科技创新赋能企业价值创造——以中国平安为例

熊玉梅

(湖南工业大学，湖南 株洲412007)

一、引言

随着经济的不断发展，国民购买保险的意识不断增强，保险行业发展日趋壮大，逐渐成为推进我国经济发展的支柱产业之一。随着保险行业的发展速度日渐加快，保险公司的规模也应不断扩大，但如今保险公司面临的突出问题之一是如何创造更多的企业价值，如何为股东和市场提供更多的财富。在2019年发布的《中国保险科技发展白皮书(2019)》中提到，保险业需要利用大数据、云计算、物联网、人工智能、区块链等高科技技术创新业务模式，以科技创新为驱动力，通过科技创新和数据的使用，实现和创造更多的企业价值，提高整个行业在国际上的竞争力。科技创新现已成为各行各业的热门话题，但如何创新才能使企业健康长远发展也是如今面临的难题。因此，本文选取科技创新与企业价值两个主题，以我国保险业的龙头企业中国平安作为研究对象进行研究。2015～2019年平安股东总回报率达到24%，这离不开其发展过程中进行的科技创新，因此，本文接下来将根据中国平安盈利模式分析各个环节科技创新的举措以及其公司价值变动情况。

二、文献综述

(一)国外文献综述

人们对创新概念的理解最早源于约瑟夫·熊彼特提出的“现代创新理论”，他认为创新是资本主义经济增长和发展的动力，没有创新就没有资本主义的发展。Griliches发现，在美国的公司中，专利拥有量越多的企业，其公司价值(Tobin's Q)则越高，并且两者存在显著的正相关关系，因此，企业需要不断提高自己科技创新的水平。Almeida和Kogut的研究表明，小企业可以通过创新提高核心竞争力，而大企业则需要运用科技的多样性以提高核心竞争力。

(二)国内文献综述

洪银兴认为企业经营者不仅要成为企业家会用新技术，而且要成为科技家会创造技术，因为这样才能真正地使企业依靠科技创新提升价值。李江雁等通过研究发现科研能力越强、创新资源集中且丰富、创新组织结构趋于分散的公司，其公司价值和公司绩效相较于其他公司会更好。陈金勇等通过对区域差异和企业价值之间的关系进行研究，发现创新能力强、组织结构完善的地区，其技术创新成果对企业价值的促进效应越强。程蔚认为保险行业要以科技创新为驱动力，通过改进传统保险公司的运营模式，最终提高企业核心竞争力和企业价值。梁靓和张英明研究发现，科技型中小企业的创新要素投入能力、产出能力越强，则企业价值越高。纪玉山和吴勇民认为科技创新与一国的经济增长有着密切的联系，科技创新推动日本经济高速发展，而我国科技自主创新力不足，导致经济发展速度缓慢、科技创新乘数极低。

三、保险行业现状分析

改革开放40多年来，我国保险业经过不断的发展，已取得有目共睹的好成绩。2011年以来，我国保险业原保险费用收入不断增加，2019年，保险业市场发展较好，中国原保险保费收入达到4.3万亿元，同比增长12.2%。我国保险业虽然发展非常迅速，但随着经济社会和科学技术的不断发展，传统的保险商业模式已不能满足日益增长的人民需求。因此保险业需要更多的创新，紧跟时代的步伐。互联网巨头们看到保险行业的发展趋势，纷纷进军保险行业，试图用自己的技术优势抢占先机，这也给传统保险行业带来了巨大的竞争压力。许多传统保险行业纷纷改变自己的销售模式，积极搭建互联网平台，利用互联网和大数据为保险行业赋能，以期吸引更多的客户，创造更大的企业价值。

四、中国平安简介

中国平安保险(集团)股份有限公司于1988年诞生于深圳蛇口，是中国第一家股份制保险企业。其2004年在香港整体上市，2007年在上海证券交易所挂牌上市，2017年市值突破万亿人民币，创历史新高，位居全球保险集团第一。平安虽属于保险行业，但其业务并不止步于保险，其发展至今已经成为集保险、银行、资产管理等金融业务为一体的综合金融服务集团。自2016年1月以来，中国平安一直聚焦于“大金融资产”与“大医疗健康”，并且在“一个客户、多种产品、一站式服务”的客户经营理念指引下，围绕“金融服务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧城市”五大生态圈，持续加大科技投入，强化“金融+生态”建设，推动“科技赋能金融、科技赋能生态、生态赋能金融”，通过科技赋能为客户提供更丰富的产品与更优质的服务，如图1所示。

