内部控制质量、企业社会责任与绿色技术创新

梁运吉 （教授/博士） 崔妍妍 （哈尔滨商业大学会计学院 黑龙江哈尔滨 150028）

一、引言

近几十年来，伴随着我国经济的飞速发展，生态环境污染问题逐渐严重，给人们的生产生活带来了很大的影响，如何促进经济与生态环境的和谐发展已成为我国目前亟待解决的重要问题之一，对此，党的十九大报告提出“要加快生态文明体制改革，建设美丽新中国”的目标。在全国科技创新大会上习近平总书记提出了“依靠绿色技术创新破解绿色发展难题，形成人与自然和谐发展新格局”。绿色技术创新已成为现今助力“双碳”目标实现与生态可持续化发展的重要手段之一。企业作为自然环境利益相关方，是推进社会发展与践行生态环境保护的中坚主体，企业在追求经济利益的同时，履行环保责任、开展绿色发展具有重要的意义。

为实现经济与生态的和谐发展，国家发展改革委、科技部于2019年联合印发了《关于构建市场导向的绿色技术创新体系的指导意见》，其中将绿色技术定义为 “促进人与自然和谐发展，提高科技竞争的新兴技术”。内部控制作为企业治理机制的重要组成部分，对企业经营具有重要影响，其中包含企业开展绿色技术创新活动。绿色技术创新是技术创新与生态环境联合的具体应用，是社会发展衍生的产物。技术创新是为了增强企业核心竞争力、提高经营业绩并且能实现长期战略目标的重要方法，会受到企业内部控制的影响（韩少真、李辉、潘颖，2015）。履行社会责任是企业社会职能的重要组成部分，并且企业社会责任中的“绿色责任”要求企业走环境友好道路、实现绿色发展，所以社会责任的履行会给绿色技术创新行为带来一定的影响。因此，本文希望通过探讨企业内部控制质量、社会责任与绿色技术创新的关系，为企业与环境实现共同可持续发展提供新思路。

二、理论分析与研究假设

（一）内部控制质量与绿色技术创新

绿色技术的概念是由Braun和Wield（1994）首次提出，他们在传统技术里加入了绿色友好技术，力求减少污染排放等，引起了广泛关注；内部控制则是企业内部治理的重要工具，而对内部控制与绿色技术创新的相关研究甚少。绿色技术创新属于嵌入了生态环境因素的技术创新，在现有关于企业内部控制与技术创新关系的研究中，有两种相悖的观点： “内部控制促进论”与“内部控制抑制论”。“抑制论”认为内部控制在企业运行过程中会不利于企业的创新行为（史璇、赵欢、段小存，2018）。内部控制是一种企业治理的约束性工具，严格执行内部控制相关制度会使企业高管更谨慎于创新项目，为了规避自身风险，会选择减少或是放弃创新项目的投资（Ribstein、Larry，2002）。马永强和路媛媛（2019）的分析研究表明，高质量的内部控制在创新项目开始研发到成熟入市的过程中，能够利用高质量信息与低代理成本提升创新效率。但大部分文献认为，高质量内部控制能够为技术创新降低融资成本，为技术创新项目提供合理的资源（韩少真、李辉、潘颖，2015）；能够缓解代理问题，缓解绿色技术创新中的利益冲突（张晓红、朱明侠、王皓，2017）；能够提高企业应对创新风险的能力（倪静洁、吴秋生，2020）。

绿色技术创新与普通技术创新有共同的考量，其技术的实现要考虑各个方面。首先，绿色创新技术成本高、风险大，转化为经济价值需要付出更多的时间成本，所以投资者一般会避开有绿色创新技术需求的企业，使得企业融资困难。投资者与企业之间的交流依靠于会计信息与财务报告，真实可靠的信息披露会降低投资绿色技术创新的风险，从而间接地保护投资者的利益，降低融资成本。而内部控制可以通过提高会计信息和财务报告的质量，降低各利益相关者信息不对称的风险（刘占双，2020）。其次，企业在绿色技术创新的过程中，需要专业人员和大量物质资源。企业的管理者与投资者对于绿色技术创新的风险厌恶度、收益偏好不同，对绿色技术创新的态度也有不同。管理者在经营压力大的前提下，主动放弃高风险项目的可能性较大，投资者就会失去投资高收益项目的机会。高质量内部控制能通过信息与沟通提高企业内部工作效率，减少由于信息不对称造成的资源滥用、投机取巧等现象；随时对企业生产经营进行风险评估，检测风险源头，从而采取适当措施；监督企业内部的各项活动，及时发现问题并解决问题；通过优化企业内部的资源配置，将相关技术人才与资源合理有效地运用到绿色技术创新活动中，使绿色技术创新可以无障碍的开展。因此，高质量内部控制对企业绿色创新能起到重要作用（唐华、王龙梅、程慧玲，2021）。基于以上分析，本文提出假设1：

