建立社保基金投资管理体系的战略选择

秦华

【摘要】当下我国步入经济社会发展新时期，传统计划经济向市场经济转型发展，全国人民为实现中华民族伟大复兴的战略目标不懈奋斗，我国先后出台了一系列的惠民政策，致力于造福民众，提供社会基础保障。社保基金作为典型的政策之一，吸纳了大量的社会资金，是居民生活保障的首选。特别是近年来居民生活水平日益提高，对社保基金的需求逐年上升，已经上升到了战略高度，传统单一的小资金管理模式已经不能适应当今社会需求，要加强战略设计，整合资源，打造分类管理新体系，实现对社保基金投资的规范化和系统化管理。

【关键词】社保基金;投资管理体系;战略选择

统账结合是我国基本养老保险制度，要围绕此制度进行社保基金投资管理体系设计，结合我国社会保障制度的战略目标，逐步完善投资管理体系建设，缓解投资管理混乱问题，规范地方社保缴费余额统账管理、提高个人账户基金投资回报率、降低基金投资的金融风险，建立储蓄基金、个人账户基金、社会统筹基金三大类基金监督和管理体系，实行分类管理，以完善投资管理体系，减轻国家财政负担和维护社会稳定。

1.社保基金投资管理体系现状问题

1.1缺乏健全的社保基金投资管理体系

近年来国家不断加大对社保基金投资管理力度，监督和管理水平有效提高，但是仍缺乏将社保基金投资管理体系纳入战略体系中的实施力度，缺乏科学性战略选择的融合，影响管理体系的统筹安排和实施，部分社保基金的保值和增值仍处于专业机构单独管理的状态。社保基金的主要来源途径是国家财政拨款、其他途径的部分收益，缺乏与个人缴费的参保群体、社保缴费基数等方面的融合，投资管理模式缺乏科学性建设，导致无法实现规范化和系统化管理。导致社保基金投资管理仍处于风险投资基金范畴，在国内资本市场等领域的投资处于空白状态，加大了管理体系不健全的负面影响，甚至出现了投资者和监管者矛盾冲突问题，影响战略选择的落实，不利于投资管理体系的健康可持续发展。

1.2地方缴费余额统账管理不规范

地方政府缴费余额统账管理不规范，主要与投资机制不科学有关，结余缴费收入余额大，社保基金投资缺乏精细化管理，导致统账混乱，无法及时掌握社保基金的变化、投资变动等实际情况，单一的投资途径与管理模式一定程度上限制了社保基金的整体增值，战略选择上缺乏科学性，影响社保基金保值和增值战略目标的达成。各地区对社保基金投资管理体系的战略选择缺乏敏感性，在资源整合、統筹兼顾等方面的管理力度不足，导致了大量的社保缴费余额长期闲置，出现了资源浪费的现象，难以发挥出战略选择应有的作用，影响社保基金实际效益的提高。

1.3缺乏健全的个人账户基金投资管理体系

社保基金分为统筹账户和个人账户两种，统筹账户管理体系方面相对规范，个人账户管理体系方面探索力度不足，相关的投资管理缺乏健全的工作机制，缺乏对市场形势变化的综合考虑，导致市场化投资管理体系尚不健全，战略选择缺乏全面性、超越性、先进性。社保基金管理体系的战略选择必须统筹考虑市场物价变动、人口老龄化发展趋势、人口数量、人均寿命的延长、法定退休年龄的延期等方面情况，围绕此类影响因素，进行个人账户基金战略投资管理，不断探索新管理体系，以确保个人账户的保值和增值，相关社保管理部门仍需在此问题上进行科学探索。

2.建立健全的社保基金投资管理体系的战略选择

2.1加强社保基金投资管理体系战略设计

2.1.1战略设计的措施

受投资途径单一、管理模式滞后、地域性差异等方面影响，现阶段社保基金投资管理以小资金管理模式为主，以实现保守和稳妥的保值和增值为目标。但是这种投资管理方式资金安全系数低、风险大、易受地域影响，缺乏统筹管理效果。因此国家不断健全社会保障机制，提供社保基金安全保障，同时又加强了战略设计与管理，使战略选择更加科学，既能够实现国家对社保基金投资管理体系的宏观调控，提高统筹管理效果，又能够缓解投资者和监管者矛盾冲突，进一步提高管理效益。通过科学的统筹管理的战略选择，使社保基金投资管理体系从战略角度出发不断优化和重新构建，多维度加强对个人账户和统筹账户的多层次管理。

