国际干散货运输市场月评（2021年11月）

受铁矿石、煤炭等大宗商品价格下跌影响，本期国际干散货运输市场延续10月下旬以来的降温行情，各船型市场运价下跌明显。好望角型船市场则在多轮寒潮的影响下，运价起伏不定，不过月平均值明显低于上期。巴拿马型船和超灵便型船市场则继续受煤炭限价保供政策影响，大部分时间处于下跌状态，月末稍有回升。本期波罗的海干散货指数（BDI）平均值为点，较上期平均下跌42.3%，其中最高点，最低点，最高值低于上期最低值。远东干散货综合指数波动下行，月均值已降至今年4月以来的最低。11月30日，上海航运交易所发布的远东干散货指数（FDI）综合指数、运价指数和租金指数分别报收于点、点和点，较上期末分别下跌18.5%、11.3%和24.3%;本期平均值环比分别下跌35.2%、25.6%和42.4%，同比分别上涨98.2%、87.0%和110.4%。

国际干散货运输市场运力继续增加，增量少于上期。据克拉克森统计，截至11月底，全球干散货市场船舶总计艘，运力总计9.42亿t，较上月末增加200万t。

1 好望角型船运输市场

本期好望角型船市场整体行情较上期明显降温，运价呈“W”形走势，波动频繁，而寒潮、大宗商品价格成为影响本期好望角型船市场运价频繁波动的主要因素。宏观方面，由于进入秋冬采暖限产季，且钢厂利润不佳，以及压减粗钢产量等因素，钢厂高炉开工率较上期明显回落，26日已跌至70%以下，较上月末下降近5个百分点，上年同期为86.33%。铁矿石去库存速度减慢，26日国内沿海主要港口铁矿石库存量增至1.52亿t，升至2019年以来最高。由于需求降温，国际铁矿石价格纷纷走弱，本月大部分在100美元/t之下运行，18日降至86.85美元/t，较上月底下降19.2%。宏观方面的利空因素影响了运输市场情绪。月初，虽然澳大利亚出货正常，巴西货盘较多，但受铁矿石期货价格急跌、FFA远期合约价格持续下滑等利空因素影响，市场情绪恐慌，好望角型船市场运价延续上月末下跌走势，澳大利亚至青岛航线运价从月初的12.6美元/t降至4日的10.5美元/t，跌幅17%，为7月中以來的最低。10月中旬，在FFA止跌回升，寒潮、大风等恶劣天气影响船舶周转，即期货盘增加的支撑下，澳大利亚至青岛航线运价止跌反弹至月中的近13美元/t。后受河北钢厂11月15日限产消息影响，运价再次回落至17日的10.8美元/t。在寒潮天气影响下，澳大利亚至青岛航线运价再次反弹至近14美元/t。11月30日，中国―日本/太平洋往返航线日租金为美元，较上月末上涨10.1%;本期平均美元，环比下跌42.8%，同比上涨108.2%。西澳丹皮尔至青岛航线运价为13.639美元/t，较上期末上涨8.3%;本期平均12.106美元/t，环比下跌26.7%，同比上涨75.6%。远程矿航线，巴西图巴朗至青岛航线运价为29.098美元/t，较上期末上涨3.2%，本期平均值26.141美元/t，环比上涨33.0%，同比上涨87.7%。

2 巴拿马型船运输市场

本期巴拿马型船市场大幅回落。太平洋市场，受10月下旬国内煤炭限价保供政策持续发酵影响，国内煤价不断下行，外贸煤依然无价格优势，市场观望情绪浓厚，进口煤市场一货难求，且内外贸兼营船转回国内市场程序更为复杂和严格，回流困难，即期可用运力明显增加，尤其是老旧船舶杀价厉害，中国―日本/太平洋往返航线日租金从10月22日的3.8万美元的水平暴跌至11月22日的1.72万美元。下旬，由于国际煤价也不断下行，而内贸运输市场持续火爆，运价创新高，进口煤价格优势渐显，印尼至中国煤炭货盘增加，市场供需有所改善，租金止跌回升。11月30日，中国―日本/太平洋往返航线日租金为美元，较上期末下跌41.1%;本期平均美元，环比下跌40.5%，同比上涨95.2%。中国南方经印尼至韩国航线日租金为美元，较上期末下跌43.0%;本期平均美元，环比下跌44.5%，同比上涨90.4%。印尼萨马林达至广州航线运价为9.760美元/t，较上期末下跌33.5%;本期平均10.543美元/t，环比下跌33.5%，同比上涨94.7%。粮食航线，受煤炭市场行情较差、FFA远期合约价格下跌影响，粮食货盘减少，运价下滑。月末，随着煤炭相关航线租金上涨，粮食航线水涨船高。11月30日，巴西桑托斯至中国北方港口航线6.6万t货量运价为51.280美元/t，较上期末下跌26.4%;本期平均58.103美元/t，环比下跌16.4%，同比上涨101.0%。

3 超灵便型船运输市场

超灵便型船东南亚市场深度探底后企稳小幅回升，平均运价水平显著低于上期。由于菲律宾进入雨季，镍矿石出货量处于季节性低位;东南亚市场水泥熟料、煤炭等货盘稀少，整体运输需求低迷，市场即期可用运力增加，运力过剩明显，船舶所有人竞相降价成交，中国南方/印尼往返航线日租金水平从10月20日的3.64万美元的高位持续1个月走跌，11月22日已腰斩至1.68万美元，跌至今年3月以来的最低。月末，由于前期的深度下跌，而随着进江以及至中国北方煤炭货盘的增加，市场活跃度上升，超灵便型船市场租金止跌回升，不过反弹力度不强。11月30日，中国南方/印尼往返航线日租金为美元，较上期末下跌33.9%;本期平均美元，环比下跌43.5%，同比上涨118.5%。新加坡经印尼至中国南方航线日租金为美元，较上期末下跌32.2%。中国渤海湾内至东南亚航线日租金为美元，较上期末下跌35.2%。印尼塔巴尼奥至广州航线运价为15.047美元/t，较上期末下跌19.6%。菲律宾苏里高至日照航线运价为17.228美元/t，较上期末下跌22.3%。

（上海航运交易所信息部 莫云萍）96C5FCB6-CE12-44AB-9D94-AC78CD7D62F7