高管背景特征、非经营性占用资金与内部控制审计意见

韩雨桐

摘 要：选取2012年-2020年沪深A股上市公司为研究样本，剔除金融类、保险类及数据不全的企业，构造逻辑回归的计量模型，实证检验非经营性占用资金与内部控制审计意见的相关性以及高管背景特征对这两者之间相关性的影响。研究表明：非经营性占用资金与内部控制标准审计意见存在显著负相关关系;高管团队规模和高管团队性别对非经营性占用资金与内部控制审计意见的相关性具有显著的负向调节作用，高管团队平均学历有显著的正向调节作用，而高管团队平均年龄的影响不显著。文章对研究非经营性占用资金与内部控制审计意见相关性的影响因素提供了新的视角，同时对于我国上市公司选拔和聘用高层管理人员从而治理内部控制重大缺陷具有一定的启示意义。

关键词：内部控制审计;非经营性占用资金;高管特征

一、引言

《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制配套指引》的颁布，标志着我国内部控制规范体系的建立。《企业内部控制审计指引》自2012年起在沪深两市主板上市公司分批分类实施。仅有部分公司每年披露《内部控制评价报告》和《内部控制鉴证报告》，说明我国内部控制规范体系的执行并不完全有效。在被出具内部控制否定审计意见的企业已经披露的相关信息中，我们发现，除信息披露不及时、违规对外担保对企业内部控制制度的执行造成了一定的冲击外，控股股东或者实际控制人非经营性占用资金也是构成内部控制重大缺陷的主要原因之一。根据“高层梯队理论”，不同的高管团队特征会对企业的行为产生重要的影响，这又是否在一定程度上影响非经营性占用资金与内部控制审计意见的相关性呢？因此，本文以2012年-2020年的沪深两市A股上市公司面板数据为样本，在研究非经营性占用资金与内部控制审计意见相关性的基础上，实证检验了我国上市公司高管的团队特征是否对二者的关系起到显著的调节作用。结果发现：（1） 非经营性占用资金与内部控制标准审计意见负相关。（2） 高管团队的规模和团队中男性占比增强了非经營性资金占用率与内部控制标准审计意见的负相关性，高管团队的平均学历削弱了二者之间的负相关性，而高管团队的平均年龄对二者之间的负相关性影响不显著。

本文的研究贡献可能在于：通过已有的文献梳理，发现大部分学者研究内部控制质量、高管薪酬等因素与审计意见的关系，鲜有文献以高管团队背景特征出发研究内部控制重大缺陷特别是非经营资金占用与内部控制审计意见的相关性。本文不仅补充了对非经营性资金占用与内部控制审计意见的影响因素的研究，也有利于优化上市公司的高管团队结构，从而识别并整改企业内部存在的重大缺陷，提升内部控制质量。

二、文献综述

1.高管背景特征与非经营性占用资金

目前研究两者直接相关关系的文献较少，已有的文献主要集中于高管背景特征与内部控制质量关系的研究，而且发现存在内部控制缺陷的企业往往存在非经营性占用资金的情况。

杜兴强的研究表明董事会规模与大股东资金占用呈U型关系，但高管团队的规模对非经营性占用资金的影响尚且未知。王夫乐则从面部宽高比（fWHR）特征入手，考虑了上市公司核心高管的性别对内部控制质量的影响，发现当存在政治晋升机会且核心高管fWHR较大时，内部控制质量才高，而一般条件下二者相关性不显著。张英明以2010年-2019年沪深A股上市公司的研究结论证实了女性高管对内控质量的正向影响，且其和王晓亮都认为高管的学历越高，越能削弱盈余管理行为，提高企业的内部控制质量。高管的年龄也是学者们的研究重点，但得出的结论并不一致。尹律认为年长的高管更倾向于选择宽松的内部控制缺陷认定标准，这表明高管年龄与内部控制质量呈负相关。谢海娟认为高管团队年龄以及年龄异质性与内部控制质量的关系不显著，即年龄与内部控制质量无关;而王夫乐认为包括年龄在内的高管特征都与内控质量正相关。

