关于加强企业现金流管理的几点思考

肖端端

【摘要】现金流管理对企业的发展至关重要，但在市场竞争中，很多企业片面地关注盈利水平，忽略内部现金流管理，造成现金流缺陷，严重时甚至会出现资金链断裂、企业倒闭等风险。所以，企业要高度重视现金流的质量效率。基于此，本文主要通过案例分析的方式对DT照明企业进行现金流管理过程中存在的问题进行详细描述，分别从运营管理、预算管理、风险管理三方面展开论述，然后针对这些问题提出完善的现金流管理方案设计。

【关键词】现金流管理，照明企业，问题

引言

在经济持续发展的背景下，城市现代化进程的步伐逐渐加快，各种景观照明设施建设也在如火如荼地进行着。在国家相关政策的支持下，各种景观灯市场渗透率不断提高。据统计，目前国内亮化建设整体已达到680亿元，而且景观照明需求仍在不断增加。现金流则是较好的验证其经营实力的有效指标。现金流管理是企业发展的根本，如何提高企业现金流管理质量及流速，减少经营成本，优化现有业务活动流程，减少企业面临的经营风险是本文的研究重点。

一、DT照明企业现金流管理过程中存在的问题

（一）现金流运营管理存在的问题

1.现金流程管理

现金流程管理是企业在融资、采购、日常支出、招投标、回款等各个业务环节中的资金操作流程。但是当前DT企业实际现金流管理流程设置并不全面、详细。从总公司角度看，筹融资没有规划，股权融资战略规划也不够合理，会影响后续年份的日常业务拓展。从项目公司角度看，因为涉及的项目分布较广，各项目情况传输需要时间，而且上级领导层也没有足够的时间对其信息的真实性、完整性进行核查，导致管理较松散。

2.现金流速管理

现金流的流速会对企业现金流需求量造成影响，流速越快，周转越快，资金在固定时间内被使用的次数就越多。分析流速可以从应收账款周转期、应付款周转期、库存周期、现金循环周期等指标进行分析。根据对DT企业的调研可知，该企业应收账款回收周期平均在760天，而同行业经营较好的企业为360天，可见其差距之大；应付款周期均值为230天，与应收账款差异较大；现金缺口均值为610天。为了满足日常运营需求，该企业需要采用股权融资或中长期融资的方式，也说明了企业的资金压力较大[1]。

（二）现金流预算管理存在的问题

1.没有实现全员参与预算管理

DT企业实际上的现金流预算编制工作，仅由财务人员和预结算人员负责，对于各职能部门的预算数据，也更多是由财务人员进行估算，没有考虑实际部门经营状况，也没有要求全体人员共同参与预算编制工作，导致最终预算管理流于形式，缺乏可操作性。

2.缺乏完善的现金流预算管理制度

企业现有预算管理制度并没有对各岗位职能、预算目标进行明确划分，也缺乏完善的绩效考核制度体系，无法保障预算效果。

3.现金流预算资源分配并不合理

企业并没有制定完善的现金流预算管理制度，在实际经营管理过程中，对各部门、各岗位的资源分配也较随意，不能实现资源的高效利用，也无法加强企业资金管理。

4.预算执行调整预估不准确

企业在进行预算编制时，仅仅是以正常业务运行为基础，对于各环节中可能存在的变故没有制定相应的弹性预算方案。DT企业所承接的建设项目一般都是市政类工程，如果政府财政不足，可能会存在较大的资金变动情况，比如延长项目付款周期等，会使得企业的现金流流入波动较大[2]。

（三）现金流风险管理存在的问题

1.经营活动造成的现金流财务风险

DT企业很多项目都是景观照明类工程，这些工程一般建设周期较短，属于非标准类工程。从理论来讲，企业需要对现场进行勘察，提前设计图纸，根据项目情况预估成本和利润。但是实际上因为周期有限，会先进行现场施工，各种物资采购、人力调配都是由负责人主观意识决定，所以经常出现材料留存较多的情况，后续也增加了物资搬运、库存管理等费用，如果原材料降价也会造成一部分资金浪費。

2.投资活动造成的现金流财务风险

DT企业经常采用垫资的方式实施项目，所以一直处于资金比较紧张的状态。企业现金流入主要有银行贷款、项目回款、投资三方面，这些资金在进入企业后并不会马上流出，而企业对此并没有进行有效运作，而是让大量资金闲置，减少了获得经济效益的机会。

3.筹资活动造成的现金流财务风险

DT企业常用的筹资方式是银行信贷和股权融资。DT企业在银行类金融机构得到信贷主要采用应收账款质押和抵押贷款的方式，总额1亿元。但是因为该企业固定资产较少，抵押贷款只有贷款总额的20%，剩余都以应收账款方式进行抵押。再加上银行对应收账款抵押的质量要求较高，所以企业仅依靠银行贷款并不能获得足够资金。在选用股权融资方式时，企业面临着两难问题。股权融资对企业的业绩有较高要求，企业要想出业绩，就要多承接项目，那么所需要垫付的资金也较多，如果后续项目回款依旧存在问题，企业就会陷入恶性循环。

二、企业加强现金流管理的方案设计

（一）构建现金流管理体系的重要性

从上述DT企业案例分析可知，该企业现金流管理整体较混乱，并没有完善的制度体系、流程为依据，更多是依靠管理人员主观意识判断作决策，导致企业内部资金管理效率低、使用缺乏规划，使得企业现金流长期处于较紧张状态，而且应收账款、存货的周转速率也较慢，闲置资金多。所以，改善企业现金流状态，实现高效的科学合理的管理势在必行[4]。

