企业IPO财务尽职调查分析及完善对策探究

杨勇 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）广州分所

企业IPO财务尽职调查主要委托会计事务所等专业的第三方机构，调查和分析拟IPO企业，对其财务核算基础、可能存在问题及风险事项等进行评估，并提出相应针对性的整改措施，以保障企业得以顺利发行上市。但IPO财务尽职调查的过程中若无法及时完整发现相关问题，将影响企业IPO申报及审核，因此需要对企业IPO财务尽职调查及完善对策探究。分析企业IPO财务尽职调查的相关介绍，研究企业IPO财务尽职调查分析使用的方法，同时对企业IPO财务尽职调查过程中遇到的常见问题进行分析，制定相应的完善措施，为企业的进一步发展提供助力。

一、企业IPO财务尽职调查的相关介绍

（一）财务尽职调查的流程

财务尽职调查是对调查和分析对象的经营情况进行分析的一种方式，是一种获取信息以及减少损失的有效工具，因此，也被称为财务审慎性调查。通常情况下，在企业进行财务尽职调查的时候，主要是通过立项和调查前准备以及全面调查等流程[1]。其中具体分析如下：（1）立项：委托企业和受托机构在经过互相深入了解之后，签订《业务约定书》，以此达到约束双方的目的；（2）调查前的准备工作：主要分为三个方面。第一，对调查和分析企业的整体环境进行简单的了解；第二，对委托企业的业务流程进行深入了解；第三，构思财务尽职调查工作开展的步骤，对尽职调查的清单进行列举。（3）全面调查工作：在进行这项工作的过程中，主要按照以下几方面的内容进行：首先，对委托企业的全部财务信息和数组进行审查，根据审查结果编制调查清单；其次，根据委托企业的实际情况进行走访，主要是对管理人员以及主要客户等进行走访，对资料信息进行验证，主要是对信息的真实性以及完整性等进行调查，并且在这个过程中，修改和确定尽职调查的清单；再次，要求委托企业对于不符合规范的地方进行整改，并且对企业整改的地方进行记录；最后，对尽职调查的过程进行梳理和总结，并且撰写调查报告。在企业进行IPO财务尽职调查分析的过程中，要严格按照上述的步骤进行操作，以此保障调查和分析结果的准确性以及合理性，可以更好地保障企业的进一步发展。

（二）财务尽职调查范围

在对企业进行财务尽职调查的过程中，主要是进行在以下的范围中进行调查，具体分析如下：（1）企业的基本情况：主要包括企业的发展历史和变革，企业的设立情况以及主要股东情况等；（2）企业的核心管理人员：主要对管理人员的薪酬情况以及任职表现等内容；（3）企业的业务和技术情况：主要对采购和销售以及生产，还有技术研发等方面内容；（4）企业的同业竞争和关联交易；（5）财务情况：主要对财务报告及相关财务资料、会计政策和会计估计、税收缴纳及税收优惠情况、信用政策、现金流量、收入及盈利水平、销售毛利、期间费用、股份支付、盈利预测等进行分析；（6）企业发展战略和模式以及经营理念等；（7）企业的融资运用情况；（8）企业合法合规及其他方面。

（三）财务尽职调查目的

执行会计基础，内控流程，业务单据完整性、资金管理（个人银行流水）等资料进行IPO财务尽职调查分析，目的是有效完善企业规范经营及从容面对监管审核，具体体现在以下几方面：（1）执行IPO财务尽职调查分析，企业需要通过第三方专业机构对自身财务信息的真实性进行验证；（2）监管部门审核要求公开化，规范要求前置IPO财务尽职调查过程，有效促进企业规范运行，预防企业财务舞弊等问题，保障企业审核流程顺利。IPO项目财务尽职调查分析尤为关键，系企业规范运行的有效指导文件，为企业的可持续发展提供助力。

