论财务环境对企业融资的影响

陈佳萍

摘要：随着时代的发展，现代企业已越来越多的参与到市场的经营活动中，其对资金使用效益的重视程度也日益提高。企业发展需要资金的支持，发展越快对资金的需求就越大，当企业内部留存资金不足时，就需要进行外部融资。在企业融资活动过程中，财务环境的变化对企业融资影响巨大。本文阐述了财务环境对企业融资决策的重要性，分析了企业融资中因忽视财务环境而带来的问题，并针对性的提出了基于财务环境完善企业融资的对策建议，以期能促进企业健康、可持续发展。

关键词：财务环境；融资方式；融资决策

当代社会，经济的高速发展，科技更新迭代速度越来越快，促使企业必须持续发展，新技术的研发、新项目的开展、企业规模的扩大都需要更多的资金来支撑，因此当企业的资金不足以支撑其运转时，企业就必须考虑融资。企业融资会受到各种因素的影响，所以企业必须对融资存在的风险进行精准的识别和评估，制定有效的应对措施，以此来规避风险，因此，在融资前，其必须对财务环境进行有效分析。

一、财务环境定义及分类

財务环境是指对企业经营活动产生影响的各种因素，从企业内部来说其是微观的，包括企业文化、企业制度、人员素质等等，企业的性质不一样，所面临的内部财务环境不同，受到财务环境的具体影响程度也不相同；从外部来说它是宏观的，主要体现在经济发展水平、政策文件及与金融中介机构的合作。财务环境与财务管理活动密不可分，同时，其更是企业融资时所必须考虑的条件。

（一）内部财务环境

内部财务环境对企业的财务运行机制有着直接的影响。首先，公司的经营理念及企业文化会决定财务在企业中的地位；其次，财务的预算管理、考核机制、融资情况以及财务制度体现了财务管理机制是否健全；再次，资本结构的构成决定了企业财务状况的均衡程度；最后，从内部财务环境上来说企业筹集资金的能力同样受企业规模和组织形态的影响。

（二）外部财务环境

外部财务环境是企业财务决策无法改变的外部约束条件。首先是经济环境，它是指企业处于现有的竞争市场条件中，所面临的经济发展状况、基础设施、经济政策等，经济发展的稳定性、市场体系的健全性、基础设施的完善性、经济政策的普惠性会直接影响融资的成功与否；其次是法律环境，成熟的市场经济必然需要有完善的法律法规体系来维持，法律明确赋予了企业权利，同时也规定了企业的责任，企业在进行融资时需要在法律规定的既定渠道进行融资，并在自身的合法权益受到侵害时通过法律维护自己的利益；此外，金融市场环境也会对企业融资产生极大的影响，有效运用市场机制可以实现资金的横向融通，使商业信用与银行信用相结合，提高资金使用效率，改善投资环境。

二、企业融资定义及渠道

企业融资是指企业根据自身实际经营情况及资金结构，通过资金匹配模式调整资金需求量的一种方式。企业通常会在资金盈余时向外融出资金，以获得利息费用，提高企业的经营业绩；在资金短缺时融入资金，以保证企业生产需要，确保企业资金流正常运转。企业融资渠道有内源融资和外部融资两种，融资形式分为直接融资和间接融资。

（一）内源融资

内源融资指的是企业自身长期经营累计的盈余资金，在经过一定的程序之后形成的一种能够缓解企业资金困难的资金来源，具有低风险、低成本、调节税收等优点，通常作为企业的首选融资渠道。当然，当企业需要的资金超过内部盈余时，内源融资在一定程度上也会限制企业的发展，减少企业对外部投资者的吸引力，从而使企业发展受到约束。

（二）外部融资

外部融资指的是企业在经营过程中因资金短缺或者企业扩大规模、开发新产品而向外部融入资金的一种方式，一般是通过金融中介机构间接实现的资金融通。对比内源融资，外部融资能满足企业大规模的融资需求，提高资金使用效率，增强对投资者的吸引力；但外部融资限制多、风险较高、成本较高，部分企业可能难以满足融资要求，从而无法实现融资。

三、财务环境对企业融资决策的重要性

企业在整个生命周期都离不开资金的支持，在初创期由于投入高、产品成本高、利润低需要融资；在成长期由于市场扩大而需要融资；在成熟期和衰退期由于市场饱和，竞争力下降，需要进行新的产品研发也需要融资。企业在每个发展阶段都有融资需求，但企业面临的财务环境越来越复杂，直接影响到了企业的融资活动。实现融资目标必不可少的条件就是对财务环境有正确充分的认识。

