证券公司新金融工具准则影响的探究

长江证券股份有限公司广西分公司

引言

自2018年1月1日起，我国已有部分证券公司开始落实新金融工具准则，而从2019年1月1日起，我国其他证券公司也都开始全面执行这一新金融工具准则。在新旧准则转换阶段，势必会给证券公司带来一定影响。本文主要通过对多家证券公司受到新金融工具准则的一系列影响进行分析，并提出证券公司在新金融工具准则全面落实背景下应采取的各项积极策略，使证券公司有效克服新准则运行中面临的一系列难点，尽快适应新准则要求，实现高质量、高效率发展。

一、证券公司受到新金融工具准则的影响

（一）转换时点产生的影响

基于会计准则有关规定，在企业会计准则改变的时候势必会因会计政策变更使得企业财务指标发生改变。在新金融工具当中，针对资产分类以及减值相关要求出现巨大改变，那么在新旧准则转换时点，势必会使证券公司在资产分类、留存收益以及规模等方面发生变化。结合山西证券相关信息，在2018年12月31日，其总资产规模保持在572.45亿元，而在转换日即2019年1月1日当天，总资产规模下降到了571.94亿元，总下降额为0.5亿元左右，在总资产规模当中占比是0.09%。由于证券公司一个重要特点就是高资产负债率，其公司净资产为125.20亿元，那所下降的0.5亿元在净资产当中占比达到0.38%。同时，公司2018年的净利润是2.84亿元，而这0.5亿元则占比为17.61%。除山西证券以外，我国其他证券公司同样也于转换日在总资产规模方面发生巨大改变，每家公司在总资产规模变化方面未体现一定规律性[1]。综合看来，在金融工具准则新旧转换日，相关企业具体资产规模减值额和企业所持有与减值相关的金融资产对应客观价值以及减值模型保有的前瞻性程度相关，这些因素会对转换日当天企业总资产规模产生影响，不过这一影响属于短暂性的，并非长期存在。

（二）金融资产分类受到影响

根据新准则要求，企业针对相应金融投资项目实现科目转换结束后，需要同步将应收利息科目消除，基于对应金融资产把应收利息科目划入二级科目。在新准则实施下，一到转换时点，需要将金融投资项目从以往的四分类向三分类转换，并同步将应收利息科目取消。在金融投资项目实现分类计量期间，其主要依据为业务模式特征和合同现金流特征，金融资产分类主要为三种，分别是AC、FVOCI、PVTP。资产分类方面出现的改变，表面看是会计科目出现简便列报变化，而从本质上分析，其体现的是会计管理部门对企业提出的要求，即企业需要对列报项目实现真实、全面、客观的反映，并精确地对金融工具实现分类计量。

（三）报表利润受到影响

在对新准则进行全面分析与研究过程中，可发现新准则提出的要求使得减值模型更加严谨，同时减值过程更具条理性，也更加清晰。因为信用减值损失归纳于损益类科目，所以会计过程中会较大程度上影响利润总额，并进一步间接性的使部分关键财务指标受到影响。在以往的金融工具准则当中，对于可供出售的金融资产可依据公允价值计量对资产价值实现计量，不过其主要反映于其他综合收益科目当中，实现利润表列报过程中，净利润后基本不会对当期利润产生影响。而旧准则同时对可供出售金融资产的减值处理未提出强制要求，但在新准则下，证券公司需要严格按照要求规定，以FVOCI类金融资产作为目标实现减值处理，同时减值金额要列入损益表当中对应信用减值损失科目[2]。综合看来，最后的FVOCI金融资产将会对公司当期利润产生一定影响，同步使净利润受影响。在信用减值损失基础上，间接的会使每股收益率、资产收益率、净资产收益率指标发生改变，对上市证券公司实际股价波动产生影响，进而使公司市值受到影响。另外，信用减值损失具体金额会间接地使资产负债率、息税前利润等指标发生改变，并且进一步使证券公司的发债利率、发债规模等相关指标受到影响。同时，债务工具相关资金成本、存量规模还会再次使公司投资策略受到影响。

