商业企业内部控制中现金流管理存在的问题及策略探究

田红 新疆农资（集团）有限责任公司

引言

我国企业因行业、规模、性质不同，管理模式各不相同，但其最终目的都是为了获取利润，使企业良性运转。但是一味单纯地追求利润而忽视了现金流的管理，企业也会因资金断裂而终结。1997年，互联网巨头亚马逊公司创始人贝佐斯第一封致股东信里，就曾说：“如果非要让我们在公司财务报表的美观和自由现金流之间选择的话，我们认为公司最核心的关注点应该是自由现金流”。现代企业把现金流作为企业经营评价的重要标准，有些情况下，现金流比利润更能真实的反映收益的质量。就我国大部分商业企业而言，受到轻资产和规模等特性的限制，融资能力弱，应对风险能力差，对流通周转速度要求更迫切，因此，商业企业内部控制中的现金流管理风险就显得尤为重要。

一、我国大部分商业企业现金流管理现状

我国企业经营资金的来源主要是三个渠道：一是股东投资，这是企业在经营活动中最原始的资金来源；二是企业在经营活动中创造的价值，主要是在经营活动中取得的有效增值价值和在投资活动中取得的投资收益，这是企业在经营发展过程中最有效的资金来源；三是外部筹资，通过发行股票、债券、向银行借款及其他方式筹集的资金。商业企业所面临的现金流风险是多样态、多环节存在的。每个环节出现问题都会给企业带来经营现金流风险，即常说的资金链断裂。对于大多数企业来说，普遍缺乏科学完善的风险控制能力和意识。目前，我国的大多企业面临的形势极其严峻，2020年初，新冠肺炎疫情突然爆发，对全国很多中小商业企业的经营造成重创。除了依靠国家的财税优惠政策扶持外，企业自身的资金链平稳、对抗风险的能力成了有序恢复生产经营的必要条件之一。

对于每个企业来说，发生现金流风险有外因和内因。宏观政策、经济环境、市场环境的变化是导致风险的外因，内因各不相同，比如企业经营结构不合理、经营管理偏激进、现金流风险控制意识不强等，这也是造成企业重大现金流控制风险的根本原因。以我国房地产第一巨头恒大集团为案例说明：2016年，国家大力改造城市棚户区改造，刺激了房地产市场膨胀发展，恒大迅速获得财富后采取了扩张战略经营策略，利用银行借款杠杆作用进行多元化投资，涉及矿泉水、粮油、汽车等多个行业，直到2020年，国家加强了对房地产企业融资监管，提出三个贷款指标红线：扣除预收款后的资产负债率、净负债率、现金短债比。恒大均过红线，银行收缩贷款，恒大资金链断裂。外因是国家政策和经济环境发生了变化，内因是主因，企业经营管理策略激进，过度使用负债融资杠杆，忽视了现金流的风险控制。事实说明，不论企业规模、财务核算健全与否，即使是位列五百强的企业，也会因不重视现金流风险控制受到致命重创。

我国商业企业应当对现金流存在的潜在风险加以重视，在制订长期发展战略时，参考借鉴已有的理论，根据企业自身特点，构筑适合企业自身要求的现金流风险防范和预警体系，这也是每一个现代企业的必经之路。

二、现金流管理在商业企业发展中的重要性

现金流动是否顺畅，就像人的血液流动是否顺畅一样，关系着企业能否正常运转。某种程度上，现金流动顺畅甚至比获利更加重要。流动资金决定了企业的生死存亡，一旦出现资金问题，便会影响企业的正常经营。现金流管理对商业企业的重要性主要体现在以下三个方面。

（一）加强现金流管理有助于企业健康持续发展

商业企业在经营的过程中，加强对现金流的风险控制，不但能够使管理者动态掌握企业资金的分布情况，还可以及时进行资金优化配置，既能保证企业资金的安全，为企业开展经营活动提供资金保障，又能降低闲置资金成本，获得企业价值最大化。

（二）加强现金流管理可以提高企业的竞争力

在企业经营的过程中，加强对企业现金流的控制，能够极大提升企业的核心竞争力。近年来，随着我国社会主义市场经济的快速发展，市场竞争趋于白热化，商业企业若想在激烈的竞争中占有优势，谋求一席之地，就要充分调研市场，了解消费者的需求，从而不断对自己的产业结构进行优化升级、产品更新换代。要想优化产业结构，实现产品的创新，资金支持是必不可少的前提，它是决定企业能否进行创新的决定性因素。通过在管理中对现金流进行控制，可以有效降低企业的财务风险，确保企业资金的安全，使企业手中留有与其他企业竞争的资金与筹码，为企业革新奠定基础，从而提升企业的核心竞争力。

