企业财务共享平台经济学解释

□文/ 于婷婷

（成都欣华欣物流有限公司 四川·成都）

［提要］ 传统的财务共享研究主要集中在集团内部，试图通过构建财务共享系统减少财务信息失真，提升财务管理效率和绩效。但是，随着供应链间竞争加剧，企业间的财务共享服务变得越来越重要。本文试图从供应链视角分析建立财务共享平台的影响因素，解释现存企业间财务共享平台多集中在销售端的现象。

20 世纪后期，随着经济全球化的加快，企业集团的规模越来越大，大型集团公司在各国设置各分支机构的步伐也不断加快，与之伴随的是集团公司的管理成本越来越高，管理难度越来越大，财务信息的流动障碍越来越多，经营风险越来越难以控制。为解决集团公司对激烈外部环境反应迟钝的问题，对企业流程再造的管理思想被广泛接受。在财务管理方面，为提高财务信息的质量，提升财务活动的效率，大量企业试图建立财务共享服务消除传统各分支机构相对独立的财务部门所导致的低效率问题。随着网络经济的盛行，各种跨单个企业连接消费者和销售者的平台商不断涌现，早期服务企业内部的财务共享服务开始突破单个企业边界，跨企业共享财务信息服务的平台理念被广泛讨论。但是实践中，财务共享平台多应用于销售环节，在生产环节却极少见。

一、从财务共享服务到财务共享平台

早期财务共享服务的理论研究和实践都是局限于集团公司或大型企业内部的财务信息整合。Moller（1997）认为财务共享服务应该有一个独立的实体，为集团内部不止一个业务单位提供明确的财务活动支持。它应该将公司内跨组织的资源集中起来，以更低成本和更优质的服务为多样的内部合作伙伴提供财务职能服务，以提升企业价值。作为独立实体的财务共享服务或共享系统，替代传统各层级财务部门的绝大部分职能，使得传统各级财务部门规模减小到最低水平。

集团公司通常把传统财务管理中各分支机构独立的财务活动通过网络技术将不同地区内部组织的财务信息流进活动和流出活动按照标准化的操作规则进行管理，使财务信息同时在不同部门间流动，减少信息传递中的失真。如图1 所示，假如集团公司存在三级的财务组织，传统独立的财务管理模式使得信息从经营部门传递到集团公司需要经过两个层级，这使得财务信息在传递中可能因为各层级间的部门利益或不谨慎而漏失或有误。当公司层级越多，这种失真就越严重。在采用财务共享服务之后，公司对各内部层级的财务活动制定统一的操作标准，各层级的财务信息直接进入财务共享系统，集团公司的财务信息传递从n-1（n 级财务组织结构）级传递变成各层级都能直接传递，极大减少财务信息在多层级传递中的失真问题。（图1）

图1 财务信息传递路径图

我国最早研究财务共享平台的学者是李海林，他试图构建企业财务报表共享平台，减轻企业会计信息失真程度，全面提升会计执法力度。陈潇怡和李颖（2017）在分析企业财务共享平台时认为业务流程的标准化和科学化是实现财务共享的基础。吴昊（2018）在对财务共享模式建设中的风险研究中指出，业务流程规范化和业务流程重构能很好地消除财务共享的风险。蒋盛煌（2022）以流程再造理论为基础，研究了财务共享行为与业务流程再造间的关系。因此，本文把跨企业间的财务信息共享系统称为财务信息共享平台，而财务信息共享系统则专指企业内的共享系统。

现有对财务共享服务的研究主要关注信息失真减少所产生的各种收益以及公司内部各层级财务组织节约的财务运营成本与构建统一的财务共享系统所需的成本之间的对比，但没有研究财务共享服务形成的条件，在研究财务信息共享平台时也没有思考共享服务从企业层面延伸到行业或者全国层面所需要的环境。

二、财务共享的形成条件

目前在实践层面，财务共享现象主要在集团企业或者大型企业内部出现，而跨企业的财务共享活动在电商交易平台经营中存在，如加入淘宝等电商平台的经销商并没有独立的财务机构，他们借助平台商的财务机构处理财务活动，而在非平台商的跨企业间活动并没有完全的财务共享服务。对照企业内部和平台商经营特点，可归纳财务共享所必需的环境条件。

（一）强约束力。在集团公司或大型企业内，由于产权带来的绝对的约束使得集团公司或者总公司能够对下级机构进行合法合理的管理，最上级的财务组织能够组建财务共享系统并使用行政权力迫使下级财务组织参与该系统，使得上级财务组织获得更有效率的财务信息，提高企业的管理绩效。这种财务共享系统是借助企业内行政力量建立的，行政力量带来的上级对下级的强约束力就是财务共享的保证。而在电商交易中，所有的经销商都需要通过电商平台进行交易，经销商对平台的依赖导致平台商对经销商具有极强的约束力。

财务信息传递系统内存在强的约束力能保障各财务活动参与方会参与共享系统。因为即使共享系统能使得整体的效率提升，但是也很难保障各财务活动参与者都受益，部分部门可能因为丧失财务信息专有而不能获得信息租金，但是整个系统强的约束力能保障财务共享服务使整体受益。同理，经销商不参与财务共享平台则可以通过隐瞒财务信息、虚构交易量或交易价格来诱导消费者，或者欺骗平台商及政府，从而获得超额利润。通过财务共享平台可以消除虚假交易或增加虚假交易的成本，从而使得现实传递的财务信息更接近真实交易信息。如果财务信息传递系统不存在强的约束力，具有信息优势的部门没有动机参与共享系统使得整体收益最大化。

