中小企业融资管理存在的问题及对策

郭换霞（兰州新区金融投资控股集团有限公司）

■ 前言

随着市场经济和我国经济体制改革的深入，以及对我国国情的影响，中小企业已成为我国国民经济体系中不可或缺的一部分。因此，中小企业的有序发展不仅关系到企业的发展，而且关系到国民经济和民生。同时，我们还发现中小企业在创新技能和管理结构上存在许多缺陷，融资困难已成为中小企业发展的主要问题，需要进一步完善各种制度。

■ 企业融资的概念与特征

（一）企业融资的概念

融资可以分为广义和狭义。从广义上讲，它是指公司通过各种渠道和目的筹集自己的储蓄和发展资金的活动；从狭义上讲，它是指公司资本或金融的概念。由于在业务发展的每个阶段都需要资金，因此资金在为企业的生产和运营融资中起着重要作用。通常，公司的财务资源包括内部和外部资金。

（二）企业融资的特点

我国中小企业众多，分布广泛，除行业复杂外，由于准入门槛高，中小企业无法涉足外部，各行各业的公司和中小企业在中国经济发展中发挥着越来越重要的作用，最明显的是创造了大量就业机会。然而，它的资本和技术组成部分也很明显。经过多年的发展，真正实现高新技术改造的企业寥寥无几，大部分企业还处于低技术生产状态，这导致我国中小企业市场竞争力较弱。此外，从投资角度看，由于社会主义市场经济体制的发展，我国中小企业呈现出多元化的特点。因此，我国中小企业灵活的经营模式具有投资少、收益实现快、选择多的特点；对于经济变化来说，它也能够迅速做出反应，成为激活市场的重要力量。

■ 中小企业融资问题

目前，我国中小企业融资主要来源于股权资本，中小企业债转股融资渠道运行不畅，融资过程中或多或少存在以下问题。

（一）中国金融市场中小企业的融资渠道和方式比较单一

由于投资体制不完善，证券市场的门槛很高，中小企业不可能通过资本市场筹集资金。中小企业的融资几乎全部来自银行贷款。这主要是因为我国尚未建立起完整的政策和法律保护支持体系，中小企业很难使用股权融资，中小企业也有银行信贷融资渠道。但由于中小企业的贷款额通常不是很高，因此贷款后的监控成本相对较高，中小企业没有抵押品，其评级也很低。到目前为止，中小企业从银行贷款很难，调查报告显示，收到银行贷款的中小企业不超过10%。

（二）中小企业的贷款活动明显两极化

随着市场竞争的不断成熟，中小企业贷款活动的两极分化越来越明显，中小企业的经济优势也表现出明显的两极分化。公司的高效率和中小企业的高信用质量日益成为金融机构实施的目标；提高中小企业信用质量和中小企业的服务质量，这些企业的贷款需求能够得到充分及时满足，但在某种程度上，即使没有银行贷款，贷款需求也很弱。虽然部分中小企业具有成长潜力，但由于银行识别能力不足，中小企业的状况并不好。对于效率低下的中小企业来说，主要原因是没有好的项目和产品；同时因为不能满足贷款条件并且有效贷款需求不足，所以不能申请银行贷款。

（三）融资成本高

中小企业融资渠道狭窄，严重依赖银行信贷，但银行贷款相对困难且成本高昂。因此，中小企业经常使用非正式的筹资方法，例如亲戚朋友的贷款，个人贷款和其他私人融资。在前一种情况下，私人融资在中小企业融资中起着非常重要的作用；私人融资渠道暂时覆盖了中小企业的融资需求，但私人融资的成本非常高，一般远高于中华人民共和国参考利率规定的4倍，融资成本居高不下，给中小企业造成损失。

■ 解决中小企业融资问题的具体方法措施

（一）改善中小企业内部管理

提高自身素质是解决中小企业融资问题最直接有效的途径，也是企业自身发展的目标。当企业提高管理水平后，不仅可以进一步吸引银行贷款，还可以通过其他类型的投资帮助企业成长，因此解决企业内部的缺陷是最重要的。在这里可以从以下几个方面入手。首先，要理清中小企业普遍存在的财务管理混乱，这也是声誉差的根源，规范透明的财务管理是首要任务。其次，企业主要树立正确的诚信观念，企业只有获得诚信的利益，才能获得社会资本。诚信缺失、商业欺诈、逾期付款，这种行为不仅违反了法律法规，而且使企业无法发展和获得融资，概率急剧下降，只能等待市场淘汰；因此需要加大研发投入，提高产品的市场竞争力，这不仅是为了企业的发展，也是为了企业的财务资本。最后，中小企业还应通过人和组织的学习，提高管理者和员工的综合素质。

