企业营运资金管理问题及对策研究

凌晨

（北京华润北贸医药经营有限公司，北京 100000）

伴随着我国经济的快速发展，营运资金在企业的持续发展过程中起着关键性的作用，企业会根据日常经营的需要决定应收账款、应付账款和存货的金额，这就需要企业具备高效的决策团队和合理的营运资金调配能力来实现企业价值的最大化。随着近年来更多的企业加强了营运资金管理在企业经营活动中的运用，也产生了诸多具体的问题，针对企业营运资金管理的问题及建议进行研究对解决现实中企业面临的问题具有一定的实践和理论意义。因此，本文从营运资金管理的目标出发，结合企业营运资金管理中存在的问题，提出企业在具体生产经营过程中优化营运资金管理的建议。

一、企业营运资金管理的目标

企业营运资金贯穿于企业生产经营的各个环节，成为连接各环节的核心要素，对其进行有效的管理能够使企业各生产经营环节正常运转，对于保证企业的稳定发展具有重要意义。营运资金管理有广义和狭义之分，广义的营运资金管理是指针对企业的经营发展现状，对营运资金各组成项目进行分析，并作出相对应的评价。狭义的营运资金管理是指净营运资金管理，即对企业的流动资产减去流动负债后的金额进行管理，为了便于分析研究。本文采用的是狭义的营运资金管理概念。企业如何通过营运资金管理来更加有效地增加企业的流动性，加快资金的周转，提高资金的使用效率，规避可能出现的经营风险，提升企业价值和竞争力对于企业的发展来说显得十分重要。

（一）降低和规避经营风险

企业采取有效的营运资金管理措施，能够合理规避企业生产经营风险，企业在生产经营过程面临最大的风险就是资金链断裂的风险，而营运资金在保证企业正常经营，为企业提供相对充足的流动资金方面发挥着积极的作用。合理的在企业各生产经营环节中统筹和调配资金，发挥营运资金对企业发展的推动作用，对企业规避和降低经营过程中的风险具有关键的作用。如果营运资金中流动性资产大于流动性负债，那么企业将会有足够的流动性来保证日常经营的资金需求，同时也具备良好的短期偿债能力，不会造成企业不能正常运转和资金链断裂的风险。

（二）提高资金使用效率

对于大部分企业来说，营运资金在日常经营中都比较紧张，如何把营运资金合理地分配到生产经营各个环节，对于企业提高资金使用效率，稳定企业发展，增强自身竞争力显得尤为重要。比如货币资金的安排，应该将其优先配置到企业发展急需的事务和项目中去，而不是没有计划的投入不合理的项目中，占用企业的流动性；还有要延长对上游供应链应付账款的支付，减少对企业流动性的占用，但前提是不能影响企业自身的商业信用；还有要加大对下游销售厂家应收账款的催收力度，保证企业销售的回款，但是也要考虑加大催款力度的商业信用政策对企业销售额的影响。对各个环节营运资金流动性的管理，为企业合理安排资金，有效提高企业资金的使用效率，和企业持续发展提供了有效保证。

（三）增加企业价值

加强营运资金管理对减少企业无效资金计划，合理统筹企业资金使用，降低流动性成本，减少坏账损失，增加企业盈利，有效提升企业的价值具有重要作用。企业的营运资金周期与盈利水平存在一定的相关关系，企业管理者可以将营运资金控制在一定的水平来提高企业的盈利能力，增加企业的价值。

二、企业营运资金管理存在的问题

现阶段部分企业的营运资金管理能力较弱，导致了目前企业营运资金管理面临较大的困难和挑战。主要存在以下问题。

（一）较长时间占用供应商资金

现实中较多企业会利用供应商提供的信用政策将付款延迟，在企业账上会形成一定量的浮动现金，再将这部分资金用来补充企业的生产运营，这相当于企业进行的无成本短期融资，这在一定程度上缓解了企业营运资金管理的压力，促进了企业的发展。但是也应看到在多数企业运用这一信用政策的背后，带来了过度占用供应商资金，导致供应商的回款不力，可能影响企业与供应商的长久合作。而在现行的商业模式下，与供应商建立良好的关系对于企业的发展格外重要，特别是掌握比较优质的供应链。如果过度占用供应商资金，导致与供应商之间的矛盾激化，会使部分优质的供应商流失，影响企业上游供应链的建立，有可能导致企业的信用风险，失去重要的合作伙伴，错失重要发展机遇，影响企业的长期发展。因此企业应当合理占用供应商资金，与供应商形成良好的合作关系，互惠共赢。