（四）财务尽职调查内容

IPO财务尽职调查分析工作开展的过程中，主要是进行以下几方面的内容[2]：（1）对企业的章程和股权转让协议以及验资报告等调查，根据调查的结果，对企业的股东出资额和注册资本以及重大项目等进行了解，以此帮助第三方机构可以充分认知企业的基本情况。（2）通过调查企业人的全资和参股以及控股等情况，掌握关联交易协议的详细内容，对交易的公允性以及销售比例以及销售实现情况等内容进行核查，以此对企业的关联交易方面进行核查；（3）通过对财务管理和资产管理以及会计等方面制度的调查，对于财务报告的可靠性以及企业经营的合法性等进行验证，促使调查人员可以对企业的内部情况进行了解；（4）调查总体财务方面，主要是对其中的净资产收益率和资产负债率以及流动比率，还有存货和应收账款周转率和综合毛利率等内容进行了解；（5）要对企业使用的会计政策和会计政策变更等情况进行了解，要对企业近三年的财务报表和审计报告等进行收集和整理，并且对税费的种类以及税收优惠政策以及税率等内容进行了解；（6）对企业的资产项目进行了解，尤其是其中的明细科目和账面余额进行了解，明确固定资产的所有权和当前净值以及折旧方法等内容，判断企业是否存在资产质押和抵押等情况；（7）了解企业的持续盈利能力，主要是对净现金流和销售收入以及成本等情况进行了解，同时要对重大变化和原因以及未来发展的趋势等进行分析；（8）企业是否存在重大诉讼和行政处罚等内容，结合律师意见判断是否构成实质性障碍，并清晰完整披露相关事项；（9）对境外控制架构、土地使用权和实际控制人认定、持续经营时限计算、锁定期安排、对赌协议、整体变更时存在未弥补亏损、资金流水核查、信息系统、劳务外包、三方回款、资金占用等多方面进行核查。（10）对客户集中、业务重组与主营业务重大变化、财务内控、持续经营能力、股权激励、环保问题、双减政策影响等多方面的内容，进行详细核查。以此保障IPO财务尽职调查分析结果的合理性和有效性。

二、企业IPO财务尽职调查使用的方法

企业发展的过程中，进行IPO财务尽职调查分析的过程中，主要是使用以下几种方法[3]：（1）审阅：对企业的财务报表和工商注册以及业务文件等内容进行审阅，以此作为会计信息判断的依据，主要对企业会计信息的有效性以及合规性进行判断，以便可以反对企业发展过程中存在的问题进行发现；（2）参考外部的信息：在进行财务尽职调查分析的过程中，不光要使用自身的内部信息，还有借助外部的信息进行调查，主要借助业内人士和电视以及行业杂志，还有网络等手段对企业中的全部情况进行了解；（3）访谈沟通：与财务尽职调查过程中涉及的全部人员进行交流和沟通，获取自身所需要的信息，并且可以对已知的信息进行验证。但是在使用这种方式需要注意的是，因为其中受访者会受到部分因素的影响，导致自身的所阐述的信息会存在一定的误差，导致信息的可靠程度极大程度地降低。因此，在使用这种方式进行财务尽职调查分析的过程中，要求调查人员要借助自身的专业知识和水平等方式对信息的有效性和真实性进行判断，在使用其中的信息的时候，要选择性地使用；（4）重新计算，主要采用人工核对和计算机核对等方式对数据的准确性进行判断，通常是对存货的总金额和销售发票以及应纳税额，还有折旧费和总日记账以及明细账等方面的进行计算；（5）细节测试审核，采用“关注重点+把握细节”的方式，审核经济合同和原始凭证等，保障数据的真实可靠性；（6）分析性复核，使用趋势分析以及结构分析等方式，对其中的财务数据信息进行梳理，并且对财务信息进行全面并且客观地评价，对其中的重点信息进行挖掘，科学预测企业的未来发展情况和盈利能力，有助于企业实现可持续发展的目标[4]。

三、企业IPO财务尽职调查工作开展过程中常见问题分析

（一）内部控制制度方面

通过调查发现，部分企业在发展的过程中，其内部控制主要存在以下几方面的问题：管理层重视业务发展，但忽略财务规范重要性，内控流程制度及各项单据保留不规范、不规范等问题；内审部门及审计委员会搭建流于形式，未实际履行各项监督职责，导致企业的内部审计功能难以充分发挥，影响企业审计工作效果；销售与收款、采购与付款、生产与仓储、货币资金管理等各方面内控流程问题，如合同倒签、第三方收付款、大额现金收支、票据融资、资金占用等常见问题。