内部控制质量与非经营性占用资金息息相关。杨德明的研究发现内部控制质量提高有助于抑制大股东资金占用，且韩小芳的案例研究也表明企业内部控制质量越差，越可能出现非经营性占用资金且整改不到位等重大缺陷。综上所述，高管的背景特征会影响企业的内部控制质量，从而影响到非经营性占用资金。

2.非经营性占用资金与内部控制审计意见

在现阶段的审计背景下，往往由同一家会计师事务所发表企业的财务报表审计意见和内部控制审计意见，但内部控制存在缺陷并不一定导致财务报表存在重大错报，因此研究内部控制审计意见具有重要意义。国内的研究主要从控股股东资金占用与财务报表审计意见着手，并得出二者存在一定相关性的结论。即审计师认为控股股东占用资金越大，上市公司的可持续经营能力存在重大不确定性，因此更容易被出具非标准审计意见;进一步的检验发现，非经营性占用资金主要通过影响盈余管理来影响财务报表审计意见。林润辉的研究表明，大股东资金占用程度越高，越容易对企业的内部控制产生消极的影响，企业的绩效也就越差，根据委托代理理论，为了掩盖资金占用等掏空行为，大股东会向上进行盈余管理，粉饰业绩，以此逃避中小股东或外部监管机构的追责，这也直接导致会计信息质量的下降，从而影响审计意见的出具。此外，一些研究也表明，高管的背景特征与盈余管理存在一定的关系。团队规模、任期时间等特征与盈余管理显著正相关，但高管的学历对盈余管理的影响存疑。因此，本文将高管的背景特征作为中介变量，研究其对非经营性占用资金与内部控制审计意见之间相关性的影响。

三、研究假设

非经营性占用资金是指控股股东、实际控制人及其关联方以有偿或无偿的方式拆借上市公司的资金，甚至在无商品和劳务作为对价的情况下，使上市公司承担关联方成本或支出。资金的占用会严重影响企业的可持续发展能力，引发企业向上进行盈余管理，说明企业的内部控制制度设置或者执行不到位。基于以上分析，提出假设1。

H1：企业非经营性占用资金率与内部控制标准审计意见负相关。

高管的团队规模越大，多方利益代表成员进入团队，为维护各方利益而审慎决策，更易发觉企业内部操作不规范等问题，发挥内部控制的作用，减少非经营性占用资金、违规对外担保等重大缺陷，提高内部控制的质量。因此提出假设2。

H2：高管的团队规模越大，非经营性占用资金与内部控制标准审计意见的负相关性越弱。

杨七中的研究表明，大股东的权利强度越高，资金占用的程度就越高。对上市公司现有的高管团队进行分析，发现大部分的权力掌握在男性手中，通常男性较女性拥有较大的面部宽高比，也越有可能引发争强好胜的竞争性行为及欺诈性行为等，影响企业的内部控制质量。因此考虑高管团队中男女的比例会对非经营性占用资金有一定影响。女性高管对于决策更加谨慎，对风险的预见也更加敏感，高管团队中女性的加入，会减少企业不规范行为的存在。因此提出假设3。

H3：高管团队中男性比例越高，非经营性占用资金与内部控制标准审计意见的负相关性越强。

高管团队的学历越高，越有优势获取关键资源，成员之间专业知识、外部资源等进行优势互补，从而促进企业更长远的发展，这就意味着企业的经营管理质量较好，越不容易发生非经营性占用资金来影响企业长远且稳定的发展，增加了审计师出具内部控制标准审计意见的可能性。因此提出假设4。

H4：高管团队平均学历越高，非经营性占用资金与内部控制标准审计意见的负相关性越弱。

年长的高管相较于年轻的高管，在任职期间会积累相对多的“非物质”资本，即人力资本。这让他们拥有更丰富的经验及技能，从而在职场中获取更多的权力，满足自己的心理需求，因此不会因为一时的利益而损害自己长久积累的声誉。一般来说，年龄越大也意味着在某家公司任职时间越长，该种情况下团队的凝聚力更高，团队成员间的交流机制更为完善，内部矛盾冲突较少，工作效率更高，更为重视企业长期发展。故可以认为，高管的年龄越大，越不容易出现非经营性占用资金的情况。因此提出假设5。

