独立董事制度探析研究

连晓圆

摘要：随着市场经济的不断完善和发展，我们国家的上市公司数量在逐年递增，但是从上市公司的整体发展过程我们可以看出，对于公司内部的中小股东权益维护制度以及独立董事制度的建立仍存在一定的缺陷。我国引入独立董事制度的初衷和目的是完善上市公司治理，对上市公司的相关决策进行外部的监督制衡。但是在实际的上市公司内部管理过程中，我国上市公司法人治理结构不够完善，其独立董事外部监督制衡职能被严重弱化。本文针对国内外独立董事制度进行了研究探讨，并且分析了独立董事制度在上市公司治理中发挥的作用，以及独立董事制度在我国实践中遇到的问题，并提出了相应的完善建议，从而促进我国上市公司更好地发展。

关键词：独立董事;国内;国外

随着市场经济的发展，企业的所有权与经营权发生了分离，这使得企业股东与企业的经理人之间的代理成本出现了问题。1940年，美国为提高上市公司监督职能的独立性颁布了一则法律《投资公司法》，该法律规定本国投资公司的董事会成员中应当有独立董事，并且其占比不能低于40%。也就是在此时，独立董事的概念第一次正式被提出，其发展至今已有近八十年的时间。即使独立董事制度已发展了数十年，但该制度仍未能完全发挥其重要作用。西方学者和我国学者也就该制度的设立、职能、相关理论以及实施是否有效进行了数次研究分析并取得了一定的成果。

1.研究背景

独立董事制度最早诞生于美国，是公司治理中的重要环节之一。关于独立董事制度的探讨一度成为学术界的热门话题。尤其是我国于2001年将此概念引入国内，并在上市公司中建立独立董事制度。我国属于较晚引入独立董事制度的国家。独立董事制度从20世纪八九十年代开始不断发展。从独立董事制度在我国二十多年的实践来看，对于促进上市公司完善公司治理，提高规范运作水平，保护投资者特别是中小投资者合法权益起到了积极作用。

2.独立董事制度在上市公司治理中发挥的作用

2.1对形成规范市场运行机制发挥了重要作用

独立董事制度是公司发展的重要权力制衡制度之一，对于公司的董事会、股东会以及管理层之间的权利制衡有一定的监督作用。公司法人治理结构是公司制的核心，科学的公司法人治理结构，应该是一种由公司股东大会、董事会和监事会之间的“权力―制衡”关系的制度安排。他通过对公司决策权、执行权、监督权的机构及其职责设置，建立起公司权力机构之间的制衡关系。

2.2可以有效保护中小投资者的利益

由于中小股东持股较少且分布比较分散，这使得他们的利益处于弱势状态。现如今，由于上市公司各方面的原因，公司的各种信息纰漏存在很多问题，比如信息不透明，信息不对称，信息不及时的现状十分明显，由于公司的部分决策权均掌握在上市公司大股东的手里，导致中小股东无法得到更多的关于公司发展的知情权和决策权，那么独立董事的存在就会在很大程度上制约这种现象，引进独立董事，将形成对大股东权力的有力制约，可以保障中小股东的权益。

3.国内外对比下独立董事制度在实践中遇到的问题分析

3.1独立董事人选的问题--与英国的对比

目前独立董事选拔制度落后的问题是我国大部分企业管理中都会遇到的问题之一。我们国家的独立董事是由股东大会选举出来的，这样就会出现权力垄断的问题，严重的制约着企业事务的决策。而在英国，选拔独立董事会根据经验、年龄以及个性或者技能来进行初步的选拔，然后开始进行深入调查，从而找出最优候选者，然后通过英国股东大会选拔独立董事人员，最后对选拔出的独立董事进行制度等考核，从而选拔出真正的有能力者来担任独立董事人选。

3.2独立董事权利的问题——与美国对比

我们国家的独立董事制度存在一定程度实质意义较小、形式主义较大的情形，特别是我们国家的很多上市公司的股份过于集中，大股东一览独权的现象充分说明独立董事的作用不能够有效的发挥。在美国，由于独立董事制度建立在股权革命的基础上，所以在美国的上市公司，股份都很分散，不存在有股份过分集中的现象，所以公司的决策都是众多股东共同商议的结果，而不是一个人的独裁，每一位董事都能够充分发表自己的意见。

3.3独立董事制度可以有效提升企业持续发展能力

独立董事制度有利于加强公司的专业化运作，提高董事会决策的科学性;有利于强化董事会的制衡机制，保护中小投资者的权益;有利于增加上市公司信息披露的透明度，督促上市公司规范运作。并且在一定程度上使董事会决策职能被大股东控制的现象得以有效的制衡，设立独立董事制度对于完善董事会内部的组织结构，改善股东会、董事会和经营管理层三者之间的分工协调关系，提供了组织机构上的保障，可以有效提升企业的可持续发展能力。

4.独立董事制度的完善措施

4.1完善独立董事选拔制度

可以通过在公司设一个提名委员会，里面的成员应该大多数都是独立董事，以保证其独立性，由该委员会投票选出下一任的独立董事，这样一来，独立董事的选拔权掌握在上一任独立董事手中，保证了独立性。或者可以借鉴英国的独立委员会选拔人才的制度，前期对独立董事根据经验、年龄以及个性或者技能来进行初步的选拔，英国的董事协会设立了独立董事候选人资料库，根据公司的要求将符合条件的独立董事候选人的资料寄到需求公司的手中，以供公司进一步挑选，对选拔出的独立董事进行制度等考核，从而选拔出真正的有能力者来担任独立董事人选。

4.2完善独立董事薪酬制度

对于独立董事的薪酬，不应该全权交由股东大会决定，可以成立一个薪酬委员会，由大多数独立董事组成。独立董事的薪酬可以先由薪酬委员会提议，提交股东大会通过即可，必须达成一致才可以最终敲定。这样一来，独立董事薪酬由董事和股东共同决定，可以避免薪酬过高或过低的问题，既能调动董事的积极性。又能避免薪酬过高给公司带来负担。

参考文献：

[1]pectives[J].Academy of Management Review，2013，28（3）：383-396.

[2]孙亮，刘春.公司为什么聘请异地独立董事？[J].管理世界，2017（9）：131-142，188.

[3]吴天培.我国独立董事制度研究[J].科教导刊：2014：156-157.

[4]丁峰.董事會的“缺位”和“越位”[J].清华管理评论.2018（4）：48-53.

[5]谢志华，粟立钟，王建军.独立董事的功能定位[J].会计研究，2016，6：46-95.

[6]何威风，刘巍.公司为什么选择法律背景的独立董事[J].会计研究，2017，04：45-51.

[7]彭丁带.美国的独立董事制度及其对我国的启示[J].法学评论，2017，04：98-106.