商业银行投资银行业务风险管理研究

董晶

摘要：近年来，我国金融市场运行过程中出现了一些不稳定因素，如：风险特征日渐演化，市场风险、信用风险、流动风险等相互叠加。在当前商业银行投资银行业务规模不断壮大、业务数量增加的形势下，针对商业银行投资银行业务风险管理问题展开研究尤为必要。商业银行在开展投资银行业务时，会出现信用、操作、合规、市场、声誉等风险，为有效规避风险，保障整体收益，银行需要重视管理投资银行业务风险，创建风险管控体系。本文围绕商业银行投资银行业务展开分析，阐述了风险管控体系的重要性，并对风险防范提出了几点建议，希望能为商业银行业务的正常开展提供支持。

关键词：商业银行；投资银行业务；风险管理

DOI：10.12433/zgkjtz.20232932

在金融创新以及全球互联综合作用的背景下，金融行业迎来了全新的发展环境。在利率市场改革深化的背景下，加速投资业务发展已成为商业银行提升整体竞争力的必要手段。然而，商业银行常常将更多精力放在高收益的投行业务承揽承销中，而忽略了在投资银行业务发展中出现的各种风险，导致坏账率升高，甚至出现债务违约事件。因此，商业银行需要在开展投资银行业务时重视审视现状，综合分析风险，并提出可行的风险防范及风险处置方案，优化业务风险管理效果。

一、商业银行投资银行业务概述

商业银行的经营对象是货币，发展过程中以盈利为核心目标。伴随资本市场的快速发展，经济学界针对投资银行业务深度挖掘，使投资银行业务范围日渐扩大，内容越来越丰富。商业银行投资银行业务主要由内部的投资银行部门负责，帮助符合条件的企业通过直接融资方式筹集所需资金，并支持客户的债券交易，为其提供财务顾问服务和资产管理意见。在我国商业银行推进投资银行业务时，由于常受监管制度的约束，业务范围受到较大限制，主要内容包括债券承销、资产证券化、市场化债转股、并购重组、股权投资等。

投资银行业务的特点主要体现在两个方面：其一，投资银行业务在一定程度上是银行业务融合及组织的创新。推动投资银行业务时，需要融合资产管理、资管产品销售、投资业务以及传统的存贷款业务，不仅要体现商业银行资本集聚功能，还要发挥投资银行资本增值功能。其二，投资银行业务属于商业行为，金融市场、金融工具产品创新性强，对金融监管提出了新的需求。结合我国国情，针对当前商业银行系统性金融风险的实际，制定相关的法律及政策极有必要。

二、商业银行投资银行业务风险管理的重要性

首先，商业银行针对投资银行业务风险进行管控，可助力银行规范运营管理体系，更好地建立完整的运营机制，推进投资银行业务的快速发展，保障业务规范化、标准化。其次，加强投资银行业务风险管理力度，一方面可帮助银行更好地优化业务风险管理体系，提前做好风险规避计划、引进风险识别与应对体系，提高银行自身的风险管理水平；另一方面，也能促使银行进一步加强业务管理和创新管理，保障新业务能够更好地融入银行业务体系，提高业务创新能力。最后，通过有效的投资银行业务风险管理计划，可以提高内部管理的规范性，从而加强内部风险防控、降低操作风险和合规风险，保障银行收益的最大化。

三、商业银行投资银行业务风险管理策略研究

（一）补强商业银行投资银行业务风险防范的薄弱环节

商业银行在开展投资银行业务时，仍存在诸多风险，且远比其他传统的商业银行业务风险更大，市场关联性和传染性更强。同时，银行内部风险操控环节极其复杂，风险治理结构并不完善。因此，商业银行需要认真分析投资业务风险防范的主要风险及薄弱环节，建构专业的风险防范控制体系。

首先，商业银行要形成完备的内部组织体系，这是控制投资银行业务风险的必要手段。商业银行要组建专业的投资银行业务部门，明确业务间的差异，了解不同业务部门的风险内容，针对风险特征建构相应的风险管理制度，在尊重风险特点的基础上，实施行之有效的风险防控机制。同时，结合信息隔离方式，金融市场防止出现的信息滥用以及金融内部交易产生的各种风险，明确每一主体的分工及合作，寻找不同业务部门之间存在的风险控制差异，明确各主体间的分工，防止业务主体因独立性过强产生不同的风险管理问题。需要注意的是，在建构不同业务部门风险防控机制时，要厘清不同业务部门的风险防控责任。在明确分工基础上，主动分担风险，进而高效把握投资银行业务风险控制工作力度。

其次，商业银行应重视塑造风险防控文化。这是构建风险防控体系以及操作风险防控工作方案的保障，进而提高风险防控人员的能动性，达到高效控制风险的目的。在开展投资银行业务后，风险防控文化由传统的业务风险变成了投资银行风险和商业银行风险并存的风险，所以，要求银行全面了解不同业务风险特点，打造多元化风险文化，开展业务交流，保障业务人员能了解不同的业务风险，在此基础上，尊重及创新风险管理文化，最终达到有效防控风险的目的。

（二）关注商业银行投资银行业务风险变化

商业银行应针对投资银行业务进行可行性分析，打牢业务基础。商业银行在评估业务投资行为可行性的过程中，关于业务预期经营效益等指标的评价，需要参照行业及业务历史数据。为真正增强业务经济评价的有用性，商业银行应从源头上加强基础业务管理工作。具体来说，一方面应创建业务历史资料库，并优化业务实施跟踪体系，结合业务规划及具体目标，分析内外部影响因素，并做出详细的报告，对比原计划找出发展偏差，并积极研究应对措施；另一方面，要精准把握行业市场的发展动态，了解市场命脉，积极搜集市场静态信息、动态信息，以保障投资决策行为更科学、更合理。此外，商业银行还要积极关注国家经济政策方面的信息，时刻关注价格变动，以便为后期作出科学的决策增加依据。

