风险投资对上市企业IPO 后绩效的影响分析

2021-01-17 07:22鲍才权圣奥科技股份有限公司
环球市场 2021年33期
关键词:合规上市法律

鲍才权 圣奥科技股份有限公司

自改革开放以来我国的市场化经济得到了快速发展,各类上市企业在具有中国特色社会主义市场经济引导下不断实现质的跨越,但与此同时企业IPO 发展过程中速度过快、缺乏规范性约束,因此存在较大风险投资风险,包括法律制度、经营理念等多个方面。现代上市企业的发展需要结合风险投资方式,上市企业作为我国重要的产业结构组成部分,也必须转变传统观念,提升绩效管理理念以及资本运用模式,降低目前的资本管理风险,充分激活资本潜能,促进上市企业健康有序发展[1]。

一、上市企业IPO 后绩效发展管理

上市企业的发展需要遵循一定的市场规律,我国早期的市场环境以上市制公有制企业为主导,并为我国的前期社会经济发展奠定了扎实基础,随着市场的开放,上市企业充分发挥了自身潜能,进一步促进了我国与世界经济市场融合,但是相关部门也意识到由于前期经济发展过快,目前企业融资发展过程中存在较大风险,很多企业片面追求经济利益,忽略了当前的社会经济环境以及国际金融方向,尤其在法律保护制度、自身经营行为方面等仍面临巨大的危机,而企业的发展必须秉承客观科学、高瞻远瞩的角度进行环境审视,才能更好地实现合规盈利,从上市企业诞生之初到后期的市场拓展的每一个发展环节都可能触碰法律界限,因此需注重自身的风险防控、消除发展风险,才能让每个发展脚步更加扎实稳健[2]。

二、风险投资对上市企业IPO 后绩效的影响

融资体系要随着社会的不同形态变化进行完善与调整,而涉及上市企业的绩效管理更是内容繁杂,需针对不同企业类型、不同行业标准进行分类,因此企业的融资风险无处不在,对于企业的长期发展具有深远性影响,有针对性地分析企业风险投资问题,对于企业的长期发展具有重要意义。IPO 后绩效管理问题是指企业在自身发展过程中没有明确发展目标,内部管理职责不清、分工不明权限,出现问题时权利与责任划分模糊,往往无法追究明确部门或管理人员责任,尤其在资料收集、服务咨询等常规方面上缺少风险调控,无法达到协同发展的目的。健康的企业发展有必要性的资本流动,但是在资本管理方面的合规组织架构却没能根据人才需求进行队伍管理、缺乏整体性,对于法律风险认知也存在着差异性[3]。

风险投资对上市企业IPO 后绩效的影响较为复杂。首先,企业为了自身发展需要在范围内进行融资,而经济周期规律难以把握,缺乏谨慎性的选择就有可能造成资金链断裂,不仅会影响企业的盈利发展目的,同时也会降低服务质量甚至倒闭,因此资金周转对于企业的发展具有重要影响。其次,企业发展是以经济利益为主要目的,而一些企业为了更多的占领市场份额,出现了商业贿赂或虚假宣传等问题,不仅严重扰乱了市场交易,同时也玷污了营商环境,长此以往可能造成部分违规企业长期盘踞市场,而“安分守己”的企业还有可能被踢出市场,这种“劣币驱逐良币”的市场现象,不仅会影响到国家层面经济政策的落实与执行,同时还存在一定的社会金融法律风险。现在企业的融资发展呈现多元化多层次的局面,不仅仅需要企业在硬件方面进行着手更新与改造,同时也要逐步增强企业软实力,例如打造完善的人才管理队伍对于企业的长期发展具有支撑性作用,但是目前的企业资源管理仍存在风险,包括企业对人员管理方面没能体现服务理念。另外随着当前信息化产业技术的快速发展,企业的风险投资还应注重自身的信息化系统,构建打造良好的资源信息共享平台,既要为企业的环节优化打下基础,同时也能让不同岗位、不同部门的工作人员做到信息共享共享[4]。

三、上市企业IPO 后绩效管理的原则

全球一体化发展势不可挡,我国坚持社会主义发展道路就必须走出自身的企业发展特色,上市企业涉及多个领域和行业,采用资本运营的方式意在扩大规模、提升企业市场核心竞争力,因此上市企业资本运营要注重绩效运营管理方式的创新,在市场中进行并购和回收要不断扩大企业多元化经营范围,实现长远化的战略目标,墨守成规和闭门造成必然会造成企业的停滞不前,注重绩效管理创新、拓宽新领域道路才能更好的降低上市企业风险。企业的绩效管理能力体现在多个环节和多个层面,而且上市企业的发展必须向现代化企业模式靠拢,在组织架构、管理模式、管理制度等方面不断进行优化和创新,但是在企业并购过程中往往会对这类问题进行回避、甚至抵触,尤其是人事问题上很容易出现内部冲突,有效的强调绩效管理整合是上市企业发展的必经之路,要求管理层秉承科学谨慎态度进行规划,以高瞻远瞩的眼光对企业的长期发展进行审视[5]。