（四）投资决策受到影响

全面实施新准则，主要目标是对金融工具的实际价值实现真实、客观的反映，在金融工具价值可以实现准确体现基础上，会使得证券公司决策制定者在确定投资决策当中受到影响。首先，会使证券公司涉及的股票质押业务以及融资融券业务受到影响。这两类业务在证券公司当中属于主要经营业务，而这两类业务主要会涉及买入返售金融资产科目以及融出资金科目。在旧准则实施中，相关业务所涉及的合同在不完全违约情况下，不会强制要求其实现减值处理，所以并不会对当期损益产生影响。在新准则实施中，要求资产信用风险出现改变或显著改变情况下，需要对资产实现减值处理，这将使当期损益受到影响。由此可见，证券公司开展上述两类业务期间，要对业务相关信用风险加大防控力度，不能盲目地为扩大收益而开展部分可能涉及重大信用风险的相关业务，公司必须注重将这两类业务有关的信用风险降至最低，才可有效基于这两类业务减少信用减值金额，进而在股票质押回购业务以及两融业务开展期间稳定收益。其次，证券公司自营业务会受到影响。证券公司有一项关键业务为金融投资，这项业务在证券公司当中属于关键利润点。可供出售金融资产以往在旧准则当中被列入兜底科目，但是在新准则当中，对金融投资项目提出了非常严格的分类标准，那么金融投资则需要严格依据准则当中所提分类标准实现严格的分类计量。这一规定下，交易性金融资产则演变为兜底科目，在兜底科目发生改变情况下，公司投资决策制定期间决策者需要按照金融资产实际客观事实实现合理分类，资产分类方面无法再体现主观性，这种情况使得证券公司缩减了利润调节空间，而投资业务所面临的风险具有更高的透明度[3]。最后，证券公司所开展的表外资产业务、资产管理业务等也会受到影响。在新准则下，证券公司需要在资产管理期间着重考量底层资产对应信用风险，并对资产管理结构加强优化调整，同时对业务风险实现有效把控。基于新准则要求，需要证券公司对表外业务强化管理，那么在表外业务实际开展环节则需要证券公司保持更高的风控能力。

二、证券公司实施新金融工具准则的策略

（一）科学构建风险评级体系

和国际上大型投行公司相比，我国现有的证券公司在风险把控方面稍显能力不足，虽然近年来行业越来越关注风险把控，整体风险把控水平也在不断提高。但就目前情况来看，无论是证券公司、中介服务机构还是行业监管部门，在风险管控能力方面依旧相对欠缺，和国际化管控水平也具有较大差距。所以，金融证券领域需要及时更新与强化风险管理意识，树立国际化风险管理理念，不断增强对风险的管理及把控能力，推动证券行业高质量、高效率发展。同时，证券公司要科学的构建内部评级系统。因为证券市场中自2017年后才频繁曝出违约事件，那么公司在构建内部评级系统过程中缺乏更多可靠、真实的历史数据资料作为参考，在内评系统建立期间，需要经过未来多年的数据统计与积累之后方可不断完善。而证券公司需要在各项数据积累期间保持正确的问题观，积极的发现问题，及时采取有效策略对问题加以纠正与解决，在一个个问题解决过程中逐步完善内评系统。另外，证券公司需综合考虑宏观政策环境、质押物状况、经济未来发展趋势、客户还款意愿、客户信用情况等相关因素，对减值计提比例实现科学考量，以更准确地计提减值[4]。

（二）各个部门加强交叉协作

一方面，财务部门要注意和业务部门加强沟通。由于旧准则实施期间，公司业务部门可直接基于公司所制定的会计规章制度，以业务意愿对资产实现分类管理，同时财务部门也只需结合业务部门所提供的交易数据实现账务处理。但是在新准则要求下，金融投资项目具有更严格的分类要求，为此财务部门要注意和业务部门加强沟通，关注对金融投资实现更加准确、合理的分类计量。另一方面，业务部门要注意和风控部门加强沟通。在实际业务开展中，业务部门需要和风控部门共同就业务存续、业务操作、业务开展实现全方位沟通，以此对各项业务开展期间面临的潜在风险与现实风险实现动态、实时的监管，以最大程度强化把控风险力度，缩减风险发生概率。

结语

随着新冠肺炎疫情在全球范围内大爆发，势必会使全球金融市场遭受严重冲击，而在此冲击下，又会对新金融工具会计准则的实施产生巨大影响，进而对证券公司所涉及的金融投资造成巨大影响。所以，证券公司必须深入研究新金融工具准则，并结合公司所受到的影响，积极采取有效策略加以应对，使各项工作的开展更符合新准则要求。