城市轨道交通PPP 模式下财务管理策略解析

王 瑜

（宁波市轨道交通集团有限公司运营分公司，浙江宁波 315100）

1.城市轨道交通和PPP 模式的概述以及应用价值

1.1 城市轨道交通

当前轨道交通在城市中得到良好的应用，不仅能够实现降低大气与环境污染问题的发生，并且也能实现减少交通运转时消耗的能源，使得人们能够在舒适且安全的交通运输服务中获得良好体验。城市轨道交通在实际运转中，其运行轨道是和其他的交通工具间属于相互独立的个体，相互之间不会有影响，并且其运输量要比其他交通工具运输量要大，可以有效地解决城市交通拥挤的问题，并且能够为城市交通业整体运转以及良好发展提供促进性作用和良好的帮助。

1.2 PPP 模式概念

所谓PPP 模式是指在一些项目的运转中，政府部门和私人、单位等形成长期性的合作关系，确保在实际的项目投资、建设、回收等长期工作中，使得社会资本可以贯穿整个过程，能和政府部门建立长期的合作关系，这样不仅要共同承担风险，利益也是共享的。实际的城市建设与发展中，PPP 模式多运用在公共服务或是基础设施的建设工作上，能够为城市建设发展提供有力保障[1]。

1.3 PPP 模式运用到轨道交通项目中的价值

首先，对政府的出资压力给予缓解。针对轨道交通项目的实施，有着投资量大、建设时期长、运营的成本较高、运营的收益很难覆盖成本并且财务效益相对偏低等特点。在运用PPP 模式时应有效地设置交易结构、回报机制以及风险分担机制等，由此更好地吸引社会资本方，项目在建设时会由社会资本方来承担大部分的建设资本金，而项目在运营时，会由社会资本方来负责其运营维护的费用等，其能够对轨道交通项目在建设中的政府财政资金不足的情况给予缓解，使得政府的出资压力有所降低，对促进城市良好发展以及方便居民出行有着极大的帮助和意义。

其次，能够进一步增强轨道交通项目的建设运营效率。在城市轨道交通中运用PPP 模式时，一般是以公开招标的形式来引入有着建设、运营等较强业绩以及丰富经验的社会投资者，可以将专业化的分工优势更好地发挥出来，并通过合理的对施工、组织管理等进行优化，由此更好地控制投资、缩短施工的工期[2]。另外，针对PPP 特许经营协议中，针对社会资本方提出的绩效考核机制，在政府的运营期、有可行性缺口补助以及项目建设期和运营期相关的考核指标有关联的激励机制，可以更好地吸引且督促社会投资者针对项目投资进行控制，增强项目的质量和运营期服务质量以及效率，进而增强轨道交通的公共服务水平，提升民众出行时的满意程度，向社会提供更好的交通运输服务项目。

最后，确保政府的节奏得到转化，增强城市的整体服务水平。在轨道交通PPP 模式的运用中，其政府方的出资代表以及社会资本方一同建设相应的项目公司，并让其来负责项目的投融资、建设以及运营维护等各项工作，而这里的政府不属于项目直接的主导者，多以项目的规划者、组织者以及监管者等角色为主。并且政府也不完全属于公共服务领域的主导者，让有着资本、技术优势的社会资本方来参与到项目工作中，可以进一步将其专业优势展示出来，而政府在这里发挥组织与监管的作用，促进项目实现高质量的建设和高效率的运营目标，由此增强城市公共的整体服务水平与效果。

2.轨道交通PPP 模式的财务管理特点分析

2.1 财务管理的期限有确定性

部分企业在经营中，财务管理主要运用以持续经营假设形式为基础展开，针对企业经营的无限期来组织开展财务的管理工作，而通过借助PPP 模式的项目会以特许经营协议、PPP 项目的合同等为核心开展工作，其政府方和社会资本方通过约定好准确的合作期限，待合作期满后再由项目公司把该项目的资产、设施等内容，无偿地移交到政府方或是指定的机构来开展后期工作。这一点也决定了轨道交通PPP 模式之下的财务管理工作，应先通过科学合理的安排在合作期之内的相应贷款本息的偿还量、明确设备设施维护与更新改造等维持运营的资金做好预算，也要有效安排期末移交等工作的开展，并针对财务管理提出了非常高的要求，由此确保城市轨道交通PPP 模式下财务管理工作可以有效开展[3]。