H1：高质量内部控制能够推动企业绿色技术创新的发展。

（二）内部控制质量与企业社会责任

完善的内部控制可以及时识别、评估与应对企业经营风险，其中包含履行社会责任的风险，因此高质量内部控制可以促使企业重视社会责任（周竹梅、郑清兰、孙晓妍，2019）。企业的发展与各利益相关者休戚相关，投资人与企业之间存在信息不对称的问题，企业希望获得投资，投资者希望获得投资收益，就会产生“道德风险”问题。因此，企业需加强内部的控制以应对委托代理关系中产生的负面影响（李伟、滕云，2015）。员工也是企业重要的利益相关者之一，企业社会责任要求企业保障员工的权益，有利于员工提高工作效率并吸引潜在高质量人才，使企业得到良性的内部发展。员工之间、员工与企业之间，不能仅依靠人力资源制度与自我约束，高质量的内部控制在规范企业活动的同时，会约束员工的行为，以达到降低企业经营风险的作用（刘媛，2021）。基于以上分析，本文提出假设2：

H2：内部控制质量越好越能推进企业社会责任的履行。

（三）内部控制质量、企业社会责任与绿色技术创新

1924年，谢尔顿（Oliver Sheldon）提出企业社会责任的概念以来，企业社会责任得到了广泛的关注。我国目前也已经充分意识到企业社会责任在经济发展中占据的重要性，要求企业履行的社会责任有广泛性，其中包含保障利益相关者的权益、环境保护、促进就业与慈善等方面。内部控制调节并制约企业的全部生产经营活动，而作为一项特殊的企业活动，企业社会责任也必在管控范畴中（李志斌，2013）。绿色技术创新的实现离不开企业内部人力、物力等相关资源的支持，而这些资源如何合理且充足地流入绿色创新项目需要企业内部控制的监督（Belloc，2012）。李兰云、王宗浩与阚丽娜（2019）的研究认为高质量内部控制能促进企业降低代理成本，正向激励企业履行社会责任。

绿色技术创新具有投入大、风险高、回收期长等特征，所以对企业各利益相关方都会产生重大影响。企业对绿色战略目标的选择取决于管理者对环境问题的态度与社会道德，高质量内部控制会抑制管理者逐利行为，使管理者正确认知社会责任，意识到企业绿色技术创新能够提升企业价值、促进企业发展，从而重视绿色技术。企业践行社会责任使得利益相关者了解企业更倾向于实现生态可持续发展，故投资者反馈于企业绿色项目时，会缓解融资压力，得到充足的项目支持资金，有利于企业开发绿色产品或是带有绿色技术创新的应用，从而提高企业价值与形象，形成良好的绿色循环，促进企业创新发展（周竹梅、郑清兰、孙晓妍，2019）。高质量的内部控制能够保障企业的有序运行，员工的工作环境与社会环境稳定，更有利于企业发展。企业应履行对员工的社会责任，保障职工权益，提高工作效率，推动绿色技术创新，同时吸引更多的专业技术人才（王晓巍、陈慧，2011），为绿色技术创新项目提供高质量员工。良好的内部控制有利于企业社会责任的发展，而企业积极地履行社会责任可以正向作用于绿色技术创新，从而内部控制可以通过企业社会责任间接地影响绿色技术创新。基于以上分析，本文提出假设3：

H3：高质量内部控制可以通过企业社会责任间接对绿色技术创新产生影响。

三、研究设计

（一）样本选择与数据来源

本文选取2011—2019年全部A股上市公司为研究样本。考虑到数据的可获得性与可利用性，对初始数据进行如下筛选与处理：（1）剔除 ST、*ST 等异常的上市公司；（2）剔除金融保险行业上市公司；（3）剔除在研究区间内重要财务数据缺失的样本。最终得到的平衡面板数据样本共有14 550个。为去除极端值，本文对连续变量进行1%和99%的缩尾处理。最后运用Excel和Stata 17.0软件进行样本的处理和分析检验。

（二）变量定义

1.绿色技术创新（GTI）。绿色技术创新的衡量指标目前没有统一的规定，但是绿色专利数据可以作为绿色技术创新的一种度量方式（王班班、赵程，2019）。每一条绿色专利申请都对应唯一的国际专利分类号（IPC），因此本文借鉴王旭等（2018）的研究成果，将国际专利分类号（IPC）与国际知识产权组织（WIPO）公布的绿色专利分类库中的IPC号进行匹配，将绿色发明专利与实用新型专利申请数量之和作为绿色技术创新的衡量指标。