H5：高管团队平均年龄越大，非经营性占用资金与内部控制标准审计意见的负相关性越弱。

四、样本选择与研究设计

1.样本选择

为了验证本文所提出的假设，我们选取了2012年-2020年沪深A股上市公司为研究对象，剔除了金融类和保险类以及部分数据缺失的上市公司样本后，总共获得了25749个样本，以此作为本文的基础数据。本文公司财务数据、内部控制审计意见数据来自CSMAR数据库，本文主要使用统计软件EXCEL2010与Stata17进行数据处理。为避免极端值影响，对所有变量进行上下1%缩尾处理。

2.变量定义

（1） 被解释变量

内部控制审计意见（ICAO）：虚拟变量，当内部控制审计意见为标准审计意见时取值为1，其他意见则为0。

（2） 解释变量

本文设置的解释变量包括非经营性占用资金率（NOCO）、高管人数（SIZE）、男性高管占比（GENDER）、高管的平均学历水平（DEGREE）和高管平均年龄（AGE）。其中非经营性占用资金率（NOCO）的取值借鉴了李增泉的计算方法，选用其他应收款与总资产的比值来度量非经营性占用资金程度。

（3） 控制变量

为了控制其他相关因素对内部控制审计意见的影响，本文充分借鉴了已有研究，并结合本文的需要设置了若干控制变量。具体有：审计收费（AF）、公司规模（CS）、资产负债率（ALR）、总资产净利率（JROA）、企业期末净利润（EPP）、控股股东股权性质（NE）、是否被特别处理（ST）、事务所规模（AS）。变量定义如表1所示。

3.模型设计

为了验证非经营性占用资金率对CPA出具内部控制审计意见的影响，本文设置了如下模型：

ICAO=α1+β1NOCO+β2ICAF+β3CS+β4ALR+β5JROA+

β6EPP+β7AS+β8NE+ε （1）

在模型1的基础上，进一步引入高管特征变量以及他们分别和非经营性资金占用率的交互项作为解释变量，建立回归模型2-模型5：

ICAO=α1+β1NOCO+β2SIZE+β3SIZE×NOCO+β4ICAF+

β5CS+β6ALR+β7JROA+β8EPP+β9AS+β10NE+ε （2）

ICAO=α1+β1NOCO+β2GENDER+β3GENDER×NOCO+

β4ICAF+β5CS+β6ALR+β7JROA+β8EPP+β9AS+β10NE+ε （3）

ICAO=α1+β1NOCO+β2DEGREE+β3DEGREE×NOCO+

β4ICAF+β5CS+β6ALR+β7JROA+β8EPP+β9AS+β10NE+ε （4）

ICAO=α1+β1NOCO+β2AGE+β3AGE×NOCO+β4ICAF+

β5CS+β6ALR+β7JROA+β8EPP+β9AS+β10NE+ε （5）

五、實证结果与分析

1.描述性统计结果

从表2中可以看出，我国上市公司被出具内部控制标准审计意见的概率为70.7%，上市公司非经营性占用资金率最小为0，最大值为17.9。高管的规模最小值为11人，最大值为35人，标准差为4.986，这表明不同的企业会根据自身规模大小而聘请相应的高管，其中男性高管占比达到82.4%，远远高于女性占比。高管的学历平均值为3.379，表明我国上市公司团队高管的学历水平普遍为本科，受教育的程度较高。高管的年龄基本分布在40岁以上，最大为57岁，最小为41岁。本文对所有变量进行了缩尾处理，因此与现有研究结果略有出入，但整体上保持一致。

2.相关性分析

变量的相关性检验如表3所示。通过表3可知，解释变量非经营性资金占用率（NOCO）与被解释变量内部控制标准审计意见（ICAO）显著负相关，初步验证了本文的假设1正确。绝大部分变量两两之间的相关系数小于0.5，而且计算方差膨胀因子（VIFs），结果最大为3.19，最小为1.08，均值为1.65，均小于10，因此判断回归过程中不太可能存在多重共线性问题。