（二）构建现金流管理体系的设计思路

现金流管理体系是针对企业投资、筹资、经营活动的全面性管控，是对指定时间段内的现金流速、流量的变化作出精准预测、筹划、执行、管控、分析、评价等的有效管理。企业在构建完善的现金流管理体系时，需要分别从现金流运营、指标体系、预算、风险等四方面进行。

（三）构建现金流管理体系的具体方案

1.现金流运营管理体系构建

（1）现金流量。为了实现全业务流程的现金流量管理，企业可以引入先进的软件系统。从总公司角度分析，可以把现金流管理详细划分为八个具体的子系统，分别为银行贷款现金流入、股权融资现金流入、项目公司划入现金、其他业务现金流入、拨付项目公司现金、日常运营现金流出、项目投标现金流出、偿还贷款现金流出。这八个系统的工作流程是相互独立的，涉及的人员和资金使用有交叉重复，确保各系统现金流量有序流动。从项目公司角度分析，可划分为工程业务现金流入、工程成本业务现金流出、工程规费业务现金流出、工程日常费用业务现金流出等四个子系统，各个系统运营要秉承着安全性、计划性、可操作性原则。

（2）现金流速。分别对企业的应收账款、存货、应付账款的周转情况进行管理，尽可能提升应收账款和存货的周转速率，增加应付款周期，减少企业资金压力，同时也提升其资金有效使用率[5]。

2.现金流量指标体系构建

分析现金流量就需要量化管理相关指标，遵循系统使用的安全性、可操作性、全面性原则，对实际涉及的现金流量业务进行准确筛选，得到主营业务现金流量指标、营业活动现金流量指标、投资活动现金流量指标、筹资活动现金流量指标四类。进一步细化主营业务现金流量指标的驱动因素有主材单价、投资总量、工程款回收率、采购单价、采购总量、应付款支付率、保证金支付、规费支出等；营业活动驱动因素有工资支出、税金支出、日常费用支出等；投资活动驱动因素有闲置资金利用率、固定资产采购、无形资产采购、投资回报率、有价证券投资收入等；筹资活动驱动因素有贷款规模、贷款净增长率、利息支出、股权融资单价、股权融资规模等。

3.现金流预算管理体系构建

（1）健全现金流预算管理制度。健全现金流预算管理制度是实施现金流预算工作的基础前提，企业在制定制度体系时，需要遵循的原则有：以企业战略目标为导向、确保全员参与、以业务为主导，财务为辅助、内容要科学合理、完善调整考核评价制度。

（2）梳理现金流预算管理流程。企业实施现金流预算管理的流程同一般企业流程相同，都采用双向上下结合的模式，需要关注的是与业务活动流程管理体系进行完美结合，确定现金流管理的重点。对于编制审批、预算调整、预算评价分析环节要着重分析，因为这三个环节与现金流预算有着密切关联，也能够为参与业务流程管理的人员进行适当指引。

（3）合理设定现金流预算。企业在编制年度现金预算时，要大量收集历年来的现金收支数据信息，并详细分析其走势情况，结合当前行业发展前景、国家宏观调控政策、战略管理目标等，设置年度预算管理目标，并确定可行的融资规模和方式，以保证企业投资性资金和营业性资金能够保持平衡。

4.现金流風险管理体系构建

（1）成立独立的风险管理小组。企业现金流风险管理需要有专业的技术性人才，确保其能够利用专业知识准确识别工程项目建设过程中各环节存在的风险点，也能够及时采取应对措施，防范、控制、转移风险，尽可能减少企业经济损失。为此企业应成立独立的风险管理小组。

（2）完善现金流信息体系。企业制定完善的现金流信息化体系是为后续出具完整的内部控制报告做铺垫。企业可以借助ERP系统实现业务信息管理和全过程核算，各职能部门也可以各自从ERP系统中找到有用的数据信息，并整理、分析，得出最终现金流信息报告。各职能部门现金流报告统一上报至财务部门后，由财务人员进行资金月报的编制，并把编制结果提交给上级领导人员，为他们作决策提供可靠依据[6]。

（3）构建现金流风险预警系统。为了保障企业实际业务经营活动能够顺利进行，还需要建设完善的现金流风险预警机制，并对各个环节设置相应的安全值范围和预警值边界。如果在实际操作中，某一环节现金流量偏离了预警边界值，系统就会自动发出警报，提醒使用人可能出现了现金流风险。相关人员在接收到预警提示后，需要对其进行详细分析，诊断是否存在问题及存在问题的环节，并采取相应措施防御、纠正，帮助企业降低现金流风险。

结束语

总之，企业加强现金流管理是为了提高资金使用效率、减少资金成本，保障现金流稳定，也能够帮助企业创造更多价值。本文详细分析了照明企业中现金流管理期间存在的问题，也提出了具体的加强现金流管理的方案设计路径。现金流管理关系着企业实际经营的核心部分，在信息获取方面可能会存在着一些不足，以至于本文所提出相应解决措施也会存在一定的局限性。相关企业在应用本文结论时要酌情考虑，结合实际情况，不可照搬照抄。

参考文献：

[1]袁子纹.中小企业现金流管理研究[J].现代商贸工业，2021，42（36）：87-88

[2]陈秋影.制造企业现金流管理优化对策——以ZQ有限公司为例[J].中国外资，2021，（16）：44-45

[3]曾曦.企业现金流管理与财务风险控制研究[J].企业改革与管理，2021，（05）：157-158

[4]岳丹琪.中小企业现金流管理探析[J].经济师，2021，（01）：61-62

[5]张腾腾.企业现金流管理存在的问题及改进对策[J].现代商业，2020，（26）：99-100

[6]李琼英.企业现金流管理的问题及措施[J].财会学习，2020，（05）：241-242