（三）强化对商业银行投资银行业务风险的全面认知

商业银行加强对投资银行业务风险的全面认知，需要在业务开展的具体过程中实施。首先，重视投资银行业务尽职调查，强化调研意识及业务风险防范意识。目前诸多商业银行在开展业务承揽承销发行过程中，经常会出现一些问题。有关债项违约、出现信用风险的案例比比皆是，主要原因在于投资前未尽职调查市场、客户、债项等内容，投资人员没有掌握真实的企业生产经营情况、资金用途、企业风险、财务状况、资信情况等，最终威胁其投资决策。因此，在商业银行日后开展业务时，需要勤勉尽责、诚实信用、尽职调查，指派专业人员，负责尽职调查任务，明确职责分工，制定尽调工作流程和计划方法，对尽职调查的真实性、调查评价的客观性和调查结论的准确性负责。

其次，商业银行应在内部承建专业的投资部门，并配备专业人员，为其提供充足的设备、人力及资金支持，使其通过多元方式有效收集市场资料以及和业务投资相关的材料。

最后，要增加专业技术人员培养力度，在业务开展的过程中，需要业务投资人员保持敏锐的意识，严格要求自我，既要掌握金融知识、管理知识，又要具备合规意识，并端正投资态度，时刻保持冒险精神、创新精神。培养投资人员的综合素养，为商业银行制定正确的投资决策助力，同时促使投资人员将个人潜力发挥在业务中 。

（四）增强对商业银行投资银行业务特殊风险的防范能力

我国投资银行业务目前尚处于起步阶段，在市场体系、工具服务、业务创新应用、行业监管等方面与国际成熟体系存在一定差距，其面临的风险也具有特殊性。同时，我国投资银行资产规模偏小，业务范围相对狭窄，竞争具有趋同化特点。创建商业银行特殊风险防控体系，是防止投资银行业务风险的关键手段，若银行缺乏特殊风险防控体系，则极不利于有效规避投资银行业务风险。

为了提高业务特殊风险防范效果，商业银行需要创建严谨的风险防控意识，能明确投资银行业务风险，把风险防控列入商业银行风险防控体系内，并形成全新的特殊风险防控观念。在风险防范体系下融入投资银行业务风险防范因素，商业银行在具体实施时，需要提炼不同风险防控体系的差异及共性问题。为了有效防范特殊风险，商业银行可以统一建构防范特殊风险的部门。面对差异授权的不同业务，设置专业的风险防控机制，形成独到的风险防控意识，并配套设置特殊风险防范对策。此外，商业银行需要打造多元化的特殊风险防控体系，在开展投资银行业务时，通常会出现传统信贷业务和投资银行业务多元化发展的趋势，商业银行就要积极建构信贷业务的风险防控体系，并保障其与业务风险防控情况以及总体风险防控情况相互协调，发挥多元风险防控体系的优势。由此可见，为了切实避免在投资银行业务时出现特殊风险，商业银行需要建构特殊化风险防控机制，从不同的角度考虑特殊风险成因，采用高效的方法有效防范特殊风险。

（五）提高对商业银行投资银行业务风险冲击的抵御能力

为了切实抵御投资银行业务风险带来的冲击，商业银行要全面推进责任制。若想全面增强业务投资决策的安全性、有效性，商业银行应推行投资决策程序责任制，明确业务申报、核准、审批、投后管理等各环节负责人、责任内容以及具体的奖励机制、惩罚机制。决策人要发挥自身的职能作用，重视因各种投资决策而引发的投资问题，灵活处理滞销问题及投资金额不足的问题。同时，每一个责任人都要遵守投资决策的标准，防止出现违反投资规则的现象，如果导致投资银行业务出现损失，就要承担责任，并及时弥补，严重的情况下，应对相关责任人给予惩罚。通过高效落实投资决策责任制，可切实约束投资行为，进而增强投资成功率，全面抵御投资银行业务风险带来的各种不利影响。

（六）提升商业银行投资银行业务的监管有效性

为了真正加强投资银行业务监管的实效性，商业银行需要建立完善的风险预警制度，这是强化风险防控的根本手段。风险预警制度的核心在于及时提示金融机构的各种风险，并通过应用风险识别及评估模型测算评估风险。目前，我国商业银行针对投资银行业务的风险预警机制，主要是在经营的基础上创建的，并未达到总体监控以及系统评估的要求。因此，需要进一步借鉴国内外优秀银行的经验，严格执行风险预警机制规范及要求，建立高效的风险预警机制。同时，商业银行要自觉创建投资银行业务风险防控屏障，做好内部控制和风险监管工作，从根源上规避投资银行业务风险，且要主动对标和落实监管部门对主承销商尽职履责要求、尽职调查要求、存续期管理要求、信息披露要求、资金用途和流向监管要求等。此外，商业银行要重视内部风险因素的分析与管控，针对影响投资银行业务可行性的各项因素展开分析，并采用有效措施加以阻止，避免因监管不当而出现风险，切实提升商业银行的业务水平。

四、结束语

综上所述，商业银行在经营及发展过程中，可能出现流动性风险、操作风险、信用风险等。为了避免正常运营秩序和状态不被各种风险因素影响，持续保持正常规模的盈利水平，商业银行需要从构建健全的信用评价体系、优化内部控制制度、完善流动性风险监管体系等多方面采取措施，从而高效规避投资银行业务风险，保障商业银行的长远健康运营。

参考文献：

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