基于因子分析法的股份制商业银行竞争力分析

张德华，王若楠

（哈尔滨商业大学，黑龙江 哈尔滨 150028）

伴随经济市场化和金融体制改革，我国商业银行面临前所未有的市场竞争挑战[1]。而股份制商业银行由于存在规模较小[2]，规范程度较低[3]等发展瓶颈更是面临严苛考验。所以提高其核心竞争力是重中之重，由此可见，建立我国股份制商业银行竞争力指标评价体系并进行综合排名，不仅可以促进银行自身生存进步；同时良性竞争环境也可以为我国金融体系的可持续发展提供动力。

1.文献综述

以往学者对于银行竞争力的分析，主要集中在竞争力指标体系建立和研究方法上：从指标体系选取上看，郭依苗（2016）选取包括资本充足度等9个一级指标，对我国16家商业银行2010-2014年的数据进行分析[4]；宋宇（2018）选取发展能力等6项一级指标对中国上市银行进行核心竞争力分析[5]。从研究方法上看，侯珏（2018）通过空间计量对我国工行、建行、招行和中信银行进行核心竞争力评价，发现国有银行和股份制银行的竞争力优势有所不同[6]。宫舒文（2019）利用结构方程模型对我国13家上市银行2007-2013年的数据进行竞争力评价，结论为国有银行竞争优势明显，股份制商业银行成长力较强[7]。

2.指标及样本选取与数据来源

2.1 指标选取

商业银行的三大经营原则为盈利性、流动性和安全性[8]，我国股份制商业银行具有国有银行不可比拟的活力性[9]，所以指标选取除上述三大原则又加入了成长性作为标准。本文选取以上四个方面的7项指标来评价我国股份制商业银行的竞争力。具体如下：

盈利性指标。反映银行获取利润和管理资产负债的能力。衡量指标为资本收益率（ROE），为正向指标，即与盈利能力成正比。

流动性指标。反映银行的偿债能力。通过流动比率和存贷比来衡量，其中，流动比率为正向指标；而存贷比为负向指标，即该值过大表明贷款过多，而应对客户日常支取和结算的资金就相对较少，那么清偿能力就会较弱。

安全性指标。反映银行避免资金受损的能力。通过不良贷款率和拨备覆盖率来衡量，其中前者为负向指标，后者为正向指标。

成长性指标。反映银行发展的潜在能力，是一个前瞻性指标。本文选取存款增长率和总资产增长率来体现。二者均为正向指标。

综上所述，我国股份制商业银行的竞争力评价体系见表1。

表1 我国股份制商业银行竞争力评价体系

此外，本文对以上指标进行了同向化和标准化处理。同向化是指均采取正向指标，这会避免方向不同造成误差；标准化则是排除量纲差异产生误差。

2.2 样本选取及数据来源

本文的研究样本为我国10家股份制商业银行：招商银行、浦发银行、中信银行、华夏银行、光大银行、民生银行、兴业银行、平安银行、浙商银行和渤海银行。这样选取的原因一方面是这10家银行市场占有率较高，能综合反映我国股份制商业银行的发展情况[10]，另一方面是考虑到数据的完整性和可得性。样本选取时间为2019年，即研究期间所能得到的最新数据。以上数据来源均为同花顺数据终端和上市公司财务报表。

3.实证检验

3.1 指标检验

本文利用SPSS 26对标准化后的数据进行KMO和Bartlett球形度检验。经检验，KMO取样适切性量数为0.541＞0.5，巴特利特球形度检验的P值为0.003＜0.01，说明原假设“指标间相关性不显著”可拒绝，即上述数据满足因子分析条件。

3.2 相关系数矩阵的特征值和方差累计贡献值

相关系数矩阵中，特征值大于1的因子有3个，同时方差累计贡献率为91.516%＞50%，即这3个因子能够显著解释整体信息。综上所述，可选取前3个因子F1、F2和F3作为公共因子。加权计算可得出因子的综合得分：F=(42.864F1+29.551F2+19.100F3)/91.516。

