上市企业预警管理系统的建立

姜雪 漯河市金融控股有限公司

上市企业及时分析财务异常并建立预警管理系统是十分有必要的，这不仅能够有效地控制财务风险，还能够帮助企业实现管理制度创新，优化经营模式，提升盈利能力，从而实现利润最大化，推动企业稳定发展。企业应该重视自身的运营情况分析，及时发现并解决问题，提前想好应对策略，实现财务风险最小化。

一、企业财务预警管理背景

（一）财务预警管理的概念

财务预警即财务失败警示，财务预警系统能对公司的运营管理做出正确预见，利用对公司财务报告、管理方案以及其他有关信息的分析，通过利用有关的会计专业理论知识来及时发现公司运营管理中出现的风险，在危机到来以前有效地向公司决策层和管理人员提出警告和示意，提醒公司必须注意目前面临的情况，及早采取相应对策来避免危机，减少风险，发挥未雨绸缪的功能。同时，财务分析技术也为公司今后的发展方向提供了导向，有助于公司管理人员作出适当的财务判断，实现资源的合理运用和高效配置。

（二）企业预警管理的目标

管理研究的具体目标包括以下几点：探索企业逆境现象发生的规律特征；监测企业财务管理是否存在异常；及时给企业提供正确的风险预警；提高企业的财务风险防范意识，帮助企业及时处理问题，合理控制风险；捕捉企业的经营管理缺陷，捕捉企业管理中存在的重大风险和财务管理活动中的有待完善的管理系统；为企业提供安全有保障的经营环境，让企业员工在财务活动中能够高效完成工作任务，提高防范意识和专业能力；分担企业管理层的压力，帮助企业领导能够集中精力去考虑企业的发展问题，做出正确决策。企业财务预警管理的研究目标能够帮助企业完善其财务管理的职能，企业及时有效地解决财务问题，建立更完善的财务管理制度体系[1]。

（三）企业预警管理的必要性

1.企业预警管理为企业管理提供有效的制度保障

企业管理者的风险意识应该随着经济的发展逐渐加强。企业应该基于财务信息指标，建立财务风险的分析预警系统，为企业内部和外部的有效运行提供制度保障。预警管理机制应该贯彻于企业整个发展运行的过程之中，帮助企业根据不同的情况、不同的经济形势制定不同的对策和方案，分门别类地有效管控财务风险。这不仅能够帮助企业高效利用资金，还能够帮助企业实现深远发展的目标，加强各相关部门的联系，将财务管理系统变得更加灵活多样，能够帮助企业灵活应对风险，正确判断形势，做出正确的经济决策和调整，帮助企业及时对关键问题进行处理，保证各个经营阶段、每个经营环节、每个重大决策都能有效运行和实施，将企业财务管理风险降到最低[2]。

2.财务预警管理为企业提供可靠的经营信息

建立企业预警管理系统，能够更好地对财务信息进行准确测量和计算，将其评估结果进行客观地分析和比较，将分析结果上交给企业，为企业决策提供数据支持。在整个风险管控的过程中，企业预警管理系统提供了可靠的数据分析报告，让企业经营发展的相关因素都在可控的范围之内，提高了企业的风险管控能力，让企业在标准化、系统化、规范化的预警管理系统下及时掌握企业经营信息，及时把握市场的走势和变化，帮助企业及时采取措施进行风险防范，将危机的产生遏制在摇篮之中，为企业的发展指明方向，进一步优化企业的管理系统，极大地提高了企业经营运作的效率。

