企业现金流量管理与风险控制研究

杨运波 润华集团股份有限公司

引言

在市场经济的不断发展下，虽然企业规模得到扩大，但却面临着更高的资金运作和管理风险，增强了企业资金管理工作的压力。现金流量管理作为企业财务管理中的一项重要组成内容，有助于企业现金支出和流入关系保持平衡，为企业现金流的畅通提供保障。与此同时，企业借助科学的现金流量管理，还能在规避资金风险的同时，尽可能提高企业的整体管理水平。为此，在目前激烈的市场竞争中，企业想要实现健康可持续发展，就必须加强对现金流量管理工作的重视，对现金流量管理中的问题展开深入分析，利用更具针对性的有效措施尽可能降低企业因资金风险而导致的损失，实现对资源配置的合理调整，实现企业的长远发展。

一、企业现金流量风险的影响情况

(一)现金流量不充足，对投融资决策有所限制

在对现金流量的分析过程中，不但需对现金及其等价物余额予以关注，还需明确其中存在多少“受限资金”。“受限资金”主要指的是财务账面上存在这笔钱，但这笔钱的用途却已经被确定，例如保证金或汇票等[1]。大部分企业出现资金利用率较低的情况原因在于盲目的扩张、投资，致使企业内部各项目之间的流动资金出现分配不均衡的情况，比例失衡严重。造成大量资金被部分长期项目所占用，无法及时收回，从而错过其余好项目的投资。此外，企业为确保能够顺利运营和扩张，加上资金有所限制，只能向银行等金融机构融资。在这种情况下，倘若企业盈利不抵债务，必然会造成经营风险增加。

(二)现金流量不稳定，对偿债能力有所影响

企业的财务风险与偿债能力存在紧密关联。在企业的流动负债中现金流量占比构建了企业的现金比率，是企业短期偿债能力的真实反映。实际情况下，部分盈利相对较好的企业会因资金周转问题而无法在短期内偿还债款，最终只能无奈申请破产。由此不难看出，企业的偿债能力与盈利能力之间并不构成正相关关系，现金流量只在清偿企业债务中适用[2]。为此，如果企业财务人员无法根据债务金额和到期日进行科学的管理，针对马上到到期日的债务，没能预先规划现金，则极有可能无法及时清偿债务，从而导致法律纠纷的出现。

二、企业现金流量管理和风险控制的意义价值

(一)企业财务管理的关键内容

伴随我国市场经济的进一步发展，财务管理工作在企业日常经营和管理工作中占据至关重要的地位，而财务管理的核心则是资金管理。基于财务管理视角，可将企业资金活动划分为筹资、营运、分配及投资活动。其中筹资活动直接影响企业的正常经营，决定营运和投资活动的规模。可见，筹资的根本目的是将筹集到的资金分配至各生产经营环活动之中。而筹资的时间和规模则受投资活动的影响。由此不难看出，财务管理是企业创造经营价值的关键内容，可直接反映出企业的发展状况。

(二)提升企业的抗风险能力

企业通过风险防范工作来提升自身的抗风险能力，以实现自身价值的提高。企业能够在发生经营风险之前，借助科学合理的针对性措施对所面临的风险进行及时应对。详细来讲，企业则能通过有效的现金流量管理，利用对现金流的规划和掌控，对资金的利用情况进行合理的安排，从而在最大限度上提高企业资金的利用率，尽可能降低经营风险对正常生产经营活动带来的恶劣影响，进而实现防范风险的最终目的。

(三)支持企业的可持续发展

可将企业发展理解为持续创作价值的一个过程。在企业的价值管理中现金流量管理是置管重要的组成内容，经由资金的收付和流通在第一时间反映出企业的实际经营状况和资金收益。现金流量管理渗透于企业生产经营中的各个环节，囊括了资金、人力、资产等各要素。为此，企业应将现金流量管理作为内部管理改革的突破口，通过对现金流量的有效监控、协调和管理，实现对生产经营的推动，以风险控制作为衡量企业可持续发展的重要因素[3]。

三、企业现金流量管理和风险控制中存在的问题

(一)企业管理工作忽视对现金流量的管理

近年来，我国大部分企业更重视收入、费用及利润对自身经营规划和发展的影响，往往忽视了对现金流量管理的重视，导致现行的现金流量管理工作只侧重管理的目标性，未能正确认识到安全性、效益型等管理目标对于财务管理工作的重要作用。企业的管理层人员受传统财务管理思维的限制影响，并不具备相应的现金流量管理概念和时间价值观念，只是单纯的将现金流量管理作为获取资金的一种途径，未能深刻理解到现金流量管理在维持企业筹资、营运、分配、投资财务活动顺利开展中起到的重要作用。最终导致现金流量管理和风险控制工作流于形式，无法在企业发展战略的层面上紧密结合现金流量管理，致使企业错失良机，且容易因资金安全问题制约自身的发展。

