中小企业融资困难解决路径分析

俞琼 数源久融技术有限公司

一、中小企业融资困难的原因

（一）企业自身状况

中小企业普遍存在企业规模小、竞争能力弱、市场地位低等状况，由于中小企业管理机制不完善，普遍存在下列问题：缺乏科学的管理制度；经营管理不规范；核心竞争力及创新能力不足；重视利润而忽视现金流的管理等，这些问题导致企业融资时难以向投资人、银行等金融机构证明其具备良好的偿债能力和资信状况，金融机构也难控制财务融资风险，贷后风险管理成本高，会提高融资利率来转移成本，加剧企业融资的困难。另外由于中小企业财务融资机制的不完善，财务融资结构不科学，直接制约企业进行规模更大的财务融资项目，导致中小企业陷入经营困难当中。

（二）融资渠道分析

我国境内股权融资最常见上市方式采取核准制，注重发行人规模、盈利能力及发展前景，导致中小企业通过证券市场运作来募集资金很难通过。我国企业债券的发行审批要求较高，中小企业规模小，资信等级较差往往难以从债券市场上筹集资金。目前银行在对企业授信放贷时，为了保证自身经营的安全性，会谨慎选择融资对象，选择资产规模大以及盈利收益较高的大型企业为放贷对象，金融市场和金融体系内部的防范体系尚未健全，使得中小企业融资更为困难；银行业评价信贷客户的优劣主要是看企业的财务状况，而较少关注企业客户的行业发展和成长趋势，也直接影响中小企业的融资。中小企业通过民间借贷的现象较普遍，但因没有相对应的法律监管及其约束造成风险较大，不能形成集中化的融资模式，因而通过这一途径也难以缓解融资困境。

（三）政策因素分析

近年来政府虽然重视中小企业融资困难问题，出台解决融资难的政策措施，但总的来说政策扶持力度不够，措施贯彻不到位，在资本市场和国家信贷政策下倾向照顾大型企业，忽略众多中小企业的需求；目前我国政府性融资担保机构体系亟须完善，中小企业担保机构等中介机构刚起步，运行过程中面临许多问题，这些都制约需要资金支持的中小企业。

二、中小企业融资困难解决路径

（一）提高管理水平，降低经营风险

规模较小并非是导致中小企业经营风险的关键因素，企业管理能力与治理机构决定着企业是否能够长远发展。因此，中小企业要想成功融资，降低经营发展中面临的风险，须加强内部的改革调整。具体而言，第一，企业加强自身治理能力，完善企业经营管理机制，制定企业发展规划，提高管理人员的业务能力。第二，着力企业核心竞争力的提升，确保企业长远发展的源泉，即为较强的核心竞争力，所以企业要不断完善自身的服务，优化自身的硬件。第三，制定合理融资战略，强化企业诚信意识。企业管理者应权衡收益与风险，完善财务风险应对机制，充分利用融资战略解决资金如何满足生产经营和投资项目的需要，为企业创造更多的价值。企业寻求融资时其信用情况会对融资结果形成直接影响，为了留给金融机构良好的企业形象，达到成功融资的目的，企业须重视管理债务，构建专业债务管理体系，旨在能够对债务问题做出及时处理，有效避免资金链断裂情况的出现，形成良好的贷款记录。

（二）拓宽融资渠道，化解融资困境

中小企业要积极拓展融资渠道，可以在科创板、新三板进行股权融资筹资，使具有成长潜力企业开拓更为广阔的融资市场，促进中小企业的快速发展。此外国家宏观调控部门需进一步完善交易制度，改善交易环境，增强新三板和科创板中小企业融资的安全性与稳定性。与此同时金融行业要积极依托互联网大数据信息技术，进行详细分析和研究推出有针对性创新性的融资产品和服务，为企业提供更为高效准确的信贷模式，可以推广供应链金融等方式。通过供应链金融业务，既有助于中小企业融资，又能带给金融机构更多的经济效益，因为供应链体系全部环节都有供应链金融服务的身影，通过对供应链各节点的掌控，能够有效识别每笔交易业务的风险，使银企关系更为稳定。

（三）健全信用担保机制，促进普惠金融发展

中小企业“小而活”“小而专”的优势在当前的新形势下变得更为突出，政府应积极推行政策性融资担保机制，为企业普惠金融的发展予以支持鼓励。中小企业在普惠金融性质的政策性担保机构中，能够享受较低的融资担保费用。同时在政府渠道提供融资担保的同时也会相应降低商业银行的贷款利率，可以有效缓解中小企业融资难融资贵的问题。为了促进各成员保持自身良好的信誉，互助融资担保协会也要严格约束成员，必须对加入成员的情况做深入全面了解，从而达到中小企业间真正的互助互利。

（四）健全政策法规支持，营造良好融资环境

完善中小企业金融体系，设立中小企业投资基金，引导社会资金对中小企业的投资，加大对中小企业融资的政策补贴，着力缓解企业资金链紧张。中小企业熟悉并充分利用融资政策红利，加强与金融机构的对接，积极主动地与政府性融资担保机构等沟通协商，争取信贷资金增量，争取政府融资担保等，减轻企业资金成本，获得更多资金支持。在新冠疫情发生后，为了帮助中小企业解决现金流枯竭问题，政府和金融机构采取了许多措施为企业提供融资支持，如各级政府性融资担保，降低担保和再担保费率；通过贷款展期、续贷等方式给予中小企业一定期限的临时性延期还本安排和延期付息安排等等，助力中小企业融资顺利渡过难关。

总而言之，现如今我国中小型企业数量众多，在我国的经济体系中有着非常重要的意义，保证企业的融资需求可以提高企业的竞争力，帮助企业快速发展，对于我国经济的发展有着重要意义。对此中小企业要不断的完善自身，提高竞争力给金融机构更大的信心，同时政府也要积极完善中小型企业融资的相关政策，对于优质的中小型企业给予更多的帮助，促进其发展，只有多方面的共同努力，才能够保证我国中小型企业融资的有效进行，促进我国经济的稳定发展。