（三）加强现金流管理可以提高管理层决策水平

以会计利润作为衡量企业价值的指标，虽然简明易懂，但在某些情况下，例如企业实现的利润项目中存在赊销或者报表数据被虚假调整的情况，这部分利润不但没有增加企业的现金流，还增加了企业坏账风险，而现金流量数据则弥补了利润在反映企业真实盈利能力上的缺陷，能更真实地反映收益的质量。除此之外，以收付实现制编制的现金流量指标比利润指标更能反映了企业的偿债能力，二者组合使用能够提供更为可靠、准确、全面的财务信息，对企业的决策层做出科学有效的决策提供信息保障。

三、商业企业现金管理中存在的主要问题

（一）受传统思维影响，缺乏现金流管理风险控制意识

我国大多数传统商业企业，为了在竞争日益激烈的市场抢占更多份额和客户，重利润轻现金流，绩效考核指标还是主要以收入和利润为主，整体追求短期效益，忽视了对现金流的风险控制。甚至有些企业人员为了完成考核指标，通过虚假销售、任意扩大赊销范围等不良行为操纵利润，不仅使得企业报表数据失真，若应收账款周期长，又缺乏风险控制体系，还会增加发生坏账损失风险。为了减少坏账，企业再进一步实行宽松的信用管理模式，造成恶性循环。很多企业管理者重视资产负债表和损益表，忽视了现金流量表所呈现的风险，导致决策层盲目乐观，容易采取激进的经营模式，进行盲目投资和扩张，为资金链断裂埋下了隐患。

（二）缺乏健全的资金管理内控体系和必要的资金管理风险评估体系

因为我国财务管理理论中对风险概念引进的时间不长，以及现金流风险管理操作的复杂性，很多企业内部没有设置科学合理的部门机构，也并没有落实监督实施岗位和责任人员，风险评估体系不健全，尤其是中小型商业企业，有些仍凭借历史经验来控制风险，缺乏应对风险变化的能力。即使有些现代企业意识到风险控制重要性，投入大量的人力和物力设置了现金流管理系统，实际效果仍达不到管理者的期望。建立科学的现金流风险管理体系是复杂的，不能脱离每个企业实际情况，没有相同的风险控制体系，不同企业之间不能生搬硬套。另外，它对企业战略层面的评估定位、风险量化以及相关人员的专业素质和执行能力都有较高的要求，也因此造成了很多企业风险控制流于表面，没有真正有效实施。

四、加强商业企业现金流管理的建议

（一）强化风险意识，建立健全的资金风险管理体系

一个健全有效的资金风险管理体系，对企业经营者来说，可以动态掌握现金流信息，为作出投资决策和经营决策提供依据；对所有者来说，可以保证资金安全和使用合理，提高资金使用效率，规范风险控制，获得企业价值最大化。资金风险管理体系要从三个层面进行构建：① 战略层面。将资金管理同企业的价值管理和经营战略相衔接，明确企业风险管理目标。② 流程层面。建立有效的资金风险控制流程，结合实际，量化风险，执行监控。③ 组织系统层面。构建科学的组织管理结构，配备高素质的专业人员，制订完善的制度和清晰的授权，保证对现金流风险管理进行有效支撑。

在经营过程中，企业管理者应充分认识到资金管理的重要性，树立正确的观念，加强对经营现金流、筹资现金流、投资现金流三方面的风险控制，做到事前构建体系、事中实时监控、事后及时反馈和改进的全程管理，不断的修正调整贯穿管理的整个过程。

（二）加强资金预算管理改善内部控制

加强预算管理，科学合理地使用资金。企业在进行经济活动时，要与时俱进，充分分析国际、国内局势，了解市场需求，参考现有现金流风险管理的理论体系，借鉴某些企业先进的经验，结合本单位的特点，制订合理资金预算制度。

（三）以资金计划管理为中心，提高企业现金流短期预测及监督管控能力

（1）制定详细的资金控制计划，对短期内的资金情况进行预测以及平衡。企业以控制计划为中心，层层落实管控，全方位对资金情况进行预测、分析，为决策者制定发展战略提供有效的支撑。