(二)企业现金流量管理缺少合理的管理机制

当前，国内大部分企业只有在面临金融危机的情况下，才会采取相应的应对措施。但在企业的实际经营情况中，这种事后控制的应对方式，会对现金流量管理工作的成效带来严重影响，难免会为企业带来不可避免的经济损失。同时，虽然部分企业设置了专门的现金流量管理部门，但因企业内部各部门间的有效沟通较少，受现金流量管理机制不健全的影响，导致现金流量管理目标未得到明晰，预算决策科学性较差，预算执行缺乏刚性，无法切实发挥出现金流量管理工作的真正作用，实际执行效果不佳。时常出现财务部门未测算经营活动中是否存在现金盈余，或预算和实际资金支出存有出入，需调整却未提前与预算部门沟通的情况，从而增加了企业面临的资金安全风险。

(三)企业现金流量管理欠缺预警机制

在目前市场经济大环境的影响下，我国大部分企业虽然构建了现金流量管理系统，重视起现金流量管理工作，但在实际执行中却欠缺有效的预警机制，致使企业现金流量管理工作相对片面，企业只有在发生风险时企业启动预警机制，这时风险已经造成影响，企业的损失不可避免。同时，多数企业的现金流量管理工作仅包括对经营活动中资金收支情况的计算、检测和报告，缺少对影响因素的科学分析和评判，导致无法充分发挥出现金流量管理的作用。如果企业为获取更高收益，盲目的进行投资和扩张，或缺少对回款账期的监控，未能设置科学的风险预警指标，实际的现金流量管理没有紧密结合企业的发展战略，及时性和前瞻性均不足。这种情况必然会导致企业在后期发展的某一阶段，资金的现金储备无法有效满足生产、经营的资金需求，甚至会出现“盈利破产”的情况。

四、企业现金流量管理和风险控制的优化措施

(一)强化现金流量风险管理和控制意识

企业想要实现可持续发展，必须具备一定的抗风险能力。在当前“现金为王”的时代下，企业正常生产经营的核心是现金。为保证企业的可持续发展，必须加强企业管理人员对现金流量管理和风险控制的重视，加强自身的风险防控意识。同时，企业可以根据自身现金流量的实际情况，对现金流量的整体规划进行明确清晰的制定，以保证企业的现金运转与日常的生产经营活动得以契合，更合理地对现金流量的使用范围和项目进行分配。

(二)加强现金流量管理中的“业财融合”

企业现金流量管理工作的优化，必须要实现与生产经营活动的紧密契合，从而能够在企业生产经营的各个环节中融合现金流量管理工作，在实际业务的基础上对企业现金流进行预算和编制，并采用科学化的管理举措。在现金流量管理的实际过程中，应通过对事前识别、事中监控和事后反馈手段的运用，在最大限度上对企业的生产经营情况予以监管，实现对企业经营活动中资金风险的全方位防范。即使在风险发生的情况下，能够及时采取应对措施控制住风险，尽可能降低企业因实际业务和资金规划匹配度差所导致的损失。

(三)进一步强化企业内部管控和监督

为使企业现金流量管理和风险控制工作的水平得以提高，在实际执行过程中，应强化内部管控和监督工作。企业可以从宏观角度上实施内部整体把控，保证企业内部的各部门均能做好自己的本职工作，强化各部门间沟通和协作的有效性。同时，企业还需加强对现金使用审批工作的重视程度，切实做到将现金流量管理的各项工作真正落实，必须要求涉及到的部门按照相关标准做好申请、监督和反馈工作，以实现对现金使用情况的全面掌控。

(四)完善现金流量管理和风险控制的预警机制

企业必须在现金流量管理中加强风险预警工作，当出现现金流与预算临界点接近的情况，需要第一时间进行核实、分析和研讨，从而对现金的使用情况进行合理的调整。同时企业应在不同的发展阶段中对引发现金流风险的因素进行分析，构建与各部门业务相适应的风险预警指标体系，从而为评估、判断企业经营状况，改善企业现金流量管理漏洞，降低现金流量风险的发生概率提供标准依据。在实际的执行过程中，必须明确预警机制的内容、功能和程序，明确要求企业全方位评估和分析企业的资金运行状况，全面监督和反馈现金流量管理工作中所面临的各项风险因素。

五、结语

在企业的健康可持续发展过程中，现金流量是影响企业生产经营的关键财务指标之一，企业管理层必须加强对现金流量管理和风险控制的重视。为此，企业有必要加强风险防控意识，加强现金流量管理中的“业财融合”，进一步强化内部管控和监督，完善预警机制，以此不断提高自身的抗风险能力，促进自身的健康可持续发展。