利率市场化改革对商业银行盈利能力影响分析

■丁 旭 江苏银行股份有限公司盐城分行

引言：根据调查分析来看，利率市场化过程可帮助商业银行实现业务拓展，但会增加信用以及经营风险。为此，对于商业银行来讲，若想满足市场变动需求，就要在利率市场化过程中强化管理质量，积极开展转型工作，并在相关部门引领下，增强市场竞争力，为后续发展建设创造条件。由此可见，围绕利率市场化改革对商业银行盈利能力的影响加以研究尤为重要。

一、我国利率市场化发展背景

利率市场化是指商业银行不再使用统一的利率制定形式，不再按照中央银行的指标数据开展业务，而是结合市场情况，根据预测信息以及发展需要制定利率标准，因此对于商业银行来讲，利率市场化意味着自主权的增加，能够通过市场情况配置资本。结合利率市场化发展来看，其最初是以招标发行国债的方式促进市场化，保障利率的平衡效果。在此过程中中央银行多次结合实际进行宏观调控，确认了商业银行等金融机构的贷款议价形式。之后，我国进入了利率放开的阶段，贷款利率开始呈现上升趋势。然而受到大环境的影响，我国利率市场化被迫中断，后来直至2013年我国才全面放开，不再统一设定利率标准限值，而是要求金融机构结合需要进行定价。然而此阶段由于商业银行等金融机构自身发展质量存在参差不齐的情况，因此在定价方面无法保障科学性，极易出现定价风险。在全面放开之后，我国大多数银行便陆续增加存款利率，但是数值上却依旧低于均衡数，此阶段也证明我国已经在形式上达到了利率市场化的要求。

之所以在本质上无法达到标准是因为此时的银行在定价方面水平较差。为防止出现恶意竞争行为，增强商业银行管理人员的自我约束能力，我国各区域针对当地情况制定了峰值标准。直至2019年我国提出了优化完善利率市场化的要求，将以最新的LPR机制作为标准推动我国经济发展。其中LPR的制定是由多家商业银行结合市场情况综合选取的最优价格，具有一定的科学性与合理性。自此LPR利率完全取代传统利率形式开始被运用，我国实现了全面利率市场化。在此过程中，银行为保障利差数额能够满足要求，进行了一系列的优化，但是由于业务类型单一导致效果较差，利差依旧呈现下降的趋势。而在经济发展的同时，商业银行也逐渐找到了利率市场化的具体措施，开始加大对业务创新的关注，通过拓展中间业务，降低对存贷款的需求，从而保障利润值，为商业银行发展带来了新的契机。

二、商业银行利率定价现状

第一，呈现存款利率上升现象。随着存款利率的不断拓展，商业银行的存款利率整体处于上升趋势，结合数据显示，自2013年起至今，商业银行的存款利率变动范围从原有的10%上升至48%。与此同时以国有商业银行为例，虽然对存款利率的变动较小，但是定期存款的利率也出现了30%左右的变动。此外，乡镇地区的商业银行受影响程度更强，活期存款变动范围为25%至30%，定期存款为45%至50%。第二，贷款利率两极化严重。在市场化发展的过程中，商业银行的贷款定价出现了严重的市场化情况，差异不断拓展，定价区域出现了210%的显性变动。在此背景下商业银行虽然负债业务成本较低，但是由于客户量较大，贷款利率也出现了涨幅。第三，产品定价标准差异化明显。目前部分商业银行在贷款方面根据抵押物风险状况为客户提供9折优惠，利率调整幅度最高可上升30%左右。在定价方面会根据业务种类、信用指标等参数测算贷款利率的最低额，之后通过沟通与交流与客户最终确认数值。一般来讲，若是协商之后的利率低于前期测算，则需进行审批并根据审批结果而定。

三、商业银行盈利能力分析

结合国际其他国家利率市场化的情况来看，商业银行在短期内会直接受到影响出现严重的波动，而对于综合发展水平较差、抗风险质量不高的商业银行来讲则很有可能因为此次影响出现破产。但是以宏观的角度来看，利率市场化整体上依旧有利于帮助商业银行实现资源的合理优化配置，提高其盈利质量，使其实现业务拓展与创新，优化自身综合质量。目前，我国的商业银行中具有代表性的便是四大银行，近几年在我国经济发展的同时地域性的小型商业银行也在市场上不断出现，以长远的角度分析，商业银行发展格局已经从原先的四大银行主导开始向市场竞争的方向发展。目前商业银行的中间业务拓展严重，然而与国际其他国家相比，我国商业银行依旧有很大的优化空间。在欧美国家，部分银行的中间业务收入比例可以达到总收入的五成及以上，而我国整体来看还很难达到此种结构比例。此外，在利率市场化的背景下，信息化、互联网运作形式加入业务发展队伍中，“余额宝”等的出现为客户提供了更多低风险、低标准的服务，这也加大了商业银行存贷款的竞争，使商业银行的利差进一步缩减，难以完成后续转型。在此过程中我国虽然出台了《商业银行服务价格管理》，但是整体来看商业银行的后续发展依旧会遇到很多苦难，这也倒逼商业银行必须要实现创新优化，打破传统形式下的盈利结构，在产品推出以及业务处理方面需结合利率市场化改革进行科学转变，摒弃过去融资中介的定位，进一步丰富金融服务的内容，使商业银行摆脱对利差的依赖度。