2.内部控制质量（IC）。深圳迪博（DIB）数据库是我国披露内部控制指数比较全面且较权威的数据库，其评分准则涵盖了企业内部控制目标的主要内容，得分越高，证明企业内部控制质量越高，内部控制越有效。本文内部控制包含战略与管理等多方面内容，因此，迪博数据库综合指数比较适合本文的研究方向，为避免数据右偏，将其除以10计算。

3.企业社会责任（CSR）。目前对于企业社会责任的衡量没有统一标准，大多文献采用第三方评级机构的权威数据，本文采用和讯网社会责任评分来度量。和讯网关于企业社会责任的评分是从员工、环境等利益相关者出发，构建评级体系，与本文社会责任概念相吻合。因此，本文选取和讯网上市公司社会责任衡量中介变量指标。

4.控制变量。根据已有的相关研究，本文选择股权融资（Equi）、资产负债率（Lev）、现金持有量（Cash）、年度（Age）与产权性质（Soe）为控制变量。主要变量定义详见表1。

表1 变量定义

（三）模型设计

根据温忠麟等（2014）关于中介效应的检验，并依照本文理论假设，构建如下回归模型：

其中，α、β和η为常数项，α、β及η为系数，ε为残差项。

四、实证结果与分析

（一）描述性统计分析

主要研究变量的描述性统计结果如表2所示，其中绿色发明与实用新型专利申请数量之和（GTI）的标准差为4.520，均值为1.112，不同企业绿色技术创新能力差距较大，但是大部分企业绿色研发投入水平偏低，平均每个企业每年申请一个与绿色技术相关的专利。内部控制质量（IC）的最大值为88.980，最小为0，均值为62.729，样本企业中内部控制指标普遍较高，体现了企业内部治理程度较好,但是各企业之间内部控制情况差距较大，应重视内部控制的建立与实施。企业社会责任（CSR）的标准差数值较大，为18.408。由此可知，上市公司社会责任履行情况良莠不齐，且普遍水平较低，不利于企业的可持续发展。在控制变量中，各控制变量标准差较小，样本差距最小的是现金持有量（Cash），企业资产负债率（Lev）的标准差为0.210，表明企业之间举债经营的能力存在较大差异。

表2 各主要变量的描述性统计

（二）相关性分析与模型选择

表3列示了所有变量的相关性系数。绿色技术创新与内部控制的相关系数为0.087，且在1%的水平上正相关，初步验证了H1，即高质量内部控制能够推动企业绿色技术创新的发展。内部控制正向影响绿色技术创新。内部控制质量与企业社会责任之间的相关系数为0.340，并且在1%的水平上显著，初步表明两者呈正向相关关系。其余控制变量除了现金持有数量变量与绿色技术创新不显著，都在1%的水平上显著。

表3 主要变量相关性分析矩阵

面板数据因为存在个体效应、随机扰动项等问题，需要在混合回归模型、固定效应模型以及随机效应模型中进行选择。因此，本文进行了Breuch-pagan LM 检验,其检验结果显示P值为0，拒绝混合回归模型。进一步进行基于Bootstrap法的Hausman检验，检验后P值为0，拒绝原假设，最终选取固定效应模型为本文的基础模型。本文为检验多重共线性问题，采取方差膨胀因子（VIF）检验方法，得到最大值为1.70，远远小于10，故模型中不存在类似问题。

（三）面板回归结果分析

本文选择双向固定效应模型进行实证分析与检验。控制行业与年度固定效应后得到的结果，详见表4。首先，模型（1）的结果表明，α=0.023，P值＜0.01，表明内部控制质量越好，绿色技术创新发展势头越猛，即实施内部控制制度越好的公司，绿色技术创新越积极，H1得到验证。其次，利用逐步检验回归系数法分析社会责任在二者关系中是否具有中介效应。在系数c已经显著的基础上，检验系数a是否显著，根据模型（2）得到β=0.240，P值＜0.01，即系数a显著，H2也得到验证。最后，检验系数b是否显著，根据模型（3）得到η=0.026，P值＜0.01，即系数b显著。由此显示高质量内部控制通过企业社会责任间接对绿色技术创新产生影响效应，间接效应大小为a×b=0.240×0.026=0.006，由模型（3）可知 η=0.017，P 值＜0.1，系数c′显著，说明内部控制与绿色技术创新之间存在直接效应，直接效应大小为c′=0.017。由此可知，在内部控制与绿色技术创新的关系中履行企业社会责任起到部分中介作用，中介效应在总效应中占比27.13%（ab/c），即高质量内部控制在一定程度上是通过履行企业社会责任来达到促进绿色技术创新的作用，即H3得到验证。

