IPO筹备过程中企业财务规范的重要性

孙立岩

摘要：随着资本市场的繁荣发展，特别是国家对资本市场注册制改革的持续推动，资本市场与实体经济的适配性进一步提升。在此背景下，上市成为很多企业的梦想，但在上市过程中很多企业因为财务不规范被否。造成企业财务不规范的因素有很多，如内控不健全、操作不规范等，文章首先分析造成企业财务不规范因素，然后给出规范企业财务核算对策建议，财务规范是企业筹备上市进程中的关键环节，必须予以重视。

关键词：财务规范；内部控制；IPO；财务管理

企业上市标志着企业发展迈向一个新台阶，是企业发展过程中的里程碑。企业通过发行上市能够打破资金瓶颈，进行多渠道融资，获得溢价使股东财富增值，还可通过实施股权激励政策吸引稳定人才，提升企业的知名度和市场影响力，增强企业竞争实力，使企业不断发展壮大，成为行业领头羊。对于企业来说，上市的重要性不言而喻。但是随着申报数量的增加，很多企业财务信息无法达到完整、准确、充分的审核要求，致使上市进程受阻，经过七、八年甚至十年，上市都没有成功，甚至以失败告终。拟IPO企业需切实做好财务规范工作，重视企业财务管理，获得更好的发展机会。

一、导致企业财务不规范因素及对上市造成的影响

当前，在IPO过程中对财务核查的要求越来越高，不管IPO审核政策如何变化，财务规范问题始终贯穿IPO筹备与审核的全过程，财务数据与财务分析结果始终是最重要的组成部分。企业的行业地位、业绩规模等决定了最终的核查结果，但财务规范是企业是否能够实现IPO的基础。筹备过程中财务规范不仅可以规避财务风险，还可以从根源上解决企业在IPO过程中存在的问题，确保企业合法合规。

（一）组织架构不合理

证监会对IPO企业组织框架有明确要求，拟上市企业未根据发展需求变化调整组织架构，治理机制不健全，组织架构设计与管理机制不匹配，内部部门设置不科学，部门职责权限分配不合理，导致职能重叠、交叉或缺失，企业治理机制没有发挥应有的作用，各部门间互相推卸责任，运行效率低下。组织架构设计不能保证决策能够得到高效贯彻、执行，组织架构不完善致使企业各项财务工作无法顺利开展。

（二）内部控制不规范

财务核算不规范最根本的原因是内部控制失效。很多公司未建立有效的内部控制体系或内部控制流于形式，缺乏适应性；有的公司虽然建立了内部控制体系，但相关管理制度未得到有效执行，操作性不强，对内部审计重视不够；有的公司受技术手段、管理层理念、财务专业人员等诸多条件限制，未实现有效控制。由于内控不规范，会计各科目无法进行准确核算，导致会计政策滥用的情形出现，例如湖北永祥粮食机械收入核算不准确，在所披露的信息中：1. 在成套设备中的单机均价与单独单机均价差异较大，最大差异达2倍以上，导致同一设备毛利率相差甚远；2. 收入确认原则不合理，对“成套设备”的交付，在成套设备中的各批次单机设备单独确认验收后，即确认已验收单机收入。对于上述两个问题，湖北永祥糧食机械在发审委的审查中未能合理解释并提供合理的证据，导致财务报告可靠性受到质疑，最终由于内控不健全导致IPO被否。内控不规范也可能导致其他会计科目核算不准确，如成本、费用等，造成财务报表的可信度降低。由于内控问题被否的企业不在少数，圣华曦药业、西点药业也都是因为内控规范问题被否。拟上市公司没有完善内控机制，或只注重形式，不重视实质，极有可能导致企业上市失败。

（三）财务管理制度不健全

很多公司未建立完整的财务管理制度与财务核算规则，财务人员无法可依、无章可循，对财务部门及人员的财务操作流程无正确指导，财务工作岗位职责不明确，如北农大科技在现场督导中被发现：出纳编制现金凭证，会计人员从事资金方面的工作，会计与出纳职责混同；会计凭证审核人与记账人为同一人；销售订单制单人、审批人与出库单制单人、签字人（即实际出库操作人）为同一人等不规范情形。同时，会计人员随意更换，对工作交接无明确要求和规定，责任不到位，导致会计科目运用不规范，同一供应商在不同科目下多处挂账等。另一方面，很多公司呆滞料、边角料等销售收入不入账，在一家拟上市公司中，此部分收入竟然高达净利润的30%。如企业在筹备中出现以上情况，可能导致上市推迟甚至无法顺利实现IPO。

