社会保险对退役军人家庭资本分配的影响研究

吕岭钰　李涛

摘要：基于2010—2018年中国家庭追踪调查数据，构建面板Probit模型与面板线性模型，将从军经历纳入资本分配决策框架，研究退役军人社会保险对家庭资本分配的影响。研究结果表明，养老保险可显著促进退役军人在家庭金融资产、健康与教育方面的资本投入，而医疗保险对各项投入的影响均不显著；城镇退役军人比农村退役军人更能合理利用不同保险的贴现规律以实现家庭资本的有效分配。

关键词：社会保险；风险贴现；退役军人；资本分配

中图分类号：C913.7 文献标志码：A

随着中国经济发展，居民家庭财富与资产规模迅速提升，家庭资本分配作为影响家庭成员发展的重要因素受到关注。人力资本与财务状况逐渐被纳入家庭资本概念范畴[1]。人力资本是个体通过接受教育、培训、医疗保健等获得的无形资本，主要包括持有者的教育资本和健康资本[2]。家庭分配现有资本时会结合实际情况，匹配整个家庭面临的风险与最优收益，社会保险是影响家庭资产配置的重要因素之一[3-4]。背景风险理论认为，医疗保险与养老保险能降低家庭医疗风险和财务风险，提升家庭风险资产需求，优化家庭金融资产配置[5-7]。医疗保健支出相关理论表明，医疗需求不变时，医疗保险会降低自负医疗比例，进而降低个人医疗支出；但同时会释放居民医疗需求，因此居民自负费用不会显著减少[8]。养老保险可通过提升收入，促进个体释放医疗需求，从而提高医疗费用支出[9]。教育培训支出相关理论表明，当遭受健康冲击时，由于医疗支出的不确定性，家庭会减少成员的教育支出[10]，而医疗保险能够降低医疗支出的不确定性，减弱健康风险对教育支出的挤出[11]。缴纳养老保险会减少个体现阶段可支配收入，降低家庭教育支出，但实际中父母出于利己或利他方面考虑，参加养老保险反而会增加家庭教育支出[12-13]。目前退役军人社会保障相关研究主要集中于顶层理论设计层面[14-16]，缺乏对实际保障效果的评估。生命历程理论认为，个体的发展路径与生命轨迹由社会制度与过往经历共同形成，社会制度与个人事件的交织对个体后续行为决策产生累积影响[17-19]。长期的军旅生活致使退役军人的社会适应成本较高，相比一般个体而言需要投入较多人力资本。综上，现有研究关注于医疗保险和养老保险对家庭资本各要素的影响，但较少整合各要素以揭示研究二者对家庭资本分配整体影响，此外未见退役军人这一特殊群体相关研究。因此，本文基于2010—2018年中国家庭追踪调查数据库构建面板模型，聚焦退役军人群体，探究社会医疗保险与社会养老保险对退役军人家庭金融资产与人力资本分配的影响。

1 变量选取与模型构建

鉴于数据可得性，选取2010—2018年中国家庭追踪调查数据中具有从军经历的个体作为研究对象。基于金融资产和人力资本相关研究[20-21]，选取是否持有金融资产、人均医疗保健支出、人均教育培训支出作为被解释变量，分别表示金融资本、健康人力资本和教育人力资本。考虑研究目的及险种重要性，选取基本医疗保险和基本养老保险作为核心解释变量。引入收入、性别、年龄、婚姻及家庭规模作为控制变量，以控制家庭经济和人口特征对研究的影响（表１）。

2 实证分析

2.1 计量模型设定

考虑金融资产为虚拟变量，人均医疗保健支出和人均教育培训支出为连续变量，根据变量类型，分别构建面板Probit模型和面板线性模型。具体模型设定

Finit=α0+β1Miit+β2Eiit+γXit+εit（1）

Medit=α0+β1Miit+β2Eiit+γXit+ρi+νt+εit（2）

Eduit=α0+β1Miit+β2Eiit+γXit+ρi+νt+εit（3）

其中，i表示样本个体；t表示各年份；Finit表示是否持有金融资产的潜变量；Medit与Eduit分别表示人均医疗保健支出和人均教育培训支出；Miit与Eiit为核心解释变量；Xit表示控制变量；ρi和νt分别表示个体效应和时间趋势；εit表示扰动项。