表4 面板回归结果

（四）内生性控制

内部控制质量与绿色技术创新之间可能存在遗漏变量或自选择等内生性问题，故本文采取以下方式进行缓解：（1）控制省份。由于不同省份的环境、政策等的不同使得各企业之间存在地域影响，为消除此影响，在所有模型中实施控制省份固定效应。结果如表5列（1）-（3）所示：在控制了省份、行业与年度固定效应后，研究结果未发生显著变化。（2）工具变量法。借鉴柯东昌、李连华（2018）的研究成果，取企业内部控制质量的年度、行业、省份三者的平均值IC_M作为内部控制的工具变量，对全样本运用2SLS回归，并进行DWH检验，第一阶段与第二阶段回归结果如表5列（4）-（5）所示，P值为0.733，接受原假设，工具变量为外生变量。由此表明控制内生性后主要结论仍然成立。

表5 内生性控制

（五）稳健性检验

本文采取多种方法进行稳健性检验，以此验证上述实证研究结果是否稳定：（1）替换解释变量内部控制的度量方式。本文内部控制变量应用的是迪博内部控制综合指数，所以本文借鉴周竹梅等（2019）的做法，变更内部控制变量：上市公司披露内控审计报告并且显示无重大缺陷则内部控制变量取值为1；否则为0。回归结果显示，各模型的回归结果与上文结果差别不明显，中介效应占比为44.52%，因此表明本文采用的内部控制衡量指标稳定。（2）滞后的绿色技术创新变量的稳健性检验。企业从绿色专利的研究开发到成熟需要长时间的投入，所以本文将滞后一期的绿色技术创新作为新的因变量进行稳健性检验，回归结果显示相同。（3）改变中介效应检验方式。上文采用的是逐步回归法，现采用更严谨的Bootstrap法。运用Bootstrap进行500次重复取样，回归结果显示，中介效应占比31.25%，与前文实证结果相一致。

五、进一步研究

近年来，国家对于绿色可持续发展关注甚多，对于绿色技术行为也有颇多支持，在绿色技术创新的研发上更是给予补贴与政策上的鼓励，因此，国有企业相对非国有企业在内部控制与绿色技术创新间的关系上有一定的优势。外部的监督对企业内部控制的质量有一定的影响，外部监督力度越大，企业管理层的自利行为就会受到一定的制约，同时改善融资环境、促进绿色技术创新。故本文以产权、外部审计分组进行了异质性分析，实证过程不再赘述。研究结果表明，国有企业比非国有企业更有利于绿色技术创新的发展；若审计师来自“四大”会计师事务所，其对绿色技术创新的作用好于非“四大”会计师事务所。

六、结论与启示

本文结论表明：高质量的内部控制能减轻信息不对称程度，缓解融资约束；整顿企业内部不良现象，平衡资源利用；时刻监控企业风险，帮助企业良性发展。对于企业绿色技术创新有明显的促进作用，也可以通过企业履行社会责任间接促进企业绿色技术创新。社会大众越来越注重企业社会责任的履行，近几年关于绿色发展问题更是得到许多关注，企业应积极地回馈社会，增强投资者信心，“以民为本”才能“得利于民”。

本文从中得到的启示主要有：第一，重视企业内部控制制度的设计与实施。高质量的内部控制制度可以减少信息传递不对称问题，加强利益相关者之间的“沟通”，有利于企业进行融资活动，使得企业在绿色技术创新项目中，可以筹得更多的资金与人力资本。企业内部控制的设计与实施不仅需要企业管理层的落实，也需要企业内部员工的积极配合，发挥内部控制制度的最大效用，从而降低融资约束、优化企业资源配置，进一步提高绿色研发投入强度和企业的绿色创新能力。同时高质量的外部监督也有助于内部控制促进企业绿色技术创新。第二，企业需要强化履行社会责任的意识，承担企业社会责任不仅可以提高企业形象，增加企业竞争力，还可以维护企业内部平衡，提高工作效率。目前我国对企业社会责任履行重视程度有待提高，若企业增强社会责任的关注度，会很大程度上提升企业竞争力。从本文研究结果可知，企业内部控制越高效，越有助于企业履行社会责任，也有相关研究指出积极的社会责任履行行为也有利于企业内部控制质量的提高，因此内部控制与社会责任是相辅相成的关系。在内部控制质量影响绿色技术创新时，社会责任的履行承担了部分的中介效应，所以重视履行社会责任，有助于企业绿色技术创新的落实与发展，更强化了企业的战略目标，也能进一步实现生态的可持续发展。

同时，本文的研究也有不足之处，企业绿色技术创新的衡量没有统一的标准，本文利用绿色专利数据进行衡量有一定的弊端，因为绿色专利从研究开发到成熟使用需要经历很长时间，所以会出现财务数据与绿色技术创新数据不匹配的情况，可能一定程度上影响回归结果。寻找更适合的绿色技术创新衡量指标，是今后研究需要改进的方向；其次，国家的宏观经济态势、研发补贴和相关政策等因素也会对企业绿色技术创新活动产生重要的影响，这些都是值得进一步研究的课题。