9月价值股或翻身

张桔

本周，二级市场出现风格逆转苗头，在以宁德时代、比亚迪为代表的赛道股大幅杀跌的同时，以格力电器、海尔智家领衔的家电股带动价值股意欲逆袭。

市场风格之所以出现新变化，导火索或与“价投教父”巴菲特破天荒减持比亚迪有关。港交所披露，伯克希尔·哈撒韦公司自2008年买入比亚迪以来首次減持。这一信息被外界解读为阶段性价值兑现后的落袋为安。

市场出现主动“纠错”，未尝不是一件好事，毕竟结构性行情的剑走偏锋，着实让部分此前业绩优秀的知名机构大佬“折腰”。譬如，本周媒体报道但斌旗下的3只产品就触及0.8元警戒线。背后原因或许并不难理解，在新能源为代表的新势力此前纵情高歌时，传统的价值蓝筹只能在不为人关注的角落韬光养晦。

风水轮转，资本市场的行业板块就像一部旋转的陀螺，因过度偏离带来估值的修正都是迟早的事。虽然近期疫情的反复仍在拖慢消费复苏进程，但放眼全国，电影节、服贸会……一轮又一轮的电子消费券发放，诸多的迹象反映生活正有条不紊地回归常态。旅游、航空、酒店等板块虽然还时不时会被按下暂停键，但暂停的时间越来越短，力度也越来越轻。

当然，指望二级市场以消费为首的价值股立竿见影或许是并不现实的，但向好的迹象在本周已经出现，最为典型的就是蛰伏已久的家电股表现。本周格力电器一度放量跳空上行，与之呼应的是同为白电龙头的海尔智家与美的集团。同样孕育希望的还有竞争格局改善的地产，风雨过后依然是几家龙头冲锋在前。

当前时点，价值股重夺帅印言之尚早，毕竟汇率、经济数据等多方因素尚不支持，但是越来越多的机构有识之士已经开始悄然布局。

若不出意外，在下月万众瞩目的大会落幕后，价值股或许真正开始扬帆远航了。