上市公司财务管理的风险预防与控制思路探究

葛双燕

摘 要：基于市场环境越发复杂的趋势下，企业面临的财务风险也在与日俱增。针对财务风险管理来说，其是决定企业生产以及发展的重要基础，上市公司在我国国民经济发展当中扮演着重要的角色，所以此类公司更应该将目光放在财务管理的風险预防以及控制之上，为其健康、有序地发展下去予以切实保障。基于此，本文结合财务风险概述，对诱发上市公司财务管理风险主要原因进行探讨，并在此基础上提出合理化建议。

关键词：上市公司；财务管理；风险；预防与控制

随着我国经济水平的日益提高，企业为了获得更好的发展，通常会采取上市融资的形式来强化其综合实力。针对上市公司来说，其通常存在着诸多特征，如运营规模大、资金运作水平高等，运营管理很容易受以下几种因素影响：一是市场环境；二是国家政策，所以该类公司财务管理方面需要完善的风险防范体系作为后盾，在提升经济效益以及社会效益的基础上确保资金安全可靠，从而为企业的健康发展提供良好的环境基础。本文将上市公司当作论述对象，对财务管理的风险预防与控制展开论述。

一、财务风险概述

针对风险因素而言，存在着不确定性的特点。所谓财务投资风险，可被定义成狭义以及部分广义。从狭义的角度来看，主要说的是财务损失的一种不确定性，而从广义的角度来看，其主要指的是企业在常规财务管理活动中所衍生出来的财务管理风险以及单方面财务活动综合诱发的财务所有者面临的财务风险。值得注意的是，本文所阐述的是广义上的财务风险，涵盖以下几点：一是筹资风险；二是营运风险；三是利益分配风险。

二、引发上市公司财务管理风险主要原因

（一）管理决策原因

客观来讲，上市公司经营管理需要熟练把握发展方向，对资金流向进行科学把控，从而实现较高管理水平。然而由于人为因素和客观因素等的影响，致使风险问题变得更加突出。比方说上市公司最终的目标是谋取丰厚的经济效益，要想实现这一目的，就要采取有效措施确保投资决策高度准确。在整个环节中，相关决策人员综合素养的高低会直接影响到上市公司整体发展水平。而决策人员习惯性投资，投资管控能力薄弱等均会诱发各种各样的风险，最终导致公司蒙受严重经济损失。

（二）财务管理体系原因

上市公司要想确保财务工作得以顺利实施，就要将完善的财务管理体系当作指引。只有构建合理的风险管理体系，才可以实现对财务风险的科学规避，确保每一项财务管理工作得以正常实施。只有在第一时间识别并深度剖析财务风险，制定科学合理的应对策略，才可以将潜在的风险降到最低，为上市公司得以健康发展打下扎实的基础。但从当前的发展趋势来看，大部分上市公司通常会将目光放在经济效益的提升之上，而很少有公司会对其中潜在的风险予以高度重视。特别是财务管理体系建设实施期间衍生了某些薄弱之处，这样不仅会影响财务管理水平的提高，还会影响内控环境的稳定性。

（三）盈利渠道原因

与普通公司进行详细比较后可以发现，上市公司与其存在最为明显的差异就是投资方式不同，其可以进一步拓宽业务，但也伴随着更为严峻的融资风险与筹资风险。结合相关实践调查可以发现，大部分公司的投资管理部门可以说是屈指可数，且投资也呈现出了风险较高的特征。一些公司的投资并不具备较强的规范性，尤其针对投资固定资产方面，也不具备科学的规划，且需要筹集到的资金数额庞大，还有一部分公司是借助投资房地产的形式来谋取相关利益的，同时其他业务扩展期间也存在着较强的随意性，致使资本被约束，从表面上来看公司存在着各种各样的投资，但实际上决策规范性不足，同时还存在着随意投资的情况，长此以往下去就会产生过度的浪费，盈利渠道过于约束，从而阻碍上市公司发展。

