融资租赁公司经营风险管控分析

摘要：从收入水平在GDP中所占比重等发展指标来看，现阶段我国融资租赁业和发达国家之间仍存在较大的差距。不可否认，这是国内融资租赁业发展历史较短必然的结果，但是，与国内融资租赁公司普遍存在的风险管控体系不够完善也有主要关系。目前我国融资租赁公司面临的重要挑战之一，就是经营风险的复杂多样性与风险管控不完善间的矛盾。所以为了更好的发展，对融资租赁公司经营风险的防范非常重要，如何有效地进行风险识别、风险管控对融资租赁公司的良好发展而言至关重要。

关键词：融资租赁;经营风险;风险管控

中图分类号：F832.39;F272.3  文献识别码：A  文章编号：2096-3157（2020）09-0133-02

一、融资租赁经营风险概述

融资租赁的经营风险也可以称为营业风险，由于其难以准确界定的特点，导致专家学者们对其没有一个统一的定义。本文在经营风险的特征的基础上考虑风险管控的因素，将融资租赁的经营风险界定为：企业的经营发展过程中，管理者在各个环节中由于信息获取不到位等原因作出的不恰当决策，以及一些不确定性因素的存在，使最终结果与决策预期产生不利偏差，进而导致對企业经营收益产生不良影响的危险。

二、融资租赁经营风险的来源

1.宏观环境引发

我国融资租赁业起步晚，相关政策、法律、制度均不完善，融资租赁公司在发展中会出现无法合理界定的情况，存在潜在风险;同时，融资租赁公司在经营过程中，受市场环境，如利率、汇率、行业水平等影响较大。

2.内部经营导致

首先，融资租赁业务具有复杂性的特征，使得一项业务的开展通常需要涉及多个部门，这无疑加大了对风险进行管控的难度。其次，融资租赁业务涉及多方当事人，通常至少要签订双份合同，条款、法律复杂，增加潜在风险。除此之外，由于项目时间较长，也给风险管理带来挑战。最后，融资租赁公司多为负债经营，设备购入时一次性投入过大，与租金收取二者在金额、时间上的不确定导致风险发生。

三、融资租赁经营风险分类

1.外部风险

（1）信用风险。信用风险通常也可以称为违约风险，隐藏在整个融资租赁合同的有效期间，是融资租赁公司所面临的最主要的风险之一。

承租人信用风险指融资租赁业务发生以后，由于与出租方签订合约的承租人本身及其关联方存在违约行为，给融资租赁公司带来风险的情况。在签订租赁合同后由于经营状况不佳、履约能力发生变化或主观上并没有履约意愿等因素，导致没有按照合同的规定按时按量支付租金或不付租金等行为都是承租人风险的可能来源。

供应商信用风险，指供应商未按照合同约定按时提供货物，比如无法及时交付租赁物、交付的租赁物质量达不到合同要求、无法提供合格的售后服务等，由此导致租赁合同不能按照预期约定进行，或者承租人不能正常使用租赁物进行正常的运营而就租赁合同的履约产生分歧。

（2）市场风险。融资租赁公司主要资金来源为利率浮动的银行短期借款，而与承租人签订利率固定的长期租赁合同。因此，在租金收入稳定的情况下，一旦市场利率出现较大的浮动变化，就会导致融资租赁公司利息支出的变化，可能会减少收益，甚至出现亏损。

由于我国融资租赁业发展时间尚短，国家并没有出台专门的融资租赁法则，只在其他法规中对融资租赁相关行为做了零散的规定。而融资租赁业务的复杂性导致通常涉及多个地区，容易出现各地区对融资租赁业务管理不一致的风险。

2.内部风险

（1）操作风险。由于融资租赁经营风险存在主观性，公司内部人员的意识和操作都是业务风险的潜在诱因。融资租赁公司可能存在因人员执行不到位、专业素质不够等操作因素所带来的项目管理不善、决策执行不当等风险。此外，还存在负责人员失信、欺诈违规、受贿舞弊等道德风险;与此同时，由于融资租赁项目涉及面广，需要尽可能多且准确地获取有效信息，这就要求融资租赁公司必须具备完善的信息体系，以高水平的信息技术加以支持，若公司在信息沟通方面，存在不及时、时间冗长的问题，就会导致在部分项目的获取上，被其他竞争对手捷足先登，因此相关技术操作带来的风险也会给企业间接带来不利影响。

（2）流动性风险。当融资租赁公司，在面临即将到期的债务以及业务合理发展所需必要资金时，无法及时获得充足的资金支持，其所面临的就是流动性风险。融资租赁公司多为负债经营，融资主要依靠银行短期借款，而融资租赁项目期普遍较长，一旦出现商业周期，导致承租人难以支付租金，多笔项目逾期的情况，很可能会使得公司资金流动性出现问题，业务经营面临威胁。

