中环海陆(301040) 申购代码301040 申购日期7.22

发行概览：公司拟将募集资金投向“高端环锻件绿色智能制造项目”“配套精加工生产线建设项目”“研发中心建设项目”和“补充流动资金项目”四个项目，总投资46624.73万元。

基本面介绍：公司是一家专业从事工业金属锻件研发、生产和销售，具有自主研发和创新能力的高新技术企业。公司深耕锻造行业多年，在锻造、热处理、机加工和检测等生产环节方面，积累了丰富的制造经验和工艺技术优势，具备了大型、异形、高端、大规模工业金属锻件生产能力。公司的主要产品包括轴承锻件、法兰锻件、齿圈锻件等工业金属锻件，是高端装备制造业的关键基础部件，广泛应用于风电、工程机械、矿山机械、核电、船舶、电力、石化等多个行业领域。

公司以“大、特、异、高”的产品特性适应市场，以差异化竞争和技术服务开拓市场，通过多年的积累和发展，已成为国内工业金属锻件的主要生产企业之一，在工业金属锻件市场树立了良好的口碑和形象。公司产品得到了众多行业客户的认可，服务客户包括中船澄西、南高齿、天顺风能、航发科技、东方电气、中国铁建、中国电建、三一集团、中船重工、振江股份、龙溪股份等国内知名企业或上市公司。

核心竞争力：公司通过加大研发投入、建设研发机构与平台等措施，与国内高校进行产学研合作，形成了自主创新为主、合作创新为辅的创新机制;坚持以客户需求作为技术进步的发展方向，不断深入对金属成型工艺、金属材料改性工艺、产品检测工艺的研发，掌握了行业内的多项核心先进技术;实现产品与技术的持续创新，逐步向高端制造领域产品发展。公司在行业内率先开展对大型、重型、高性能锻件制造工艺技术的研发和产业化应用，掌握了大型环锻件控形控性技术，异形环锻件整体轧制成形技术等;不断优化不同材料的热处理工艺技术，开展绿色、节能热处理工艺技术的研发和产业化应用;自行开发了环形锻件全自动超声波探伤设备，实现环形锻件质量高效可靠检测，提高了锻件产品检测效率。

募投项目匹配性：本次募集资金投资项目紧密围绕公司的主营业务进行，项目的建设符合公司的发展战略，项目的实施将使公司的综合实力得到进一步提升，提高公司的盈利能力，巩固和提高公司市场领先地位，推动公司可持续发展，为投资者带来更豐厚的回报。本次发行后，公司净资产总额和每股净资产都将大幅提高。在项目建设期间，公司的净资产收益率将会有所降低，但随着项目收益逐渐实现，公司的营业收入与利润水平将有大幅增长，盈利能力随之大幅提高。

风险因素：技术风险、经营风险、管理风险、财务风险、募集资金投资项目风险、成长性放缓的风险、控股股东、实际控制人可能履行对赌协议的风险、发行失败风险。

（数据截至7月16日）