财务公司基于产业链金融业务风险管控与发展策略分析

刘蒙

(中国重汽财务有限公司 山东济南 250100)

财务公司开展产业链金融业务，对于解决产业链中下游的中小微企业的融资困难十分有效。位于产业链中下游的中小微企业对于产业链的完成具有重要的作用，是推动我国许多行业经济发展的重要力量。因此，财务公司无论是从产业链的完成角度，还是从我国经济发展的大格局出发，都应该积极主动地为其提供融资支持。长期以来，商业银行一直处于我国金融领域的绝对领导地位，对金融市场的影响举足轻重，但是处于产业链上游和下游的中小微企业由于自身经营规模小、信用评级低、抵押资产少等因素，往往无法获得商业银行的贷款，导致产业链经济无法形成闭环效应。正是基于此大背景下，产业链的金融业务应运而生。

集团核心企业居于产业链的主导地位，营收良好，有充足的流动资金，集团核心企业成立了自己的财务公司，以财务公司为主导，以产业链为核心，解决产业链中企业的融资困难，成为金融领域一道靓丽的风景线。

目前，产业链金融业务仍处于不断完善中，不同产业链中的运行模式、参与企业等都存在较大差异，为财务公司开展产业链金融业务带来了挑战。因此，财务公司基于产业链金融业务的风险管控逐渐成为金融领域的研究热点。

1 产业链金融的基本含义及优势

1.1 产业链金融的基本含义

产业链金融是指处于产业链核心地位的集团企业利用自身的流动性资金，为产业链中的融资困难企业提供资金支持的模式。

产业链金融依托产业链，在产业链中处于核心地位的集团企业由于自身运营良好、资产规模大、信用度高等因素，拥有大量可以支配的资金，而处于产业链上下游的企业往往是中小微企业，这些企业的良好运行与否直接影响着产业链的成败，而这些企业的资质往往难以撬动商业银行的资金。因此，产业链金融业务的产生能够在很大程度上解决这些企业的资金压力，推动产业链完成。

财务公司开展产业链金融业务主要表现为以下几个方面：

第一，为产业链融资困难企业提供融资担保。

第二，有效释放产业链中小微企业的资金占用压力。

第三，充分利用产业链中的交易、动产、应收款、应收票据等资产获得资金支持。

通过这些基于产业链的金融支持，财务公司能够在很大程度上解决中小微企业的融资难问题，推动产业链闭合发展。

1.2 产业链金融业务的优势

产业链金融业务的优势体现在以产业链为资金主导，通过解决产业链中的融资困难，进而提高产业链的竞争优势，产业链金融更加符合当前市场经济中的利益最大化原则。

产业链中的上下游企业与居于核心地位的集团企业有着密切的合作关系，彼此更加熟悉，降低了风险发生的概率。除此之外，产业链金融还能有效提高闲置资金的利用率。集团企业有大量闲置资金，通过产业链金融业务，集团企业的财务公司为产业链中的企业提供资金支持，有效盘活整条产业链的资金流动性，提高产业链的竞争优势，从而实现整条产业链中企业的互利共赢。

产业链金融有利于集团企业深入了解上下游企业的运营情况。集团企业的财务公司在开展产业链金融业务时，需要对融资企业进行全面的信用评估，这就需要融资企业提供多种资质和材料。在这一过程中，集团企业可以通过其提交的信息，获取该企业的财务运营、交易业务、资信、票据承兑与贴现等数据信息，从而为更加深入地了解该企业提供了信息便利。

综上所述，相较传统金融手段，产业链金融具有诸多优势。在具备这些优势的同时，也对财务公司对风险的分析把控能力提出了更高要求。因此，建立完善的产业链金融风险管理制度，对财务公司来讲刻不容缓。

2 关于产业链金融业务的相关风险

2.1 政策风险

政策风险是从我国发展的大环境角度出发，对财务公司开展产业链金融业务的风险评估。当前，我国经济发展进入调频换挡期，各个行业都进入了转型升级阶段，行业发展的不确定性加剧，财务公司在开展产业链金融风险评估时，必须充分考虑政策风险。