2.2 项目财务管理具有一定复杂性

在PPP 模式项目中会包含很多环节和主体，不同的主体方会进行利益的竞争，这也使得PPP 项目在财务管理中复杂性有所提升。在实际的城市轨道交通PPP 模式下的财务管理中，涉及多个主体，其中就包括在建设期的政府方出资的代表、社会资本方不同股东的项目资本金按期注入，而针对银行等相应的金融机构在申请项目贷款资金时，只有如期到位才能确保项目建设的资金得到保障；并且项目财务管理中也包含施工、监理单位验工的计价以及计量支付等内容。在项目的前期，其业主对工作成果进行移交、前期的合同主体出现变更等出现的款项归垫以及税费计算；针对项目在竣工验收和决算审计等监督工作中也包含财务管理内容。对于项目的运营阶段，其项目的运营收入、成本的核算，会包含有效的筹划融资、利润的分配，由此确保项目的现金流更为稳定，从而实现合理地对资金进行安排，保障项目的贷款本金能够及时地偿还、利息的合理支付。

3.城市轨道交通PPP 模式之下的财务管理问题分析

3.1 项目资金的管理水平有待提升

根据以往的工作经验进行分析，发现当PPP 模式运用在城市轨道交通管理中，会因以往的工作观念等因素而影响到整体水平的提升，并且极易引发不良影响和问题，这样将会对项目的进展、质量等带来影响，甚至会对人们的日常工作生活和城市良好运转带来一定的影响[4]。并且因一些单位或是人员因未能正确的认识PPP 模式的重要性，不能有效地把控项目工程、供应商、建设单位间的良好关系，而且资金的拨付等工作中欠缺较为完善的资金预算以及严格的内控管理体系，这样很容易引发人工费用拨付较为随意、工程款项审批过程不严谨等严重的问题发生，这样会对城市轨道交通PPP 模式之下的财务管理水平难以进一步提升，甚至会对整个项目质量带来影响。

3.2 存在较大的资金成本消耗情况

将PPP 模式有效地运用在城市轨道交通的财务管理中，如果出现单位或人员对其不重视的现象发生，极易引发社会资本和政府部门权利、责任、义务等难以正确地进行定位划分，因一些地方政府因自身财政水平较为紧张，还会出现负债的情况，而如果实施城市轨道交通项目建设和运营工作时，吸引到社会资本后政府需要支付出相应利息，导致项目的建设和运转的成本提升，这样无异于会对项目的整体经济效益以及社会效益带来严重的影响。

3.3 工程融资有较大风险隐患

因现代城市轨道交通项目在开展建设和运营等相关工作时欠缺资产证券、信托等相应机构支持与帮助，这样会使项目本身融资工作变得非常的艰难，而且项目如果欠缺较为完善且科学的融资结构，很有可能引发融资风险等问题出现，不利于城市轨道交通项目实现良好的运转和发展。

3.4 财务预算体制有待改善

将PPP 模式运用到城市轨道交通的财务管理之中，想要确保财务管理工作可以有效开展，一些单位和人员会通过建立财务预算体制来协助其开展合理的工作，由此实现对项目建设和运营中的成本收入支出等做全面且有效的管控。但从实际情况来看，因受到传统观念等因素带来的负面影响，导致现有的财务预算体制中出现一些缺陷问题，这样将难以针对项目的收入支出预算做全面性的管控，甚至还会导致一些成本出现无故增加的现象发生，将会对城市轨道交通项目的经济效益提高带来严重影响，严重时还会对整体发展造成一定阻碍。