（四）会计核算不规范

随着新会计准则在上市公司执行，企业在上市过程中会计核算也需达到一个更高的水平，会计基础薄弱必然会导致财务数据失真、财产不实、会计资料不完整。很多公司分子公司财务核算未统一财务软件、未执行统一的会计政策，未按照财会法规、会计准则进行核算监督，或财务核算脱离企业实务，错误使用会计政策，导致财务报告可靠性降低。如深圳市雄帝公司在反馈审核中被发现反馈意见回复中存在多处财务数据前后不一致，创业板发审委进而认为，深圳市雄帝公司无法对数据准确核算，会计核算基础薄弱，会计工作无法满足要求，财务报表的编制脱离企业会计准则和相关会计制度的规定，最终导致IPO被否。无独有偶，上海麦杰科技公司也是由于会计基础工作薄弱而导致IPO被否。因此，会计核算是否规范对拟上市公司至关重要。

（五）关联交易不规范

关联方之间的交易是IPO企业上市审核的重点，同时也是IPO被否的常见原因之一，很多公司没有相关的章程和制度对关联交易做出规定，关联交易决策程序存在瑕疵，交易事项不具有必要性，交易价格不公允，损害企业交易的独立性。很多公司关联方交易在财务数据中占比较高，存在利用关联方交易输送利益、粉饰报表的嫌疑，同时，未全面披露关联交易信息，给企业上市带来不良影响。关联交易一直是IPO被否的重要原因之一，如江苏新中环保公司与其高管及亲属控制的公司业务往来频繁，在三年及一期业务中，共发生十二次交易，涉及金额七千余万元，致使审核过程中被质疑独立性存在问题而被否；同样，深圳美凯电子也由于关联方交易未通过审核而被否。

很多拟上市公司未优化公司治理结构，未厘清自身与关联方关系，对交易行为不明确，且很多企业关联交易盘根错节，未对关联交易进行监督与管理，无明确的交易行为，对交易的必要性、公允性、合法合规性及是否存在关联交易非关联化等，无监督与控制，关联交易核算不规范，最终由于关联方交易导致企业上市失败。

（六）财务指标问题

财务规范作为企业在IPO筹备过程中的基础工作，只有财务核算规范才能确保各项经营业务数据符合企业会计准则要求。资产负债表反映企业财务状况、利润表反映企业经营成果、现金流量表反映企业资金状况。企业在上市过程中，现金流量指标是IPO审核的重要指标，反映了企业日常经营活动中全部现金流入、流出情况，现金流量指标也是企业日常生产经营中财务状况的重要体现。但是很多企业在IPO筹备过程中，财务数据不合理，如资产明显大于负债且经营利润较好的情况下，经营现金流量状况却表现出明显的差異，在审核中被质疑企业生产经营过程存在问题。另一方面，企业营业收入和净利润在申报期内存在较大幅度的波动，或在申报期内净利润、营业毛利增长幅度明显比营业收入增长幅度高等情况都属于企业财务指标异常，如无法提供合理的解释说明，则会引起监管机构质疑。部分企业在申报期内发现财务数据异常未对财务规范问题进行仔细审查，同时忽略偏离正常市场价格、偏离交易标的等情况，导致交易的真实性、公允性受到质疑。IPO审核中非常关注财务报表说明，财务报表指标数据的解释能够反映企业是否存在问题，如果企业未能在上市审核中对异常财务数据提供合理解释，可能会导致企业上市推迟，并质疑企业财务报表数据的准确性，严重时可能直接导致企业IPO被否。

二、企业筹备上市过程中财务规范建议

（一）完善组织结构与财务体系

企业应结合证监会提出的相关要求，及时调整组织架构与财务体系，组织架构是内部控制的基础，组织架构设计合理，部门设计科学，是一个企业实现有效管理的前提。一方面，根据财务工作目标，优化财务管理组织架构体系，保证财务管理工作规范，对于IPO过程中的财务组织决策，保证决策的有效性与专业性，结合部门间合理的职责分工，确保相关决策执行到位。另一方面，明确财务的组织职能，对岗位职责及管理责任进行合理划分，保证财务部门的整个工作有序运行。此外，改善治理环境，调动各级财务人员积极性，发挥各级财务管理岗位职能的有效性，提升财务工作的质量和效率。

