信息技术对我国证券期货业发展的影响及挑战

宋 阳

（首都经济贸易大学 北 京 100070）

在信息化背景下，我国各行各业都展开了不同程度的变革。证券期货行业在发展中，逐步迈向了全球化的发展趋势，与各个国家的金融市场联系也越发紧密。信息技术和互联网的发展，使证券市场交易更加频繁，也涌现了很多新的证券期货机构，更多普通人也参与到了证券期货投资中。随着信息技术的应用，证券期货业务操作效率不断提高，操作风险也显著降低，但也带来了不小的挑战，如何充分利用信息技术来促进行业发展，成为当前证券期货业发展探索和研究的内容。

一、我国证券期货业发展的现状分析

首先，随着金融全球化的趋势，我国证券期货市场规模在不断扩大。一方面，我国证券投资者不仅包括国内的个人、企业，也包括了国际上的机构投资者、境外投资者，投资者的规模随着信息技术和经济全球化的发展不断扩大。另一方面，我国的跨国交易更加频繁，国际资本之间的联系日益密切，场外市场出现了融合的趋势，这些都助推了我国证券期货市场，在国际化大背景下日益活跃。

其次，我国金融产品日益丰富，并在不断创新。创新发展是我国的重大发展战略，在各个领域都在提倡创新发展时，证券期货业同样在发展中不断创新。伴随信息技术的进步，证券期货产品也层出不穷，金融机构各类的金融产品更是数不胜数，金融机构之间、业务之间的界限也随之模糊，竞争日益激烈。很多金融机构都出现混业化趋势，不断扩大自身业务范围，提高自身资本的影响力和收益率。

再次，我国证券期货在网络上的业务发展迅速。在网络时代，金融市场的很多业务都可以直接在网上办理，交易可以在手机、电脑上随时进行。电子交易系统也在不断普及和升级，而且和国际市场进一步接轨，跨越了时间空间，为参与国际金融市场而提供了更多的机会，加速了网络证券期货业和国际市场的发展。

二、信息技术对我国证券期货业的影响

信息技术的发展使得各行各业的经营模式出现了很多的改变，线下线上相结合的经营方式成为了主流，数字经济也成为我国当前经济的重要形式。金融行业在信息技术的带动下，不断衍生出新的业务模式及新的产品等，给整个金融行业的发展带来勃勃的生机。随着科技与金融的进一步融合，证券期货业日新月异，为市场增添了不小的活力。

（一）操作效率显著提升

信息技术不断提高金融行业的智能化和数据化。当今移动互联网时代，在大数据技术的鼎力支持下，我国证券期货的电子交易平台更加的智能化、高效化、便捷化，大数据带给证券期货交易更多的发展机遇，帮助证券期货交易机构建立大数据平台，以客户为导向，拓展新业务，为不同类型客户群体提供各种各样的金融服务，甚至为每个客户个体进行量身定做，提供更加精细化的金融服务，这使得整个金融行业的服务水平和效率都得到了很大的提高。网络证券期货也逐步成为新的交易方式，各大机构都纷纷提高网络用户数量，提高网络交易额，这也是由于信息技术的改进，让交易可以随时随地进行。技术的创新，也让交易方式、操作步骤更加简便，大大提高了行业效率。在当前激烈的竞争下，效率优势是企业成败的关键，特别是证券期货市场，有时机遇一闪而逝，投资者在信息技术的支持下，要更好地抓住和把握机遇，从而获得更多回报。信息技术让我国证券期货交易效率再次提升了一个台阶，操作效率得到了显著提升。

（二）资金流转速度明显提升

证券期货市场在经济全球化的发展下，正逐渐朝着国际金融市场一体化迈进，国内外的证券期货交易竞争日趋激烈。在这样激烈的竞争中，各个国家如何使资金得到最有效地利用，成为了主要竞争内容。在信息技术的支持下，网络交易快速发展，国内外的证券期货市场都可以在网络上进行交易流通，这就大大加速了资本的流通，也有利于提高资金流转速度，使资金更加高效化，更有利于全球经济一体化发展。

（三）推进业务管理制度化

相较于国际证券期货业务，我国起步较晚，发展上仍落后于发达国家，在各方面的管理制度也有些不完善的地方。随着信息化的发展，我国对国际的相关制度了解得更加透彻，对推进我国制度建设有重要的参考意义。作为国际市场的一部分，为了积极融入到国际市场，我国证券期货行业也在利用信息技术不断完善自身业务管理方式，不断改进自身业务管理制度，从而使得自身的行业服务水平得到进一步提高，更容易和国际市场接轨，真正推动国际证券期货一体化。