（二）中小企业应加强自身结构

中小企业要拓宽融资渠道，获得银行贷款等资金，要树立自己的品牌，中小企业可以从以下几个方面加强自身结构。一是建立现代业务体系，加快业务发展。我国的中小企业可以根据行业特点和自身实际，规范管理制度，制订和完善规章制度。在此过程中，更改企业的业务模式特别重要，这对于公司的长期发展至关重要。为了使中小企业获得银行的认可和青睐，必须建立现代的业务系统，改善日常运营和管理，并提高市场竞争力。第二，小企业要注意建立公司财务管理制度，提高财务管理的规范化和透明度。中小型企业只有建立健全的财务管理制度，才能确保其财务声誉和利益是公开透明的，提高其信誉度，并顺利获得银行贷款。第三，中小企业应鼓励技术创新，提高其产品在市场上的竞争力，并具有良好的资本基础。中小型公司应积极探索融资渠道，例如与大型公司的长期合作，这使得筹集资金更加容易。

（三）完善证券业风险分散机制

首先，信用合作社会承担一些信用风险，担保是对市场机制的补充，而不是对市场机制的替代，担保关系到合作银行和担保机构的直接利益。因此，应在风险防范机制中分配信用社承担的信用风险和担保比率，贷款担保机构以我国的中小企业发展为基础，根据保修行业的规定，正在更改保修机构的保修比率，并且当前的完全保修会提高保修机构的保修能力。 二是大力发展担保体系。为确保中小企业贷款担保的有效性，提高担保机构信用，解决担保机构损失赔偿的影响，国家需要建立健全中小企业信用担保体系。政府担保基金担保公司的设立具有规模大、信誉高、管理水平高等特点，融资还应通过注资、风险补偿的融资方式，建设中小企业再担保机构；中小地方担保机构和国家再担保机构以企业信用融资为基础，再融资市场化程度高，应鼓励定向融资，建立担保基础，保障市场体系。

（四）增加对中小企业的政府资助支持

首先，设立专项资金和发展基金。政府必须提供具体手段，建立中小企业信用担保体系，建立面向所有中小型企业保险的保费和赔偿机制可以在一定程度上解决风险，并使用中小型企业储备金支付中小型企业的预算以及中小型企业的贷款，减少来自风险金融机构的贷款风险，增加中小企业发展基金投资，鼓励企业获得中小企业社会基金。第二完善中小企业减税政策。首先，政府可以征税。在国家支持和促进的部门中，应将中小企业与大企业区分开来，在一定范围和期限内统一设置税收减免。其次，政府可以实行投资信贷。也就是说，按照固定的投资额比例实施税收抵免政策，有利于企业调整产业结构。税率的确定应当以经济特区、高新技术开发区和民族地区的中小企业支持发展中国家的一定税收优惠为基础。完善中小企业融资法律制度是完善中小企业融资法律制度的目的。完善的中小企业融资法律制度可以有效地发展中小企业的健康发展，为中小企业融资提供后盾。支持中小企业融资，中国政府应积极借鉴经验，结合中国国情，严格执行《中华人民共和国中小企业办法》，并立即制订相应的法律。

■ 结束语

在当今时代，中小企业是我国社会经济高度发展的重要力量。中小企业不仅促进市场发展，提高了国民生产力的发展水平，而且还培养了一批优秀的创业者，对缓解就业压力、重组市场主体起着决定性的作用。总而言之，中小企业应该扩大自己的融资渠道，解决融资困难，首先要积极提高自身素质，达到相应的评级水平；还需要建立健全政府层面的评价体系，降低中小企业融资难。中小企业也要注意参与新兴的金融融资渠道，比如互联网融资平台，从根本上促进我国中小企业的可持续发展。