3.回归结果分析

根据表4可以看出，模型1的Logit回归结果显示非经营性资金占用率的回归系数为-4.847，且在1%的水平上显著，这支持了我们的假设H1，即企业非经营性资金占用率越大，被出具内部控制标準审计意见的可能性越小。从模型1的回归结果我们还可以知道，内部控制标准审计意见除与公司被特殊处理呈负相关外，与其他控制变量都呈显著正相关关系。这是因为，企业的规模越大，说明企业在过去的时间发展良好，且当企业盈利时，很大可能被认为在未来也会有持续向好的趋势，而这些与良好的内部控制制度有很大关系，因此也更容易被出具内部控制标准审计意见。而那些被ST的企业，很大可能是因为内部控制存在重大缺陷，因此也更难被出具内部控制标准审计意见。当企业选择四大时，说明其对自己内部控制很有信心，因此也更追求高质量的审计，被出具标准审计意见的概率也就越大。

模型2是将高管团队规模作为调节变量引入Logit回归方程，结果显示高管团队规模与非经营性资金占用率的交乘项在1%的水平上显著负相关，且回归系数为-0.278。从符号上来看，说明高管团队规模增强了非经营性资金占用率与内部控制标准审计意见的负相关性，与假设2相反。查阅文献发现，组织规模较大时，越容易在组织内部发生“搭便车”的行为，即当高管的人数越多时，团队成员对大股东的行为倾向于依附，而不是监督，因此更容易发生非经营性占用资金且整改不到位的现象，从而提高被出具内部控制否定审计意见的概率。

模型3将男性在高管团队中的占比作为调节变量引入Logit回归方程，结果显示男性占比与非经营性资金占用率的交乘项在5%的水平上显著负相关，与非经营性资金占用率的回归系数符号相同，说明男性在高管团队中的占比增强了非经营性资金占用率与内部控制标准审计意见的负相关性。男性比女性更加具有冒险精神，当团队中男性多于女性时，整体决策会更倾向于承担更大风险，因此男性管理者多的企业并没有显著提高被出具内部控制标准审计意见的可能性，

模型4将高管的平均学历作为调节变量引入Logit回归方程，结果显示高管团队平均学历与非经营性资金占用率的交乘项在1%的水平上显著正相关，回归系数为2.872，这说明高管团队平均学历削弱了非经营性资金占用率与内部控制标准审计意见的负相关性，即当团队中高管的学历越高时，拥有更好的认知能力和知识储备，能及时发现内部控制存在的问题，提高被出具内部控制标准审计意见的可能性。

模型5将高管的平均年龄作为调节变量引入Logit回归方程，结果显示高管平均年龄与非经营性资金占用率的交乘项的回归系数为0.236，并不显著。说明高管的年龄对非经营性资金占用率与内部控制标准审计意见的相关性影响不大，假设5不成立。

4.稳健性检验

作为参照系，本文先进行了OLS估计线性概率模型，随后采用Logit回归对数据进行分析，发现Logit模型的估计结果在变量显著性方面与OLS一致。随后为检验假设1-5的稳健性，文章换用了Probit回归方法，按照上面的步骤进行操作，得到的结果与上文一致，这证明本文的研究结论是稳健的。

六、研究结论

本文构建了Logit回归模型，实证检验了非经营性资金占用率与内部控制审计意见之间的相关性及高管背景特征对二者相关性的调节作用。研究表明：（1） 非经营性资金占用率越大，企业被出具内部控制标准审计意见的可能性越小。（2） 高管团队的规模和团队中男性占比增强了非经营性资金占用率与内部控制标准审计意见的负相关性，高管团队的平均学历削弱了二者之间的负相关性，而高管团队的平均年龄对二者之间的负相关性影响不显著。

通过对非经营性资金占用率与内部控制审计意见的实证研究，可以促使上市公司更加注重内部控制质量的提升，整改存在的重大缺陷，以促进内部控制标准审计意见的获取，进一步提升我国内部控制规范体系的执行。加入高管的背景特征作为调节变量也有一定的创新性，不仅完善了非经营性占用资金率与内部控制审计意见的影响因素，也为我国上市公司聘请高管团队，优化内部控制质量有一定的启示。

本文的不足之处在于，在对非经营性资金占用率与内部控制审计意见进行实证研究时，只考虑了内部控制标准审计意见，而未对内部控制非标准审计意见中的不同审计意见类型与非经营性资金占用率的关系进行研究。

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