海南建设自由贸易港与离岸金融市场展望

摘 要：海南在确定自由贸易港的发展目标之后，需要加大对开放金融市场制度的探索，在实行高度开放的同时，建设离岸金融市场。离岸金融市场的建立过程中，要正确处理在岸账户与离岸账户之间的关系，并通过有竞争力的税收政策和特色发展路线，实现建设自由贸易港目标的有效达成。

关键词：海南;自由贸易港;离岸金融市场

2020年6月，随着《海南自由贸易港建设总体方案》（简称《方案》）的发布，海南也正式开始走上建设自由贸易港的道路。自由贸易港，意味着高度开放的政治与经济环境，《方案》中提出了一系列促进金融开放的措施。高度开放的制度设计与政策倾斜，发展离岸金融市场便成为自由贸易港建设中不可或缺的部分。

离岸金融市场是主要为非所在国境内开展借贷行为、进行外国货币借贷与交易的金融市场。离岸金融市场一般都不受其所在国的法规限制，所进行的外国货币借贷与交易也不受货币发行国的法规制约，因此离岸金融市场可以凭借其独特的优势吸收全球的流动资本。离岸金融市场的建立的关键在于开放的经济制度，海南在建立自由贸易港中获得的相关政策优惠和高度开放的环境为离岸金融市场的建立提供了基础。离岸金融市场的建立可以聚拢大量资金，开发新型融资方式，节约融资成本，从而为建立自由贸易港提供资本。

一、海南自由贸易港建立离岸金融市场的意义

随着《意见》的下发，海南确立了对标全球最高开放水平的自由贸易港发展道路，而国际上已有自由贸易港大多具有贸易、投资和金融自由化的基本特征，所以自由贸易港的建立，必须与高水平的金融开放相配套，而海南现如今的金融开放现状却难以满足这个要求。截止至2018年末，海南外资或中外合资的金融机构较少，全省仅有南洋商业银行1家外资银行机构;2018年全年直投流入美元仅占全国1.2%，全省银行机构办理的人民币跨境收付业务额仅占全国业务总额的0.3%;金融基础设施建设较不完善，自由贸易账户使用不活跃，仅有两成企业有意使用自由贸易账户开展业务。金融是服务于贸易的重要组成部分，金融业的高度开放是实现生产要素快速流动的必要条件，更是建设自由贸易港的关键之一。海南的现状决定了要实现自由贸易港，还有很长的一段路要走。

观察国际现有的自由贸易港，必然具备的特征之一就是较高水平的金融开放，金融开放的重要标志就是离岸金融市场的建立。在自由贸易港进行货物交易时在需要开设两个账户：在岸金融账户和离岸金融账户。由于我国实行的外汇管制政策，在岸金融账户的资金是不允许任意流入流出的，而在自由贸易港的建立意味着货物、资本的自由流动，当在岸金融账户不能够满足自由贸易的需要时，离岸金融账户的作用就得以体现。

二、海南自由贸易港建立离岸金融市场的建议

（一）正确处理在岸账户与离岸账户的关系

在岸金融账户与离岸金融账户之间的关系会直接影响到特定离岸金融市场的未来走向与隐藏风险。泰国在20世紀90年代的经济保持高速增长态势，泰国政府开展金融自由化革新，开始放松外汇管制，并建立了曼谷国际银行设施（BIBF）作为离岸金融市场从事离岸金融业务，并实行了一系列的优惠政策，从而实现自己快速吸引外资用以投资发展国内经济的目的。泰国为了尽快利用外资弥补国内资本匮乏的弱势，允许离岸账户向在岸账户借贷，而这些外国资本很大一部分都进入了泰国的房地产行业，为日后泰国的金融系统带来了很大的风险因素。海南由于特殊的历史原因，经历过房地产泡沫的剧烈冲击，这次自由贸易港的建设带来全新的发展浪潮，在这股浪潮之中如何正确引导离岸账户资金，避免发生新一轮的金融危机，是十分值得注意的。

那么如何处理在岸账户与离岸账户之间的关系，实行内外分离账户是一个可靠的方法。在目前的条件下，我国市场开放程度有限，监管机制不健全，此时应实行独立的离岸账户以隔绝风险，坚守“一线放开，二线管住”的原则，实现资本与金融账户的开放的同时对在岸金融账户的交易都按照跨境管理。随着我国金融业的不断发展，再逐步过渡到允许二者间的有限渗透，最终在有完善监管的情况下实现二者的完全渗透。

（二）实行有竞争力的税收制度，发展特色交易市场

海南目前金融体量较小，发展起步较晚，对外开放程度低，2013-2017五年间金融业占全省GDP总数不到7%，与国际上其他自由贸易港还存在较大差距。因此，海南建设自由贸易港更应该突出当地特色与政策优惠。

宽松的税收制度是自由贸易港的特征之一，全国人大通过会议决定授权海南自由贸易试验区能够享受一定的单独立法权，海南应该充分利用被赋予的立法权，在税收优惠方面对标国际水平的同时，基于离岸金融业务设计出配套的有竞争力的税收制度。

与此同时，海南由于金融业起步较晚，与国内现有的大型期货交易所、证券交易所等交易场所差距较大，海南金融交易平台的发展必须体现海南本土的特色化，实现与现有平台的错位发展。未来还可以依托于海南本地丰富的热带作物与海洋资源，发展特色资源交易所，最终实现弯道超车。

参考文献

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作者简介： 王一雅  女1998- 籍贯：海南省陵水黎族自治县  民族：汉族 学历：本科 研究方向：经济学