（四）现金周转率原因

现金流量周转率的快慢会对财务是否安全产生直接的影响，倘若现金流量周转率不快，那么就会给上市公司带来比较严重的风险。结合相关调查可以发现，现阶段大部分公司由于受财务管理制度的干扰而导致其资金回款率并不是很理想，同时也对其发展产生了较大的阻碍。这是因为上市公司并不具备较强的管理措施，不具备切实可行的资金管理体制，也没有对每一笔资金的来往情况有所了解，所以会阻碍企业发展的脚步。

三、上市公司财务管理风险预防与控制对策

（一）不断提高经营管理水平

在上市公司发展期间，经营管理水平的好坏会对财务风险管理整体效益产生直接的影响。正确经营管理是当前上市公司减少财务风险，强化综合效益的有效途径。基于这种背景之下，该类公司应强化对资本投资风险控制，基于全面深入项目分析、风险预测、收益预测等提升对投资风险科学的把控。定期或不定期对员工加大培训力度，确保他们可以掌握新的知识与技能，同时还要不断提升相关管理者的风险管理水平，这样才能从源头上实现对财务风险的科学规避。并且，还应当持续强化对有关政策、税收等方面的学习，从而实现对财务风险的有效把控。

（二）完善与优化财务风险管理体系

对财务风险管理体系加以完善与优化是切实维护上市公司得以健康发展的关键。基于这种背景之下，上市公司一定要结合自身发展趋势来对财务风险管理体系加以优化，实现对发展风险、投资风险等一系列风险的科学规避，促使财务风险管理能够真正落到实处，以此来全方位风险管理。并且，还要持续提升风险识别能力以及分析能力，基于财务风险管理制度之下针对各种财务风险制定出以下方案：一是预防方案；二是应急方案，在此基础上将这些方案落到实处，旨在从源头上将公司潜在的隐患消灭在萌芽之中，从而促进其综合效益的全面提升。

（三）强化资本结构合理性

第一，需要科学把控好筹资风险，对负债经营规范管理，对融资比例加大控制力度，确保股东切身利益，为公司可以谋取到更为丰厚的效益创造有利条件。

第二，构建与之相匹配的风险预警平台，在此基础上持续强化财务风险预警动态化管理，以最快的速度发现公司潜在的风险，便于及时使用科学合理的方式加以解决。

第三，应当强化对应收账款回笼管理，增强项目投资资本比例控制，旨在降低因项目投入成本过高而对资金流动率产生的不利影响，强化应收账款回收管理，可以从源头上确保公司运营有着丰厚的资金。

一般而言，公司可借助信用评级制度的方式来加快回收账款的进度，换句话来说就是结合客户的信用、偿债能力等方面将其信用划分成以下几个等级：一是A等级；二是B等级；三是C等级，无论是针对哪个等级来说均存在着各种各样的全款额度，所采取的处理方式也不尽相同，以切实确保客户在规定的时间内偿还债款，将财务风险降到最低。不只是这样，还可对应收账款账龄分析表进行设置，定期或是不定期对还款项目进行研究，在第一时间做好相应的催收工作，便于在最短的时间内回收账款。如果没有在规定的时间内回收账款，那么此时应当对其原因进行深层次分析，并在此基础上制定出切实可行的还款计划。倘若部分应收账款存在着较为明显的坏账风险，则需要对专项催收方式加以运用，在一些必要的情况下还可拿起法律的武器维护自身权益。

第四，对项目投资加大管理力度，科学把控好资金分期投入，应当在优化上一期验收流程的基础上制定出相应的资金投入计划，为每一笔资金都能做到专款专用予以切实保障，以此来实现对财务风险的科学规避。

第五，对公司负债率做好严格把关。债务资本在上市公司整体资金来源中扮演着重要的角色，所以无论是针对评估环节还是管控环节来说均要充分考量以下几个方面：一是财务杠杆；二是偿债能力，避免因负债过高而对公司发展水平产生的不利影响。应当把债务资本的绝对量予以全方位考量，应当对债务资本成本以及盈利水准之间的关系有一个全面的认知，确保财务杠杆系统和资产负债率均处于可控范围内，为增强资本结构的规范性予以切实保障。

