“双碳”背景下企业财务管理创新研究

摘 要：近年来，我国大力推广“双碳”战略发展，在全社会提倡绿色、环保、低碳的全新绿色生活方式，促使我国产业结构与能源结构尽快转型与升级，使得我国高碳行业的发展面临新的挑战与机遇。在“双碳”背景下，企业的经济结构、投融资、风险管控等财务管理工作发生转变，大量的“非财务”因素被融入至企业财务管理中，使得传统的财务管理无法完全满足现代财务管理需求，企业需要加快财务管理的创新与改革。鉴于此，为了能够满足“双碳”战略发展需求，提升企业的财务管理质量，文章的主要内容是分析与研究“双碳”背景下企业财务管理创新，为相关工作人员与企业管理人员提供参考与借鉴。

关键词：“双碳”；企业；财务管理

中图分类号：F253.7 文献标识码：A 文章编号：1005-6432（2023）15-0000-00

2060年实现碳中和。该战略目标的制定使得我国高碳行业的发展受到了前所未有的挑战。在相关的政策部署下，高碳企业的财务管理也受到了影响，现代财务管理的创新需要严格落实“双碳”战略目标，同时基于ESG的整合财务报告框架，逐步搭建以社会为平台，以财务为导向的全新财务管理体系，进而有效帮助企业完成绿色可持续发展的转型。因此，本文的主要内容是研究“双碳”背景下，企业财务管理的创新途径。

1 “双碳”背景下我国碳排放现状和高碳行业发展面临的挑战分析

1.1 “双碳”背景下我国碳排放现状

我国最为人口与工业制造的大国，二氧化碳的总排放量十分大，高碳行业的二氧化碳排放量更是占据我国总碳排放量的大部分比例。对于我国高碳行业而言，“双碳”战略目标的制定与实施，加剧了减排的压力。参照2020年的BP数据可以得知，2019年，全球的碳排放量为341.69亿吨，其中，中国的碳排放量为98.26亿吨，占据全球28.76％的比例，是目前全球碳排放量最大的国家[1]。不仅如此，参照2017年Ｗｉｎｄ的数据可以得知，我国产业结构中，电力、黑色金属冶炼与加工、非金属矿业等等众多行业属于高碳行业，其一共占据了我国社会碳排放量总数的75％[2]。所以，相较于其他非高碳行业而言，属于高碳行业的企业减排压力十分重大，企业的发展将会面临重大的挑战。

1.2 “双碳”背景下我国高碳行业发展面临的挑战

在“双碳”背景下，属于高碳行业的企业降碳减排工作将是我国社会重点关注的问题，该战略发展目标将会对我国高碳行业造成深远的影响。在此种情况下，高碳行业发展将会面临的五个方面的挑战，其一是产业结构将会发生转型与升级，会逐步替代掉较为落后的产能、处理过剩产能、升级存量产能，进一步以高标准去精准调控鋼铁、石化以及化工等传统的高耗能产业，逐步增添新型产能[3]。其二是电力系统将会转型与升级，在“双碳”政策的带动下，我国将会逐步搭建能够适应高比例可再生能源发展的全新电力系统，逐步优化清洁能源消纳机制，促进低碳能源更换高碳能源。其三是能源利用率将进一步提高，在“双碳”背景下，能源消耗的强度将会被严格的调控，以此确保能源消费总量保持在合理的数值之内，同时搭建全面的能源预算等管理机制，逐步实现最优化的能源高效分配。其四是低碳科技的投资与研发力度将会进一步提高，各地政府会合理加大对低碳科技的研发经费投入以及其他扶持力度，进而促进我国规模化储能、氢能、捕集以及封存等科技的发展，加大实现数智化技术在环保、节能、低碳领域的应用与创新。其五是低碳发展相关的管理机制将会进一步完善，例如绿色低碳发展的成本、财税、投融资等经济政策将会逐步完善。

2 “双碳”背景下企业财务管理受到的影响分析

2.1 绿色金融工具的发展影响了现代企业的投资方向与资金成本

我国于2020年的10月份由国家发改委等五部委共同颁发了《关于促进应对气候变化投融资的指导意见》，通过围绕达成我国自主贡献目标以及低碳发展战略目标为核心和指导依据，带动了众多的社会资金流入应对气候变化的投融资行业[4]。此外，根据我国人民银行所公开的《绿债目录（2021年）》可以发现，煤炭等化石能源清洁使用等等高碳排放项目将不会被归于支持的内容。不仅如此，我国主要的金融机构也都借助转型金融去支持绿色转型的现代化企业以及相关项目。其中，英国养老金计划也公开表示将全面撤资化石能源行业，亚太行也明确说明将不会为所有的火电项目做出融资服务。投资人员在投资组合中躲让污染企业的股票以及股权，以此促进高排放企业资金成本的提高，同时吸引企业为绿色转型项目增加投资。

