财务公司开展外汇业务的SWOT分析与建议

鲍艳

摘 要：随着全球经济一体化进程的加速，我国金融市场的开放政策进入密集落地期，外汇业务也迎来了新的契机与挑战。财务公司作为集团的重要组成部分，为集团的发展提供独一无二的国际化金融服务与支持。本文通过对财务公司开展外汇业务进行SWOT分析，研究其在结售汇价格、跨境集中运营等方面的优势;其在业务范围、时效性等方面的劣势;同时，基于政策红利为财务公司外汇业务发展带来机遇;财务公司在外汇业务的服务能力方面，面临竞争对手商业银行的威胁。笔者结合现状给出了财务公司未来在开展外汇业务中经营理念、人才规划、制度建设、技术支持等方面的建议。

关键词：财务公司  外汇业务  SWOT分析

中图分类号：F253.7 文献标识码：A  文章编号：2096-0298（2020）01（a）--02

随着全球经济一体化进程的加速，跨国集团深化“走出去”的战略，财务公司作为其独立法人机构的二级子公司，为集团国际化发展提供专属的金融服务与支持。财务公司在集团内部拥有资金结算和资金管理双重职能，负责集团资金在全球范围内的合理规划。

目前，我国金融市场的开放政策进入密集落地期，外汇业务迎来了新的契机与挑战。财务公司開展外汇业务不仅可以拓宽金融业务范围，获得外币存款、国际结算、结售汇、外汇收益等各项指标的增长，更能提高外汇资金流动性，满足集团资金集约化管理需求。

1 财务公司开展外汇业务SWOT分析

1.1 优势

1.1.1 结售汇价格

秉持为集团节约汇兑成本的原则，财务公司可以通过申请结售汇业务资格和中国外汇交易中心会员资格，择优在银行间外汇市场进行交易。以即期售汇价格为例：商业银行挂牌价一般高于外汇市场成交价100BP～160BP，如果通过商业银行购付汇，购汇汇率则是挂牌零售价，而通过财务公司可以享受外汇市场上的批发价。更直观的看，成员单位有一百万美元的购付汇业务通过财务公司来办理，即可节约一万元左右人民币的汇兑成本，经济效益显著。

财务公司时刻以集团利益为先，可以结合不同成员单位的业务需求来制定外汇交易策略，力争在外汇市场捕捉最优交易时点进行外汇交易。相较商业银行“见单即成交”的模式，根据客户提交业务单据时点的银行挂牌价来进行汇兑交易，财务公司能更加灵活地防范汇率风险，控制汇兑价格。

1.1.2 跨境集中运营

财务公司作为跨国集团外汇资金集中运平台，可以对境内外的成员单位集中外债和对外放款额度。对于部分条件限制的成员单位来说，可能无法单独通过商业银行办理对外放款或对外借债，但是通过加入财务公司跨境资金池后，即可在集团内部享用无额度的借债，着实提高了资金管理效能，优化集团资产配置。

通过财务公司实现集中收付汇管理，还能够进行轧差净额计算。比如，同一天集团下属A公司即期购汇80万美元，B公司即期结汇60万美元，财务公司只需在银行间外汇市场购汇轧差净额20万美元，不仅对冲汇率风险，节约汇兑成本和交易成本，更为集团可持续发展提供资金支持。

1.2 劣势

1.2.1 办理业务时效性

由于财务公司在处理结算业务时，仍需依托清算银行。对各成员单位而言，通过财务公司办理业务比商业银行多一层流转环节，尤其是外汇业务依赖人工操作程度高。目前，国内财务公司还无法通过银企直连平台，实现跨境结算业务的无缝衔接，而境内人民币结算业务早已运行通畅。比如，办理收付汇业务时，根据监管部门要求，需提供各式各样的背景资料作为真实性、合规性的审核依据，如报关单、税务备案表、发票、合同等，且多数需纸质版原件，只能通过人工交接、线下签注完成审批流程。

对于集团所属的异地成员单位来说，将相关纸质单据递交至财务公司存在属地限制，频繁的邮寄往来也有一定的操作风险，如选择在当地商业银行办理，则能提高结算的时效性。

1.2.2 承接业务范围

财务公司客户容量仅限集团所属的成员单位，不能对外开放营业，无法参与市场化竞争。财务公司的外汇业务起步晚、金融产品少，仅在内部成员单位开展占有率普遍不及人民币业务，在业务经营范围方面存在一定的壁垒。

目前，财务公司可持有包括人民币外汇即期、人民币外汇远期、人民币外汇掉期、人民币外汇货币掉期、人民币外汇期权、外币对、外币拆借7类外汇交易会员资格。根据中国财务公司协会公布的数据来看，截至2017年年末，全国共有244家财务公司，开展跨国公司外汇资金集中运营管理资质83家。其中持有外汇即期资格76家，占比31%;持有外汇衍生品交易资质14家，占比5%;持有外币对（外币对即期、外币对远期、外币对调期和外币对期权业务）资质12家，占比5%;持有外币拆借交易会员资格53家，占比22%，同时获得以上全牌照经营资质的财务公司全国仅2家。由此可见，财务公司外汇业务发展任重而道远，未来还需不断完善业务功能体系。

