浅析中小企业融资风险的防范措施

陆丽莎

中小企业没有足够的资金保证途径，再加上缺乏内部管理的综合能力，因此，目前的资金来源經常会出现融资不畅通的情况，这在某种意义上对企业的内部资金来源造成了一定的不利影响。伴随着经济制度的改革，各种经营机制得到了进一步的优化与改进，就目前的发展状况而言，公司的资金来源得到了明显的改进。强化中小企业的财务融资风险防范，能够提高企业的竞争力，减少企业的融资风险，为中小企业的稳定发展创造一个良好的发展环境，促进了整个市场的有序发展。

当前，在市场经济改革的紧要关头，改革的压力来自各个层面。中小企业是非公有制经济中的一个主要的主体，也是市场经济中一个不可或缺的一部分。它在激活我国现有的市场经济，提高经济发展的活力，减轻转型期间的各项压力方面起到了无可取代的作用。随着我国经济的高速发展，中小型企业已经成为我国新的经济增长点。

中小企业拥有较低的创业和经营成本，拥有较好的市场适应性和较高的就业弹性，它们拥有大企业无法相比的优点，因此它们是缓解就业压力、维持社会稳定的基本力量。大部分的中小企业都是在第三产业工作，它们与市场紧密相连，与客户紧密相连，它们在市场上具有最强的竞争力，是市场经济的主体，也是市场体系的微观基础。

中小企业的成长与外部环境和企业自身因素密切相关。目前，中小企业的数目不断增多，在同一行业中，中小企业都面对很大的竞争，为了寻找更大的发展机会，一些中小企业采用了融资的方法，以获得充足的资金来进行企业的扩张。

但是最近几年，在我国的经济环境中，存在着很多不安定的因素，导致了公司的融资变得非常困难，同时也存在着很大的风险。为了保证公司能够长期、平稳地发展，强化对公司的融资风险的预防是非常必要的。

中小企业与融资风险的概述

中小企业的界定 对中小企业的界定，中小型企业是与大公司相对应的，通常是在其所在产业内，无论是人员规模，资产规模，还是运营规模，都与其所在产业内的大公司相较，处于相对较低水平的小公司。中小企业的资金可以来自一个人或者是几个人，企业所雇用的员工数量也比较少，交易量也比较小，大部分的运营管理都是由业主直接进行的，很少受到外部干预。

一般来说，中小型企业具有如下运营特征：一是具有较好的适应市场变动、体制弹性、具有“小而专”“小而活”等优点；二是企业的业务领域较广、产业较多、点多面广、生产费用较高、经济增长不易；三是在我国，中小型企业是发展最迅速的一支科学技术队伍。

融资风险的定义 融资风险指的是在财务活动中，公司所要面对的一种风险，即财务活动所带来的收益不确定和财务活动中可能出现的亏损。在现实生活中，对公司融资失败的原因，高额的融资费用，收入不能给公司带来期望的回报等问题进行了研究。企业要做出相关的决定，就必须有财务上的支撑。当企业不能继续经营时，就需要将所募集的资本运用到某些特殊的途径来获取收益。

从一定意义上说，资本是企业经营的中心，但是在这一过程中，企业不仅有可能不能获得期望的收益，而且还会蒙受巨大的亏损，从而造成企业无力清偿债务，最后走向倒闭，从而对投资人和债权人的权益造成了危害。公司的融资风险与公司的融资形式有很大关系，公司可以采用的融资形式有很多，因此，相应的融资风险也会以不一样的形式呈现出来。

中小企业融资风险的特点 第一，客观性。中小企业的融资风险是一种客观的、不可忽视的、不可回避的财务风险。企业领导者可以利用学习和影响因素，对金融企业财务风险展开定性和定量分析。公司应该制定措施，降低风险和控制风险，尽可能减少概率风险或减少亏损。所以，在进行融资的时候，公司一定要关注到自己所处的经济环境，充分地运用好良好的政治环境、经济环境和文化环境，来提高公司的融资管理水平，从而对公司的融资形式、融资结构进行科学的选择，并制定相应的融资战略。

