小微企业资产风险与防控策略

汤静宇 李旻璐 王丽娜

摘 要：近些年来，我国经济得到了较快发展，这与众多企业的努力息息相关。但从目前来看，我国多数小微企业却在融资以及经营方面遇到了诸多困难，这主要是因为小微企业的发展规模通常较小，生产管理能力较差，本身又缺乏受银行认可的贷款抵押物。另外，相较于大规模企业，小微企业所面临的市场风险和生产经营风险要更大。因此，在面临市场波动时，使用期货等金融衍生品进行风险对冲将会成为企业是否成功的关键。文章对小微企业目前所面临的风险以及如何使用期货对冲风险和具体风险防控措施进行了深入分析，以供参考。

关键词：小微企业；期货；风险应急能力

中图分类号：F273.4 文献标识码：A 文章編号：1005-6432（2023）15-0000-00

在我国目前的市场经济环境中，小微企业发展迅速，逐渐成为了促进我国总体经济发展的生力军，这自然引起了诸多商业银行的广泛关注。尽管我国小微企业的数量越来越多，且发展速度较快，但经济基础却相对薄弱，缺少丰富的管理经济，抵抗风险的能力也较低，这导致大部分小微企业仍然很难拥有和银行开展贷款业务合作的机会。怎样促使我国小微企业顺应时代经济的发展趋势，对小微企业的期货业务进行长效管控，逐渐成为了我国商业银行所主要研究的课题。

1 小微企业获取银行期货支持的阻力

首先从我国的政策角度来看，政府部门更看重具有一定的科技水平、内部管理能力强、发展绿色经济的小微企业，而对于那些缺乏科技元素，并单纯从事简单加工行业和市场竞争力较差的小微企业，则很难争取到相关政策的支持。其次，从期货业务的操作流程方面来看，我国大部分商业银行已经在和大中型企业的合作过程中逐渐形成了一套科学合理的期货审核体系，且审核周期较长，对企业财务等各方面信息的真实和完整程度要求也较高[1]。相反，小微企业的期货需求通常频率较高、获贷时间较短等特点，这会严重减少和银行建立贷款信任的时间，同时，小微企业的财务报表形式大都不符合规定标准，征信信息也并不完整，这很不利于银行对小微企业进行深入了解，导致银行无法展开正常的期货审核流程。最后，从银行收益的角度来看，尽管银行在对小微企业开展期货业务的过程中占据主动，但银行在整个期货业务流程中所付出的各方面资源并不比大中型企业少，而且小微企业自身的经济收益水平又不高，普遍很难承受银行期货业务的成本，即便勉强承受，也会严重影响企业后续的生产经营活动，这直接提高了银行的期货风险，因此银行通常很少对小微企业频繁的开展期货业务。

2 小微企业期货资产所面临的风险

2.1 创业风险

在小微企业的创业初期，往往会伴随较高的创业风险，且这种风险的影响也较大。导致创业风险的原因有很多，不过都与企业领导者有着密不可分的关系。部分企业领导者对市场具体需求和自身生产经营能力产生了错误认知，将市场的暂时性需求作为企业的生存根本，甚至有的企业领导者专注于短期利益，盲目跟随潮流，扩大经营规模，这会为企业日后的经营埋下危险的种子。此外，个别小微企业的领导者会将绝大多数精力放在产品的研发上，而没有及时为企业未来的发展规划合理方向，缺少对市场潜在问题和需求的深入分析，导致在生产技术和设备的选择上出现失误，这对严重缩短企业的生命力，从而加大了企业风险

2.2 财务风险

小微企业在发展到一定规模后，仅仅依靠企业领导者，很难时刻为企业提供充足的发展资金，尤其在企业的上升关键时期，经常会出现资金不足的情况。除了银行期货业务之外，小微企业虽然也有诸多方法筹措资金，但稳定性较差，一旦在任何一个环节出现失误，都会为企业带来严重的财务问题，阻碍企业发展。同时部分小微企业都会将大多数精力放在产品的销售方面，缺少对现金的管理能力，这会很容易导致企业出现资金的不合理投入，最终造成企业资金链断裂。也正是因为如此，在和银行的期货往来过程中，小微企业很难保证自身的偿还能力。在资金本身不足的情况下，如果企业盲目的使用期货，将会将风险进一步放大。

