增额终身寿险是否值得入手

吴辉

随着利率为4.025%的养老年金险产品被陆续叫停后，市场上的增额终身寿险，又成为保险公司和代理人主推的卖点。那什么是增额终身寿险呢？值得入手吗？

增额终身寿险逆风翻盘

说到理财型保险，目前除去风险比较高，叫着保险却一点也不保险的投连险以外，大家可以接触到的用于理财的保险大致有三类：增额终身寿险、万能险以及年金险。

2019年年初，为防范利差损风险，银保监会逐步收紧相关产品的发行和销售，在監管窗口指导下，14家保险公司在2019年年底停售了利率为4.025%的终身险。

2020年以来，共有10多款预定利率为4.025%的“网红”年金险陆续下架，包括招商信诺人寿“自在人生A款”、横琴人寿“美好如意年金险”、富德生命人寿“大富翁年金险”等。

自预定利率为4.025%的年金险落幕后，3.5%复利增值的增额终身寿险逐渐走红，占据理财型险种的C位。

今年上半年，光大永明、百年人寿、华贵人寿、爱心人寿、信泰人寿、横琴人寿、弘康人寿、君康人寿、信美相互、光大永明、中英人寿等公司纷纷主推定价利率为3.5%的增额终身寿险。

3月18日，横琴人寿琴童尊享面市，上市当日保费突破1200万元;3月25日，信泰人寿如意尊上市，28天的时间保费收入过亿元;5月1日，百年人寿鑫越人生上市;6月初，保险巨头中国人寿、中国平安分别在官网上线盛世传家、平安稳增保两款终身寿险。

据不完全统计，目前市场热销的增额终身寿险近40款，仅今年上半年，就先后有12家公司扎堆推出多款增额终身寿险产品。

在银保监会将长期年金险的预定利率上限从4.025%降为3.5%后，市场上大部分保险公司开始把目光聚焦到增额终身寿险方向，预计增额终身寿险产品将逐渐成为未来一段时期内市场上的主流产品。

而近半年时间，有关增额终身寿险的内容介绍及推介纷纷霸屏各大专注保险产品测评的自媒体平台，在知乎、微博及小红书等网站，随处可见有关增额终身寿险的知识普及产品介绍，这些迹象无一不在昭示着增额终身寿险时代已经来了。那增额终身寿险值得入手吗？

什么是增额终身寿险

事实上，增额终身寿险并非一种新的产品形态。早在2013年，以信泰人寿为代表的公司已经在市场试水增额型终身寿险。

不过，在4.025%年金险的光环之下，增额终身寿险并没有太多“露脸”的机会，因为终身寿险的预定利率上限一直都是3.5%。

那什么是增额终身寿险，它有什么功能？

增额终身寿险是终身寿险的一种。终身寿险是指保险期限为终身，以被保险人死亡或者全残为给付保险金条件的人寿保险。

简单来理解，增额终身寿险就是保险金额不断增加的终身寿险。

寿险是以被保险人的寿命为保险标的，且以被保险人的生存或死亡为给付条件的人身保险。

不同于寿险的保障功能，增额终身寿险是地地道道的“理财产品”。

看到这里有些朋友可能会问：“保额递增有啥用，只要不去世都是取不出来的，怎么能用作理财？”

增额终身寿险有意思的地方就在于，它的现金价值也是会随着保额进行“复利增长”！

我们可以通过退保或者减保拿到现金价值，实现真正的理财。

这也是为什么增额终身寿险相较于普通寿险而言，在保单最初几年身故赔付特别低的原因。

因为大部分价值都储存在现金价值中用来增值了，所以作为理财产品而言，长期储蓄的增值也非常可观。

增额终身寿险主要有长期储蓄和财富传承的功能。由于年度保额逐年递增的特点，相较非递增型终身寿险，增额终身寿险风险保额较低，长期储蓄功能更为明显。另外，增额终身寿险可通过指定受益人实现财富定向传承。

与传统终身寿险的区别

增额终身寿险和传统终身寿险同属于终身寿险产品，但产品功能各有侧重。具体区别如下：

传统终身寿险侧重风险保障功能。该类产品突出身故保障，以低保费撬动高保额，防范因被保险人身故导致的经济损失风险。

增额终身寿险侧重长期储蓄功能。该类产品风险保额和风险保障成本较低，长期储蓄功能更明显。保单的现金价值具有持续增长的特性，客户拥有逐年递增的保险金额和身故保障。

与年金险的区别

相对于年金险，增额终身寿险的一大特点在于可以通过减保或退保的方式，实现更加自主灵活的领取方式。

有市场人士认为，增额终身寿险将替代4.025%年金险，逐渐成为未来一段时期的主流产品。

虽然增额终身寿险和年金险均具有长期储蓄功能，但它们属于不同的产品类型，前者属于寿险，后者属于年金险。具体来看：

增额终身寿险以被保险人死亡为给付保险金条件，主要提供身故责任。而年金险以被保险人生存为给付保险金条件，主要提供生存责任。

增额终身寿险有更强的身故保障功能。根据监管规定，个人普通型人寿保险死亡给付金额有下限，即不得少于累计已交保费的一定比例，而年金保险的死亡给付金额有上限，即不得超过已交保险费和保单现金价值的较大者。

年金保险提供稳定的现金流。该类产品明确约定生存金的领取时间和领取金额，可实现养老、教育、婚嫁等特定需求，实现专款专用。

增额终身寿险更加注重财富传承功能，身故保险金具有增额和抵御通胀的特性，投保人可以根据财务状况，通过变更基本保险金额、保单贷款等功能，解决其紧急或临时性的资金需要。

实际收益率不到3.5%

既然增额终身寿险有明显的理财性质，那它的收益如何呢？

虽然增额终身寿险的预定利率上限一直都是3.5%，市面上很多增额终身寿险也号称按照每年3.5%的复利进行保额递增，但实际这种说法并不严谨。

如果忽略不同产品间的差异，增额终身寿险进行增额的具体表现是在交费期（有3年、5年、10年、20年）完成后，保单的现金价值和身故保额开始每年按照3.5%的复利进行递增，一直持续终身。

“由于这类保单早期的现金价值较低，而且存在一定的扣费，因此3.5%定价的增额终身寿险，实际收益率不到3.5%，我看了几款，实际收益率大概都在3.3%。”专业人士说道。

自资产管理新规出台后，银行理财产品已经打破刚性兑付，承诺不得保本收益，需要投资者盈亏自负，风险自担。但增额终身寿险的保额按固定利率持续增长，能够提前锁定未来的终身收益，不用担心利率下行的风险。

所以，如果你是想要一个长期的安全、保本的理财工具，比如10年或20年，那3.3%的回报率或许是不错的选择，但如果只是想要一个短期的理财工具，又追求比较高的回报，那入手增额终身寿险还需谨慎。