（二）建立健全内部控制制度是实现财务管理的基础

规范内部控制制度流程是企业管理的重要组成部分。伴随《企业内部控制基本规范》及配套指引的施行，对拟上市公司来说，内部控制更是尤为重要，它直接关系着上市的成败。规范企业内部控制的思路通常包括：1. 对企业原有业务流程进行全面的调查和分析，将其中不合理、不必要的环节进行变革整改，设计更加科学、合理的作业流程，重新绘制作业流程图，降低管理成本；2. 内部控制中那些要求不论何时何地，无论是谁，都必须遵守的规定，称为“硬控制”，在遵守规章制度进行硬控制的同时，应充分发挥“软控制”的作用，如管理风格、理念、习惯、道德观等，加强软控制的作用，能够达到更好的控制效果；3. 一个业务流程可能跨越多个部门，打破部门界限，成立项目组负责一个流程或循环的全部工作，从而把握关键控制点，对整个流程实施有效控制；4. 充分结合利用不同的控制措施，如不相容职务分离控制、授权审批控制、财产保护控制、预算控制、运营分析控制、绩效考评控制等，对各业务流程实施全面控制。

实现内控有效的思路不仅仅限于以上几个方面，拟上市公司应建立以风险为导向的内部控制机制，从业务流程再造的视角，制定风险应对策略，综合运用各种控制措施，对整个业务循环实施有效控制。

（三）对各流程控制措施进行细化

根据企业实际业务循环，制定各流程与业务具体控制措施，如采购付款控制措施、在建工程控制措施、投资管理控制措施、担保管理控制措施、信息系统控制措施、销售收款控制措施等。明确各业务流程的起点与终点，同时明确各业务流程之间的链接，例如：采购是企业进行生产与销售的前提，直接影响财务的成本核算，同时也是制定销售价格的基础；采购与生产决定存货，而存货与生产则涉及存货的管理与生产成本的管理等。各流程既相互独立，又不可分割，既要掌控全局，更要把握细节，实现各流程的有效控制与流程间的有效链接。同时要把握各业务流程与流程间的主要风险点与关键控制点，提前做出业务流程控制的可行性研究与对策，把握每个环节，实现内部控制目标。

（四）财务管理是企业管理的一个组成部分，加强财务作为职能部门的管理作用

拟上市公司应完善财务管理制度，包括财务人员岗位职责制度、实物盘点制度、定期对账制度、审批流程制度、资产验收制度、财务核算制度、资金管理制度等。杜绝不相容职位岗位职责混淆，工作内容不相容不得兼容，如财务出纳不能记账、会计人员不能管理资金票据，人员配置合理，记账与审核不能为同一人、所有业务制单与审核不能为同一人等。同时公司可考虑设置审计部门，确保内部审计工作的独立性与有效运作，通过内部审计部门的监督检查，保证内部控制及财务管理工作的有效性。

（五）建立健全财务规范从会计基础工作抓起

很多公司财务人员数量不足，综合素质与专业能力不高，很多财务问题一旦形成，往往变得难以处理。公司应重视财务团队的建设，设置专门的财务部门，明确职责并配备必要的专业人员，财务核算严格执行上市公司会计准则制度，职责分工明确、核算流程规范；设置专门的档案室，对会计凭证、会计账簿、财务报表、合同等资料的归档有明确规定，保证会计资料真实完整。

设置财务人员的最低学历要求与专业技术职务资格要求，对不合格人员进行淘汰，会计机构负责人必须具备相应的专业技术职务资格。定期开展相关人员的培训工作，提高会计人员的规范意识及相应的工作胜任能力，如：可将一些IPO财务规范知识作为培训内容，邀请IPO经营丰富的专家以专题讲课的形式，进行面对面实务能力培训，加强财务人员工作学习，强化对财务规范工作的理解，不断加强自身业务能力，以便更好地开展IPO前期筹备工作。另一方面，可对其他IPO企业上市案例进行收集，利用大数据技术，建立案例库，总结其他企业在IPO过程中的优缺点，不断借鉴，快速成长，当出现财务问题时，有针对性地研究其他企业成功失败案例，找到合适的解决方案，推动IPO工作不断向前发展。

