特斯拉保险业务布局浅析

杨 帆 上海汽车集团保险销售有限公司

车险行业紧随汽车制造工业应运而生。早在1896年，英国首先开办了汽车保险业务。经过一百多年的发展，车险已经成为财产险行业最主要的险种之一。近年来，金融科技浪潮迭起，保险科技公司层出不穷，各种创新险种、创新场景、创新商业模式令人目不暇接。但回归保险本源，如何把行车数据合理、合法地与车险关联在一起，始终是绕不开的一道槛，而特斯拉却天然地解决了这一难题。

截至2021年6月，特斯拉总市值已突破6000亿美元，稳坐全球第一大车企宝座。在特斯拉突飞猛进颠覆汽车行业的同时，它还可能顺手颠覆了另外一个行业——车险。2020年8月初，特斯拉已在中国完成保险经纪公司的工商注册，待获得中国银保监会批准后将正式营业。

一、行业背景

（一）汽车事故率正在逐年降低

在中国，车辆安全气囊、日间行车灯等安全设备正在逐步普及，车辆安全性能逐渐提高。在高端车型中，碰撞预警、并线辅助、自动跟车等驾驶辅助功能已经日渐常见，加之道路基建逐步完善、道路交通法规日趋严格等诸多因素，汽车事故率正逐步降低。从图1数据可见，中国年度汽车保有量逐年稳步上涨，而同期汽车事故数量则逐年下降并趋于稳定。

图1 中国汽车保有量与汽车事故数量

（二）车辆行驶风险主体或逐步过渡至整车企业

5G、物联网、高级别自动驾驶等更多的技术手段的涌现，正在快速减少人为驾驶失误。根据美国公路交通安全管理局统计，在94%的交通事故中，人为失误是导致事故的主要因素之一。可以充分预计，未来驾驶汽车的风险将逐渐减小，车辆行驶的风险保障或将逐步由车险转变为由产品质量责任险来承担，而风险主体将由车主逐步转移至整车企业，购买保险的主体也随之改变。

巴菲特曾表示，无人驾驶将会颠覆保险业：“任何让汽车更安全的设计都有益于社会，但不利于保险行业。汽车保险行业一直致力于让车更安全，如推动安全带等设备的使用。但如果没有事故发生，也就没有买保险的必要了。”

二、特斯拉在全球的保险业务布局

（一）2016—2017年：通过保险经纪模式，借力保险公司涉足保险业务

特斯拉首个保险项目是在澳大利亚和中国香港试水的“InsureMyTesla”，车主可在特斯拉的保险合作商（在中国香港的合作方是安盛保险，在澳大利亚的是澳洲昆士兰保险集团）处购买该品牌车险。与常规车险略有不同，车主购买特斯拉品牌保险还可以额外享受：（1）车辆购买36个月之内如发生事故造成车辆全损，可更换同款新车；（2）为特斯拉家庭充电设施保险；（3）可选择已授权的特斯拉维修商。

2017年该业务扩展至北美地区，美国和加拿大的保险合作商分别是利宝保险和英杰华保险。特斯拉公司CEO马斯克当时的看法是：“我们可以采用第三方保险公司，但如果他们不能够提供与特斯拉电动车风险评级相对应的服务时，我们会自己去做这件事。我认为特斯拉能够找到合适的合作伙伴来提供合理的服务。”

这一阶段，特斯拉更多的是选择与传统保险公司进行合作，开发“品牌车险”。具体保险产品仍然由传统保险公司提供，特斯拉更多是扮演保险中介的角色。但特斯拉的“品牌车险”会比传统车险多一些增值服务，以凸显差异性。

（二）2018—2019年：手握车机数据，自降车险保费，保险毛利率预计仍能达到80%

1.传统保险行业对特斯拉区别对待

汽车保险业务的定价一方面依据车辆本身，另一方面依据驾驶者，通过量化的方式把车辆发生赔偿情况的概率计算出来，作为厘定保险费率的基础。这也是美国公路安全保险协会（IIHS）以及中保研汽车技术研究院（CIASI）会自费对车辆安全进行测试的原因，目的是为了收集数据以便计算不同车辆的保险系数。同时，电动车对于保险公司来说存在着诸多信息盲区，因此，早期车主需要付出相对更高的保险费用，如美国汽车保险提供商AAA公司曾决定把特斯拉的保费提高30%。