（一）为融资决策提供方向上的指引

随着经济社会的不断发展以及融资环境的日益复杂，深入研究财务环境对正确制定企业融资决策非常重要。企业的融资额是根据企业现有资金量、可动用的金融资产及留存收益测算出融资金额。企业的融资方案、融资方式和融资进度会受财务环境的影响，当财务环境达不到融资的要求时，融资就会出现难点，因此财务环境能为融资决策提供方向上的指引。

（二）促进管理层正视财务环境的重要性

如果管理者及财务人员只能根据账面数字计算出资金缺口，对财务环境不了解，就无法对融资决策的正确性做出判断。企业的管理层和决策者必须意识到财务环境在企业发展中所处的地位，建立和维护好企业的财务环境，才能在企业需要融资时，助力企业成功融资。

（三）为企业正确融资提供基础

企业的经营管理能力、融资能力和投资能力与财务环境息息相关，会间接影响企业的发展规模。企业在进行融资决策时，需要考虑融资是否能给企业带来收益、资金流需求数额、可选择的融资方式、可能会产生的融资风险等，而这一切都与财务环境密切相关。良好的财务环境可以为企业正确融资提供基础，使融资决策符合企业的实际经营情况。

四、企业融资中因忽视财务环境而带来的问题

（一）忽视外部财务环境带来的问题

1.忽视经济环境导致融资效率低

随着经济的快速发展，企业数量增多，生产规模扩大，对资金的需求更显迫切，其在经营的过程中容易过于注重如何快速获得资金而忽视了外部经济环境对企业融资的重要性。经济政策往往是随着发展而顺势调整的，部分企业长期不关注经济政策，特别是与融资相关的货币政策和财政政策。货币政策通过公开市场业务、存款准备金率、再贴现率实现对货币供应量的控制，紧缩的货币政策会使银行可用资金不断减少进而使贷款量减少，因此如果没有对经济环境仔细分析，就会容易导致企业融资失败，阻碍企业的发展。

2.忽视法律环境造成企业融資受阻

企业必须遵循国家法律法规，在允许的范围内开展相关的生产经营活动，当企业资金不足需要向外部融资时，必须了解融资相关的法律法规，例如融资项目的合法性、融资手续的正规性、融资行为的可行性，以进行融资可行性分析，把控好风险，促使企业经营合法合规。部分企业融资项目及融资手续不符合法律规定，导致企业除了要受到相关部门的处罚外，还会面临声誉风险，进而导致融资失败。

3.忽视金融市场环境导致融资成本升高

目前，我国的金融市场日趋完善，但由于企业管理者更注重短期效益，大多数企业为了在较短时间内融得资金，缺乏对金融市场的了解，盲目制定融资方案、选择融资方式，忽视融资利率，导致融资渠道单一，造成融资成本高、使用效率低，资金运作难以达到理想效果。

（二）忽视内部财务环境带来的问题

1.财务风险意识淡薄，增加财务风险

企业管理层对融资没有形成清晰认知，缺乏对财务环境下融资的综合评价，导致企业面临较大的财务风险；企业财务机制不健全，为了增加竞争力和收益，参与与企业实际生产经营不相关的投融资活动，管理层财务风险意识淡薄，为了企业生存发展，忽视资金成本，一味进行融资贷款，导致企业过度负债，给企业带来财务风险。

2.管理水平有限，造成融资困境

部分企业高层存在重经营轻财务的思想，认为财务是辅助部门，不能创造收益，其还错误的认为现金越多越好，缺乏对现金的管理，导致资金闲置，同时赊销政策落实不到位，回款进度慢，甚至出现呆账，导致企业资金紧张。另外，其对资金需求的预测不准确、对项目可行性研究浮于表面、缺乏风险应急处置预案，造成运营资金链断裂，影响了企业战略和发展目标的实现。

3.缺乏业财融合复合型专业人才，难以实现多元化融资

部分企业融资时不注重自身的发展速度和经营规模，忽略了企业融资是专业知识较为密集的业务，需要专业的融资人才。当前，企业不仅忽视对内部现有人才的培养，同时也不重视人才引进平台等的搭建，融资人才的稀缺导致企业在融资时存在融资失败风险。

五、根据财务环境进行合理融资的对策建议

（一）全面了解地区经济发展状况

为了提高企业的融资效率，企业应时时关注国家政策，特别是相关部门出台的各项与融资相关的政策性文件，多了解所在地的经济发展形势，并根据企业目前的经营特性，分析企业目前所处的生命周期、后续企业发展规划、当前企业资金链状况，结合国家出台的经济政策，对融资计划进行可行性分析，衡量是否能够取得预期成效，以实现企业战略目标。