（二）存货积压现象严重

可能由于近年来经济下行的压力增加，大部分企业的销售情况都不是很好，造成出货量减少，库存积压严重，这就需要企业重视生产的产品质量。只有高质量的产品才能占领市场份额，使企业在竞争中取得行业领先地位，也会使企业取得上下游供应链企业的信任和消费者的青睐，减少生产产品的积压，进而使企业销售份额扩大和营运资金增加。对于企业来说，大量的存货积压意味着企业销售情况不好，同时大量的存货积压会占用企业大额的流动资金，给营运资金管理带来困难。同时存货积压还会使产品自身价值下降，由此企业就会需要计提存货跌价准备，减少企业盈利，造成企业价值的降低，同时也会影响企业该环节营运资金的使用效率。

（三）应付账款周转期较短

一般情况下，企业都会利用采购中的商业信用来延长付款期限，减少对企业营运资金的占用，缓解资金压力提高营运资金管理效率，但现实中也存在企业没有较好的利用在采购环节中延长应付账款支付时间这一方式来减少企业流动资金的占用。需要注意的是，这是在不影响与供应商关系的前期下进行的，是企业合理利用延长应付账款周转期来有效进行营运资金管理的措施。

（四）应收账款管理效率低下

通过对企业销售回款的情况来分析，目前大部分企业的应收账款占用流动资金现象明显，而且应收账款在企业营运资金管理中的作用也不容忽视。销售款存在大量应收未收的情况将导致企业的流动资金得不到有效的补充，对企业正常的生产经营造成不利的影响，可能需要进行短期借款等其他方式来筹集资金来维持企业的经营，如果回款不力严重可能危及企业的资金链。同时，挂账的应收账款每年都会计提数额较大的坏账准备，而大额坏账准备的计提又会减少企业的利润，导致企业盈利减少，降低企业价值。可能大量企业还存在应收账款催款不及时的问题，在应收账款管理方面存在较大问题和漏洞，造成企业应收账款回款速度慢，管理效率低下，进而使企业的营运资金很难得到有效利用，资金回笼速度较慢，对资金的利用水平较低，影响了企业的经营和盈利。

（五）对企业其他应付款的利用不够

其他应付款也是企业生产经营环节中的营运资金，且在这一环节中起到重要的作用，其他应付款主要包括企业间内部借款、资金占用费、押金、保证金和代垫员工的费用。其到期时间相对较短，可能由于目前大多企业并不太重视对这一营运资金的管理，更多的关注自身信誉度的保持，使大部分企业的其他应付款的周转期都相对较短，没有采取在合理时间范围内进行营运资金管理的措施来适当延长支付的时间，以降低企业的营运资金成本，从而提高企业的盈利能力。

（六）落后的销售渠道

随着互联网的飞速发展，企业在布局销售渠道方面所做的努力还不够，没有形成“线上+线下”的统一销售模式。当前的销售渠道创新力度不够，对企业经营业绩增长的贡献不够，企业应该注重新销售渠道的更新，和新技术和新人才的引进和培养，形成有效的销售渠道模式。除了新销售渠道的建立，还应处理好与客户之间的关系，精细化客户管理，保持长期的有效沟通。这种与客户良好关系的形成与互动将贯穿和推动企业新销售渠道的形成，促进企业销售的实现，使企业回款加速，有利于营业营运资金管理效率的提升。

三、优化企业营运资金管理的对策

所以针对上述存在的问题，企业营运资金的管理应当着眼于企业采购环节中合理占用供应商资金，与其建立良好的合作关系；合理延长应付账款周转期，生产符合市场需求的产品，建立新型的销售渠道和维护好与客户的良好互动关系；加强应收账款管理和其他应付款管理，减少资金占用，提高企业营运资金管理能力。结合企业实际经营过程中存在的问题，提出如下优化建议。

（一）加强供应商的集中度，形成与供应链企业的良好合作关系

较高的供应商集中度，企业在采购环节的营运资金的占用就会越小，营运资金周转速度就会越快，也有利于提升企业营运资金管理的效果。企业应不断优化供应商的名单和评价机制，与商业信誉较好的供应商合作，保证企业上游采购环节的安全，建立长期有效的供应商合作机制。同时严控证材料采购的质量，对材料质量进行评级，形成对供应商级别评判的依据和标准，选择与信誉较好的供应商合作。还可以通过与供应商建立价格激励机制，适当给予上游厂商利益优惠，对于培养信任感、与供应商后续长期合作，降低采购风险，达到合作共赢的目的具有重要的作用。