四、利率市场化对商业银行盈利能力的不利影响

1.商业银行利差收窄，盈利效果呈现下降趋势

在市场变动的背景下，利率市场化进一步增强，对商业银行存贷款的控制会逐渐衰减，相关业务的开展将由市场直接影响并决定，这对于我国商业银行长远发展来讲会带来显著的不利影响。例如商业银行不得不进一步增高存款利率，以此吸引更多的客户，增强自身的竞争力。此外，贷款利率将持续调整，以更加优惠的方式带动客户贷款。在此过程中，存贷款的同时波动会导致商业银行的利差不断缩小，盈利效果变差，成本进一步增加，商业银行会面临较大的盈利压力。

2.利率波动更加严重，管理难度进一步增强

在传统的商业银行发展模式中，我国商业银行所开展的存贷款业务会受严格的管控与监督，可帮助银行减少经营风险，保障其长远发展。然而此种模式下商业银行自身的抗风险能力也普遍较差，对利率管控方面的技术以及思想经验方面均存在严重的不足。结合数据来看，我国大多数商业银行在利率变动控制方面无法达到标准。在此背景下，随着利率市场化变革，商业银行的工作人员更加难以预测利率状况，甚至会因为无法及时应对导致利率风险持续上升，从而导致经营处于严重的变动状况，加大了管理难度。在此背景下，商业银行必须要强化团队管理水平，加大信息化技术的运用，精准分析数据内容并调整经营，以应对利率市场化的影响。

3.信用风险日益增加，经营风险不断提升

在过去由于我国对利率进行长期的制约和管理，因此资金价格存在不科学的现象。而在利率市场化之后，利率的价格会出现回升状态。在此背景下，由于金融以及经济市场之间的信息内容不同，商业银行所获取的消息不一致，因此贷款市场也会逐渐出现“逆向选择”的不利情形。为增加资金收益，部分商业银行可能会冒险选择高收益、高风险的项目寻求出路，但此类项目的变数较大，例如股票债券等，这会致使商业银行损失部分固有客户，而高风险客户虽然能够获利，但是自身却也处于风险变动环境下。长此以往，商业银行内部会出现大量的违约情况，贷款过程中所获取的收益也难以达到前期规划要求，出现恶性循环。

4.存款保险理念的运用，提高银行综合成本

在经济社会发展的背景下，商业银行发挥着关键的作用，是我国金融体系中非常重要的内容之一，因此其经营质量也会直接影响我国的国民经济质量。对于商业银行来讲，其提供货币服务与商品，在类型上存在高风险特征，因此在决策营运的过程中也经常会受到外在因素的影响从而出现诸多问题。为进一步优化金融体系，保障金融市场的稳定性，我国在2014年便颁布了《存款保险条例》等文件，这种制度的核心在于保障存款人的利益需求，确保金融市场的安全。在此制度运用背景下，商业银行需遵循相应标准，按照比例需要向保险机构上缴存款保险准备金，而相应机构则会在商业银行经营遇到风险或者面临破产时，使用前期缴存的存款准备金为商业银行的可持续建设提供帮助，缓解其在资金运转方面出现的问题，或者直接以存款保险机构的名义帮助商业银行偿清债务。此制度的运用进一步保障了商业银行经营的稳定性，但是在短期内也会增加商业银行的成本内容，削减其利润量。由此可见，在目前的市场结构下，商业银行必须要打破传统的经营形式和体系，不可仅将存款和贷款作为主营业务收入，而是要在拓展项目的前提下增强盈利效果。