3.5 项目运营中存在较高的财务风险

城市轨道交通中的财务管理工作，为更好地顺应时代的发展，会通过选择运用PPP 模式来开展工作，而政府部门不能有效地参与到实际工作中，监管效果也不高，而且一些项目单位想要确保自身的经济效益不会受到影响，一般会通过采购质量较、价格低廉的材料来开展工作，甚至还会出现将工程转包给资质不足的单位开展工作，这样将会对工程质量带来严重影响，甚至还会出现工期延误等问题[5]。另外，一些政府部门出现盲目扩张的现象，使得施工单位、私人在与其合作时对政府部门丧失信任，施工中过于重视经济效益的提升，而在施工前预测防护工作未能做到位，这样会导致一旦在施工中发生风险隐患时欠缺完善的安全处置措施作为保障，这样也将会提升政府部门财务负担。

4.城市轨道交通PPP 模式之下的财务管理优化对策

4.1 进一步增强项目的资金管理水平

针对当前时代之下，想要进一步提升城市轨道交通PPP 模式之下的财务管理工作水平，那么相关的单位与人员必须要先对PPP 模式、项目资金管理工作等进行正确的认识和明确其重要性，通过增强和政府间良好联合，针对施工单位的资信履约情况做好分析，保障其能够有一定的管理权限、自我约束的能力等，通过不断地强化基础来增强项目资金的管理水平与效果。另外，政府部门应针对财务管理当中可能存在的项目运营财务风险或是融资风险等做全面分析和理解，明确自身责任，以此杜绝资金出现过度消耗、浪费等问题发生，进一步确保城市轨道交通也可以实现健康稳定的发展目标。

4.2 进一步增强项目资金的管理效率

资金管理的效率在一般情况下会对城市轨道交通的财务管理水平以及质量带来一定的影响。实际工作当中会有一定的闲置资金，对其管理和运用时一旦出现不合理的问题时，很容易会引发资金浪费的问题发生，所以政府部门必须要与项目公司联合，尤其是在工程施工前应有效进行合理的预测，并全面评估各个环节中的资金使用状况，由此增强资金的使用效率，并且也能确保项目资金的管理效率得到进一步的优化以及提升，这对增强城市轨道交通的财务管理水平以及质量有着极大的帮助和意义。

4.3 有效拓宽融资的渠道

过去工作中因财务管理的融资渠道相对较为狭窄，很容易出现融资风险问题，这会将不利于财务管理的良好运转和稳定发展。而想要解决该问题，那么相关单位和人员就应正确地认识PPP 模式，并将其有效地运用到实际工作中，确保政府部门和项目单位间的有效联合，由此进一步拓宽融资的渠道，使得融资成本有所降低，杜绝财务风险问题给项目带来影响，确保后期项目财务管理工作可以顺利且有效地开展。

4.4 对财务预算体制进行优化

只有确保预算体制的科学完善，才能最大程度地确保财务管理工作水平以及质量的提升。所以在实际的工作当中，其项目单位必须要严格遵循政府部门所下发的政策要求，分析财务管理中的工作内容，明确工作中可能存在的风险隐患，将其视为基础来建立更为完善且全面的财务预算体制，工作中也要结合全面的预算管理来对项目施工、管理等成本做明确核算以及监督，这样才能更好地满足项目运营成本的有效控制，并且也能进一步提升城市轨道交通业的经济效益以及社会效益。

4.5 形成完善的风险管理和分担机制

为确保城市轨道交通PPP 模式之下的财务管理工作可以得到更好的优化和完善，那么相关单位就应联合政府部门和其他机构，共同建设明确的风险分担机制，保障项目运转效率得到提升，杜绝成本出现浪费或过度消耗等问题出现，进一步提升PPP 项目的建设水平和质量，真正为城市轨道交通业良好运转以及问题发展奠定坚实基础。

5.结语

有效地将PPP 模式运用到城市基础设施建设的投融资、建设和运营维护中都起着促进性的作用，但在当前一些城市中开展轨道交通工作中还是会存在一些问题，其中最明显的就是财务问题。对此，政府部门要积极地将PPP模式运用到城市轨道交通财务管理工作当中，由此能够帮助该地区更好地解决有关轨道交通财务管理的问题，由此确保我国城市建设工作的良好开展。