（二）提高产品竞争力，减少库存积压

企业应该在产品研发、优化生产工艺方面加大投入，加大生产环节的创新投入力度。一方面，可以增强自身产品的竞争力，形成独特差异化的产品更好地满足市场的需求，获得市场认可，增加产品销售份额，使企业的库存商品大量减少。如果有条件的企业可以通过采用订单化的方式安排生产，尽量符合消费者的要求，实现低库存的目标，减少存货对流动资金的占用。同时也能够降低存货减值准备和坏账准备的计提，增加企业盈利。另一方面，优化生产工艺能够准确把握企业的生产流程，在某种程度上加强了对生产环节营运资金的管理。

（三）优化应付账款管理

在不影响企业与上游供应商合作关系的情况下，合理利用应付账款来占用供应商的资金，减少其对企业的营运资金的占用。一是从应付账款的账龄分析着手，结合与供应商的合作关系和稳定程度，作出应付账款付款的合理期限；二是对应付账款按照金额、期限和供应商重要程度进行分级管理，结合不同的应付账款情况制定出各自的管理政策，将应付账款管理的工作做细，将运营资金管理效率最大化作为目标来以实现对应付账款的严格管理，提升其对营运资金管理的效率。

（四）提升应收账款管理效率

企业应当制定合理的应收账款信用政策，根据企业在经营业绩、收回货款方面的要求来进行营运资金管理。首先，应该建立对下游客户的资格信用档案和评价体系，针对不同信用等级的客户实施相应的信用政策，来加强营运资金管理在下游销售环节的控制。其次，加强应收账款的催收力度，对账龄较长的应收账款应由专门的债权清收小组负责，保证企业的回款力度。最后，应严格应收账款的管理标准，减少计提坏账损失对企业利润的侵蚀。

（五）合理利用其他应付款

通过其他应付款产生的部门与财务部门定期进行复核，明确产生的原因、账龄，以及与对方商议的合理付款期限，形成其他应付款的相应备查登记账簿，针对金额较大的其他应付款以及其挂账的账龄长短，和对方单位的催款情况，制定出相对应的还款政策，尽量使用对方的信用政策，为企业的营运资金管理取得较长的付款时间，将企业的资金预先投入需要的项目和经营事项中去，通过对其他应付款付款时间的合理利用来提升企业营运资金管理的效益。

（六）探索互联网“线上+线下”的营销模式

优化营销渠道管理，打通线上线下营销渠道，加强线上和线下的信息共享和资源整合。利用互联网大数据平台，打造以顾客上帝的体验式购物场景。同时充分理解顾客对产品的需求，将产品的价格和库存信息在各平台及时共享，让顾客及时了解相关产品信息，达到信息资源共享。还要引进相关的技术和人才，为创新产品销售渠道提供保证，大力运用数字化和智能化的方式，提升互联网营销的运营效率。这有益于加快产品的销售，实现企业现金的快速回流，及时补充企业的流动性，能有效增强企业的营运资金管理能力。

四、结束语

如果企业的营运资金为正数，说明企业营运资金中流动资产减去流动负债大于零，表明企业有一定的现金流保证正常的生产经营活动，也有一定的偿债能力，不会又资金链断裂的风险；而企业的营运资金为负数，则说明企业营运资金中流动资产所占的比例小于流动负债所占的比例，这就有可能导致企业资金流紧张，短期偿债压力增大，加大财务风险。合理的营运资金配置能够使企业的生产经营活动顺利开展，保障企业的稳定发展，规避经营中可能出现的资金链断裂的风险。同时营运资金管理对企业提升竞争力，实现企业价值最大化，推动企业长期稳定的发展具有重要的作用。要想有效解决企业在生产经营中存在的对供应商资金的占用、销售不畅和存货积压、对往来款的利用不善和创新营销渠道方面存在的问题，企业应当重视对营运资金管理，采用符合企业自身情况的合理方式，比如加强与供应商的合作、提升产品竞争力、优化往来款管理、探索新型的营销渠道来提升企业营运资金的效率。