1.3 机会

近年来，随着我国金融体制改革的稳步推进，人民币国际化加快，企业国际化发展需求不断增加，外汇市场潜力巨大。财务公司应搭上外汇发展的时代列车，抓住政策窗口期，申请各项外汇经营资质，打破原有壁垒，将外汇业务作为创新利润增长点、提高业务外向度的重要抓手，完善公司金融产品结构体系。

首先，外汇管理改革深化简政放权的改革思路，落实了关于简化银行等金融机构外汇业务办理流程。2014年国家外汇管理局发布《国家外汇管理局关于印发〈银行办理结售汇业务管理办法实施细则〉的通知》，简化银行等金融机构结售汇信息变更备案程序。财务公司可以借此契机，大力提高业务办理效率，提高资金周转率。其次，外汇管理改革给予了企业和银行更大的业务自主性，有利于企业优化资产结构，创新产品服务。依据2014 年出台外币跨境资金池新政，财务公司可以利用集团资金集中归集管理优势，搭建外币跨境资金池，打通集团内境内外公司的资金通道，降低公司财务成本。最后，外汇管理改革同时贯彻执行了2016年的中央经济工作会议和2017年的全国金融工作会议都提出的“金融要脱虚向实，服务实体经济”要求，各项灵活度高的个性化政策纷纷登场，如上海自贸区改革试点4.0，也使得企业和银行更直接受惠于改革红利。

1.4 威胁

虽然财务公司与商业银行之间的竞争存在一定的壁垒，但是，集团所属的成员单位经常会拿财务公司与商业银行的金融服务能力作比较。受制人员配置、经营业务范围等因素，财务公司通常不被各兄弟单位优先选择。然而，财务公司依附集团很强，又根据集团资金集中管理的要求，各单位不得不选择财务公司办理相关业务时，内部就会产生矛盾与冲突。

在人力资源结构方面，有些财务公司为了加强金融风险防范力度，中后台人员数量几乎与前台持平，而客户经理素质参差不齐，尤其在外汇业务操作方面，多数缺乏相关实践经验，对外汇政策掌握不透彻，面对各单位提出的各式各样问题往往无法应答，不能切实履行服务首问负责制。在业务创新方面，商业银行大多分支机构众多、资金实力雄厚、产品研发能力強，因此，财务公司在外汇产品创新不如商业银行多样、灵活，汇率风险承受能力也不如商业银行，造成客户即使有心想做也无法实现，客观条件的限制给财务公司外汇经营带来了一定压力。

2 财务公司开展外汇业务的建议

2.1 经营理念

财务公司应在国际化浪潮中抓住发展外汇业务机遇，利用大数据分析，将多种金融产品相结合，提高金融服务质量，完善外汇板块体系，提高成员单位对财务公司满意度和信任度，进一步提高公司专业化形象，着力打造品牌优势。此外，财务公司可以通过建立全球资金管理平台系统，合理利用境内外的金融市场，对全球范围内的资金实施透视化管理，不仅大力提高资金效率，降低公司财务成本，更能增强集团公司参与国际贸易的服务能力与竞争力。

2.2 人才规划

财务公司应重视国际化人才的培养和引进，成立国际业务部门，打造一支结构合理、素质优良的专业化人才队伍，运营管理外汇业务。此外，建立健全人才引进、培养和竞争激励机制，在重要人才的薪酬制度、技术研发的奖励规定方面努力创新，充分调动金融人才的积极性和创造性，更好地为集团及所属单位提供优质的金融服务。

2.3 制度建设

财务公司在快速发展外汇业务的同时也应严防操作风险，结合国家外汇管理相关法规和自身业务特点，着力构建科学完善的外汇制度体系，准确把握各类外汇业务的风险点，规范和明确外汇存款、结售汇等业务的操作流程和具体要求。公司应定期组织相关工作人员参与外汇法规知识培训，把握外汇政策新动态。加强与外汇管理部沟通联系，及时获取各项政策下的窗口指导意见。根据外汇管理局发布的最新政策及法律法规，更新现行的制度依据，公司内部还应定期开展制度自查工作，在实践中不断完善、改正不足的制度规定，保障各项外汇工作有序开展。

2.4 技术支持

在大数据、互联网等科技不断发展的背景下，财务公司更应加强信息系统建设，以打造集团全球资金管理和风险管理平台为己任，整合原有分散的信息系统，包括外汇业务、人民银行及外管局的信息报送等，建立一套“以客户服务为中心，集账户管理、业务办理、数据共享、风险评价为一体”的综合资金管理系统，提升技术支持能力。

3 结语

财务公司应发挥自身双重职能定位优势，充分利用国家政策红利，积极拓宽外汇业务经营范围，推进外汇产品创新，强化外汇业务服务管理能力，在经营理念、人才规划、制度建设、技术支持等方面不断完善，促进公司整体业务稳健发展，提升综合竞争力，为集团迈向国际化提供坚实有力的金融保障。

参考文献

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