2.3 市场风险。

大部分小微企业由于自身经营规模较小，缺乏先进的生产技术，产品的市场竞争力又较低，这些属于银行开展期货业务的市场风险[2]。产品原材料、人工成本等小微企业基础性资源价格的浮动，都会提高企业的总体生产成本，利润空间下降。据相关调查研究统计，近几年来，全球工业小微企业的生产成本相较于十年前上涨了近三分之一，这导致我国很多小微企业的经济收益情况并不乐观，甚至部分企业长期处于收支平衡或亏损状态。小微企业通常在市场竞争中的地位较为被动。面对原材料销售者和消费者，小微企业在交易规则方面严重缺少话语权，而在生产技术、政府政策等方面又备受大中型企业的打压，这导致小微企业的利润空间进一步被缩小，市场风险较大。

2.4 信用风险。

我国少数小微企业比较缺乏相应的诚信意识和法律意识，偷税漏税的现象广泛存在，甚至恶意逃脱债务。另外，部分小微企业一般会以个体工商户的名义进行纳税，企业资金进入也多会经由企业领导者的私人账户，还有的小微企业甚至根本就无法出具纳税证明，并巧立名目，通过各种途径来向政府部门和银行系统证明自己经营规模，再加上平时和银行等金融机构的合作往来较少，这些都使小微企业在银行期货业务中很难为自身信用提供保障，这使得他们融资十分困难。

2.5 经营风险。

我国大部分小微企业在管理模式上缺乏科学性，缺少科学完备的内部管理制度，“家族式”企业模式广泛存在，企业管理权通常过分其中在领导者手中，这会严重阻碍企业的创新发展，市场环境好的时候能勉强生存，一旦市场环境出现任何波动，都会使企业风雨飘摇，风险应急能力较差，会为企业带来一定的经营风险。

2.6 道德风险。

大部分小微企业的财务制度存在一定的问题，财务信息缺少完整性和真实性，这会为银行带来困扰，导致银行无法全面了解企业真实的经营状况，归根结底，都是因为信息的不对称而造成企业道德风险上升。纵观我国小微企业，侧重商贸的企业缺少头部产品，侧重加工制造的企业缺少品牌优势，侧重经营的企业又没有掌握过硬的销售渠道，多数小微企业的领导者都过于计较眼前利益，缺乏诚信精神，这些都是造成小微企业在期货交易与风险对冲时遇到困难的主要原因之一。

2.7 信心风险

部分小微企业在市场竞争环境中逐渐占据有利地位后，个别企业领导者会出现自信过度的现象。他们会过于追求眼前利益，想要快速带领企业扩张以及盈利，但企业根本没有做好充足的准备。设备，资金，工作人員技能还没有达到要求，在这种情况下，企业原本的发展计划会被完全打乱。严重影响企业发展，甚至产生风险。这种风险甚至无法通过对冲消除，因为该风险是潜在的，不易察觉的。无数的例子都体现了这种风险就因为决策者过于自信。他们过度追求利益，对当前市场情况过度乐观，从而失去了判断力以及敏感度。如果企业管理者不能及时改变决策，这种风险可能会对企业造成巨大损失。

2.8 授权风险

在小微企业达到一定规模后，企业领导者通常会在一定程度上将自身的管理权下放，确保自己能将更多的精力投入到更重要的工作中。但个别小微企业的领导者却将这种权利的下放当做是威胁自身企业主导权的行为，甚至会担忧企业内部的商业机密泄露，从而加大领导者的心理压力，束缚企业的进一步发展，这种风险通常被称之为授权风险。