（六）加强业务管理，避免由于业务操作不规范而形成的财务问题

财务规范的基础工作最终体现在对企业经营行为、财务行为的管控上，规范企业生产经营的各个环节，如：财务核算均以真实业务为支撑，加大财务对原始单据的审核监督力度，对业务的真实性、公允性、金额的准确性、单据的齐全性、手续的合法合规性进行审查；坚决杜绝设置账外资金、账外账、小金库等违规操作，对于公司取得的所有收入，包括呆滞料、边角料等，按照规范的财务操作流程开具销售发票，做到不少缴纳一分税款；同时，不能贪图短期眼前的利益，为了降低采购成本而不索要采购发票，应及时取得发票，进行合理的税收筹划，每月底对实物资产进行盘点，确保账实相符；加强资金管理，规定每日现金限额，控制大额现金收支，公司资金与个人存款划分清晰，坚决禁止个人或关联方以借款、代垫款、代偿债务等各种理由占用公司资金，加强资金盘点与核对机制；规范公司纳税行为，及时缴纳税款，坚决禁止虚开发票、开假发票等逃避税款的行为等。

公司业务复杂多变，拟上市公司应加强实际业务管理，严格按照企业会计准则制度及税收法律法规进行合法合规的操作，避免由于业务管理不规范而带来的财务问题。

（七）规范关联交易

拟IPO企业的关联交易与财务运营情况会被特别关注，公司应在章程中明确关联方关系并制定相应的关联方交易管理制度，对关联方交易的决策方式、关联方资金占用等情况做出明确规定，确保交易的必要性、公允性、合理性，禁止利用关联方转移或占用公司资源的情形出现。同时，规避不必要的关联方交易，尽量降低关联方交易的发生，规范关联方交易的审议程序，严格按照公司管理制度执行，履行必要的决策程序与信息披露义务，满足上市审核的要求。

（八）匹配财务报表数据

企业在IPO财务规范工作中涉及财务指标的各项管理内容，而存货是应重点关注的内容，企业存货将直接影响现金流量，构建高效的存货管理制度能够为企业现金流量提供保障，通过对存货的清查盘点能够改善企业现金流，尤其对申报期期末存货余额规模较大的企业，通过存货管理制度核查企业期末存货余额较大的原因。

财务报表作为企业上市审核中递交的核心基础资料，在财务报表审核中现金流量相关指标会被着重关注，且现金流量指标必须与财务状况、经营成果相匹配，一旦出现矛盾或异常，可能会引起监管机构注意并进行深入调查，企业需对数据情况作出合理解释。在企业IPO筹备过程中，一定要关注财务数据、会计指标间的逻辑关系，且能够根据企业实际经营情况对各财务指标给出合理的解释说明，对现金流量表中指标数据与利润表中指标数据进行严格审查，使企业财務数据指标相互匹配，满足财务合规的要求。

因此，企业在日常生产经营中需仔细研究会计准则政策，在深入理解的基础上依据会计准则规范财务核算，并重视报表数据间的逻辑关系与数据匹配情况，尽量避免人为原因导致的财务报表数据错误，禁止对财务数据造假。

（九）建立信息化系统，综合运用手工控制与自动化控制，提高控制效率

加强ERP系统管理，对涉及的不相容岗位的岗位职责进行全面梳理，对相应岗位和人员，进行操作授权。开发ERP系统模块，并与财务系统进行自动对接，减少人工控制，提升公司财务管理效率，同时ERP系统不断简化和优化公司业务流程，可有效规避推诿扯皮、推卸责任的情况，实现自动控制。例如：对于采购入库，由采购员在ERP供应链系统维护采购入库信息并生成采购发票，财务人员在采购发票维护模块点击查询功能并使用关联功能将采购入库信息传至会计平台，同时根据收到的纸质入库单、收货报告、过磅单等原始单据，经复核无误后，财务人员点击“单据生成”自动制单生成采购入库凭证，主管会计/财务经理经复核后记账。通过信息化系统，可实现销售与收款、采购与付款等依赖ERP系统自动化生成凭证，主管会计/财务经理对制单予以复核，保证财务系统记账的准确性。