（2）坚持以收定支、收支平衡的原则，实施平衡资金计划管理策略。为了应对当前严峻的经济形势，企业要严格坚持“省一分钱比赚一分钱容易”的原则，实现降本增效。严格执行资金制度，量入为出，对外支付的资金进行严格审批，层层把关，确保企业现金流安全，使企业可以开展正常的生产经营活动，使其健康有序发展。

（3）严格按照资金管控制度，加强过程考核，提高现金流的监督管控能力。为了规范资金的使用，确保流动资金安全，企业应当改革和完善以利润指标为主的绩效考评和激励机制，加强资金流指标考核力度，使管理层的利益与企业的长期利益挂钩。

（四）加强经营现金流管理，综合考虑成本和风险

（1）加强存货管理。合理确定库存量，在确保库存能够满足企业正常生产经营的前提下，尽量减少存货；加强存货的日常控制，加快存货的周转周期。分析存货的取得成本、储存成本和缺货成本三项成本之和最低，确定最优存货管理方案。

（2）加强应收账款管理。应收账款过高，收回周期长，会增加坏账风险。清欠不仅应作为一项考核应收账款的指标，对于风险较大的企业还应设立独立的清欠部门。平时注意将资料留存完整，做好结算工作，签订合同时订立信用政策条款，明确信用标准、信用期间、现金折扣及解决欠款争议的法律途径。设置独立的清欠岗位，将所有应收账款进行统一管理，综合考虑经营需求和成本分析，必要时可以进行应收账款保理业务，快速回笼资金。若确定无法收回，应及时让集团法务部门或者外部聘请律师事务所介入，通过法律途径进行民事诉讼或者申请对方破产，防止损失进一步扩大，最大程度上保证资金的安全。

（3）合理利用公司信用额度，实行多元化资金支付方式，提高资金的使用效率。在采购生产物资以及支付费用时，合理运用企业信用延付资金，使用承兑汇票等多种方式进行支付，减少对企业现金流的占用，科学合理的配置资金。

（五）加强投资活动现金流管理

（1）企业持有大量现金，可能存在资金使用效率风险，在准确、预测编制出现金预算基础上，慎重权衡收益和风险（违约风险、流动性风险、到期日风险）后，进行谨慎投资，降低资金使用率风险。

（2）从企业现有的现金流出发，考虑货币时间价值，加强成本预测的精度与准度，预测项目建设周期的投入和产出的现金流量，进行价值分析，以价值为导向进行决策。

（六）加强筹资活动现金流管理

（1）运用财务指标分析企业的融资需求以及偿还债务能力。企业可根据发展情况制定经营需求计划，一方面编制预计现金流量表，分别制订短期预警系统和长期预警系统，另一方面确立财务分析指标体系，并结合企业现有现金制定合理的融资计划，合理评估企业的偿债能力。

（2）考虑资金成本，正确运用财务杠杆。企业应根据预期发展、销售变动趋势、负债和权益成本等因素确定最佳资本结构，使综合资本成本降低到最低。借贷业务应符合期望报酬率高于贷款利率和保障有足够现金流偿付本息的原则，不滥用负债融资的杠杆作用。

（七）加强资金信息化管理，逐步形成以“现金流”为核心的资金集中管理体系

随着大数据时代的到来，越来越多的信息化技术应用到企业的财务管理、资金管理之中。要想将企业的相关数据快速准确的转化为资金数据，并使其为企业的战略规划提供有效的、科学的、完善的、客观的、正确的数据资料，就必须运用信息化手段，将企业的业务数据和资金关联起来，实现数据之间的横向、纵向的交互应用。先进的现代信息技术的全方位应用能够帮助企业更好地管理资金，并为企业的经营层的决策提供科学的支持。企业要将现金流作为一切生产经营活动的中心，不断优化升级财务管理系统，提升企业对现金的管理水平。根据公司经营、投资、筹资活动现金流管理需求，不断升级信息化管控产品，逐步形成以现金流为核心的资金管理体系，实现“管理资金”向“资金管理”的职能转变。

结语

总而言之，在商业企业经营过程中，营运资金占有重要的地位，对企业现金流的科学管理，可以让企业资金充足，降低企业的财务风险，确保企业健康发展。流动资金决定了企业的生死存亡，一旦出现资金问题，便会影响其发展。因此，应该科学合理的管理资金，有意识地规避风险，在发生意外情况时，能及时制定有效的防控措施，只有这样，才能有效地控制资金，保证企业的稳定发展。