四、优化上市企业IPO 后绩效管理的路径探析

(一)建立上市企业的现代化绩效管理制度

上市企业的发展具有一定的历史背景,但是在现阶段的社会发展模式下必须构建符合自身发展、完善的绩效管理制度。首先,倡导上市企业快速实现股份制转变,促成企业的所有权和经营权分离,实现人事结构重组。其次,上市企业的行为责任要与民事权利保持在同一高度,既要做到独立经营,也要做好自负盈亏,充分激发企业自身的活力和创新意识,让上市企业在新的社会形势下不断自我革新。最后,要鼓励上市企业在探索中不断尝试多元持股方式,让不同经济体和投资人参与到上市企业发展中来,形成混合制的资本金制度,这也是降低负债率的重要举措[6]。

(二)注重提升上市企业的核心竞争力

上市企业的发展对于我国未来的经济发展具有深远性影响,因此要注重资本的整体性运营,强调战略角度的宏观性,同时也要抓管上市企业的“细枝末节”,不断探索资本优化配置和管理细节。管理层应该意识到现代的行业发展并不像以前具有“鸿沟”,科技的进步使得行业边界越来越模糊,因此要优化可持续化资本,通过多元化产业扩张降低企业风险,还可以根据实际情况兼并潜力巨大的企业,以此拓宽上市企业核心竞争范围[7]。

(三)提高上市企业的法律风险意识

社会的发展运行离不开国家监管层面的合规管理体系,我国正处于社会深化改革的重要阶段,党和政府多次在会议中提到要建立完善的法治社会,因此企业管理应立足于合规工作的运行实际情况,从上市企业内部构建法律观念与意识,并强调法律层面的继续教育与学习。首先,上市企业管理层应从企业管理规章制度上贯彻法律观念,进一步让基层员工了解法律相关知识,在潜移默化中提升整体队伍的法律思想觉悟。其次,企业应针对所有工作环节进行风险管控教育。最后,充分利用网络信息化优势,通过网络平台发布各类绩效管理信息,打破时间与空间限制,让管理层和基层员工都能利用碎片化时间进行学习,从而养成相关的工作意识。

(四)健全上市企业绩效织框架

传统的上市企业绩效管理往往以个别领导层的意识为转移,现代上市企业的绩效管理发展必须注重优化组织框架,通过组织载体传达重要的发展理念,以此规避合规风险。首先,建议上市企业强化法律合规部门的工作权利,法律合规部门既要识别企业发展中可能存在的风险,同时也要提供相应的配套应对策略。其次,法务部门要对企业的重点环节进行模板制定,包括格式性文件、对外合同、业务谈判说明书等。最后,上市企业股权分配上要注重合规分配结构,说明坚持公开、透明原则,让每一位股权拥有者都了解企业运营中可能存在的法律风险,并建立高效透明的信息传播渠道,促使企业内部各组织部门实现有效沟通[8]。

(五)提高上市企业绩效管理监督能力

上市企业从长期发展角度而言,绩效管理一定程度上需更加规范,因此应明确责任主体,各部门之间要明确自身的工作职责,同时要打通部门之间的隔阂、建立良好的协同工作渠道、对职责工作要明确管控,保证绩效管理工作机制的有序进行,建议企业建立明晰的奖惩制度,对于表现优异部门或人员要给予精神和物质双重嘉奖,而对于责任主体在执行绩效管理工作上不尽如人意的则应进行相应惩罚,以此提高企业在绩效管理方面的风险抵抗能力。另外,企业在运营发展过程中会面临各类法律风险,应进一步完善企业绩效管理的工作效能,鼓励各部门管理层针对工作特点以及工作内容进行岗位合规规划,尤其对于合同条款、行业信用等方面要重点防范,并建立监督体系、激发个人潜能,促进企业整体向前推进。

五、结语

综上所述,绩效管理是现代上市企业发展的重要基础,要求企业管理层与基层员工保持一致的发展观念,我国社会市场经济发展时长时间较短,很多上市企业缺乏绩效意识,在风险投资推进过程中也会遇到相应阻碍,因此需要相关人员意识到企业绩效管理的重要性,并从自身发展角度辨析合规中的风险,有针对性地构建优化绩效管理制度,从多方面入手提升经营方式,为企业的长效发展构建风险规避策略,打造优良的经济市场环境。

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