第二，不确定性。由于公司所处的市场竞争日益加剧，公司的财务活动受到政治、经济和文化等多方面的因素的综合作用，具有很强的不确定性和可控性。同时，公司也有一些不确定因素，所以公司不能全部依靠外部条件，但公司可以通过对公司的财务战略进行调整，从而使公司能够根据市场条件的改变，并通过一些防范措施来防止风险的发生。

第三，相关性。我国中小企业所面对的融资风险，除了受金融机构自身的影响外，还受宏观经济、政策等因素的影响。当一个公司的领导者在一个时间点上做出相同的财务决策和采取相同的融资行为时，其结果和财务风险都是不一样的。从财务风险的观点出发，要考虑财务状况，经济状况，尽可能降低财务风险。

小企业融资过程中出现的主要风险

企业缺乏融资风险管理意识 在中小企业中，管理者的素质水平对企业的发展有直接的影响，他们的风险管理意识和投资方式的偏好会对企业融资风险的大小有直接的影响。相对于大公司而言，大部分中小企业的经理人都缺乏对公司财务风险的认识，对公司财务风险的管理还会出现一些偏差。一些中小企业的经理人为了能够成功地获得资金，会伪造的会计报表，掩盖企业的真实财务状况，向银行骗贷，使得企业的融资信用风险增大。还有一些公司，为了持续扩大规模，他们在融资上投入了大量的费用，却没有对公司的内部管理进行相应的调整，这就造成了他们的运营能力低下，难以实现标准化发展。

缺乏科学的融资规划 由于受到了企业的规模、资本的制约，其经理人的能力也受到了一定的制约，其财务规划往往是着眼于短期的，而缺少了长期的思考。在进行具体的金融规划时，仅仅是根据公司自己的年度发展目标来进行，这就造成了公司的总体规划缺乏长期的前瞻性，缺乏对公司的总体预测能力。没有对企业的综合指标、长远发展计划、未来资金需求、来源渠道进行有效的规划，因此不能达到长期的资金保证效果，从而造成了在后期发展中资金链出现不足。融资运作与公司内部的金融管理相脱离，整体的营运资本消耗太大，导致公司的营运费用飞涨，债务风险增大。

中小企业业务运作的潜在高风险 与国有企业和大型企业相比，中小企业的发展并不具有很高的穩定性，在企业的运营过程中，常常会面临来自内外两方面的多种风险，如果企业没有足够的风险应对能力，就会造成企业在短的甚至是长的时期内，难以走出困境，如果企业要在这段时期内寻求融资，将会变得十分困难。

在对中小企业进行融资的过程中，银行或者其他金融机构也会对企业的经营风险进行考量，假如企业的经营风险很高，为了减少投资风险，他们也不愿意将资金投入到中小企业之中。但是，如果企业的经营风险很低，而且拥有充分的抗风险能力，就能够赢得投资者的信任，从而让投资者有投资的意愿。可见，目前我国上市公司中，有相当一部分的公司，其运营风险很大，而他们自身又缺乏足够的抗风险的能力，从而导致了公司财务风险的产生。

单一化融资渠道来源 目前，我国中小企业的债务融资方式以银行信贷为主。最近几年，随着金融机构的管理越来越规范，审核也越来越严格，风险控制指标也越来越清晰。但是，由于一些企业的公司治理结构不完善，很难满足银行的要求，导致了融资规模较小，成本较高，财务风险较大。尽管目前已经建立了一个地区股权交易平台，以及债券和股票等直接融资市场，但由于其门槛较高，难度较大，耗时较长，因此大部分的中小企业都无法满足这些要求，因此也就很难通过发行股票和债券来进行融资。即便是中小企业在中小板上市，与主板相比，也会出现交易量低、流通性差的问题。这就造成了有些中小企业即便有好的项目，但是因为资金不足而错过了发展的机会。

