关于金融经济中金融套利行为的探讨

摘要：随着市场经济一体化和金融自由化的不断推进，金融套利行为逐渐出现，引发了金融界的广泛关注。在互联网信息技术的推动下，金融套利行为越来越多，引起了国内外很多专家学者展开对这方面的研究。为了确保金融经济的健康发展，就需要采取有针对性的措施来应对金融套利行为。

关键词：金融;金融套利;行为

市场一体化和金融自由化，使得市場配置资源的方式更加简单，降低了交易的门槛限制。这样就使得针对金融方面的监管有所降低，给金融套利行为增加了出现的几率。现代金融套利行为当中涉及到许多十分复杂的数值计算以及建模分析等，通过计算机技术进行高效化处理，就能够挖掘这些潜在的套利机会。

一、金融套利概述

金融套利指的是市场主体利用金融市场运行中存在的非均衡来获得获利的行为。从理论分析方面看，金融套利可以看作是一种投资行为。目前从许多金融套利的实例中可以看出，金融价格套利和制度套利是目前出现比较频繁的套利模式。前者是通过货币之间的利率等存在的价格差来进行收益。后者利用了制度之间存在的不协调性质来获得成本节约的机会。当然，金融套利也不仅仅局限于这两种模式，还有一些其他的金融套利模式。随着经济金融市场的不断发展，越来越多的金融套利形式不断出现，成为了大量牟利的工具。

二、金融套利存在的条件

要想能够达到金融套利的目的，首先必须要拥有市场的不平衡性，只有这种不平衡性才会为金融套利创造机会。市场运行并不是一个绝对标准规范的状态，而是存在着许多大大小小的缺陷，这些缺陷最终就会呈现出市场的非均衡性。一般来说，市场的不均衡性主要体现在价格或者是制度的非均衡状态。关于价格方面，市场会发挥它的调节作用，使得金融资产的价值能够得到充分的发现，最终呈现出一种价格均衡的状态。但是市场并不是时刻都处在均衡状态的。那么金融资产的价格也就不一定完全会保持合理。价格和制度的非均衡状态为出现金融套利行为奠定了基础，最终促使套利行为的发生，还在于套利成本和风险的控制。在判断是否通过金融套利时。如果发现投资者的利益大于改变制度约束所需成本的时候，就会毫不犹豫进行套利。

三、金融套利的效应

（一）金融套利与金融市场资源配置效率。金融套利的金融市场资源配置，能够起到直接和间接两种作用。其中直接作用主要则是资源优化配置，间接作用则指的是提高金融市场配置的效率。从对金融套利的研究当中发现。最终的理想比较高的主要是体现在间接效应方面。市场的定价能够引导投资者将资金投入到经济效益比较好的部门当中去，这样实际上也能够实现促进社会资源的合理流动。

（二）金融套利是金融自由化的动力。金融套利实际上是对促进金融自由化具有较强的影响力的。在对金融套利行为进行监管时，已经打破了原有的金融管制，那么原有的监管体系的作用力就会逐渐的减弱，甚至完全失去作用。为了应对这种行为，相关监管者就会继续扩大监管网，但是这种应对方式会使得管制的成本越来越高，并且管制的效果也越来越差。最终政府只能妥协，放松对这方面的监管，促进金融自由化。

（三）金融套利使监管难度增加。金融套利使得各种业务相互交叉在一起。那么最终使得金融机构也呈现出越来越复杂的状态，那么想要对其进行监管的难度也就大大提升。这种监管难度增加之后，也就会使得一国的管制效果逐渐降低，一些金融犯罪行为发生的可能性就大大提高，实际上对金融的稳定产生了不利影响。由于金融机构的监管不力，也会使得他们面临着一些道德风险。

四、加强金融套利管理的措施

（一）加强金融基础设施建设。为了加强对金融套利的管理，首先就应该注重加强相关的基础设施建设，要对原有的市场交易的行为进行限制，使得网络交易系统更加便捷化、实时化。这样做的优势就是针对金融交易过程当中的各种信息能够实时显示到各方，使得资金流动成本得到降低。

（二）推进我国的金融自由化进程。我国需要不断加强相关制度建设，尽量发挥市场的作用，让市场调节机制来降低整体的市场运行成本。要能够针对一些套利行为进行及时的监管，避免出现一些违法犯罪行为。要在严格能够确保我国金融环境前提下，推进金融自由化建设。加强对违法犯罪的打击作用，形成强烈的威慑力，促进市场的有效竞争。

（三）加强市场主体建设。目前我国金融市场的竞争还不是很激烈，还存在着一些垄断因素。这与一些国有背景的银行具有较大的关联，我国拥有比较大规模的银行都是国有性质的，占有一定的垄断地位，那么就无法高效地促进市场的竞争性。针对这种情况，就必须要针对一些非公有制银行进行扶持，打破原有垄断，做好相应的机制体制改革，发挥市场的调节作用。

（四）培养专业性人才。在当前的时代背景下。需要不断丰富和完善现代金融理论，要结合我国特别的市场环境来进行创新。那么就需要培养更加专业性的人才，使用扎实的专业能力来加快我国金融改革的进程。国家需要加强监管，特别是一些宏观性价格套利方面，要坚决避免出现一些过度放松监管导致的金融混乱行为。总体来说，我国金融机构发展还不完善，处于比较初级的阶段。需要按着性子慢慢发展，切不可急功近利导致金融市场出现混乱。

结语：金融套利行为是金融经济发展中现在面临这一个比较常见的问题，出现这种行为主要是因为市场的不均衡性。目前我国针对金融套利行为方面的研究还比较少，也尚未制定相关的监管政策制度。为了促进我国金融经济市场的有序发展，就需要着重加强关于金融套路行为的理论研究，结合我国的市场进行有针对性的设计，减少金融制度套利机会。

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作者简介：李欣阳（1999.04.09-），女，汉族，籍贯：江苏省东海县，长春科技学院商学院，17級在读本科生，学士学位，专业：金融学，研究方向：关于金融经济中金融套利行为的探讨。

（长春科技学院 吉林省长春市 130600）