基于PEST分析法的OPEC亚洲成员国投资环境分析

李东含 邓小乐

（新疆财经大学国际经贸学院 新疆乌鲁木齐 830012）

2020年受新冠肺炎疫情影响，全球贸易萎缩，对外投资量下滑，而因中国疫情控制及时有效，2020年中国对外直接投资流量1537.1亿美元，首次位居全球第一。中东地区国家是“一带一路”建设的重要组成部分，2016年中国对中东地区投资额已达295亿美元，中东成为我国企业对外投资的重要目的地，特别是OPEC成员国油气资源丰富但经济结构单一，疫情期间全球原油需求大减，原油价格下跌，极大冲击了这些国家的经济。虽然目前油价有所回升，但未来如何实现经济的持续发展也是这些国家要考虑的问题，目前这些国家需要引进外资，支撑油气行业发展，调整经济发展政策，改变经济结构单一的现状，这给中国企业在这些国家投资提供了机遇，所以有必要对其投资环境进行分析。

目前对于西亚国家投资环境的研究，集中在对某一行业或某个国家投资环境的分析。如韩永辉、李子文、张帆（2020）从产业合作角度研究中阿投资合作机会，认为应增加对阿联酋非油气产业的投资合作；王晓宇（2019）从市场规模、劳动力成本、出口贸易、基础设施、文化环境、政治风险和经济开放度等视角分析了我国对阿拉伯地区投资环境；王越（2016）对西亚国家油气行业投资环境进行了分析与评价，提出要加快海外油气全产业链合作布局。方尹、陈俊华、代欢欢（2018）运用熵值法、系统聚类分析对海湾国家投资环境进行了具体分析，提出了加强能源产业及基础设施行业投资、协同改善海湾地区投资环境等建议。

中国对OPEC亚洲成员国投资现状

投资规模分析。随着“一带一路”倡议的推进，中国对OPEC亚洲五个成员国的投资逐年增加。据商务部统计数据，2020年中国对伊朗等五国直接投资存量为1832851万美元，比2019年同比增长18.8%，其中对阿联酋直接投资存量达928324万美元，占总量的一半以上。从图1可以看出，中国对其他四国投资存量差异也很大，从而可以得出中国对OPEC亚洲五国投资分布严重失衡。投资流量上，从图2可以看出中国对阿联酋2020年投资流量在五个国家中最多，占中国对五国投资流量的55.1%，远远高于其他国家，其他四国流量相当。但是从近几年数据来看，中国对五国的投资流量波动很大，非常不稳定，从中可以看出中国与OPEC亚洲五国没有有效的沟通合作机制，无法形成稳定的投资合作。

图1 中国对OPEC亚洲五国直接投资存量图

图2 中国对OPEC亚洲五国投资流量图

投资行业分析。中国对OPEC亚洲五个成员国的投资行业分布比较集中，主要集中在油气资源开发和基础设施建设领域。据商务部统计数据显示，截至2019年底，登记备案的在沙特中资企业共158家，其中工程企业占比超过八成，主要涉及石油炼化、石化产品加工销售等领域。对伊拉克和伊朗投资主要涉及油田开发、电力建设、基础设施建设、通讯和建材等行业。阿联酋经济发展较好，中国在当地的投资领域也更加广泛。据商务部统计，目前已有超4000家中国企业在阿联酋开展业务，主要业务领域已经从商品、工程向能源、新能源、金融、物流、旅游、产业合作等领域不断拓展，合作方式也已经由单纯的贸易和工程承包向投资、合资等转变。

投资环境PEST分析

（一）政治环境

政治制度。OPEC亚洲五个成员国虽然地理位置相近，但各国政治制度不尽相同。科威特是君主世袭制酋长国，伊朗和沙特阿拉伯都是政教合一的国家，伊朗是议会制国家，沙特阿拉伯是君主制国家，而阿联酋和伊拉克则是联邦制国家。从政治制度来看，五国都有比较完善的政治制度，不会成为企业投资的阻碍。

政府效率。政府效率可以通过透明国际发布的清廉指数来衡量，根据全球清廉指数排名，在2017-2019年阿联酋、沙特阿拉伯和科威特排名均在前一百位，特别是阿联酋2019年得分为71，排在第21位，而伊朗和伊拉克排名相对靠后，从中可以看出这两国政府清廉度不高，行政效率比较低。

外交政策。OPEC亚洲五个成员国大多奉行独立自主的和平外交政策，重视发展同周边国家关系。科威特和阿联酋奉行中立政策，伊朗、阿联酋和沙特都坚持不结盟的原则。中国与这些国家的关系稳中有进，特别是阿联酋和沙特阿拉伯同中国长期保持友好的外交关系，高层互访密切，近年来在政治经济领域合作不断深化。阿联酋已成为“一带一路”倡议下同中国务实合作领域最广、程度最深、成果最多的中东国家。