2.2 基准回归

由表2可知，基本养老保险对退役军人资本投入影响较为显著，相比未参保退役军人，参保退役军人的基本养老保险能够提高4.9%金融资产持有率，39.3%医疗保健支出和42.5%教育培训支出，而基本医疗保险对各项投入的影响均不显著。虽然基本养老保险和基本医疗保险都是通过消除参保个体财务不确定性影响其资本投入，但二者传递路径存在一定差异。一方面，基本养老保险内在的收入保障机制直接影响参保个体的财务风险，而基本医疗保险则通过降低参保个体医疗经济风险，间接影响其整体财务风险。另一方面，养老风险相较于健康风险更加可预期，导致基本养老保险对参保个体资本的风险贴现速度更快。处于军地保险转接以及再社会化过程中的退役军人对这种制度差异反应极为敏感，故将基本养老保险纳入抵御经济风险优先参保策略中。此外，目前基本医疗保险自付费用水平较高，保障水平难以满足居民基本医疗服务需求，从而导致基本医疗保险对家庭各项投入的影响不显著[22]。

2.3 稳健性检验

2.3.1 替换核心解释变量 由于基准回归中医疗保险对各被解释变量影响均不显著，考虑替换医疗保险代理变量检验结果的稳健性。相较于单一社会医疗保险退役军人参保群体，参加多重社会医疗保险的退役军人能够获得更多的医疗保障福利[23-25]。故将是否有工伤保险和生育保险考虑在内，以扩大基本医疗保险覆盖范围，同时使用重新测度的基本医疗保险代理变量替换原Mi。表3結果显示，基本医疗保险与被解释变量之间依然不显著，而基本养老保险对被解释变量仍然具有促进作用，说明替换核心解释变量后，结论依然成立。

2.3.2 替换被解释变量 依据家庭是否负债设置负债风险变量，家庭负债则该变量赋值为1，否则为0；依据退役军人健康自评设置健康风险变量，身体状况不健康则该变量赋值为1，一般及以上为0；依据退役后的工作类型设置正规就业变量，工作类型为单位上班或务农则该变量赋值为1，自营为0。使用负债风险变量替换金融资产变量、使用健康风险变量替换医疗支出变量、使用正规就业变量替换教育支出变量，检验基准回归稳健性。表4显示，基本养老保险可显著降低退役家庭负债风险与健康风险，促进正规就业，基本医疗保险与被解释变量之间依然不显著，表明基准回归结果稳健。

2.4 异质性分析

按照户籍类型划分为城镇样本与农村样本并分组回归。表5显示，城镇户籍退役群体中，基本医疗保险可显著增加参保个体家庭教育培训支出，基本养老保险可显著提高家庭的金融資产持有概率；农村户籍退役群体中，基本医疗保险可显著提高退役参保个体家庭的金融资产持有概率，基本养老保险可显著增加家庭医疗保健支出。原因在于农村收入水平和基本保险待遇相对较低，参加医疗保险的农村退役军人更倾向于配置能够增加家庭收入的金融资产，参加基本养老保险会促进其长期压制的医疗需求释放；而收入水平和保障待遇较高的城镇参保退役军人能更合理利用各类保险的风险贴现，基本养老保险对可预期养老风险的分担，使其更倾向持有金融资产，基本医疗保险对不可预期医疗经济风险的抵御，使其将资本需求投向有利于自身发展的教育培训。

3 结论

本文采用2010—2018年中国家庭追踪调查数据，基于生命历程理论，在参保个体资本分配理论中引入从军经历，探究社会医疗保险与社会养老保险对退役军人家庭资本分配的影响。研究发现由于风险贴现速度差异，参加基本养老保险对退役军人家庭金融资产、医疗保健支出、教育培训支出均存在显著促进，而参加基本医疗保险对各项资本分配均未产生显著影响。对于不同户籍的参保退役军人，基本医疗保险与基本养老保险产生效用亦存在显著差异。今后可基于倾向得分匹配方法构造非退役群体参照组，对比研究退役军人与非退役军人保障效果。

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Research on the Impact of Social Insurance on Capital

Allocation of Veteran Families

Lv Ling-yu，LI Tao

（School of Economic， Qingdao University， Qingdao 266061， China）

Abstract： In the decision-making framework of capital allocation， military experience was introduced to study the impact of social insurance on family capital allocation. The panel probit model and panel linear model were constructed based on the data of Chinese Family tracking Survey from 2010 to 2018. Results show that endowment insurance has a significant effect on increasing the investment in financial assets， healthy and education. But medical insurance has no impact. Urban veterans can make better use of discount rules to realize the effective distribution than rural veterans.

Keywords： social insurance; risk discount; veterans; capital distribution

投稿日期：2022-04-02

基金項目：国家自然科学基金青年项目（批准号：71904094）资助；中国博士后科学基金面上项目（批准号：2021M700413）资助。

通信作者：李涛，男，博士，副教授，主要研究方向为卫生经济与医疗保障、保险经济学。E-mail： huodelinghun@163.com