科技金融生态系统对区域科创企业培育的影响

郝佳

我国社会经济和科学技术实现双向发展，科技创新和金融创新的作用越来越突出，并逐渐成为影响我国社会经济、产业转型的主要因素。党的十八届五中全会针对金融、科技创新的有机结合做出重要指示，两者的发展创新被贯彻落实到社会和产业发展的多个方面。因此，政府和企业要高度重视新型科技金融服务的创新，充分发挥科技金融生态系统各要素功能，支持科技金融产品创新，培育更多科技金融人才，意在实现我国科技创新和科技金融深度融合的目的。

我国较多产业处于全球价值链的中低端，抗风险能力需要进一步提升，急需解决科技金融生态系统的技术难题。而科技金融对于创新创业具有十分重要的作用，需要人们积极探索科技金融生态系统对区域科创企业培养的影响路径，不断实现创业、产业和资金链的有机融合，进一步优化支持区域科创企业技术创新的金融服务链条。

一、研究意义

国内外对科技金融的相关研究不断深入和完善，科技金融为科技创新提供有力的资金支持和保障，促进科技创新活力和金融配置之间互相结合，共同作用，实现科技和金融的有机结合，进一步提高创新产出推动经济迅速增长。我国从事科技创新、成果转化、产业化的企业、科研院所或者高校在创新发展过程中遇到多种因素的影响，存在一定的工作难度，而科技金融是政府和多类金融机构为其提供的政策支持、金融创新产品、金融服务的系统性制度安排，有利于科技创新和金融资本链的深度融合。科技金融的主要目标在于有效引导和促进金融资本流入科技企业。

通过相关研究和实践表明，科技金融政策的全面实施，能够有效提高创新投资强度、创新产业，获得理想的企业生产率，并且能够借助科技企业创新，产业结构优化，进一步推动区域经济发展。另外，科技金融对于区域科技创新能力的提升具有良好的推动作用，实现区域之间的创新溢出效应，有效促进创新型城市持续发展。而科技金融生态系统对区域科创企业培育具有良好的作用，为区域创造更多的科技金融产出，借助空间溢出效应，为其他相关区域创造更多科技金融产出。同时，优质的科技金融生态环境呈现出良好的知识产权保护、风险分散、信息传递等多种功能，进一步增强企业创新的意愿和投入。但是，我国科技金融生态系统的发展存在一定问题，总体不均衡，东部区域发展水平比较高。同时，我国科技政策激励更多倾向于综合实力较强的企业，针对成长转型、危险期的企业或者高风险行业缺乏较高的激励性。因此，要不断加大科技金融生态系统对区域创新支持的服务模式，提出相应的协同路径和有针对性的措施，不断促进科技创新和科技金融的有机结合。

二、科技金融和创新创业的相互作用

科技金融为创新创业的发展提供有力的支持和保障，为创新创业带来充足资金，促进各项工作更加高效顺利地进行。创新创业初始阶段普遍会存在多方面的资金需求，进而充分体现出科技金融的重要作用。因此，科技金融是支持科创企业顺利运行的基础和前提，主要以多样化资金支持为科创企业提供更多选择，进一步保障科创企业有效运行。科技金融能够在合理有效的评估机制下综合性评估和管理创新创业项目，避免投资的盲目性。在进行投资决定之前，通过专业、合理规范的评价机制，综合考量对于前景广阔的科创企业是否进行投资。因此，科技金融在正式开始投资之前，能够有效淘汰部分没有市场前景的创新创业项目，促进该产业在完善的机制下保持稳健持续发展，

科技金融和创新创业在实质上属于供需双方之间的关系，前者离不开后者的资金需求；后者的需求是支撑前者不断改进和完善其内部体系的主要因素。多种类型的创新创业项目为科技金融提供良好的市场，同时在不同项目活动的不同需求下，促进科技金融长久发展。因此，两者之间呈现出互相促进和作用的密切关系。另外，创新创业能力对于科技金融收益效果具有十分重大的影响。如以区域科创企业为例，创业程度越高，项目具有更高的适用性，成功几率较高，从而科技回报率越高。同时，区域科创企业为科技金融提供可行的技术参考依据，有利于科技金融长足发展。