（3）租赁物风险。首先，在融资租赁期内，由于融资租赁公司很难做到对租赁物的实时跟踪，对其控制力较弱，可能存在承租人将租赁物进行二次转租等权属风险;与此同时，若出现承租人使用不当，私自改装等情况时，都很可能会对租赁物造成极大的损坏甚至致其报废的风险。其次，融资租赁业务中的租赁物具有很强的独特性，不能普遍满足市场上其他承租人的需要，严重影响租赁物的变现能力。

四、融资租赁经营风险管控措施

1.信用风险管控

（1）加强信用风险识别。首先，融资租赁公司应与时俱进，多参考、利用现代风险评估体系，学习国际上先进的风险评估思想，真正做到定性与定量相结合，整体把控与细节分析相结合，全面深入地对交易企业进行风险评定。其次，加大尽职调查力度，提高对担保企业信用水平的关注程度。

（2）跟踪承租人经营状况。融资租赁公司应对承租人、担保人保持细致、及时的跟踪了解，不仅在租赁前期要对其进行全面细致的尽职调查，在租赁期内也要保持高度关注。不仅仅关注承租人是否存在重大经营危机，同时关注可能存在的潜在市场风险对其造成的影响，以及承租人履约意愿是否发生改变，并提防承租人的欺瞒行为。

2.市场风险管控

在保持原有对交易方信用风险大力识别的同时，提高对于其他包括市场风险、政策风险的关注度。多部门协同合作：财务部门关注市场利率、汇率等变化情况，调整借款结构，根据利率变化对项目可能产生的影响及时制定应对策略;风险管理相关部门注意分析行业中的竞争者状态，避免因不良竞争行为导致的风险;法律部门根据国家相关法律法规给出法律方面的指导建议，确保项目的合法合规以及相关合同的安全性;等等。与此同时，在项目的选择上，避免选择有很强同质性的单一行业内项目，以此来规避由于行业风险造成的经营打击。

3.操作风险管控

（1）完善风险管理架构。在融资租赁公司的经营风险管控中，健全的组织架构起着领导性作用：管理层要负责对于公司整体经营战略的制定，确定公司经营风险偏好、风险容忍度等，为公司经营风险管控指明宏观方向;风险管理部门，负责最将管理层的指导思想落实，制定具体的风险管理制度，对一线业务工作者的风险管控工作进行监督指导，并定期向管理层汇报风险管控情况;业务部门是经营风险管控制度的具体执行者，要在租赁项目开展的前、中、后期均按制度对可能存在的风险进行严格管理;与此同时，融资租赁公司还应成立相关内部审计部门，主要负责对以上风险管理部门内包括人员执行情况、风险管控情况、风险管控失败原因等进行分析总结。尽可能提高相关人员存在恶性操作行为的被及时发现的概率，减少员工内部可能发生的道德风险，避免跨部门、多部门间协同舞弊、互相掩护的风险。

（2）提高员工素质。可以通过内培、外引两方面来提高融资租赁公司内员工的素质水平。可以采取让公司内部有经验的水平较高的老员工对经验少的员工进行一对一工作引导的形式，减少新员工犯旧错误的风险。与此同时，可以从公司外部聘请具有较强专业知识能力的专家讲师来为公司内部员工进行强化培训，及时输入专业前沿动态，让公司内部员工可以做到与时俱进，掌握最新专业知识。

4.流动风险管控

首先，为解决资金来源单一给公司带来的一系列风险，融资租赁公司应在保有传统银行融资的同时，扩大融资方式，减少风险的发生可能。例如可以通过引入战略合作者、实现资产证券化、吸收外资等方式，努力开创多元融资的新形势。其次，在以银行贷款方式融资时，要全面考虑还款期限、还款金额与应收租金期限、应收租金金额间的关系，缓解因二者不匹配给公司造成的资金流动困难的风险。

5.租赁物风险管控

（1）加强租赁期监管。由专门的业务部门人员在租赁期内采用定时寻访与不定时实地考察相结合的方式，对租赁物进行实时跟踪。首先，在租赁期内，融资租赁公司可以通过定期电讯、信讯承租人等方式获得租賃物使用状态的有关信息，对于大型移动困难类固定设施，还可以通过给设备安装定位装置的方法来对租赁物的位置进行实时监控。同时，还应适时地对租赁物进行不定时的实地考察，以使公司可以及时准确地掌握租赁物状态。

（2）加强租赁物租后管理。首先，在租赁物的初始选择上，尽可能在满足承租人经营需求的基础上，选择成本低、租后资产经济余值高且通用性强，便于租后在市场上可以二次流通的设备;其次，在合同签订期间，可以尽量要求租赁物在租赁结束后所有权归承租人所有，转移租赁物的资产风险。

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作者简介：赵迹颖，北方工业大学经济管理学院学生。