3 小微企业期货资产风险防控策略

3.1 打造小微企业信息共享平台

我国小微企业普遍不具备服务实体，同时又缺少资金。所以中小企业抗风险能力相比较大型企业来说较弱，当行业不景气或产品、利率大幅度变动，或者原料市场价格出现大幅波动时，它们会面临亏损或破产的风险。在这种和情况下，使用期货进行合理的风险对冲就十分重要了。科学完备的信息交流展示渠道是必不可少的，例如打造覆盖全国的小微企业信息共享平台，让企业能够通过平台清楚的了解到市场情况、材料价格、用户需求等多方面信息，以此来将期货业务风险降到最低。

3.2 提高准入门槛，严把小微企业和领导者的信用关

由于我国多数小微企业在管理模式方面还存在一定的问题，因此银行在针对小微企业进行期货审核的过程中，不应该盲目的沿用大中型企业的审核流程，要对做出相应的创新，努力在诸多拥有贷款需求的小微企业中，通过严格筛选，选择合适的企业予以期货支持[4]。作为银行期货审核的相关工作人员，应该真正深入到小微企业当中，全面了解企业的真实经营状况，并对企业主要从事的行业进行深层次探究，掌握未来发展前景。而对于那些没有达到标准的小微企业，要果断予以排除。同时，在审核过程中，银行应该将主要注意力放在企业的征信记录、规模实力和领导者的素质等方面，尤其是领导者的个人素养，要重点考察。因为我国目前多数小微企业基本依靠领导者的个人决策，如果领导者不具备相应的诚信意识，将会直接增加银行的期货风险，因此银行要着重审查企业领导者的个人征信状况，在领导者和银行的资金往来中对企业的信用水平做出正确判断。

3.3 密切注意资金流向，杜绝“骗贷”现象发生

为了争取到银行的期货支持，个别信用较差、通过正常渠道根本无法从银行获取贷款的小微企业，一般会利用自己的交际圈，以其他信用较好的企业作为伪装，从银行获取贷款，让本来属于优质小微企业的期货资金流向了不明资质的主体，这是典型的“骗贷”行为，在很大程度上增加了银行的期货风险，也是我国明令禁止的违法行为。另外，部分坐拥多家小微企业的领导者会以自己名下信用较好的企业向银行发出期货需求，并将贷来的款项投入到一些风险较高的行业当中，比如房地产、股票等。对此，银行应该对小微企业的期货需求进行细致深入的分析，全面了解企业的贷款用途，并密切关注款项的流向，一旦发现企业实际的贷款用途和计划不符，银行可以立即向企业提出提前收款或缩减贷款额度的要求，以此来确保期货安全。

3.4 灵活制定还款计划，缓解小微企业还款压力

由于小微企业的经营规模通常较小，所以企业账户中通常不会有大量的闲置资金，而且企业的贷款用途又比较复杂，倘若银行采用整笔发放整笔收回的方式，将会在很大程度上增加企业的还款压力，甚至有的企业会迫不得已动用民间资本，这会在无形中增大企业的资金使用成本，长此以往，最终很可能会导致企业走向破产的道路[5]。因此，银行应该充分考虑小微企业的实际情况，分批次的发放贷款，并按照企业的经济收益能力，合理的制定还款周期，这样不光能将贷款的利用率最大化，还可以有效缓解企业的压力，减少银行期货业务的风险。

3.5 做好贷后管理工作，加强风险应急能力

我国小微企业比较容易受外部经济环境影响，风险应急能力较差，所以银行在发放贷款后，要密切注意企业的经营状况，一旦出现危机，要及时采取有效措施。首先，银行应该定期查询期货企业的账户流水，以此来作为判断企业还款能力的重要依据，同时还要确定与期货企业往来交易的对手是否是之前经常合作的，资金往来的频率和数量是够出现较大变化等等；其次，发放贷款后，银行应该适当增加检查的频率，将期货企业的生产经营水平和之前进行对比、和同类小微企业进行对比等等，了解企业的一手动态。