2.2 强制披露制度的逐步落实增加了信息公开的要求与标准

2015年12月份，国际机构中的金融稳定委员会最先组建了气候问题财务披露工作团队，该团队又被成为TCFD，工作团队的组建目的是为企业制定一套气候相关的信息公开标准。与此同时，联合国责任投资原则组织与英国政府陆续在2020年公开实施围绕TCFD标准的强制性信息公开。而且国际会计准则委员会在2019年颁发了《标准与气候相关披露报告》，明确把企业对气候有关风险的披露责任融入会计规则。同年，香港证券交易所对《ESG报告指引》进行了第三次的完善修订，使其能够充分与TCFD建议报告融合，同时规定企业要对气候变化风险展开管理与信息公开，并着重提及了环境指标的量化目标，提升了对实际策略的信息公开要求与标准。2020年，中国人民银行颁发《构建绿色金融体系的指导意见》，明确规定了我国上市企业必须对环境信息进行公开揭示，同时会逐步搭建包含所有主体、标准统一的强制信息公开机制。

2.3 降低碳排放量、加快绿色转型增加了企业资产与信用风险

在“双碳”背景下，我国各个企业的碳排放要求与监督更为严格，相关的监管部门更是对企业的金融供给制定了低碳转型规定，同时会对高碳风险敞口展开风险剖析以及压力探测，严格管控、降低高碳企业的经营规模，科学监督该类企业进行内部结构转型与优化，在此种发展压力下，高碳行业的财务管理情况日渐低下，相关企业所面临的违约率风险也将进一步提高。不仅如此，现代化企业在绿色低碳发展与转型的时候，企业内部现有资产的分配将会被打乱重组，部分资产将会被淘汰，这使得企业资产在分配管理过程中，会出现不良资产与空闲资产的现象。例如，“双碳”背景下的煤电行业，通常来说，煤电机组的设备使用寿命普遍大于40年，如果我国于2060年达成碳中和的发展目标，这会导致出现众多未达到使用寿命的煤电机组设备被闲置。基于我国现阶段新增煤电资产的情况分析，2020年新添加的产能大于3800万千瓦，在建产能总量约为2.5亿千瓦，这会极大程度的增加煤电资产减值的概率。

2.4 碳减排、碳交易工具的大面积使用提高了企业生产成本

为了能够加快“双碳”发展战略目标的实现，碳减排、碳交易工具的使用是必然趋势。但我国碳减排技术还处于积极探索与创新研发的重要阶段，对于企业而言，碳减排技术的使用会极大程度增加企业的研發成本和投资成本。而且，现阶段国内的CCUS试验还处于探索阶段，还未在大规模企业中进行全面的全流程示范，这使得相关技术的应用缺乏实际经验的支撑。碳捕获、使用以及封存技术还不完善，这使得企业如果投资CCUS项目会使每次能源消耗提高10％至20％。参照中金企业的综合评估与计算，如当下借助CCUD达成零排放，钢铁、水泥、电解铝行业的生产与经营资金成本分别会提高22％、156％、34％。不仅如此，碳交易等市场化机制也会提高相关产品的生产资金成本，配额外碳排放指标需要借助碳交易所进行投资，此种现象针对钢铁、水泥、建筑等高碳排放行业而言，在一定程度上等于提高了所有企业产品的碳排放资金成本。

3 “双碳”背景下企业财务管理的转变

3.1 企业财务管理了理念、目标以及工作内容都将渗透减排环保理念

以往的企业财务管理工作的主要作用是对企业的内部资源进行合理的分配，同时做好资源使用的管控以及结果反馈和体现。但在“双碳”背景下，企业所从事的生产活动经营项目必须充分考量对环境因素的影响，要始终落实对企业内部有效的减碳工作，对企业外部带动社会层面减碳的标杆引领作用。这种变化将会给现代化企业的财务管理工作带来深刻的变革。其一，在“双碳”背景下，企业财务管理的理念将发生转变。达成“双碳”发展目标将使得企业的生产加工模式、商业运营方式与企业资产估值逻辑发生转变。所以，企业内部的财务管理人员必须紧跟时代发展，持续学习减排财务管理知识，正确理解与把握绿色可持续发展理念的深层次的内涵与意义。在需要做出财务决策的时候，着重考量企业减排环保因素，有效平衡短期经济效益与长期经济效益之间的杠杆关系。其二，“双碳”目标在企业财务管理中的渗透，会重新设置企业的财务管理目标与任务，对于现代化企业的财务管理而言，财务管理不再像以往单纯的追求企业的经济效益，在新的发展背景下，经济效益会延伸至生态效益与社会效益两个层面。所以，这便要求企业在经营管理的时候，要综合考虑环境因素，主动担负起企业所需要负责的生态责任。其三，由于“双碳”政策的实施，现代化企业财务管理工作需要考量更多的“非财务”因素，这使得企业财务管理内容增加。企业需要将“双碳”发展战略目标渗透至以往的财务管理内容中，从时间角度上分析，“双碳”目标的渗透在时间上对企业的未来发展的30至40年明确了发展方向。而从空间角度上分析，“双碳”目标的渗透会强化企业碳信息的记录和披露，现代化企业在达成“双碳”目标的核心作用会延伸到财务管理工作内容的边界。