（四）一定程度上降低了行业风险

传统的证券期货市场中，很多新的产品需要做大量的数据分析工作，而且很多都是人为的数据计算和分析。这些工作既繁琐又复杂，不仅分析计算效率低，而且容易存在人工错误，一旦有些错误没有被发现，产品上市后必然会产生一系列的严重后果，甚至造成市场波动，影响经济的发展。而在大数据技术下，证券期货市场中，很多新的产品、业务，都可以利用新技术、新系统进行分析比对，在新的数据模型下，大大提高了核算效率，数据准确性也得到了保证，一定程度上降低了行业风险。

三、信息技术对我国证券期货业发展带来的挑战

信息技术促进了我国证券期货业的发展，但也带来了挑战。随着证券期货网络业务的不断拓展，网上委托成为市场交易的重要部分，网上委托主要是依赖机构的交易系统，用互联网实现资金的流转。有的投资者会通过网上委托来进行交易，虽然方便快捷，但存在一定的安全隐患，如果遇到黑客攻击、病毒、信息泄露等问题，就会造成不可估量的经济损失。

（一）信息技术层面的漏洞隐患

任何技术都不是完美无缺的，都在不断地研究中得到改进和提升。信息技术发展迅速也存在一定的漏洞和风险，这种技术风险包括了系统安全、数据安全、管理安全等内容。比如数据在计算机内运算中，因算法不合理而出现错误；在计算机传输过程中，因网络阻塞而出现延迟、丢失；在存储中，因硬件、U盘中病毒而被篡改、丢失等等，这些都是当前存在的技术风险。尽管交易系统在不断完善，但系统安全问题仍然受到很大挑战。当然，我们可以采取一定的措施来预判和规避技术风险，将风险带来的损失降至最小。在数据传输过程中，必然要对交易数据进行加密，可以通过标准加密算法加密，也可以由公司自己设计独立的算法加密，通过加密来降低数据传输过程中容易产生的问题。在证券交易系统中，系统管理安全涉及到了很多方面，特别是对操作人员和管理人员的安全意识培养，对他们的道德风险防范，都应该加以重视，避免因操作疏忽、人为泄漏等导致的漏洞出现，从而造成市场动荡。技术层面的漏洞是不容忽视的，各证券期货机构都应重视起来，建立一个更为完备的信息管理系统，尽可能规避技术原因导致的不利影响。

（二）网络犯罪频发

在我国，证券业的快速发展曾经给交易系统等带来了巨大的压力，很多证券机构的信息系统也出现了高负荷的问题亟待解决。随着技术的进步，信息化的发展脚步一直在向前迈进，交易系统的不断完善、互联网的普及为证券业的发展提供了有力的保障。但证券业网络监管的落后，也给不法分子可乘之机。网络交易的普及，也让不法分子利用平台漏洞，盗取他人信息，利用网络非法获取客户资料，甚至在网络上进行证券期货交易诈骗。网络犯罪频发。究其原因，是证券期货行业信息监督制度与信息技术监管手段的不完善及系统自身漏洞等因素，给网络犯罪提供了机会。同时，从业人员和用户的风险意识不强、操作失误也容易被不法分子所利用。因此，有必要在相关从业人员和客户中宣传普及网络安全知识。随着信息技术的创新发展，技术维护必不可少，系统在运行的过程中，也要不断查找漏洞，修补漏洞，只有不断升级，才能杜绝被黑客攻击，被有心人所利用。

（三）信息失真

当前，计算机病毒伴随着计算机技术的发展，出现传播快、传染力强、破坏力强、形式多样等特点，这些特点使得计算机病患更加难以防范。我国证券期货行业几乎所有业务操作都要通过计算机来实现，一旦病毒对某个局部计算机系统产生破坏，很快就会通过互联网传播到其他计算机上，甚至影响服务器的正常运转，有的病毒还会篡改、损坏数据，使得系统瘫痪、信息失真。就算通过技术人员的修复，有的信息也难以恢复。互联网是开放性的，所有人都可以参与到网络信息发布中，信息真假就难以判断，导致虚假信息在网络上泛滥，一旦大众都获取了某个虚假信息，必然会引发证券期货市场的动荡。有的黑客就会利用漏洞，对传输的信息进行截获，并以此为要挟获取暴利；有的黑客破解用户身份，仿冒用户进行信息的篡改和虚假信息的发布。这些信息会误导广大投资者，导致投资失败、造成经济损失。因此，应加强对互联网信息的监管，完善网络法律法规，加大监管力度，避免网络成为法外之地，避免不法分子利用网络在证券期货市场中获取暴利。