正是经历了这种差别对待，特斯拉看到了切入车险的市场机会。特斯拉电动车车辆本身的传感器丰富，几乎所有的车辆信息都能被数据化并实时传输。也就是说，特斯拉已经天然具备车险定价所需的全部信息，开展车险业务早已是“万事俱备，只欠东风”。

2.自降保费的如意算盘

2019年4月，特斯拉推出“匿名车队”计划，直接了解和评估客户与车辆的风险状况。在评估车辆风险时采用“匿名车队”数据，而不是特定的司机数据，通过数据建模，为特斯拉车主提供降幅高达20%～30%的车险价格优惠。同时，该计划与自动驾驶功能的宣传相辅相成，在“匿名车队”计划中，特斯拉特别强调了车险优惠源于“特斯拉的主动安全性和先进的驾驶员辅助功能”。

为了证明这一点，特斯拉还特别公布了事故统计数据：2019年二季度，开启AP（AutoPilot功能，即特斯拉自动辅助驾驶）的特斯拉电动车平均每行驶327万英里发生一起事故，仅开启安全辅助时该数据为219万英里，两者都不开启的情况下，该数据为141万英里。而根据美国高速公路安全管理局的统计数据，在美国发生一起事故的平均行驶里程为49.8万英里。即特斯拉在使用AP系统时，发生交通事故的概率较平均值低85%，仅开启安全辅助功能则事故概率降低77%，既不开启AP也不开启安全辅助时事故概率降低65%。这是特斯拉敢自降车险保费的主要原因。

另一方面，分享保费收入蛋糕也是特斯拉的重要考量因素之一。按照特斯拉100万辆保有量计算，如果50%车主选择特斯拉品牌保险，按照车均1000美元车险保费计算，即便保费平均降低25%，特斯拉保险每年也能有逾3.5亿美元的保费收入。基于其事故概率粗略估算，每年减去赔付支出后，收入约为2.8亿美元（未去除运营成本），特斯拉保险毛利率达到约80%（2.8亿美元/3.5亿美元），远远高于美国保险行业34%（750亿美元/2220亿美元）的毛利率。

除了技术上的优势外，在成本控制上特斯拉保险也有着良好的先天条件。在赔付费用之外，保险业的重要成本是广告成本。以中国平安为例，根据公开数据，2017年中国平安的广告费用达到了200亿元，平均每天的广告投放费用达到了5500万元。特斯拉保险一方面不需要广告费用，仅通过特斯拉的生态就能精准送达用户；另一方面，它几乎不需要单独的销售人员，车主在购车之时或者在网上花费几分钟即可完成签约保险服务。

（三）2020—2021年：将保险业务作为自动驾驶落地闭环的必要条件，争取金融监管支持

1.构建自动驾驶闭环

2020年7月底，特斯拉举行财报电话会议，马斯克表示，公司将继续推进自动驾驶技术研发，新的汽车保险业务将随着技术发展而落地。这个过程中不仅仅是通过技术进行保障，而是全方位的商业模式闭环设计，包括直接由特斯拉保险公司提供保障，以及特斯拉开发的Robotaxi（自动驾驶共享车队）运营网络。

如前文所述，特斯拉目前已拥有所有司机行为和车辆技术性能的实时数据，因此它可以准确地估计事故风险和维修成本。每次发生事故，特斯拉都能立即获取导致事故发生的司机行为数据。特斯拉可以借此不断评估、完善自动辅助驾驶系统技术，并进一步降低驾驶风险。与此同时，特斯拉可以将保险业务垂直整合到其产品中，进一步降低特斯拉车主购买车辆的实际落地价格，并提供事故车报案—定损—维修—理赔等更加完善的用车闭环服务。