3.6 关注第二还款来源，降低期货风险

我国小微企业抵御风险的能力普遍较差，发展较为艰难，即便我国已经出台了许多关于小微企业发展的扶持政策，每年依然有大量的小微企业破产倒闭，导致期货违约。尽管国家机关和相关部门纷纷表示银行在小微企业的被动期货违约方面给予一定的理解，但期货业务是银行的立身根本，银行应该通过一系列行之有效的措施对期货违约的现象进行合理管控。对此，在针对小微企业开展期货业务方面，银行应该优先考虑拥有等值抵押物或有代偿资质的担保公司给予担保的小微企业企业，同时银行还可以和其他金融机构一同商议研讨期货违约后的补偿处理办法。比如“小微企业贷款担保责任险”就是针对代偿担保公司进行期货违约赔偿的新型保险，这能够有效减小银行面对期货违约的损失。

3.7 定期展开培训，为小微企业决策者提供期货风险培训

为了对我国小微企业的期货资产风险进行有效管控，有关部门应该以各地区小微企业的发展情况为基础，定期对小微企业决策者以及工作人员进行专业能力的培训，尤其是负责专门负责小微企业期货业务的工作人员，应该进行一对一的培养，提高他们的专业素养和水平，让期货人员更加详细的了解所在行业的期货产品，加强他们判断期货风险的能力，并具备一定的风险把控意识，使之在专业能力、营销水平和风险把控能力等方面全面提高。同时，还要做好小微企业相关期货人员的管理工作，从根本上建立健全科学合理的管理模式，充分发挥出小微企业期货业务的最大价值，只有这样，才能真正将小微企业的期货资产风险控制在合理范围内。

4 结论

总之，因为我国小微企业目前缺乏科学的管理模式，生产经营规模较小，同时抵御风险的能力也较差，再加上外部竞争环境的影响，导致银行在给予小微企业期货支持的过程中，会更加谨慎和警惕，这也是我国小微企业融资难的主要原因，而且小微企业的期货违约率要远远高于银行期货业务的总体违约率，这导致我国大多数银行在拓展小微企业的期货业务市场中并不是十分积极，甚至部分银行比较排斥给予小微企业期货支持，严重阻碍了我国小微企业的发展。对此，为了提高银行对小微企业的期货管控能力，将期货风险降到最低，银行应该积极国家号召，跟随相关政策和规定，在众多具有期货需求的小微企业中认真筛选，并根据小微企业的发展情况，对原有的期货审核流程进行合理创新，以此来有效提高银行期货业务的安全性，为我国小微企业提供更好的生存土壤。

参考文献：

[1]陈旭炜，张向良.经济新常态下小微企业期货风险成因分析和防控策略[J].统计科学与实践，2019：30-31，35

[2] DANGL T， RANDL O，ZECHNER J.Risk Control in Asset Management[J].Motives and Concepts，2015（1）.

[3]中国人民银行保定市中心支行课题组，郭玉增，周宏梅.小微企业信贷融资问题及建议——以河北省保定市为例[J].河北金融，2019（2）.

[4]彭靖迁 ，张庆 .小微企业期货资产证券化的制约因素与相关建议[J].银行家，2018（1）.

[5]NATIONAL ACADEMIES.Specification for the optimized management of physical assets[J].British Standards Institution （BSI）， 2008（55）.

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[7]鄭文莉，彭革，郑俊.小微企业融资担保创新及风险防控[J].新金融，2019（6）：40-43.

[8]李全明，杜琼阁.试论小微企业期货风险防控及应对策略[J].中小企业管理与科技，2019（1）：81.

[作者简介]汤静宇（1998—），女，山东济南人，硕士，就职于悉尼大学，研究方向：金融与大数据；李旻璐（1993—），女，甘肃天水人，讲师，硕士，就职于山东外事职业大学，研究方向：教育和业务运营管理；王丽娜（1982—），女，山东菏泽人，本科，就任兴业银行燕山支行行长，党支部书记，研究方向：资产管理与风险控制。