（四）积极拓宽上市公司的盈利渠道

从上市公司的角度出发，需要根据自身发展趋势来全面细致地评估主营业务所占比例，除了要实现投资的多样性之外，还应当对公司中的一些关键业务加以明确，积极拓宽上市公司的盈利渠道，确保其可以谋取到更为可观的经济效益。不只是这样，上市公司还要充分利用各种各样的优惠政策，借助国家的资金来促进其自身发展，对决策模型进行规范构建，促使投资决策的科学性得到有效强化，同时还要采取针对性的手段抵御各种各样的财务问题。

（五）提高上市公司现金回流以及周转效率

首先，针对上市公司来说，其应当结合自身实际情况充分发挥其财务能力，做好其财务环境的整合工作，确保权力和职责划分的科学规范，同时还要持续强化相关工作者的风险防控意识。其次，还应当科学控制好现金的流进量以及流出量，以此来确保资金运作的科学性，确保公司在实际发展期间有足够的资金支持，且可以定期更新、回收与记录应收账款。最后，还应当将时间和精力投入到对资金种类与举债方式的研究当中，最大限度地加快资产变现的速度，从而为上市公司综合效益的提高创造有利条件。

（六）构建起完善的财务风险预警制度

第一，财务风险是基于上市公司长期运营之下所衍生出来的，因此这就要求该类公司要对各种财务数据信息做好搜集工作，在此基础上借助各种新兴技术手段构建起自动检测与预警财务风险的体系，深层次的研究影响风险形成的因素，倘若财务风险指标出现变化则要在第一时间上报，从而降低因风险而对上市公司发展水平产生的不利影响。第二，构建与之相匹配的财务风险预警系统，该系统应当包含以下几种功能：一是能够实现对财务预警信息的科学收集；二是对后期公司投资收益情况进行预测等，这样才能将潜在的风险消灭在萌芽之中，为上市公司得以健康发展保驾护航。

（七）重视财务风险事后管控工作的实施

首先，应当留存一部分的资金。通常情况下，上市公司在生产运营期间可留存一部分的资金，该资金主要用作债务偿还以及资产减值准备等，旨在规避各类财务风险。其次，对财务风险管理档案加以建设。上市公司在发展的浪潮中，只要发生财务风险就要在有关档案中加以详细记录，促使财务工作者可以通过档案来不断积累经验与教训，同时还能为日后运营决策提供有价值的信息。最后，对债务重组工作予以高度重视。倘若上市公司面临着严重的财务风险，那么此时可把债务重组这一建议提交给债权人，这样做除了能够促使债务人得到补偿之外，还能确保企业得以正常运作，从困境中“走出来”。

（八）科学使用财务风险评价方法

从当前的发展趋势来看，我国针对财务管理所采取的评价形式各种各样，具体包括以下几种：一是单变量判定模型；二是综合评价法；三是神经网络分析法。对单变量判定模型进行分析后可知，其实际上是借助财务比率来验证财务风险，由于指标过于单一化，因此使用频率也较高一些，并深受相关人员的热烈追捧。针对综合评价法，主要评价的是盈利能力以及偿债能力，这样就能够将一个公司的整体能力充分地展现出来，在具体使用期间要求相关工作者要对其标准比例与分值有所了解。就神经网络法而言，存在着较为明显的复杂性，因此没有得到广泛使用。总而言之，无论是针对哪种评价方式来说，上市公司均要根据具体状况加以选择。

结束语

针对上市公司来说，其在我国经济建设当中扮演着重要的角色，同时也面临着更为严峻的财务问题。通过探讨引发上市公司财务管理风险的主要原因，笔者结合自身经验提出从不断提高经营管理水平、完善与优化财务风险管理体系、强化资本结构合理性、积极拓宽上市公司的盈利渠道、构建起完善的财务风险预警制度、重视财务风险事后管控工作的实施、科学使用财务风险评价方法等相关预防以及控制措施，旨在促进上市公司綜合效益的稳步提升。

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（作者单位：浙江省东阳市中天建设集团有限公司）