五、中国平安价值创造路径

价值链是企业价值创造的核心，在企业的发展中起到至关重要的作用。传统保险行业的价值链如图2所示。随着全球保险业的不断成熟，现阶段传统保险公司的价值链和盈利模式也受到质疑。中国平安作为综合金融集团，其根据自身经营特点与发展方向走出了适合自己发展的创新之路。通过交叉销售金融产品与服务、发展金融科技和医疗科技业务，将业务主线拓展到银行、资产管理、科技、医疗等方面，使不同的业务产生协同效应，实现企业利润最大化，从而创造更大的企业价值。经过对平安的资料调查，本文对中国平安的盈利模式做了归纳总结，如图3所示。

图2 传统保险公司价值链

图3 中国平安盈利模式链

(一)创新业务模块，扩大业务收入

中国平安未来的发展战略依旧是以“金融+科技”以及“金融+生态”为主，其中，“金融+科技”主要针对的是传统金融业务，包括银行、保险、投资三大板块，在传统业务中，保险业务还是中国平安的主要业务，其中主要的是寿险和财险。平安保险现在依靠人工智能、大数据、区块链等核心技术，延伸了寿险产品的边界，扩大市场，使核保、理赔等更精确、方便，降低因信息不对称而带来的损失，从而使得利润和企业价值同步增加。另外依靠公司科技孵化出了陆金所控股、平安好医生等高科技企业，并且由平安金融科技板块孵化的“独角兽”——金融壹账通也已成功赴美上市。这些企业不仅扩张了平安的业务，而且为平安的线上发展做出了极大的贡献，将会创造出巨大的价值。而且随着平安业务覆盖面越来越广，其业务量将会越来越多，利润也会增加。

图4是2016～2020年中国平安各业务净利润占比图，从图中我们不难看出，寿险、财险、银行、资产管理的净利润整体都呈现出上升的趋势，其中寿险业务的净利润最多。而科技业务净利润虽然在2016年为负，但在2017～2019年其净利润为正并呈增长的趋势。由此可以看出中国平安的金融科技与医疗科技的业务板块增加了企业利润，提升了企业价值。

图4 中国平安各业务净利润

(二)创新业务平台，增加客户数量

随着互联网的飞速发展，中国平安也在积极提高构建互联网渠道的服务能力，如图5所示，中国平安互联网用户和个人客户规模近几年在不断增加。近几年中国平安不断改进线上、线下业务平台，在线下网点持续优化产品、渠道和场景，打造极致的客户体验。平安还利用区块链、大数据、人工智能等技术，通过互联网分析客户的性格爱好、经济状况等特点，为客户提供多种服务，在帮助客户了解自己需求的同时让客户拥有更好的体验，从而增加客户的数量，也为企业创造了更多的利润。而互联网用户的增加，成为中国平安客户数量增加的主要原因。

图5 中国平安用户规模

(三)创新销售渠道，提高销售数量

由于保险不是实物资产，所以保险业的销售方式与销售渠道对于公司盈利有着重要意义。传统的销售渠道是代理人渠道，截至2020年12月31日，平安个人寿险销售代理人规模达10238.36亿万人，银保渠道、电销渠道继续拓宽，但传统的销售渠道依旧占主要地位。随着近几年平安科技的不断创新，平安利用互联网渠道作为新兴渠道，利用区块链、互联网、大数据等核心技术创新营销渠道，实现智能营销的目的。中国平安采取了综合开拓渠道模式，整合内部资源，进行交叉销售。交叉销售打破了业务与业务之间的界限，通过分析客户的兴趣特点和购买行为，向客户推荐感兴趣的商品和信息，不仅能促进商品的销售，还能提高客户的忠诚度。因此通过此种销售渠道能有效降低平安的人工成本，增加产品销量，提高收入、创造企业价值。由图6可知，近几年平安的营业收入和营业利润在不断增加，而且其营业收支比的比重在不断地上升，说明企业在增加利润的同时控制了成本的支出，有利于公司积累更多的利润。

图6 中国平安营业收支情况

(四)创新竞争机制，增强企业竞争力

建立竞争机制，是企业能够区别于竞争企业的核心竞争力。中国平安的核心竞争力有两个，一个是综合金融战略，一个是科技驱动战略。建立五大核心生态圈、倡导“一个客户、多种产品、一站式服务”的综合金融经营模式、打造产品的多元化和品牌优势等方法，有利于获得客户和公众对品牌的信赖，减少企业的经营成本，推动企业快速发展。而且综合金融经营模式还可以通过投资组合来降低企业的投资风险，从而能吸引更多的投资者。在科技创新方面，平安也取得了显著的成绩，近年来，平安不断加大科技创新的投入，由表1可知，中国平安2017～2020年专利数量急剧增加，从2017年的3030项增加到2020年的31412项，增长了936.7%，由此可以看出中国平安对科技创新领域非常重视。