四、我国证券期货业风险防范

面对信息技术进步引发的行业挑战，我们应积极应对，采取针对性的措施，如完善相关信息系统、加强网络安全性、完善法律法规等，由此避免信息技术安全隐患、信息失真、网络犯罪等风险，促进我国证券期货行业不断向前发展。

（一）完善相关信息系统管理

现如今，大数据、云平台等多种技术手段的出现，为完善证券期货业的相关信息系统，提供了有力的技术支持。利用数据仓库、数据分析等，对交易系统的繁杂数据进行处理和分析，通过建立数字模型，帮助监管部门、机构进行全面分析，对上市公司业务进行预测，从而进一步完善系统，促进对交易信息的有效监督。在这个知识经济时代，信息技术在证券期货领域的应用，更加注重实用性，需要一支既精通信息技术，又具有良好的证券期货知识的专业队伍，对信息系统进行不断开发和维护，建立起交易、管理、决策、监管等多位一体的综合性系统，切实提高证券期货行业水平。与此同时，可以借鉴国际上好的管理经验，学习先进的管理方式，与国际业务及时接轨、共同发展。

（二）加强网络安全建设

加强证券期货网络安全建设，是当前证券期货业务发展的必然要求，只有保障计算机网络安全，才能确保证券期货市场稳定。各机构应结合自身需求，分别建立独立的信息系统和联网的网络系统，通过整合资源，利用网络平台实现业务的开发和拓展。证券期货应不断加强自身网络基建设施，充分利用先进技术，提高网络安全管理工作，建立防火墙等，避免黑客攻击。对于客户的资料信息，各机构应进行多重加密，对管理员进行严格的身份认证，不给黑客任何可乘之机。同时，证券期货市场安全仍然是靠人来维护的，必须加强人的网络安全意识，提高从业人员的综合素质，培养对计算机技术和证券期货知识都专业的综合性人才，吸纳国内外的优秀技术人员，为证券期货行业发展提供人力保障。

（三）完善法律法规

随着时代的发展，我国正在不断完善针对网络空间的相关法律法规，但法律法规的完善是依据一定的程序而确定的。这个过程较为缓慢，对于千变万化的网络空间来说，法律上的修改存在一定的滞后性，有的人就会钻法律的空子获取不法利益。在证券期货行业中，网络不实信息与客户信息泄露等，都会给个人和企业造成一定的损失，而这些行为的始作俑者却没有得到法律的制裁，这就是法律监管的缺失。我国相关部门规章中也有一些制度，如信息部门轮岗制、强制休假等制度，有利于减少信息失真。但仅靠部门规章是不够的，网络信息失真还是存在。因此，完善证券期货网络层面的法律也是非常必要的。目前，行业规范中，也有一些针对泄漏客户信息、散布虚假消息等方面的规范，但在宣传力度上还不够。在行业信息技术人员从业之初就应该加强培训，提高自身道德建设，自觉遵守职业规范，减少信息失真问题的发生，提高信息传输的效率和准确性，并将收入和工作实际情况挂钩，通过奖惩结合的方式，降低人工失误。

结束语：

综上所述，在信息技术的支持下，我国证券期货对于风险的防范和管理更加周密，行业效率得到了显著提高，行业资金利用率和使用效率都有所提高，服务质量也随之提升。科学技术往往是把双刃剑，它给证券期货带来的挑战也不少，经常出现系统漏洞、网络犯罪、信息失真等问题，影响行业的健康发展，我们应采取有效的措施来防范这些风险。一方面可以通过完善证券期货网络层面的法律法规，不断完善信息系统建设，提高网络安全性能，从客观上避免信息技术带来的隐患；另一方面，培养综合性人才，提高从业人员的法律意识和道德意识，加大对网络交易安全的宣传，提高用户的安全防范意识，从而不断提高证券期货行业的发展。