二、上市企业财务异常分析

（一）分析上市企业盈利数据是否异常

企业利润的正常分析不仅取决于账面所呈现的利润，还取决于利润结构是否合理、盈利信息是否真实准确。公司模式不同、利润差异也可能导致公司的收益和经营绩效各有不同。按照国家会计准则的要求，公司的财务报表分为营业收入、经营收益、营业收入总和、盈余、每股收益以及其他的收益。盈余报表是反映公司在特定的会计阶段经营结果的财务报表，它可以体现出公司的经营效果和获利水平，可以反映出公司的实力和竞争能力。所以，公司必须定期审核盈余表，确定公司营业收入和利润总额的信息是真实有效的，准确了解公司盈利情况是否具有异常现象，防止由于不稳定等不可抗力原因造成的影响和变化，避免公司发生利用非经常性亏损来调整收益。在查明公司当前的财务状况异常的同时，我们应该准确判断哪些是误导数据，哪些是不可靠的数据，哪些数据还有待考察，及时纠正错误，使用可靠的正确的数据来对企业的利润和盈利能力进行分析[3]。

（二）分析上市企业的现金流量是否异常

现金流量是对公司运行情况的实际反映，可以直观体现出公司的财务状况与管理效果，为公司的不断成长提供了参考。现金流量表是为财务报表使用者而创造的，可以在特定的时间内向外界报告现金的流向资料，有助于会计信息使用者认识到该公司的运作状况与获利水平。

应该及时对上市企业的现金流量信息进行分析和研究，企业管理者应该时刻关注现金流量是否存在异常情况，及时把控企业的经营、投资、筹资情况，及时掌握企业的获利能力，及时解决通过现金流量所反映出的问题，杜绝现金流量造假的情况，根据企业实际的经营状况对以后的财务活动做出调整和优化。在现实情况中，一些上市企业管理人员为了美化企业的财务经营数据，对现金流量进行造假，伪造企业经营良好的假象，从而达到提高企业经济效益和综合竞争力的作用。东方电子作为以电力自动化设备制造为主业的工业企业，虚增了主营业务收入的行为严重违反了法律法规，严重影响了企业现金流量的真实性，加大了上市企业的经营风险。企业应该关注企业负债与现金流、货币资金与企业项目的匹配程度，进一步保证现金流量的真实性。

三、财务预警管理体系的建立

（一）明确建立财务预警管理系统的过程

首先，企业财务人员应该时刻保持警惕，尽快发现隐藏的财务风险和财务危机，指出企业财务活动中可能会出现的经济问题，及时针对相应的财务异常情况制定相应的对策。其次，企业应该做到真正实行对策，真正解决财务问题，工作人员也应该及时向有关管理部门进行工作报告，明确其管控的意义所在，明确应该如何采取措施对财务风险进行有效的管控，严格要求自己，逐渐提高工作人员的专业能力和工作积极性。最后，完成风险管控措施后，通过预警管理系统对后续工作进行评估，确认财务风险和财务危机是否已经避免或解决，以便进一步观察情况，及时发现并完善以前工作不到位的地方，及时纠正错误并改正，不断探索后续的财务管理工作，提高工作的效率，部门之间进行信息交流与反馈，保证财务风险管控措施落到实处，真正发挥作用[4]。

（二）合理应用企业财务预警管理系统的各项评价指标

1.合理运用现金流量指标

现金流量是对公司经营状况的真实反映，能够直接反映出公司的财务信息和经营成果，为企业的持续发展起到推动指导作业。现金流量指标是企业风险最敏感、最直接的指标。正确可靠的现金流量指标能够进一步衡量出企业偿还债务和盈利的能力。企业经营困难很大一定程度上是由于现金流不足，资金周转困难，资金用度不合理等问题而导致的。因此，在构建预警模型时，应特别注意现金流量指标，合理运用企业的现金流量指标，保证其现金流量数据的真实性。

2.合理运用投资收益率指标

企业所有者权益的投资收益率也是企业预警管理系统的重要指标之一。企业获取的收益越高，象征着企业的获利能力就会更强，企业对投入的资金的利用效率也就越高。上市企业应该合理运用投资收益率，提高企业获取资本的能力，激发企业的发展潜力，有效防控财务风险，避免企业遭受产品价格下降所遭受的损失。