2.1.2战略设计的作用

一方面，保证了社保基金投资管理体系的专业性、科学性、可持续性，既体现出了社保基金的保障功能这一基本原则，又实现了安全系数更高和风险更低的稳定收益，可满足更多群体的多元化需求。另一方面，通过战略设计可以及时掌握市场形势变化等方面影响因素，灵活调整社保基金投资管理体系，不只注重管理效果，同时强化对管理过程的监督和管控，以提高投资管理体系的透明度，本着公平、公开、公正的管理原则，减少挪用公款、乱用资金等投资风险，使投资管理体系构建的最优化，发挥出社保基金服务保障功能的最大社会价值，推进和谐社会的健康发展，进而赢得公众的信任和维护公众合法权益，提高公众的参保积极性和热情，扩大不同群体间的参保覆盖率和影响力，打造良性循环的社保基金投资管理体系。

2.2整合资源，健全社保基金投资分类管理体系

2.2.1健全社保基金投资分类管理体系的措施

单一的社保基金投资集权管理体系，已经不能适应当下市场形势需求，无法满足不同群体的参保要求，特别是一些城乡偏远地区，由于经济限制，社保基金投资力度小，经济发展地域大，资金的社保基金投资多，导致了社保基金投资失衡的状态，就管理现状而言，有必要健全社保基金分类管理体系，整合资源，逐步实现社保基金投资的最大化保值和增值。在健全管理体系的过程中，应积极摸索国内外相关经验，结合实际国情，探索出一套最适合的管理体系的战略选择，围绕统一性、规范性、战略性角度，进行战略选择的科学构建和实施，进而打造可持续发展的社保基金分类管理体系。

2.2.2健全社保基金投资分类管理体系的作用

一方面，可体现出社保基金的储备功能，以夯实社保基金的保障功能基础，通过加强适度储备的管理，将完全风险投资的管理方式，逐渐从国内资本市场转到国际市场，实现风险转移，吸引国际市场投资，降低国内市场的不良影响，推进国内经济社会的稳定性发展。另一方面，加大了对个人缴费基金的分类管理力度，通过个人账户基金独立管理和运营的方式，构建市场化投资管理新模式，完善集中统筹管控体系，进而最大程度保障社保基金投资的安全性，降低投资风险。通过积极探索国家和省级地方的联动管理新模式，通过省级统筹管理基金账户，实现了各级政府的分类分散管理，便于各级政府相互借鉴和资源共享，促进分类管理体系的推广普及，保障战略选择的一致性。

2.3围绕统账结合的投资管理制度，執行分类组织管理方式

统账结合是指社会统筹与个人账户相结合，是结合我国基本国情，借鉴国际上社会保险发展经验教训，解决原有养老保险金制度缺乏稳定性和长期规划等问题的新制度。围绕统账结合的投资管理制度，执行分类组织管理方式，可有效提升管理效果，是基于战略选择的必然发展趋势。全国社保基金理事会负责对储备基金、个人账户基金进行行政管理，可赋予事业法人实体独立管理权力，保障法人拥有独立民事行为的合法权益，可通过独立运行和核算完善社保基金投资计划。社保省级统筹基金由国家政府宏观调控，通过明确各省权责，赋予省级统筹基金的事业法人实体独立管理权力，以实现社保省级统筹基金的独立核算和运营，同时将财务计划、执行情况等实际管理问题或者情况，及时向上级理事会报告和反馈，以便动态化汇总和公开社保基金各类财务运营管理情况。这种围绕统账结合的投资管理制度，执行分类组织管理方式，是战略选择的优良成果。

2.4加强多层次社保基金投资管理体系探索

加强多层次社保基金投资管理模式探索，是提高战略选择发展能力的关键，要以创新创业精神加强社保基金投资管理的统筹规划，结合实际定期情况进行汇总分析，在社保基金投资管理体系的战略选择处于转信访发展阶段新时期，应由专业机构进行科学转型审计，密切关注金融机构的运营和发展情况，以长期合作的战略角度入手，以中等社保基金风险投资进行灵活调剂部分的投资管理，以在降低投资风险系数的基础上，提高投资效益。可利用大数据、云计算、通信等信息技术科学监控投资管理情况，以系统化和规范化管理模式，打造科学而全面的管理系统，应对多层次社保基金投资管理体系的市场新形势，以明确的战略选择加强管理体系的科学化建设，进而拓宽战略选择路径。

结语：我国政府早已提出建立多层次社会保障体系的决策，以国家强制定性的社会保障、企业自愿的补充养老保险、个人自愿的储蓄型保险，执行分类组织管理方式，建立社保基金投资管理体系。然而投资管理体系的构建和实施，最终离不开战略选择层面的统筹规划和实施，因此要分别建立独立运营核算的个人账户和统筹账户，使各级政府在统一政策调控下，结合各自权责积极探索新体系，以资源共享和互相借鉴，打造新的与金融机构风险共担、转移等投资管理模式，使投资管理体系健康可持续发展。

参考文献：

[1]郑秉文.建立社保基金投资管理体系的战略思考[J].公共管理学报，2004，1（4）：18.

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