政策法规。法律环境方面，各国针对外商投资在税收、海关、进出口等方面也出台有一系列法律法规，此外还推出一系列优惠政策吸引外商投资。如伊朗在《外国投资促进与保护法实施细则》中规定，允许外国投资方在所有获许可的伊朗私人经营领域直接投资，且不设百分比限制；沙特允许外资以合资或独资方式在沙特设立公司、工厂或开设办事处（无经营权限），对外国公司实施平等保护；科威特《直接投资促进法》规定，外商投资项目自投资项目正式运行起最长10年内免征税，还在新法规中对PPP项目做了规定；阿联酋新《外国直接投资法》允许外资在多个领域拥有100%所有权，还在太阳能、绿色建筑等领域推出PPP模式，部分酋长国政府已出台了PPP相关法律法规，BOT、PPP项目市场快速成长；伊拉克在法律上也有一些有利于外商投资的规定，但由于缺乏实施细则，在现实中无法得到落实。

从整体来看，目前这一地区除伊拉克外政治局势都相对稳定，短期内出现大的政治动荡的可能性较小，为企业投资营造了较为良好的政治环境。而伊拉克由于战争带来的影响还未消除，国家政权不稳固，国内暴动不断导致政治环境相对较差。从政策环境上看，各国对于外商投资都出台大量优惠政策，积极吸引外资对本国进行投资，有着相对宽松的政策环境。

（二）经济环境

经济规模。GDP可以反映一个国家或地区的经济规模，2019年OPEC亚洲五个成员国GDP总和达到18309.85亿美元，其中沙特GDP为7929.67亿美元，远超其他四国，经济规模最大，其次是阿联酋为4211.42亿美元。人口规模方面，五国总人口超过1.7亿人，其中伊朗人口接近8300万人，是中东地区第二大人口国，庞大的人口数量提供了充足的劳动力和广阔的市场。

经济发展水平。人均GDP是经济发展水平和市场潜力的综合体现，2019年OPEC亚洲五个成员国人均GDP为21477美元，阿联酋、沙特和科威特都高于世界平均水平，而伊朗和伊拉克人均GDP则不超过一万美元，反映出阿联酋、沙特、科威特三国经济发展水平比较高，居民消费能力较强，市场潜力很大。

经济稳定性。通货膨胀率和失业率反映了一个国家的经济稳定性，也是影响外国投资者的重要因素。其中伊朗通货膨胀率一直较高，2019年更是接近40%，而其他几个国家通货膨胀率比较低，有的在2019年甚至为负。失业率方面，科威特和阿联酋失业率较低，沙特失业率较高，而伊朗和伊拉克2019年失业率高达到10%以上，可以看出五国中科威特经济稳定性最好，伊朗经济稳定性最差。

基础设施建设。基础设施是一个国家发展的基本条件，也是投资很重要的影响因素。在道路交通方面，OPEC亚洲五个成员国都以公路交通为主，其中阿联酋公路网发达，交通十分便利，而伊拉克受战争影响，公路损毁严重，正在大力恢复中；这些国家铁路并不发达，但未来大多有地铁建设规划；电力供应中伊拉克电力严重不足，其他国家都能满足基本生产生活需要，但五国电力生产大多依靠石油和天然气，能源供应较为单一，所以目前各国都在发展太阳能、核能等新能源发电项目，这对中国企业来说也是重要的投资机会。

总的来说，OPEC亚洲五个成员国近年来经济增速不同程度放缓，主要受国际原油价格走低及原油减产的影响，这也是其调整经济政策吸引外资以促进经济发展的原因，这也为我国企业加大在该地区投资提供了机遇。特别是阿联酋、沙特、科威特三国，人均GDP较高，市场潜力巨大，为企业投资提供了较为良好的经济环境。伊拉克进行恢复重建对于基础设施建设的需求很大，为中国企业投资提供了很大的合作空间。

（三）社会文化环境

企业在当地进行生产经营活动，熟悉当地的社会文化和风俗习惯是必不可少的。OPEC亚洲五个成员国都是阿拉伯国家，语言文化相似，除伊朗外官方语言都为阿拉伯语，伊朗虽然官方语言为波斯语，但阿拉伯语通用性更高，科威特、沙特和阿联酋在商务活动中通用英语，这为企业投资活动减少了语言障碍，但在文化习俗方面有较大差异，企业要规避因此增加的投资障碍。教育方面，五国都十分重视教育，受教育比例很高，劳动力素质有所保障，但中高等教育入学率较低，存在高素质劳动力缺乏的问题。舆论环境方面，五国主流媒体对中国的态度总体友好，疫情期间对中国的报道也大多客观，中国企业要注意同当地媒体搞好关系，重视舆论环境对投资活动的影响。

