材料类企业财务分析的方法以及特点研究

王子国

摘要：加强对材料类企业财务分析方法和特点的研究具有十分重要的意义，尤其是在维系企业发展状态，整改现阶段存在问题和不足方面，发挥着突出作用。本文中，笔者以“材料类企业财务分析的方法和特点”为研究对象，从两个角度对这一话题展开论述，以期相关研究内容能够为广大工作人员带来参考、启示。

关键词：材料类企业;财务分析;分析方法

材料类企业是重要的市场经济主体，也是与各个重工业、民生行业存在直接关联的基础性行业。根据《国民经济行业分类》以及材料类行业的特殊性，材料类企业有运输设备、钢铁、有色金属、工程机械、新能源以及化工等几大类型[1]。其为了更好地履行在社会发展建设过程中所承载的使命和职责，关键就是要做好内部管理和控制工作，而在这样一种诉求之下，做好企业财务分析，掌握财务分析的基本方法和要领就显得格外关键。

一、财务分析的主要方法

近年来，随着国际形势的日渐变化，以及国内经济的建设发展，材料类企业历史积累的矛盾和问题相对来说比较突出。比如产能过剩所引发的行业恶性竞争、公平竞争环境的不够完善、企业市场退出机制的不完善、僵尸企业大幅度增加等。[2]这些企业为了更好地迎合行业发展的态势，进而在激烈的社会竞争中求得生存、实现发展，就必须加强对内部财务分析方法的使用并且做好财务分析。通常情况下，材料类企业的财务分析方法主要包括以下几种，不同的方法其彼此之间存在一定程度的重合，实际应用过程中，比率分析法出现的概率比较高。

（一）因素分析法

其主要是为了分析几个相关因素针对某一财务指标所产生的影响程度，借助差异分析而实现的一种分析办法。

（二）趋势分析法

这种分析方法主要揭示了企业经营成果变化以及财务情况变化的原因、性质，并且对未来企业运营情况进行必要的预测。在数据选择方面，用于趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是百分比。

（三）比较分析法

比较分析法主要是为了说明企业财务信息之间的数量关系和数量差异，为进一步分析企业的财务情况提出了具体的方向和指示。在比较对象的选择上，既可以是本期和上期进行对比，也可以是计划和实际进行对比，更可以是本企业和同行业的其他企业进行对比。

（四）比率分析法

其主要是通过分析财务比率，及时了解企业的财务情况以及运营成果，需要借助比较和趋势分析两种方法来开展。应用比率分析法的优势在于可以帮助企业消除规模影响，直接比较不同企业的风险和收益，进而帮助企业的管理者做出最为理性的决策。比率分析不仅可以分析和判断某项投资在不同周期、不同年限内的变化情况，也可以针对某一个时间点对不同企业进行比较，由于企业决策者所能获取的信息存在较大的不同，具体所采取的分析结论也会存在差别。

1.财务比率的分类

通常情况下，财务比率分类主要包括三点，分别是偿债能力、营运能力、盈利能力，能够直接衡量企业风险和收益之间的关系。于是企业而言，这三种能力的分析彼此之间互为影响、相互关联，所以财务分析必须对这几种能力进行综合分析与评估。

（1）偿债能力

其主要用于反映企业到期偿还债务的真实能力。

（2）营运能力

主要用于反映企业的资金利用效率，会对企业的盈利能力造成影响。

（3）盈利能力

主要用于反映企业的获利能力，会对企业的长期和短期资金流动性造成影响。

2.主要财务比率的计算与理解

材料企业可以从这样三个角度就财务比率的计算和使用来进行阐释。

（1）能够反映企业偿债能力的财务比率

①短期偿债能力的反应

短期偿债能力主要是指材料类企业能够偿还短期债务的能力，如果企业这方面能力不足，不仅会影响企业本身的资信条件，还会增加今后进行资金筹集的难度和成本，甚至有可能给企业带来运营管理方面的危机。通常情況下，材料类企业需要借助流动资产来偿还流动负债，因此流动资产和流动负债之间的数量关系，很大程度上可以用来衡量材料类企业本身的短期偿债能力。其中：

流动比率=×100%

速动比率=

×100%

现金比率=×100%

通过上述公式不难发现，企业的流动资产不仅可以用来偿还流动负债，而且也可以用来支付日常经营所需的各项资金。因此，如果流动比率比较高，就说明企业短期偿债能力比较强;但是如果流动比率过高，就有可能影响企业的资金使用效率以及获利能力。

鉴于此，材料类企业可以使用速动比率、现金比率来进行分析，通常认为流动比率和速动比率的安全数值分别为2和1，一旦过高就有可能表示企业的效率低，一旦过低则有可能说明企业的管理不善。但是因为不同的企业的实际情况存在很大差别，所以必须具体问题具体分析。[1]