2.2 法律风险

产业链金融业务的法律风险主要分为两个方面：第一，法律的更新变动。第二，金融交易触发法律红线。针对法律的更新变动，风险主要表现为：我国各行业进入全面深化改革阶段，行业变动加剧。全面依法治国大力推进，许多行业的法律法规都进行了与时俱进地更新更定。财务公司在开展产业链金融业务时与法律法规的更新形成时间差，进而引发资债履行风险。产业链金融业务的许多操作行为都必须符合法律法规的要求，金融业务流程不规范在产业链金融业务中比较常见。产业链中的部分借款企业与其他企业存在互保互贷，这些都可能触及法律高压线。借款企业的债务合同、债权合同等，其合同条款是否完全在法律规定的范围之内；借款企业用于缓解资金风险的产品存货是否存在非法抵押情况等，这些情况都属于产业链金融业务的法律风险。

财务公司在开展产业链金融业务时，常常面临合同协议无效、非法合同、非法抵押与担保、确权登记造假或无效等情况。这些行为都可能触碰法律红线，导致资金无法追偿。因此，财务公司在开展产业链金融业务风险评估时，需要专业法务人员全程参与，减少法律风险。

2.3 信用风险

信用风险贯穿于产业链金融业务的各个环节。信用评估是财务公司开展产业链金融业务时，决定是否为借款企业提供贷款的重要参考因素。财务公司开展产业链金融业务交易中，借款企业不能正常履行债务的情况时有发生，甚至出现违约或恶意逃避债务。信用风险具有传递效应，一旦借款企业出现债务不能正常履行，信用风险就会转嫁到产业链上的许多环节，包括担保企业的信用度、合作企业的信用度等。因此，财务公司在开展产业链金融业务时，必须全程动态对借款企业进行信用评估，动态调整其资金偿还能力预估值。

产业链金融业务中的借款企业，往往是处于产业链上下游的中小微企业，这些企业往往不是集团企业的成员单位，企业的资产规模普遍较小，对风险的抵御能力普遍较弱，债务履行能力较大程度上寄托于企业的运营程度。中小微企业处于产业链的两端，其运营的好坏直接受集团核心企业的采购需求量、终端消费市场的营销量等因素的影响。由此可见，处于上下游两端的中小微融资企业对产业链中的核心企业依附性较强。因此，财务公司在进行信用风险评估时，必须与集团核心企业进行深入调研，获取充足的产业链信息，从而有效降低产业链金融业务中的信用风险。

2.4 操作风险

操作风险是财务公司开展产业链金融业务过程中的常见风险之一。操作风险主要表现为制度流程导致的操作风险、人员操作导致的风险、网络设备操作失误导致的风险三个方面。

第一，制度流程导致的操作风险。产业链金融业务面对的行业、企业主体等都是十分复杂的，财务公司现有的产业链金融管理流程制度不可能做到完全涵盖，万无一失。因此，在开展产业链金融业务时，操作人员往往会因为机制流程的不完善而出现操作失误，进而形成操作风险。

第二，人员操作导致的风险。人员操作风险有多个表现形式：(1)操作人员对金融业务流程不熟悉。(2)操作人员主观理解偏差，出现错误操作。(3)人员岗位变动，相关岗位人员出现离职或工作调动等。(4)操作人员的主观恶意。这些都会在不同程度上出现操作风险。

第三，网络设备操作失误导致的风险。产业链金融业务存在大量的资金结算业务、挂账业务、收款付款交易业务，业务量笔数多、数据吞吐量大、操作频次高，这些都对产业链金融业务管理系统的软件和硬件提出了更高要求。管理系统的软件程序Bug导致的系统崩溃，甚至出现数据丢失等。管理系统的硬件设备可能出现宕机或停电、断网等。这些操作失误风险最容易被财务公司忽视，需要财务公司高度关注，采取行之有效的举措有效规避。

2.5 流动性风险

流动性风险是指财务公司无法及时获得充足的资金。对财务公司自身及成员单位等造成资金结算和支付风险，进而影响财务公司的自身运营。流动性风险是基于财务公司运营特点所特有的一种风险，流动性风险是财务公司开展产业链金融业务时必须充分考虑的风险。流动性危机是所有金融机构的噩梦，财务公司也不例外。财务公司运营的根本就是通过资本转移的流动性产生利息，进而为自身创造营收，只要产生资金的流动，就会随时伴随流动性风险。