对于部分制造型企业，整个财务核算需建立庞大的基础数据档案，从产品的规格型号到每一个元器件，申报期内的整个基础数据可能有上百万条。在IPO开始筹备前建立信息化系统，可对企业的所有销售订单、客户档案、产品类型、原材料分类、原材料与产品价格波动等基础信息进行信息化管理，不仅可以提供更可靠的基础数据，还能提高IPO筹备中的效率，同时对于后期IPO的财务分析也具有非常重要的意义。信息化建设主要可考虑以下几点：一方面，建设数据共享信息平台，提升IPO工作中财务管理的效率与质量；另一方面，打通上下游信息，建立网络协同管理机制，借助信息化实现各个模块的综合管理，实现内部控制体系的进一步优化。

（十）建立规范的财务评价方法

提升管理水平和财务人员的综合素质固然重要，同时，企业还需加强对财务规范的管控力度，形成定性与定量相结合财务控制评价方法，对财务规范形成常态化的监督方法。加强内部审计在IPO财务规范过程中的作用，建立对于财务报表分析的规范性评价体系，确保财务信息完整、客观、准确。完善的财务评价控制体系可以衡量不同的生产经营活动对整个财务指标体系的影响，当前，作为财务规范的一个发展方向，可考虑建立企业财务规范定制化评价模型，加强对企业生产经营业务的调研工作，对各流程设置能反映企业真实经营状况的明确指标，结合项目组对指标进行打分，运用模型计算出对企业财务影响的规范系数，进一步加强企业财务规范工作。

（十一）建立企业财务规范问题的预警机制

在IPO筹备的整个过程中，定期召开财务规范评估会议，对整个企业治理结构、生产经营、内部控制中存在的问题进行诊断，如发现任何问题，预警机制及时给出规范对策建议，财务规范体系与预警机制相辅相成，在此基础上定期进行归纳、总结，建立以盈利、营运、现金流、债务为核心的完备预警机制。同时建立预警指标的主要参考数据，如：对于盈利风险，主要考虑销售毛利率、营业利润率、净利润率等，各部门在日常管理中得出实际值，然后根据实际值与前期目标数据进行比对，找出差距与不足并进行有效沟通，及时出具整改计划并调整投资策略，保证财务数据质量；对于营运风险，主要考虑资产周转率、存货周转率等，企业对于重要指标设置预警值，通过将实际数据与预警值进行比较，可发现企业生产运营中存在的潜在风险，及时采取措施消除隐患；对于现金流量风险可考虑现金负债比率、销售现金比率等，通过对公司指标的分析，把控资金流转速度；对于债务风险可考虑资产负债率、速动比率、流动比率等，对数据异常情况定期报备给相关部门及时出具解决办法。

三、结语

随着资本市场的不断发展，IPO成为企业在资本市场发展与筹措资金的首要选择，相比其他融资渠道，IPO筹措的资金规模更大，能更好地满足企业发展中的资金需求，而企业的整个IPO过程是一项综合复杂的项目，需确保企业的组织治理机构、生产经营活动、财务数据等各个方面符合IPO的监管要求。财务规范问题是企业IPO过程中最核心、最基本的问题，只要财务合规存在隐患极有可能导致上市失败。当企业确定了IPO的战略目标后，应认真透彻地研读企业会计准则、国家财税政策等，在日常生产经营活动中规范财务核算工作，为企业顺利上市做好准备。同时，财务规范工作必须符合企业自身发展特点，很多企业涉及领域众多，必须同时考虑公司业务发展状况，随时更新公司管理要求与制度，查缺补漏，促进企业发展。

对企业财务规范的方式方法有很多，没有一个公司可以照搬一种固定的模式，需结合企业的具体业务与实际情况，选择适用于这个公司的管理控制、财务规范方法，使财务工作达到IPO监管要求，推动公司上市进程，最终取得圆满成功。

参考文献：

[1]周丽莉.IPO企业前期财务准备与财务规范的探讨[J].商讯，2021（27）：58-60.

[2]李晓妮.试论IPO企业财务规范问题[J].商讯，2021（01）：43-44.

[3]张瑶.企业上市前财务尽职调查及财务规范建议[J].纳税，2021（15）：137-138.

[4]吴定宙.试论 IP0过程中企业财务规范问题[J].中国产经，2020（22）：137-138.

[5]徐成勇.拟 IPO企业筹备期间财务规范性问题研究[J].行政事业资产与财务，2022（10）：106-108.

[6]刘考红.拟 IPO企业财务规范的问题及对策探讨[J].商业观察，2022（09）：72-74.

（作者单位：山东信通电子股份有限公司）