五、利率市场化对商业银行盈利能力的积极影响

1.推动金融发展，加快业务转型优化

在利率市场化不断发展的背景下，商业银行的存款利率会进一步上升，而贷款的利率却日益下降，以至于商业银行的利润范围进一步缩小，短期来看盈利效果会不断下降。然而此种情况也能够证明商业银行的综合能力，对于无法应对这一改革的商业银行来讲会破产甚至退出市场，而对于整体质量较高的商业银行来说则会通过拓展、创新业务的方式，增加中间业务的种类和数量，增强佣金一类的利润占比。因此以宏观的角度来看，在利率市场化中市场竞争更加科学，实现了结构的完善与优化，对商业银行长远来讲十分有利。此外，在创新过程中，利息净收入在盈利结构中的比重会进一步下降，而业务的发展则为商业银行的可持续建设提供了更多的可能，银行可通过经营方式优化的形式不断拓展新的盈利点，增加盈利渠道。例如咨询、投行业务等，商业银行可以使其形成具有自身特色的新型商业银行营运形式，增强市场竞争力。与此同时，在利率市场化发展下，利率风险虽然会上升，但是产品的上升空间也更加长久，可帮助银行增强抗风险效果，强化服务质量。

2.强化资源运用，提高自主定价质量

利率通常是指在进行产品交易的过程中供给方所出具的市场价格信息，而利率市场化则是指在定价方面将决定权交由市场竞争。在此背景下，若是商业银行的价格定价可以根据供求关系的变化所确认，则最终的价格也更加具有科学性，整体来看符合价值规律要求。与此同时，随着我国在利率市场化方面的不断发展和市场竞争力的进一步提高，利率方面的处理也会成为商业银行吸引更多客户群体、拓展市场资源的核心指标，为此在定价方面也会更加合理。与此同时，在利率市场化过程中，资源的优化配置进一步提升，商业银行在定价方面的决定权更高，会强化经营的自主性。一方面，商业银行在后续的发展过程中可结合市场变动情况以及成本需求和客户需要等指标分析满足自身风险管控以及盈利需求的产品价格；另一方面，商业银行也可结合资产结构和业务的类别建立数字化模型分析客户情况，实现业务个性化设计。除此之外，商业银行还可结合负债资产结构的比例积极参与后续管理工作，通过优化结构的方式减少经营成本，侧面提高盈利能力。

3.优化管理能力，有效处理利率风险

在利率市场化的过程中，金融产品的设计种类不断增加，在市场中呈现多元化的趋势。在此过程中，风险结构以及盈利模式也会随之变化得更加丰富，对于商业银行来讲可更加主动调整并优化资产负债的发展趋势。但若想要确保资产负债结构的调整能够满足科学性要求，强化商业银行管理效果，便需要商业银行自内而外进行管理升级，通过缺口管理等手段提高整体营运质量。目前，在市场变动的发展下，商业银行的发展环境变得更加严峻，竞争难度进一步增强，客户的需求变化也导致商业银行不得不强化对市场的分析，结合市场化的情况进行发展规划。在后续的工作中，商业银行应进一步强化风险管控质量，树立正确的风险意识和理念，运用成本管控标准优化资源配置，增强自身的市场综合能力，为提高盈利能力奠定良好的基础。此外商业银行可以从利率市场化的角度看待资金转移定价，这样在资源配置风险方面便可满足发展需要，为商业银行后续建设营造良好的环境，帮助银行降低成本费用。

4.提高客户质量，增加未来盈利可能

利率市场化改革是时代发展，经济繁荣过程中的必由之路，通过降低对商业银行存贷款的管制，可以促使其通过丰富中间业务的方式加大对公共存款的利用。此外，利率市场化有助于帮助商业银行正视经营管理方面的不足，并基于此及时加以优化，增强自主性，提升产品定价的科学性与合理性，有效拓展客户群体范围，使商业银行可以在复杂的市场环境下平稳运行，以宏观的角度分析多种成本因素，包括管理支出、资金机构、负债结构、违约金等，并结合客户情况制定针对性的利率水平，强化银行风险补偿效果，为商业银行的后续建设提供更加广阔的空间。总而言之，在目前的市场环境下，商业银行应结合自身情况积极借鉴国内外商业银行发展经验，调整原有存贷款依赖度较大的经营结构模式，通过创新业务种类，培养中间业务的方式应对利率市场化所带来的一系列变化。此外，需强化风险管控意识，在产品价格定价以及利率调整方面要基于市场监测信息而定。在具体工作中，不仅要积极引入专业性人才，通过完善人才机制的方式吸引更多的专业人士强化团队组织结构，而且还要积极运用信息化的方式完善数据分析体系，通过科学的信息内容增强决策的科学性与合理性，为商业银行的后续发展提供有力的支持。

六、结语

综上所述，利率市场化改革的过程中，相关部门应该强化对市场的重视，使其发挥自身作用优化资源配置，强化规范监督与引导，防止由于利率变化严重使商业银行的盈利效果出现严重变动。此外，商业银行在后续工作中应持续创新，增加业务类型，有效提升自身负债管理质量，以此为提升盈利提供支持，推动商业银行后续建设。