小企业融资风险的防范措施

增强中小企业的风险控制意识 要提高我国中小企业经理人员的风险防范能力，就必须运用各种制度对经理人员的行为进行规范。在公司经营中，工作经验和受教育程度是决定公司经营决策的重要因素。企业一定要注重对专业人才的培训，如果不注重对法律法规和企业经营制度的管理人员，投资人或债权人可以依法向其提出索赔。

企业管理者不但要多参与各种研讨会，与其他企业管理者一起讨论，一起进步，还要及时地学习最新的各种法律法规，确保各种经营活动能够合法、高效地进行，要像大企业中的优秀管理者们一样，通过各种培训工作和书籍来为自己充电，从而提升自己的管理水平。

进行科学的融资规划 根据企业发展的目的，制定适合企业发展的金融服务项目。用发展的观点来看待问题，从公司的经营现状、内部结构、发展方向和资本需要等方面进行全面的分析，并参考各方面的发展因素，保证公司的财务规划与公司长远的经济发展需要相一致。融资工作的开展与财务管控不能发生冲突，两者要一起为企业发展服务，才能为企业获得更大的利润。根据公司的发展趋势，编制公司的筹资方案，并将筹资方案与公司的实际情况相结合。强化公司的内部管理，做好长远的筹资规划，对筹资的来源进行合理的筹划，制定出一套长远的、规范的筹资管理方案，建立起一套科学的控制架构。

提高企业自身能力降低潜在风险 在中小企业的运营管理过程中，存在一些可能存在的问题，经常是造成中小企业融资风险的一个主要原因。比如，由于对市场需求的把握不准确，造成了商品的滞销，由于原料价格上涨，造成了生产成本的增加，这都会让中小企业的运营面临困难。与大型企业相比，中小企业的风险承受力较差，容易受到市场需求和其他宏观因素的影响。因此，中小企业要想减少运营风险，就必须提升自己的自主创新能力，让自己的产品的技术含量得到提升，这样才能在瞬息万变的市场环境中，努力避免自己被最先被淘汰出局。

中小企业不能盲目地跟其他企业一样，去模仿其他企业的同类产品，而是要建立起自己的独立的市场判断能力，要及时地将顾客的潜力和多样化的需要发掘出来，并以顾客的需要为基础，来创新已有的产品。创新是企业生存的根本动力，也是企业成长的动力，只有通过创新，中小企业才能更好地适应不断改变的市场环境，从而减少运营风险，减少融资风险。

开发新的融资渠道 在中小企业的金融发展过程中，应主动引入新的金融手段，以满足企业的需要为客户提供个性化的服务。与此同时，还要做好企业的财务工作，对企业应收款、不同性质的抵押贷款进行持续的改进和改进，建立健全的管理制度，以减少企业的融资风险。在中小企业中，最常用的融资方式有动产的抵押、租赁等，要对其进行持续改进，将其最大限度地利用起来，为企业的发展和经营提供更为健全的保障。持续地学习，持续地扩大自己的融资渠道，对现代化的科学技术进行深入的研究，将互联网的影响充分地发挥出来，并在此基础上，利用互联网平台的优点，研发出了网贷、众筹、三方运营等多种融资方式，并将互联网信贷业务的高流动性、调节性强等特点充分地运用起来，从而降低了公司的成本投入，提高了公司的实际运作效率。

中小企业在我国的发展过程中起着举足轻重的作用。我国的中小企业要想健康地发展，不仅要依靠市场的力量，还要依靠国家的力量。我们应该对这些风险给予足够的关注，并采取相应的预防措施，对公司的融资风险进行及时的评价，只有在这种情况下，公司的财务管理工作中，公司的财务管理工作才能顺利进行。我国的中小企业在进行融资时，要注意影响其发展的各种因素，要加强自己的经营，要采取恰当的对策，以减少其融资风险。

（作者单位：云南公信会计师事务所有限公司）