总体来看，五国的社会文化环境对于企业进行投资活动是比较有利的，语言较为统一，劳动力素质基础较好，舆论环境友好，但是高素质劳动力缺乏，另外要在风俗习惯上注意与东道国的差异，避免触碰一些禁忌。

（四）技术环境

企业在对外投资过程中，东道国对于知识产权和商标专利的保护可以为企业规避一些相关的法律纠纷，保障企业的合法权利。OPEC亚洲五个成员国都颁布有商标专利保护的相关法案，为企业营造了一个比较良好的商业环境，但伊拉克由于安全局势动荡，知识产权保护的能力相对较弱。科技水平方面，沙特政府十分重视科技发展，引进人才，支持科技研发，在海水淡化和石化科技等方面拥有世界一流的技术，但总体来看科技创新水平偏低。中国企业在投资过程中，可以同东道国加强技术交流，互相学习先进技术，积累先进经验。

结论及建议

阿联酋的投资环境是五个国家中最好的，沙特阿拉伯次之，两国政治环境都比较稳定，经济发展水平较高，是企业投资的首选目的地，目前两个国家的油气产业已经比较发达，但对能源出口依赖度太高，正寻求改变单一经济结构，延长油气资源开发产业链，发展多元化经济。伊朗和科威特投资环境居中，发展潜力很大，伊朗受制裁影响较大，但有丰富的劳动力资源，科威特政治经济环境稳定，资源丰富，并积极响应“一带一路”倡议，有很好的发展前景。伊拉克投资环境最差，政治局势不稳定，各方面体制机制不完善，但基础设施建设需求较大。

在能源开发领域，新能源开发潜力巨大。伊拉克电力短缺严重，政府电力项目中计划建设7个太阳能电站，阿联酋、科威特、沙特都有明确的新能源发展计划，目前这些国家电力供应主要以石油和天然气为主，能源供应结构比较单一，阿联酋和沙特为减少对石油天然气的依赖，科威特为应对电力需求的快速增长，都出台了一系列优惠政策积极发展新能源产业。

在基础设施建设方面，OPEC亚洲五个成员国基础设施建设都比较落后。伊拉克战后急需重建被毁的基础设施，阿联酋、沙特要发展多元化经济需要不断完善基础设施，其他国家也面临着基础设施的升级改造，基础设施建设的需求很大。中国在基础设施建设方面拥有产业链优势和技术优势，合作空间很大。此外，“一带一路”的重点之一就是互联互通，尤其是加强各国基础设施建设，除伊拉克外其他四国都是亚投行创始成员国，这为开展基础设施建设合作打下了坚实的资金基础。

综上，可以提出以下建议：

积极参与政府基建项目。目前OPEC亚洲五个成员国基础设施建设和改造的需求很大，主要以BOT和EPC模式为主，但很多国家也开始逐渐探索PPP模式投资，如科威特和阿联酋都出台有PPP模式投资的政策法规，沙特也有大量适合PPP模式的工程项目，中国企业应及时关注相关信息，积极参与各国基础设施工程的招投标，注意BOT、PPP投资机会，并参与后期维护和运营。

加强新能源领域合作。OPEC亚洲五个成员国气候干燥，光照时间长，光照资源丰富，太阳能发电发展潜力巨大，如阿联酋和沙特都明确提出了发展太阳能的计划。近年来，中国光伏产业发展迅速，在国际竞争中取得一定优势，已经拥有了全球最完整的光伏产业链，中国企业可以抓住机会参与这些国家的新能源发展项目，以促使新能源产业成为中国与五国直接投资合作新的增长点。

对外投资多元化。对于沙特、阿联酋等政治经济条件较好的国家，除了在油气资源开发领域继续保持稳定合作、进一步深化全产业链合作外，还要加强对非油气产业的投资合作，在旅游业、服务业等第三产业上加大投资力度，助力两国经济结构多元化转型。

充分利用优惠政策和特定优势。及时了解东道国对外国投资的优惠政策，充分利用东道国比较优势。比如伊朗人口众多但人均收入不高，拥有比较低的劳动力成本，伊朗政府目前正在对国内钢铁行业进行技术改造和升级，我国制造企业可以利用我国工业基础雄厚的优势，同当地钢铁工业改造升级结合起来，参与对伊朗的制造业投资。

营造良好文化环境。要深入了解各国文化习俗，正确对待文化差异，加强文化沟通与交流，减少因文化差异造成的投资障碍，在投资过程中应当对东道国政府、企业和人民的关系进行良好融合，降低企业投资风险，为我国企业在东道国投资营造良好的文化环境，同时要推动中国文化与当地文化交流融合，推动中国与“一带一路”沿线国家民心相通，提高“一带一路”倡议在沿线国家的认可度。