三、科技金融生态系统对区域科创企业培育支持的服务模式

（一）资金支持

在区域科创企业培育的过程中，不仅需要大量智力资本，还需要试验设备、市场调研和分析、试验场地等各项资源，从而需要更多支撑和保障。科技金融生态系统中政府财政、多类型社会金融机构，能够为科创企业直接提供资金支持。如金融机构为区域科创企业提供资金，有效解决其融资难的问题，增强科创企业创新潜力；商业银行作为科创企业的资金支持主体，为其提供开戶、贷款等多项业务，有效解决其创新发展中资金紧缺的问题；科技保险具备一定的融资功能，主要借助担保业务为科创企业培育过程中存在的风险和损失提供补偿，并且在创新培育成功之后获得保费，从而促进企业持续发展。科创企业在申请融资的工作中结合实际情况和发展需求，合理购买科技保险，当未能有效达到预期效果，双方都能够获得一定的保险金，在很大程度上降低由于创新项目研发、投资失败带来的风险和损失。另外，科技租赁在某种程度上有效减少科创企业的创新成本，节约创新研发工作中的费用支出，在很大程度上缓解资金不足引起的创新投入不足的问题。

（二）监督及风险管理

区域科创企业在培育过程中应充分发挥金融机构的重要作用，提供相应的融资服务，借助获得股权、公司控制权等多种方式，参与到股东大会、公司日常经营管理等活动中，从而实时监督科创企业的资金应用状况、项目研发创新进展。商业银行为科创企业提供服务之后，可以结合其开户信息，实时监测企业现金流，跟踪调查和监督相关工作开展状况。而风险投资机构能够直接参与到科创企业的日常生产和运营管理活动中，不仅分享相关管理经验，还能全过程、全方位监督项目创新研发和推行情况，如创新项目完成进度、质量和资金应用等多个方面。科创企业选择投保之后，需要接受科技保险公司的监督，科技保险公司在承保之前全面审查科创企业，并监督后续项目的推行过程。

科创企业在创新过程中具有较高的风险，从而增加融资工作的难度，而科技金融生态系统能够有效地分散管理风险，对科创企业创新具有重要作用，能进一步提高其融资能力。如科技保险和投融资担保公司是科技金融生态系统的重要组成部分，能够为科创企业提供增信服务，在一定程度上分担信贷风险，并且当科技企业创新项目出现损伤之后，为金融机构提供相应的补偿。而科技担保机构能够有效分散创新风险，对创新项目进行高风险吸收，降低科创企业融资难度。同时，该系统中的多元化主体互相作用，实现客户资源共享，有效减少各个主体和科创企业进行项目筛选、审查时间，全面提高该系统的风险管理和控制水平。

（三）提高公司管理水平

科创企业的流动资金有限，普遍应用到技术研发工作中，从而为了有效减少其他方面的成本，科创企业存在部门设置不完善等问题，造成单独管理部门、专業管理岗位设置不到位，权责不清，降低科创企业管理水平。科创企业的骨干人才普遍集中在技术研发领域，缺乏高素质、高能力的专业管理人才，不利于企业持续发展。部分科创企业发展相对成熟、不断扩大建设规模，需要高度重视企业内部管理工作，而科技金融生态系统能够为其提供公司治理的服务，在服务过程中主要是投资者借助股权、控制权参与到各项重大决策中，特别是风险投资者能够直接参与到日常生产运营中，以自身丰富的管理经验和较高的管理能力，提高科创企业公司治理水平，并且发挥广泛商业和社会资源的重要作用，为科创企业带来更多优质客户、供应商和经销商等，全面提高科创企业发展中的整体治理水平。

四、科技金融生态系统对区域培育科创企业的主要影响路径分析

科技金融生态系统在区域培育科创企业中具有十分重要的作用，其核心功能就是能够有效实现创新、产业、资金和政策链的协同效益，并且能够借助风险链进行风险共担、以价值链实现利益共享，对区域科创企业培育提供有力支持。