（三）合理运用资金价格比的指标

一方面，企业资本的结构一般由商品价格和股权融资构成，资产转换为货币的比例能够反映出企业的资本结构和偿债的能力，资产价格比例越高，越能说明企业的资本结构合理，盈利能力也越强。另一方面，实际财务状况和经营业绩的重要影响因素将对企业投资项目的现实状况产生影响，不当的投资项目将会给企业带来严重的损失，甚至可能最终导致企业的破产。因此，上市企业应该明确企业的资本构成和相关联的交易，企业应该合理运用企业的资产价格比来进行资金活动，避免不合理的交易产生，合理运用资产价格比的指标，逐步提高企业经济效益[5]。

（四）加强内部管理

企业预警必须制定相应的内部管理制度，并且逐步加强内部管理的功能，仅仅依靠提升企业财务管理水准的方法是远远不够的。上市企业应该根据国家政策设立财务经营管理风险警示管理体系，按照“专人负责、单独承担”的原理，确保财务风险预警分析工作由专门的部门或专门的工作人员承担，不受其他组织的监督干预和负面影响。另外，财务风险预警系统信息应当是公开的，其信息的范围不但包含所有对外的有关信息，而且还要包含对内所有财政信息。最关键的是系统信息要做到及时更新，数据系统也要不断完善创新，以确保信息的及时性、准确度。

（五）预警管理系统应与企业的各项管理体系建立相结合

因为企业的业务是一个整体，所有活动都会影响客户满意度。所以，我们的财务管理应当和企业其他部门管理活动良好的交流与联系，而预警管理系统也应当和各子系统配合，以达到资源共享。财会风险预警系统建设应当与企业的各种规章制度建设相结合，协同推进。比如，主要以现金流量管理为中心的企业，应当有效建设现金流量企业财务的会计工作机制，及时掌握现金支付期间的差异；主要以赊销和代理等方式的企业应当完善企业信用调查管理制度，完善对应收账款的收款管理制度。

（六）企业财务预警管理系统评价指标

首先，现金流比率是企业风险的最敏感和最直接的指标。它是衡量企业资本表现和预测财务危机的有效变量，也被用来衡量企业的偿债能力。在设计预警模型时应特别注意现金流指标，因为大多数企业的失败是由现金流不足引起的。其次，企业的股本回报率也是预警系统的一个重要指标。净资产收益率越高，投资者投资于企业的资本回报就越高，企业的盈利能力就越强。对于上市企业来说，净资产收益率不仅可以用来衡量投资者获得资本投资回报的能力，还可以用来分析企业的债务管理决策。第三，企业的资本结构和相关交易。一般情况下，企业的资本结构通常由债务和股权融资组成，而资产负债率是衡量企业资本结构和长期偿债能力的重要指标，显示企业的资本结构是否充足。如果杠杆比率太高，而股权比率太低，企业将过度扩张，可能会出现流动性问题。根据经验，如果比率接近100%，企业就接近破产；如果比率超过100%，企业就没有偿付能力，被视为破产。

（七）建立财务预警管理系统的注意事项

企业应确保在以后的经营活动过程中避免出现不利于本企业发展的制约因素。如果一个企业感觉不到行业之间的差异，会造成行业信息的缺失，模型的准确性会降低。行业差异是影响企业经营状况的重要因素。如果不考虑每个行业的不同情况，预警模型的准确性将因行业间的差异而受到影响。预警指标需要与当地情况密切相关，对中国企业群体的特点有深刻的了解，这样开发出来的预警模型才会有用，才能在国内市场环境中充分发挥作用。企业应该以其他财务信息和财务预警指标为基础，在进行财务预警管理的同时还必须密切联系当地的市场环境和我国的经济政策，深入了解其他的上市公司的经营模式，以企业经营模式能在市场上合理运行为准绳。

四、结语

有效的财务预警管理系统能够帮助企业尽早发现财务风险，提前想好应对措施，为企业长远发展提供有力保障。上市企业应该及时对财务情况进行监测，借助企业财务报告合理分析异常情况，建立起健全的财务预警管理系统，挖掘出财务运营中的潜在风险，帮助企业有效开展经济活动。