2.谋求金融保险牌照

当前，高级别自动驾驶技术仍存在较大的不确定性，这可能意味着未来会提高保费费率，甚至没有保险公司愿意提供类似的保险产品。事实上，特斯拉也正在谋求保险牌照。据报道，目前特斯拉保险业务耗费时间最长的部分就是应对美国加州的金融审批，而这还仅仅是在加州一地。

作为参照，放眼其他主要传统车企，大众集团、雷诺日产联盟、福特集团、通用汽车等均已布局保险自保牌照（见图2）。

图2 车企积极布局自保公司

3.试水订阅模式

另外，特斯拉已经试水类SaaS（Software-as-a-Service，意为软件即服务，一般通过网络提供软件服务）商业模式的订阅服务。2020年开始，特斯拉已经将其“高级互联”功能以每月10美元的价格向客户提供付费订阅。根据最新消息，特斯拉还计划推出全自动驾驶订阅服务，价格约为100美元/月。不排除特斯拉进一步将保险业务拆分打包纳入订阅服务的可能。

三、特斯拉在中国的保险业务布局

（一）起步阶段的初级模式

中国的金融保险监管模式有一定的特殊性，特斯拉无法像在美国加州那样采用类似“监管沙盒”的模式试验性地推广定制化车险产品。同时可以预计，短期内特斯拉以外资身份在中国内地取得保险牌照的可能性较低。

特斯拉在中国内地的保险业务模式类似2016年试水阶段的初级模式，即与本土市场知名保险公司进行合作，推出品牌车险计划。目前，特斯拉（中国）已经与人保财险、平安产险、太保产险、国寿财险等主流保险公司签署保险合作协议。在特斯拉线下门店，销售人员会优先推荐上述品牌保险公司车险。特斯拉（中国）官网上也提到：“InsureMyTesla是一项由特斯拉与中国人民财产保险股份有限公司合作开发的综合保险计划，专为特斯拉汽车定制。”但由于车险在中国属于严格监管的金融产品，特斯拉目前无法突破商业车险示范条款的保障范围、定价规则与示范增值服务范围。

由于目前国内尚未正式出台新能源汽车专属车险条款，新能源汽车车险保费仍按补贴前价格计算，同时中国银保监会《关于实施车险综合改革的指导意见》也明确提及鼓励车险产品创新，鼓励UBI保险（Usage-based insurance，即基于驾驶行为的保险）发展，因此可以合理推测，特斯拉正在积极联合保险行业头部企业推动新能源车险改革，降低车主实际用车成本。特斯拉极有可能复制其在海外的保险业务布局模式，在新能源车险改革措施落地时拔得头筹。

（二）谋求保险中介牌照

2020年8月，特斯拉在上海设立全资保险经纪公司的消息一经公布，立即引起媒体关注。特斯拉选择相对容易的保险中介牌照投石问路，一方面可以此加强与保险公司合作，另一方面外资保险中介牌照已有成功先例——2018年，上海加大保险对外开放力度，韦莱保险经纪营业范围扩增，成为首个获得“国民待遇”的外资保险中介公司。值得注意的是，特斯拉保险经纪公司目前仅获得了工商注册许可，正式营业还须经银保监会审批。近年来，银保监会鲜有保险牌照放行，特斯拉保险经纪公司正式运营还需假以时日。

从另一个角度来看，收购一张中介牌照或许是特斯拉在华保险布局的捷径。2021年5月，长城汽车收购昭银保险经纪（北京）有限公司，并更名为老友保险经纪有限公司，注册资本金由1600万元增至5000万元。在此之前，2017年，长城汽车曾在天津发起设立天津创新长城保险经纪有限公司，历时三年未获银保监会批复。

四、结语

“钢铁侠”马斯克已经先后在银行支付（PayPal）、宇宙探测（SpaceX）、汽车行业（Tesla）等领域实现了“颠覆”，是否可能“顺手”颠覆车险行业，让我们拭目以待。

用马斯克的名言作为结尾：“很多人认为我一心想要颠覆，但是其实我并不热衷于颠覆，我只热衷于让世界变得更美好。”