（二）稳定性。在企业内部，财务信息传递的各环节彼此间是稳定的，这种稳定性主要表现在财务信息的类型是稳定的，各级财务组织提供的财务信息的类型在短期内不会有太大变动。此外，财务活动的对象是稳定的。传统的财务信息是按照企业层级进行传递，企业组织结构没有根本性的改变前，财务活动的对象是稳定的。在电商平台的财务共享平台上，虽然财务信息的传递不是企业内部财务部门的传递，但是经销商与平台商之间的关系是稳定的，彼此间传递的财务信息的类型也是稳定的。

当财务信息传递组织间不存在稳定性时，各组织存在经常进入或者退出该系统的行为时，如果构建财务共享平台，单个组织需要重建一套财务机构以备随时退出这个系统，这样会增加企业的财务成本。同时，频繁进出不同体系的财务信息流通系统的财务共享平台时，还面临着不同财务系统间的信息传递的标准统一问题。在现行还没有统一的财务信息系统标准的条件下，同一企业的财务信息系统很难与两个不同类型的企业网络间的财务信息系统对接。这种财务信息系统标准不统一使得两个独立的财务共享系统无法进行财务信息传递，对应的跨企业网络交易的企业无法便捷地开展财务活动和经济活动。因此，在财务信息传递对象不稳定时，很难低成本建立财务共享平台。

三、供应链中的财务共享平台

供应链作为一种业务流程整合理念，包含了从原材料供应商到终端零售商间所有的物料、资金和信息的价值构成。传统供应链研究主要考虑如何安排库存和采购、市场营销决策和供应链各方的协调。随着社会网络化，市场竞争从单个企业间的竞争进入企业所处网络联盟间的竞争，构成网络联盟的供应链的状态直接决定了企业群体的活动方式，供应链内企业的财务活动方式也受该供应链的状态决定。

假定供应链中财务信息失真导致的损失为L，构建财务信息共享平台的成本为C，供应链中单个企业的财务成本为cn（供应链中有n 个企业）。如果该供应链是闭环的，各成员不与外界有任何经济活动，如图2 中单独的供应链A 和供应链B，不涉及两个供应链相交的情况，则建立财务信息共享平台的总收益。（图2）

图2 供应链间财务信息传递示意图

共享平台的总收益等于建立平台所节约的信息失真的损失和各成员企业节约的财务部门的运营成本，考虑到即使建立共享平台，单个企业内部也需要一定的财务运营费用，假定需要的财务运营费用占原本成本的比重为α，则节约的运营成本为（1-α）∑cn，此外需要扣除建立平台的成本C，因此建立财务信息共享平台的总收益如下：

但是，单个企业获得的收益不会是总收益的均值，因为该收益会受企业在整个供应链中议价能力的影响。假定企业在供应链中的议价能力由它在供应链中的影响力决定，而影响力由该企业在供应链中发生的交易总额占供应链总交易总额比重决定，那么单个企业在供应链中发生的交易活动越多，其对供应链的影响力越大。假定Q 为供应链交易总额，qn为单个企业的交易额，则影响力。假定单个企业从财务共享平台获得的收益与λn具有同比关系，则单个企业的收益为λn·R。当R 为正时，共享平台将会建立。

但是实际中，供应链各企业除了与本供应链企业发生交易，还与其他供应链企业产生交易，如图2 所示，供应链A 与供应链B 存在交易活动。当存在供应链间交易时，由于不同财务系统间存在信息兼容的问题，假定与供应链外企业存在交易的企业，其额外的财务运营成本与其与外部企业的交易额占自身总交易额的比重相关。假定q2n为该企业与外部企业的交易额，则其额外的财务成本，随着增加，CFn增加。此外，假定单个企业留在该供应链中的不包含由财务共享平台产生的收益与机会成本的差为COn，则建立财务信息共享平台的总收益为：

此外，必须考虑到财务信息作为企业的机密可以为许多企业提供信息租金，甚至关系企业的生死存亡。一般而言，在高度竞争、产品差异极小的竞争性供应链中，非核心企业的财务信息所产生的信息租金极少，因此在竞争程度高的非异质化供应链中，财务信息共享平台建立的难度低。例如，淘宝类电商平台所形成的供应链，形成庞大的财务信息共享平台，这与其存在大量同类经销商，使得单个经销商很难获得独占的财务信息所产生的信息租金。但是核心企业与非核心企业存在明显不同。以核心企业构建起来的供应链之间的竞争主要体现在核心企业的资源整合能力，即使是商品同质类竞争性供应链，由于不同企业的管理理念和能力不同，不同供应链的竞争能力是不同的，其中具有竞争优势的供应链中的核心企业可以通过垄断财务信息平台获得额外收益。

综上，在供应链中建立财务信息共享平台的确可以减少企业间财务信息失真带来的损失，但是财务信息平台的建立也受许多因素制约。越开放的供应链建立财务信息共享平台的成本越高，但是财务信息系统的标准化可以减小这种成本。供应链中企业对供应链的依存度也会影响平台的建立，企业对供应链越依赖，供应链内交易占比越高，平台建立成本越低。此外，现有的供应链内财务信息平台的服务范围还是集中在销售环节，并没有覆盖到整个供应链全程。这种情况的出现与供应链中经济活动的同质性有关，越同质的竞争性供应链活动越容易产生财务信息共享，越异质的活动越容易产生财务信息租金。供应链中重心的重要程度也会影响平台的建立。某一供应链极度依赖某一企业，那么该供应链上的其他企业将会按照核心企业的财务系统要求进行信息传递，从而最终形成共享平台。