（二）收入确认政策方面

根据经营业务在签订合同情况，可能涉及一段时间确认收入或者一个时点确认收入，也可能涉及总额法或净额法问题。根据企业的经营情况，合理选取收入确认的方法，以此保障收入确认政策的合理性。如一段时间确认收入存在以下几方面的问题：（1）预算总成本的变更缺乏一定的准确性以及及时性；（2）容易出现成本归集的错误；（3）建设材料成本归集存在外部证据的支持；（4）收入试点跨资产负债表日确认的时候，完工进度确认单缺少负责人的签章等。亦常见总额法与净额法判断错误、收入确认时点不准确或依据不充分情况。

（三）存货方面

尽职调查关于存货方面常见以下几方面的问题：（1）采购不上报：在材料和设备采购的过程中，采购人员并没有向管理人员申请，而是私自进行购买，导致账面和设备采购出现差异；（2）项目经理在工作的过程中，发现设备质量不合格，擅自进行调换，调换过程并未递交相应的调换申请单，导致设备数量和型号与账面记录相悖的问题，进而导致账货不符的问题出现；（3）存货盘点不规范，企业未指定恰当存货盘点计划或未有效执行存货盘点，导致存货账实不符；（4）成本核算不规范，存货计价测试不准确，未按存货收益对账准确归集产品成本，产成品与在产品成本分配不准确等问题；（5）存货减值不规范，仓储、业务部门及管理层未及时准确评估存货变现能力，未有效执行存货减值测试，导致存货减值不完整。

（四）其他高频问题

企业的财务信息进行调查的过程中，关注其他影响IPO审核问题，主要高频问题：（1）应收账款的增长速度过快，远高于收入增长，放宽信用政策刺激销售，导致应收账款风险增加；（2）个人银行流水核查异常，为规避税收，发行人体外收款或承担成本费用；（3）股份支付相关公允价值及是否分期核算不准确；（4）高新技术企业及加计扣除降低税负需求，虚增研发费用，导致成本费用划分不准确；（5）同业竞争及关联交易频繁，对发行人业务独立性造成影响，关联交易非关联化等审核关注问题；（6）违法违规罚款计入费用，导致相关处罚未及时披露。相关事项均对IPO项目成功与否产生影响，阻碍企业的进一步发展，因此重视IPO财务尽职调查分析的进行，以此保障其中财务信息和数据的真实有效性。

四、完善企业IPO财务尽职调查工作的措施

（一）提高IPO财务尽职调查机构的能力

为了保障IPO财务尽职调查结果的科学合理性，就要提高IPO财务尽职调查机构的能力，要求其以发展的眼光看待这项工作的开展，同时要结合企业的实际情况，采用灵活处理的方式应用调查过程中的新问题。同时对财务尽职调查的内容进行完善，以此可以更加全面并且详细地对企业的整体情况进行调查和分析，进一步提高IPO财务尽职调查分析结果的准确性[5]。

（二）提升财务尽职调查人员的综合素质

为了完善企业IPO财务尽职调查工作，就要提升财务尽职调查人员的综合素质，主要从建设高素质的调查队伍和合理聘用人才等方面入手。首先，要培养调查人员的业务能力，提高调查人员的实践能力，有效控制人为失误的出现；其次，培养调查人员的思想意识，提高工作人员的责任性以及职业道德，保障调查和分析的结果；最后，根据人才的特点和需求，合理安排工作，实现“知人善用”的目标。通过这样的方式，提高财务尽职调查分析结果的准确性。

（三）加强IPO审核要求培训

规范运行系IPO项目推进基础，属于“一把手”工程，实际控制人及高管面对监管的态度及监管规则理解尤为关键。鉴于实际控制人及业务部门高管相对IPO事项而言属于“非专业人事”，因此加强IPO审核培训及内部控制规范讲解，培养高层规范意识，有效为企业IPO规范运行及监管审核提供助力。

五、结语

综上所述，通过文章的分析，使得我们明白，IPO财务尽职调查分析工作开展的意义和重要性，可以为企业的上市做准备，为企业的可持续发展提供助力。因此，在新时期国家经济快速发展的背景下，就要对企业IPO财务尽职调查分析及完善对策探究进行分析，主要对企业IPO财务尽职调查的相关介绍和企业IPO财务尽职调查分析使用的方法以及调查分析过程中存在的问题等内容进行分析，根据分析的结果，制定相应的完善措施。通过这样的方式，既可以提高企业IPO财务尽职调查分析的准确性和有效性，保障公开募股的结果，推动企业向着可持续发展的方向迈进，为国家经济实力提高贡献力量。