②长期偿债能力的反映

长期偿债能力主要是指材料类企业偿还长期债务的能力，通常情况下，材料类企业的长期债务都是用来进行长期投资的，一般都是以负债比率与利息收入的倍数——两项指标，来对材料类企业的长期负债能力进行衡量。其中：

负债比率=×100%

该项指标也被称之为财务杠杆，一般情况下，企业的财务杠杆越高，说明债权人所能拥有的保障就越低。但是这并不意味着企业的负债比率越低越好，因为这意味着企业没有很好地运营股东的资金，没有利用这些资金扩大企业的运营规模，或者投资在更有意义的项目上，换言之，负债比率过低，也说明企业没有很好地利用资金。

利息收入倍数=×100%

=×100%

该项指标是用来考察企业的盈利收入是否能够满足利息费用支付的需要，主要是从经营净利润的角度来进行判断。一般情况下，利息收入倍数越高，企业的偿债能力也就越强。

（2）反映材料类企业营运能力的财务比率分析

这是用来反映材料类企业资金周转速度，用以衡量企业资产利用效率的指标，可以说周转的速度越快，企业内部的各项资产进入到销售和生产环节的速度就越快，企业所产生的收入和利润周期就会相对缩短，通常情况下，需要分析这样五项指标：

应收账款周转率=×100%

存货周转率=×100%

流动资产周转率=

×100%

固定资产周转率=

×100%

总资产周转率=×100%

整体来看，这几项指标的分子和分母都是来自企业的损益表以及资产负债表，但是资产负债表的数据处在某一个时间点，就会是完全静止的数据。相对来说，出现在损益表当中的数据属于比较动态的数据，因此为了让公式当中的分子和分母在某一个时间段内表现出良好的一致性，需要将出自资产负债表当中的数据，完全折算成整个报告期内的平均额。

一般情况下，这五项指标的数值越高，企业的经营效率也就越高，只不过数值只不过是单方面的问题，实际在进行分析和研究时，还需要考虑各个资产项目的结构情况，倘若各个类型的存货彼此之间相互搭配，存货的数量和适用性等也需要进行考虑。[4]

（3）反映材料类企业盈利能力的财务比率

这是企业内部各个运营模块都十分关注的对象，更是企业当成败和关键所在，于材料类企业而言，只有做到长期盈利，才能实现持续经营，因此无论是企业本身的管理者、债权人或是投资人，都十分看重企业的盈利能力。其中：

毛利率=×100%

营业利润率=×100%

=×100%

净利润率=×100%

这三项指标，分别体现的是企业的生产销售能力、经营管理能力以及整体的盈利能力，数值越高则代表企业相对应方面的能力越高。

总资产报酬率=×100%，该项指标主要用来反映股东以及债权人所共同投入的资金，具体能够盈利的水平和能力。

权益报酬率=×100%

其反映的是企业的股东投入资金的具体盈利情况，也是广大股东所最为关心的内容。其本身和财务杠杆有着极大的关联性，倘若企业的资产报酬率相同，那么财务杠杆越高，企业的权益报酬率也就越高，毕竟股东能够使用较少的资金，就实现同等的收益。

每股利润=×100%

其强调将净利润合理地分配到每一股份当中，目的在于更为简洁地表现企业的权益资本盈利情况。不过为材料行业的特殊性、会计政策以及人为因素运作等一系列内容所影响，每股收益的确定口径其实很难统一，如此自然会给企业的财务分析带来难度。

市盈率=×100%

对于材料类企业而言，其主要是指企业因为发行的股票本身有价格数据，利用这些数据所计算出的一个比较关键的比率，就是市盈率，代表的是作为投资者为了获得每一元钱的利润，所能够愿意支付的价格。如此一方面可以用来衡量企业的股票是否被看好，另一方面也可以用来衡量作为投资者所需要支付的投资代价，彰显了这项投资的风险系数。市盈率越高，投资者认为该企业能够获利的潜力越高，那么作为投资者其愿意支付价格来购买股票的意愿就会越强，但是相应地，其风险系数就会越高;但是，该项指标本身也存在一定程度的局限性，毕竟股票市价会每个小时出现变化，每个收益也是某一个时间段的数据，利用这类数据、指标进行分析，其准确度将无法被保障，也会为投资分析带来一定程度的困难和影响。[3]