财务公司的资金来源主要是集团企业的存款，这些资金与集团企业的营收存在很大关联。在产业链金融业务中，财务公司获取的信贷资产主要是应收账款、票据等，这些信贷资产大大增加了财务公司的流动性风险。财务公司开展产业链金融业务时，往往会对中小型融资企业票据承兑保贴承诺一定额度的资金，这些操作都会在很大程度上加重财务公司的流动性风险。

2.6 信息系统风险

信息系统风险是产业链金融业务中，财务公司必须重视的风险之一，信息系统风险对于财务公司往往是致命的。财务公司开展产业链金融业务离不开互联网的信息管理系统。第一，网络黑客的攻击是信息系统的风险之一。财务公司在构建金融信息系统时，必须建立完备的网络防火墙，通过网络防火墙有效屏蔽网络黑客对金融信息系统的数据篡改、数据窃取、数据格式化等攻击。第二，网络木马程序或病毒也是造成金融信息系统风险的隐患之一。金融信息系统离不开网络设备，因此财务公司应该高度警惕网络木马和病毒造成的信息系统风险。

财务公司对信息系统风险必须高度关注，信息安全是产业链金融业务的根本。信息系统风险对于财务公司是颠覆性的风险，因此财务公司在构建金融信息管理系统时应该加密数据信息，对各个子系统的数据进行加密，数据传输以密文传送。除此之外，财务公司还应该建立网络安全团队，对公司的网络防火墙进行定期更新和维护。这些措施都是财务公司抵御金融信息系统风险的有效手段。

3 财务公司基于产业链金融业务的风险管控措施

财务公司在开展产业链金融业务时，应该充分收集、分析研判、综合评估产业链全流程方面的信贷业务、动产、企业主客体的信用评级、债务规模、交易规模、交易周期、回款周期多方位信息，进而有效降低资金风险，筑牢安全屏障。本文以产业链金融为研究对象，提出了以下几个方面的风险管控措施。

3.1 产业链全流程风险管控

风险评估与管控是财务公司开展基于产业链金融业务的重中之重。财务公司依托产业链优势，开展信息评估、监管资金流向，虽然能够在一定程度上降低资金风险，但是没有全流程风险管控机制，所提供的资金仍然存在诸多风险漏洞。因此，财务公司设计产业链全流程风险管控机制势在必行。

财务公司可以从客户准入与分类约束、授信限额管控约束、严控资金审批程度、风险预警多方面精确制定管控措施，通过产业链全流程风险管控，切实筑牢财务公司资金安全“防火墙”。

3.1.1 客户准入与分类约束

财务公司应该结合自身资金规模制定客户准入标准规范；应该设立客户准入分类机制，即成员单位企业和非成员单位企业；应建立企业信用管理清单，财务公司根据成员单位与集团企业的业务往来密切度、既往债务偿还表现、当前产业链业务规模等方面为借款企业提供授信评级，授信评级与贷款额度挂钩；应明确划定贷款划拨的评级标准，从制度上明确客户准入标准，从而有效屏蔽不良信用企业。

对于非成员单位，财务公司的客户准入应该更加严苛。财务公司应综合评估非成员单位在产业链上的参与度、产业链中该企业的利润规模、交易回款周期、企业应收账款与应收票据、债务规模、企业信用证多个方面。

严控客户准入机制是财务公司进行产业链金融业务风险管控的第一道程序，该机制是否严格执行直接决定了资金的原始风险。因此，财务公司应当严格执行与监督管控。

3.1.2 授信限额管控约束

授信限额管控约束是财务公司降低金融风险的常用手段。财务公司进行授信限额管控的必要前提是建立科学、完善的信用评级和贷款额度匹配机制。在进行授信限额管控时，财务公司根据客户准入与分类约束机制，对借款企业进行初步资格审查和筛选。在开展金融业务过程中，对于满足客户准入标准的借款企业，应在财务公司开设结算账户。除此之外，贷款资金的发放与偿还需要通过此账户实现。