（一）资金融通

良好的科技金融生态系统借助金融机构资金融通路径，促进资金链融合，针对不同阶段的科创企业作用机制存在一定差异性，而该系统中的金融机构互相作用，促进资金链融合，更加符合不同阶段科创企业的资金需求。例如：部分小微企业处于种子期，金融机构为其提供天使轮资金支撑，有效缓解该阶段高风险而产生的融资难等问题；部分中小企业处于初创期，金融机构为其提供风险投资支持，帮助企业研发和升级产品，实现产品市场推广；中大企业处于成长期，主要提供以银行为主的债权融资支撑，有利于企业扩大规模，实现市场化；大企业处于成熟期，为其提供资金支持，以私募、并购资金为主，帮助其迅速上市，为其稳健持续发展提供保障。另外，不同金融机构为科创企业提供资金支撑，还能借助信息共享，互相推荐优秀企业，为创新潜力较大的科创企业提供后期的投融资支持。

（二）产业培育

科技金融生态系统针对区域培育科创企业的路径促进产业链联动，有效解决产业化导向问题，借助现代化先进技术的科创企业在产业链上的不同环节和产业创新相结合。科技金融服务链条有效支持和保障科创企业创新，不断激发和挖掘其创新潜力，在这个过程中有效带动其他相关产业转型升级和创新发展，从而实现整个新产业链的创新发展。另外，该系统服务链培育科创企业，促进其科创企业数量和科技成果不断得到突破，实现创新型产业链的升级，从而带来其他产业链的创新发展，促进市场整个产业链的联动发展。

（三）政策支持

科技金融政策对科创企业创新和发展具有十分重要的作用，能够有效释放创新潜能，增强企业综合实力和市场竞争力，主要包含金融和担保机构、科创企业、科研单位的激励，打造更加优质的市场环境，有利于科技成果实现市场转化，实现科技政策和创新的协同作用。政府科技政策更加倾向于科创企业，针对处于不同发展期的科创企业提供相适应的政策支持。如中小科创企业正处于发展期，科技政策为其提供税收优惠、风险补偿等政策知识，有助于企业积极探索市场、实现产业创新升级、技术研发；科创企业发展相对成熟的状态下，为其提高市场支持，制定相对较低的准入门槛政策，利用政府购买等多种方式，为科创企业提供产品在市场上推广和应用的场所；上市的科创企业，经营发展规模较大，政府提供产业扶持、经济支持鼓励科创企业创建生态系统，全面打通产业链，借助自身的综合实力，不断创新技术和产品，拓展新市场，实现健康长久发展的目标。科技政策对科创企业的支持，促进企业优化配置各项科技资源，提高资金配置效率，实现政策、资金、产业链的协同发展。

（四）创新激励

科技金融生态系统针对科研单位进行创新激励，促进创新链全面整合。科研单位进行原始创新、基础研究，借助自身知识创新，为科创企业创新项目提供相适应的专业知识和技术，增强企业创新能动性。另外，科研机构和科创企业加大合作力度，实现产学研合作，通过委托研究的形式为科创企业带来更多创新成果，同时科研机构为科创企业提供创新激励的过程中，可以以自身研发的科技成果，有效转化给科创企业，从而出现更多科创企业。而科创企业能够促进科技成果产业化，实现激励创新和产业链的融合。因此，科技金融生态系统为科研单位提供政策、资金、科技担保、创新激励等服务，鼓励和支持科研单位创新产出、实现更多科技成果转化，有效解决科创企业关键技术的突破难题，全面整合整个创新链。

结语：

区域科创企业培育需要科技金融生态系统的支持和保障，充分发挥该系统各个主体资源，提高政策、资金、创新和产业链的协同效应。同时，为不同发展阶段的科创企业提供针对性的服务模式，增强该系统风险共担、价值共享的作用，鼓励和支持科创企业产品、技术创新，并且发挥政府的引导和政策支持作用，激励科技金融为高风险科创企业提供服务，提高区域科创企业培育效果。