表1 中国平安专利数量情况

六、中国平安业绩分析

杜邦分析法是从财务角度评价企业绩效的一种经典方法，因此本文以中国平安2016～2020年的财务数据为基础，通过杜邦分析法进行进一步分析，以了解该企业近几年的财务状况。

(一)企业经营状况分析

从表2可以看出，2016～2019年中国平安净资产收益率和总资产净利率上升趋势明显，这表明平安的盈利能力较强，企业管理水平较高。而平安的权益乘数在近几年内有明显的下降趋势，说明在科技转型的这几年里企业负债程度减小，企业财务杠杆率降低，财务风险降低。进一步研究总资产周转率，2016～2019年总资产周转率呈现稳步上升的态势，说明平安销售能力较强，资产投资效益较高。但由于2020年受到不可抗力因素的影响，平安相关指标有所下降，但下降幅度并不大，说明平安整体实力较强。总体看来，平安近五年来的财务状况发展良好，企业发展能力较强。

表2 中国平安2016～2020年经营状况

(二)现金流分析

企业现金流量不仅能够反映出企业现在的经营情况，还可以用来分析企业未来获取现金的能力。因此，本文以2016～2020年中国平安的现金流量表数据为基础，分析其未来盈利能力。从表3的数据可以看出，中国平安2016～2020年经营、筹资活动产生现金流量净额持续为正，而投资活动产生现金流量净额持续为负。由此我们不难看出，在科技转型阶段的中国平安正处于高速发展阶段，因为其经营活动中有大量货币资金回笼，此时平安的产品销售呈快速上升趋势，市场份额较大。同时平安为了继续扩大市场份额，将会减少投资活动，并筹集一部分的外部资金作为补充，以保证企业能高速地发展。综合分析得出，平安的盈利质量较高，发展前景好。

表3 中国平安2016～2020年现金流量情况单位:百万元

七、总结与启示

(一)中国平安科技转型的经验总结

1.注重业务开展的多元化

平安现阶段主要的业务板块有保险板块、投资板块与综合金融板块三个部分。以前保险板块的承保利润非常低，盈利主要靠保险资金的投资收益。但平安开展综合金融业务后，金融科技和医疗科技现已成为平安新的盈利点。综合金融业务利用互联网资源，能发展更多的互联网用户，从而提升公司利润，实现企业价值创造。

2.打造核心竞争力

在“互联网+”的大环境下，想要在互联网金融行业取得竞争优势，必须要在科技上达到行业领先的水平。在中国平安“金融+科技”“金融+生态”的战略方针下，科学技术的重要性就更加凸显。中国平安的互联网金融布局是建立在五大核心技术基础上的，包括人工智能、云计算、区块链、大数据以及网络安全技术，同时平安也在不断增加对核心技术的研发投资，每年提取营业收入的l%用于金融科技的研发，截至2020年年末，平安申请的专利累计达31412项。丰硕的研发成果可以帮助公司提高运营管理效率，有效控制成本，提高利润，确立金融业务在行业内的竞争优势。此外可以将科技输出，向行业内其他公司提供技术支持和服务，提高科研成果的价值。

(二)对保险公司科技创新的建议

1.扩大产品竞争优势

现在互联网上同质产品层出不穷，大部分金融企业只关注线上理财、P2P贷款等业务，缺少创造力。金融企业要想在互联网上创造更大的企业价值，就应推陈出新，针对本行业的特性和公司的发展前景，设计出有针对性的产品。同时应根据互联网和大数据的优势，向客户精准推送产品，增强用户的体验感，同时也能降低企业的试错成本，提高企业价值。

2.加强科技研发

对于现在的保险行业来说，科学技术是其提高产品核心竞争力的关键，发展互联网金融业务的同时必须注重科技研发。作为实力雄厚的金融机构在发展互联网金融业务时，可以尝试成立自主研发部门或投资成立金融科技子公司。从长远看，在大数据、云计算、人工智能、生物识别等核心科技上保持竞争优势无论对于产品竞争还是对于风险控制都是十分关键的。

3.加强风险控制

互联网和大数据具有公开性的特点，因此保险公司应当建立起完善的预防机制，防止客户资料的泄露。还应当建立起完善的风险告知制度，不能为了吸引客户而向其隐瞒金融产品的风险。