通过授信限额管控，财务公司能够实现对贷款企业的科学分析与研判，提高贷款资金的靶向分流，从而降低金融业务风险。

3.1.3 严控资金审批程序

资金审批程序是财务公司开展产业链金融业务的重要环节。当前，随着互联网技术的快速发展，许多财务公司通过互联网平台开展金融业务，因此财务公司应该积极依托互联网建立自身的互联网金融服务平台。财务公司的互联网金融服务平台分为客户端和服务端，借款企业可以通过客户端提交贷款所需的各种材料和资质，这些材料资质经过互联网客户端的各种机器实名验证之后，系统将数据提交到服务端进行人工复验，人工复验阶段需要自然人在服务端对借款企业申报的资料进行研判。人工复验后，复验人需要根据研判结果决定提交到下一审批流程或驳回贷款申请，驳回贷款申请时需明确备注驳回原因。进入下一审批流程的贷款申请，财务公司需要安排专业人员到借款企业进行现场调查、审核、信用评估等。现场调查阶段十分重要，财务公司务必安排多名专业人员组成审批评估小组，既能确保相互监督，又能做到分工有序、专人专岗。现场调查后，审批评估小组带回审批评估清单。最后阶段进入财务公司决策层召开贷款审批会议，通过会议综合分析是否向借款企业发放贷款。

3.1.4 风险预警管控

(1)风险预警管控机制是财务公司及时获取风险信息，防治风险扩大的有效手段。在制定风险预警管控机制时，财务公司要综合评估产业链金融贷款企业的运营信息、参与的产业规模、行业风险等方面的信息，建立多维度的风险预警管理机制。

(2)建立基于产业链的金融信息管理平台是财务公司进行金融风险预警管控的必要基础。财务公司通过产业链金融信息管理平台获取贷款企业在整个产业链的金融信息，产业链金融信息管理平台实时监管贷款企业是否出现发票转让现象。一旦出现冲销，产业链金融信息管理平台就须及时给财务公司发出风险预警，财务公司收到风险预警后，要及时重新转让发票。

3.2 构建金融信息管理系统

金融信息管理系统是财务公司开展产业链金融业务的重要管理工具。金融信息管理系统负责整合产业链上游供应商、中游集团企业、下游经销商的相关信息采集、资金流转、票据承兑与贴现等信息。一套完善的金融信息管理系统可以为财务公司提供完善的信贷融资业务申请、电票申请、信贷流转与发放等业务提供有力支撑。

金融信息管理系统必须整合产业链金融的全流程。财务公司在构建金融信息管理系统时，可以将不同业务功能划分为多个模块子系统，各个模块子系统与金融信息管理系统建立数据接口，从而实现功能独立、数据共享的金融互联网办公平台。

财务公司的金融信息管理系统可以划分为5个模块子系统，分别为融资申请系统、融资审批系统、企业核心业务系统、信贷资金系统、金融中枢管理系统。其中，金融中枢管理系统处于整个金融信息管理系统的中枢地位，可以跟另外的4个子系统进行数据交互。第一，融资申请系统位于互联网终端。产业链的借款企业可以通过该系统发起借款申请，在该系统上填报贷款所需的相关信息及材料的实名认证。第二，融资审批系统收到融资申请系统的借款申请后，会自动生成借款记录，相关人员根据流程在该系统上复验、核准。第三，融资审批系统与企业的核心业务系统是双向数据交互。第四，信贷资金系统记录财务公司的所有信贷记录及可支配的资金等信息。通过信贷系统，财务公司可以实时掌握公司的资金动态数据。

上述四个系统的数据都要与金融中枢管理系统进行数据交互，通过这种设计，财务公司可以高效地开展产业链金融业务。

4 结语

关于产业链金融业务风险管控，许多财务公司仍然在积极探索和完善中。国内部分大型著名企业积累了丰富的经验，财务公司可以积极向其学习和借鉴。本文从财务公司的角度对发展产业链金融业务风险管控进行了多角度分析，以期为国内财务公司开展产业链金融业务降低风险，提供有益帮助。