3.2 企业财务管理工作的所有层面的着力点都必须围绕“双碳”目标

实际上，“双碳”目标在现代化企业财务管理中的渗透将会进一步改变企业以往财务管理工作的着力点，其主要体现于两个方面。第一方面，对于企业而言，深入剖析企业财务管理功能对达成“双碳”发展战略目标能够起到推动作用。其作用力涉及资源分配需要往低碳减排层面过渡，同时企业的生产经营管控工作上需要熟练运用财务管理工具推动各个层面的减碳，并且企业内部财务信息的公开披露上需要详细的公开相关的碳信息，风险管控层面上还需要全面评估气候风险有可能对企业财务管理工作造成的不良影响。第二方面，现代化企业还应该提升自身在财务管理领域中的话语权以及知情权。企业需要正确的处理好国家层面高度的关系，涵盖主动加入与碳减财务管理相关的国际规则的设置，对由于碳减造成的对经济活动以及经济结构的不良影响，应主动、及时向上级财税管理部门、国资委等国家部委做出详细的汇报，保证汇报数据信息的真实性与可靠性。

4 “双碳”背景下企业财务管理的创新途径

4.1 以治理为主要目标，将绿色转型渗透至企业战略规划与目标

对于“双碳”背景下企业的绿色转型而言，企业需要着重体现出董事会在管理气候风险层面上的指导与监管作用，提高董事会对于气候风险方面的认知以及关注程度，逐渐优化与升级董事会ESG管治结构，同时切实将绿色转型等主题内容渗透至企业的长期战略规划与目标中。不仅如此，企业中的领导层要严格按照企业的长期战略规划目标合理开展各项工作，借助科学的技术手段优化企业的布局资源投入以及项目建设，详细规划低碳发展的分级发展方向与各个时期的企业生产经营方案，以此健全企业低碳发展制度体系以及工作管理机制，把企业各个时期的工作方案与生产任务融入至企业年度的绩效目标中去，进而有效促进企业内部“双碳”发展目标的达成。详细剖析来说，通过资源环境承载力的实际大小，合理融入碳成本综合评估机制，可以降低投资人员对高碳行业业务布局的资金投入。而且，通过实施企业有关资产的压力测试，可以有针对性的强化企业对可能受到影响资产的管理与防控力度。但目前，开采消耗能源较大、企业产品碳排放量较大、市场需求量较小的产品还需要企业根据实际情况，制定与实施详细的市场推出策略，以此减少企业未来资产管理风险。

4.2 以环境为主要治理标准，将绿色转型渗透至企业日常管理

在“双碳”的相关政策要求下，现代化企业需要切实加强应对气候风险与机遇的识别和信息公开，由于部分风险因素可能会对企业的现有企业业务与财务管理造成众多不确定的影响与变化，所以企业必须对有可能造成较大影响的气候风险做出有针对性的应对方案。例如，企业可以通过提升气候风险关键绩效指标（KPI）的可比性以及实效性，公开范围一（大部分是自由设备造成的）、范围二（大部分是由耗费电力造成的）、范围三（外购商品与服务、上下游产业链、售出产品应用时等更加大面积造成的）的温室气体排放量。详细来说，优化绿色低碳发展发展机制以及工作体系，重视专项督查与监管，可以加“双碳”目标任务的完成。不仅如此，还应该搭建温室气体管控机制，明确制定与实施控排工程、方案、策略，保证所有涉及的风险可以被有效管控。另外，要逐步完善温室气体排放计量检测机制，进行温室气体排放的详细计算，进行第三方监测评估。