（二）了解相关法律法规，优化企业融资环境

企业要强化风险意识，重视企业信用，在遵纪守法的同时利用法律手段保护自身。企业在融资过程中，要熟悉相关法律法规，企业除了应使自身的经营活动合法合规，还要分析融资主体的合规性、抵押手续的程序性、抵押物的合法性，对融资进行整体评估。例如公司银行贷款进行抵押担保时，要正确判断抵押物的法律限制、公司抵押手续不完备及抵押物不足值的法律风险等等。

（三）拓展融资渠道，降低企业融资成本

1.主动加强与金融机构合作

当企业的经济活动合法合规，财务活动真实准确，并且企业不想通过股权融资时，通过金融机构取得融资资金是比较理想的一种融资方式，因此与金融机构保持良好的合作关系是企业顺利融资的重中之重。银行通常会对企业进行贷前调查，确认企业经营的合法性、独立性、效益性、企业资金使用的合理性，对企业进行综合实力的评估，确认企业当前资金流的安全性、流动性和盈利性，还需要企业提供相应足值的担保物且保持信用良好，才有可能取得贷款，企业对此应予以积极配合。除此之外，企业在融资获得审批后应主动向银行定期报告资金的使用情况、还款计划，并定期披露自身的经营情况，以维护与金融机构的合作关系，让金融机构能够实时了解企业的资金流向动态。

2.重视融资方式的选择

当企业在发展过程中需要进行融资时，要保持相对的理性，其应综合考虑贷款利率、抵押、担保费等支出及企业当前所处的生命周期及现金流充裕度，选择合适的融资方式，分析和比较内外部融资方式的优劣性，当企业留存收益足以满足企业融资需求，且不会影响到公司的外部影响力时，企业应首选内部融资，以减少融资成本的支出，规避风险；当企业内部融资不足以覆盖融资需求时，企业应选择外部融资，确保资金满足企业的发展需要，避免资金限制企业的发展。此外，太过单一的融资渠道会阻碍资金的获得，妨碍公司的发展，使企业在没有可选性的情况下只能被动接受高融资成本，因此企业应争取更多元化的融资渠道，减少对单一银行的依赖度，争取优惠贷款利率，在保证低成本融资的同时，降低企业的财务风险。

（四）增强财务风险意识，提高财务风险控制能力

企业的管理者应提高风险意识，主动作为，从思想层面上对财务风险有正确的认识，财务风险是客观存在的，无法消除，企业只能提高财务风险防控能力，尽可能规避风险。首先要健全财务机制，规范财务管理，构建一套完善的财务管理制度；其次要建立有效的内部控制手段和机制，预防财务舞弊和错误情况的发生；再次管理者要以身作则，在企业内部灌输防范风险意识，严肃纪律，做好财务分析工作，随时关注生产经营过程中的资金周转情况，尽可能优化财务状况。

（五）加强企业财务管理，优化企业资金结构

企业管理者应改变片面的管理思想，重新建立起符合市场经济的经营思维，提升管理能力，将财务跟业务结合起来，做到业财融合。企业的发展离不开业务部门创造的经济效益，但是经济效益只是一个指标，业务部门为满足业绩考核要求，可能会忽视财务风险和控制，影响应收账款的回收或者对应收账款质量把控不足，因此，企业经济效益最终能否真正实现离不开财务对风险的严格把控，企业管理者应加强业务和财务工作相融合，提升业财管理精细化水平，持续推进企业的稳

步发展。

（六）注重对融资专业人才的引进和培养

企业的可持续发展需要人才的支撑，随着时代的发展，知识的更新速度加快，企业应重视人才培养，对内应搭建平台，提供专业的培训方案，挖掘人才的潜能，特别是要注重对财务人员综合能力的提升，使其能掌握会计、战略、市场及金融等方面的综合知识，及时了解和掌握国家最新的政策法规，要鼓励员工扩大知识面，提高融资能力和水平。对外应根据企业经营特点，建设良好的环境，增强硬件条件对人才的吸引力，引进融资专业能力强的人才，使其既能对企业的融资计划提出适配性强的建议，又能为企业把控风险，推动企业人才结构的优化。

六、结束语

财务环境是企业融资的基本保障，企业的融资计划、融资目标额、融资形式等都与财务环境息息相关，企业管理者要正视财务环境在企业经营管理中的积极作用，加强分析，利用财务环境对融资决策的积极影响提升企业的融资水平。企业不仅要做到熟悉外部财务环境，同时也要积极改善内部财务环境，并应根据自身发展的实际，制定与之相匹配的融资预案，以为企业可持续发展提供保障。

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