3.3 旋转成分矩阵及因子命名

为了使因子载荷中的矩阵更加显著，可对初始因子载荷矩阵进行旋转。经检验可知，F1在资本收益率X1、不良贷款率X5和拨备覆盖率X6上具有较大载荷，它们分别对应盈利性和安全性，因此将F1定义为盈利与安全因子；F2在存贷比X4和存款增长率X7上载荷较大，与存款相关的指标可说明银行吸收资金的能力，因此将F2定义为资金吸收因子；F3则由流动比率X3和总资产增长率X8决定，二者反映银行的流动性和成长性，将其命名为流动与成长因子。

3.4 检验结果分析

首先，在盈利性和安全性方面，招商银行和浙商银行得分较高，尤其是招商银行具有绝度优势，这得益于其过硬的零售业务能力和风控能力；而华夏和浦发银行排名靠后，表明其资产管理和风险防控有待加强。由表3可知，F1和F排名基本一致，即盈利性和安全性在银行经营中的地位不可撼动，因此提高核心竞争力要着重考虑这两方面。

其次，资金吸收因子排名靠前的为浙商和光大银行，说明二者吸纳存款的能力较强，一方面能够应对客户随时提存需要，增强客户满意度；另一方面也能反映其经营活力较强。而平安、兴业和民生银行在该项得分中排名中上，也具有一定竞争优势，其余银行的得分较低，在存款吸收方面还需继续努力。

再次，在流动性和成长性因子上，兴业和光大银行维持相对较高得分，而华夏和平安银行在这两方面的表现较差，但总体来看，我国股份制商业银行的得分并未拉开较大差距，即它们在流动性和成长性上都有待提高。

最后，我国股份制商业银行中，竞争力较强的为排名前三的招商银行、浙商银行和兴业银行，说明三者兼顾盈利性、流动性、安全性和成长性，综合实力强劲，尤其是招商银行，得分远高于第二和第三名，表明它能够适应经济发展趋势。而华夏和浦发银行的综合排名则处于后两位。此外，这两家银行各单项得分也不尽如人意，就意味着从各个方面都应有所提升，尽可能挖掘自身竞争优势。

4.结论及建议

4.1 结论

由实证结果可知，综合竞争力较强的为招商银行和浙商银行；同时，其盈利和风控能力也名列前茅；浙商银行和光大银行的存款吸收能力位居前列，成长潜力较大的为兴业和光大银行；各方面指标及综合竞争力靠后，均具有较大进步空间的为华夏和浦发银行。

4.2 建议

一是强化传统业务能力。盈利性占商业银行经营原则的核心地位，而其主要来源仍是传统的存贷款业务。因此，我国股份制商业银行应通过吸收存款和发放贷款以获取更多利润，推动自身向前发展。二是提高风险防控水平。安全性是商业银行的另一经营原则。客户资产有保障是提高其对银行认可度的基础。与国有银行相比，我国股份制商业银行的客户可接受程度较低，因此提高其竞争力的关键一点就是建立并完善风险应对体系，提升客户对股份制银行的信任，从而使其有更坚实的发展动力。三是创新业务体系，提高服务质量。我国股份制商业银行的优势之一是灵活性较强，其机构更加简明，能够灵活适应客户复杂化的金融需求。所以，银行可以设计出更多元化的金融产品，由此维护更丰富的客户资源，获取更广阔的盈利空间，使自身在市场竞争中立于不败之地。四是促进人才引进和管理。在商业银行的发展中，具有专业素养的员工队伍不可或缺。具体来看，一方面，股份制银行应重视人才的招募，如注重未来员工学历水平和工作经验；另一方面，要完善人才管理机制，如定期考核和晋升，制定适宜的薪资标准，推动整个人才队伍素质的提升，进而提高我国股份制商业银行的竞争力。