4.3 以社会为转型途径，将绿色转型渗透至企业社会责任中

对于正面临绿色转型的企业而言，企业需要做好内部的宣传工作，整合企业现有的宣传渠道资源，借助先进的宣传手段，逐步打造线上、线下一体化的绿色低碳发展理念宣传机制，切实做好企业内部生态文明举措，重视企业内部降碳减排工作的落实与推进，加强企业与社会资源的低碳项目合作。不仅如此，企业还需要提升与利益关联者的有效交流，强化企业ESG信息公开的标准性与透明性，避免信息公开过程中出现数据不对等、数据源错误的现象，严格按照信息公开标准规范信息披露，以此强化企业的内部管理质量与成效，进而为投资人员提供更多真实、可靠的信息数据，在社会层面上建立良好的企业形象。另外，企业还需要借助设立低碳发展气候投资资金的手段，有效为企业吸引更多的社会资本，以此提升企业社会资本合作、地方资本合作以及社区共建质量，利用企业的自身的带动与标杆作用，带动社会更多企业加入绿色低碳转型。实际上，通过进行低碳示范区的承建，主动加入气候变化国际合作项目，搭建高效化的沟通平台，制定可量化的指標体系，可以为我国资本市场提供大量的真实、可靠的ESG数据信息资源。

4.4 以财务为导向，将绿色转型渗透至财务管理转型中

对于企业而言，财务管理的创新的首要任务就是要将财务指标从经营结果转变为价值导向，并促进企业财务管理从会计核算到价值挖掘的转型，进而帮助企业的生产经营能够由规模扩张转变为内涵式发展。不仅如此，企业还需要切实提升财务管理与业务管理的有效融合，强化业财融合效果，使用数字化的ESG数字资源管理系统，提升对数据信息质量的控制，帮助企业顺利达成“双碳”背景下的财务管理创新与企业绿色转型。详细剖析来说，企业的财务指标不单单是企业经营结果的体现，也是企业价值创造的途径与方法，企业需要搭建效率高于规模、动因和结果同样重要的财务指标体系，同时基于ROE／ＲＯＩＣ为中心，把开发投入的强度、生产效率等动态指标因素渗透至财务管理评价体系中去。除此之外，企业还应该持续创新财务队伍的合作交流模式，逐步搭建与完善横跨职能部门的财务队伍，进而逐步搭建企业碳足迹核算机制，自然资本损益账目，明确核心外部效应资金成本，有计划的评价绿色项目资金支出情况等。

4.5 以自身为主体，争取企业在财务管理领域的话语权与知情权

企业需要以自身为主体，严格围绕“双碳”发展目标提升企业的财务管理质量，进而有效争取企业在国际上以及国内财务管理领域中的话语权与知情权。在国际层面上，企业需要时刻收集与整合国际碳市场、碳资产管理的发展与动向，提升企业财务管理在国际层面上的交流与合作，主动加入、密切关注国际上财务管理的国际规则以及标准制定，进而有效提升话语权以及主动权。而在国内层面上，企业需要通过四个方面入手争取话语权和主动权，其一是要做好企业环境信息的公开披露，让社会大众可以清晰的看见企业自身所承担的社会责任。其二是要积极争取国家财政补贴和资金的扶持，大力吸引社会层面的资金投入，建设重点转型示范点。其三是要积极争取能源结构以及科技创新上的外部考核鼓励，将企业自身的社会责任以经营绩效考核的方式展现出来，极大科技的研发帮助与扶持。其四是要合理的开展税收筹划工作，强化企业税务管理质量，企业可以尝试将新能源为核心的设备系统所形成的设备购置、技术开发、消纳等低碳项目搭建支出，融入现有免抵退、加计扣除等税收优惠享受内容。但需要注意的是，太过于超前的碳规划与碳税管理可能会影响企业的稳定经营。

5 结论

综上所述，在“双碳”战略目标发展背景下，企业的财务管理发生转变，企业需要正确理解与掌握“双碳”目标的意义与内涵，主动发挥企业自身的主体作用，积极承担起企业在社会层面上的降碳减排责任与义务，同时发挥好自身的标杆作用，带动更多企业加入到绿色转型工作中。不仅如此，企业要充分考虑生产经营的环境因素，合理配置资源，做好企业的经营管控、财务信息公开以及风险管控等财务管理工作内容，结合企业自身财务管理情况，逐步创新财务管理方式方法以及指标体系，促进全社会层面的降碳减排，进而逐步实现“双碳”战略发展目标，推动我国的长期可持续发展。

参考文献：

[1]赵文莉. 浅谈低碳经济下企业财务管理的变革与创新[J]. 经济师，2020（5）：73-74.

[2]周频，张海彦，陈心怡. 低碳经济下企业财务管理的变革与创新[J]. 中国集体经济，2019（32）：129-131.

[3]李苏苏. 可持续化视角下企业如何加强财务预算的创新管理[J]. 低碳世界，2020，10（7）：196，198.

[4]陈军安. 创新理念在煤炭企业财务管理中的应用[J]. 行政事业资产与财务，2020（3）：108-109.

[作者简介]张洪芝（1975—），女，汉族，山东滕州人，本科，毕业于河南科技大学，高级经济师，研究方向：正高级经济师。