二、材料类企业财务分析的补充说明

针对上述公式、指标，笔者从这样几个角度，就材料类企业的财务分析，进行了补充说明。

（一）材料类企业的未来增长前景说明和计算

材料类企业用以衡量未来业绩增长前景的指标主要包括三个，分别是销售收入增长率、营业利润增长率以及净利润增长率。其中：

銷售收入增长率

=×100%

营业利润增长率

=×100%

净利润增长率

=×100%

通过这几个计算公式不难发现企业的成长性以及获利能力，当然在实际针对企业的成长性进行评价时，最好尽可能多地使用企业若干年的历史数据，进而保证对材料类企业财务风险、获利能力、运营管理效率与成长性趋势进行综合判断。[4]毕竟近年来国际经济形势的变化以及国内市场环境启动影响，材料类企业本身的发展态势会表现出一定的波动性，越长周期内的数据采集和表现，其获取的结果往往越具有合理性，分析的结果也相对更加科学。

（二）现金流分析

材料类企业在日常运营管理和材料生产加工的过程中，都不能忽视对现金的管理和使用，而对其进行分析，需要从这样几个角度来进行考虑。

首先，材料企业具体所面临的行业发展态势、竞争格局，实际产出产品的生命周期等，都会影响企业未来的现金流能力。特别是与材料本身生产加工相关的上游供应商、合作方的市场变化情况，尤其需要引起高度关注和重视;

其次，对现金流的质量进行分析和评估，主要包括企业的运营管理情况、现金流波动情况等，还包括针对应收账款的可回收性、存货是否已经过时、销售收入增长是否过快、成本管理控制是否有效等展开分析;

最后，如果企业的现金流为正，说明企业的现金流入能力完全能够满足现金流出的需要。但是材料类企业究竟该如何确保自身的现金流出能够满足自身运营管理的实际需要，还要就现金流的组成情况展开判断。

三、材料类企业财务分析的特点阐释和优势说明

对于材料类企业而言，其所进行的内部财务分析具备一定的特点和优势，具体表现如下：

（一）有助于企业规避财务风险，提高内部运营管理水平

材料类企业内部的财务分析人员通过对材料生产制造环节的各项指标进行分析，能够直接发現材料生产制造过程中存在的问题和不足，进而为一线管理人员提供合理化建议，帮助他们解决生产阶段存在的问题，在提高其管理水平的同时，更提高自身的生产制造效率，不断为企业创造价值。

通过分析，材料类企业可以进一步判断会计记账是否准确，针对企业本身的投融资方式和决策进行分析，这样更容易判断哪一种投融资方式更符合企业的实际情况，在分散金融风险的同时，也可以帮助企业直接规避财务风险和危机。[5]

（二）为企业的财务状况和经营业绩考评提供依据

材料类企业的财务分析工作能够对各类客观数据进行分析和整合，通过了解财务报表当中各个项目的数据变动和增减情况，进一步了解和判断企业的财务情况与运营管理成果。[5]

与此同时，针对不同会计项目的实际变动和增减情况，财务分析需要明确判断其原因，分析其管理业绩，并将相关责任落实到岗、落地到人;由于财务分析在企业业绩考评和奖惩激励机制建立过程中发挥着极为重要的作用，很大程度上也会对企业各个层级的管理人员提供充分的考核依据和内容支撑。

（三）有利于企业实现会计监督和控制职能

材料类企业内部的分析人员通过应用具体的分析办法分析财务报表，最终通过对报表项目增加变动结果的关注，实现这样三方面的目标：

首先，对材料类企业各类财务指标信息进行分析，可以明确把控企业的制度执行情况。现如今很多企业在内部都建立了一系列的制度和措施，但是因为落地执行不善，进而影响到企业的发展和建设;

其次，对材料类企业的预算执行情况进行评估，掌握日常经营活动和设置财务目标之间的偏差，其目的在于进行后续的预算调整以及其他方案的细化;

最后，材料类企业可以发现日常会计记账人员对会计准则以及相关政策的了解情况，并对其政策和制度的履约情况进行评估。

四、结束语

总而言之，财务分析有助于材料类企业会计监督以及管理控制职能的最终实现，其不仅有助于内部的会计人员及时察觉工作中的疏忽和不足，有助于提高企业会计核算的准确度，更能及时弥补对外披露信息的准确度。因此，材料类企业在日常运营管理的过程中，要合理地使用财务分析方法，充分发挥其作用和价值。

参考文献：

[1]李磊.财务分析在企业财务经营管理中的作用分析[J].财会学习，2022 （04）：37+39.

[2]杨倩，杨云鹏.基于企业财务管理的分析[J].商情，2019 （27）：24.

[3]郝雪怡.新时期物流企业财务风险问题分析[J].中国物流与采购，2022 （02）：106.

[4]关素荣.企业财务分析问题研究[J].中国集体经济，2022 （02）：127+128.

[5]孔颖.企业财务风险分析与防范 ——以W公司为例[J].商场现代化，2022 （01）： 146+148.