松紧适度的货币政策背景下福建省中小民营企业的业务转型和社会资本投融资研究

汤月秋 吴燕燕 连钰璇

【摘要】随着中国经济近几年来的快速发展，各种新技术的出现带给我们的生活很多的便捷。现代社会竞争激烈，中小民营企业的更新速度非常快，为了不被市场淘汰，中小民营企业的转型是十分必要的。文章通过实地走访福建省部分城市中小民营企业进行问卷调研以及上网搜索相关资料得出数据，并分析在松紧适度的货币政策背景下福建省中小民营企业的业务转型和社会资本投融资的关系。分析得知，福建省中小民营企业的成功转型率低，大部分处于未转型阶段，未转型的原因之一即融资方面的困难，2019年以来央行实施松紧适度的货币政策多数企业融资约束有所缓解，企业融资更加灵活。中小民营企业转型对企业的长久发展是有利的，社会资本投融资能够有效地解决中小民营企业融资难的问题，推动中小民营企业转型。

【关键词】福建中小民营企业;业务转型;融资约束;社会资本投资

一、引言

自2019年以来，我国央行提出实施稳健的货币政策保持松紧适度，进一步实现金融服务实体经济的政策措施，旨在提高对民营企业、中小企业的金融支持。中小民营企业一直以准入门槛低、机制灵活性强等优势在中国市场中占据重要地位。福建位于东南沿海，中小企业比重高且福建经济最大特色和优势是民营经济，对福建省经济贡献大，在松紧适度的货币政策背景下是否有益于其加速业务转型，在这个过程中其投融资与业务转型的关系如何，是本文研究的重点。

二、福建中小民营企业的现状及问题

（一）福建中小民营企业的现状

在福建省，民营经济是经济发展的重要推动力，中小民营企业则是促进福建省高质量发展的中坚力量。根据《2019福建省民营企业100强调研分析报告》数据显示，数据显示截至2018年底，福建省共有114.15万家民营企业，占据企业总数的92.36%，在高新技术企业中有95%以上是民营企业，民营经济增加值占全省GDP的70%，推动82%的就业，贡献了全省73%的科技成果和70.5%的税收收入，在本年度中福建省民营投资增长19.2%，对投资增长贡献率达77.8%。

（二）福建中小民营企业存在的问题

（1）市场竞争激烈，产能过剩。我国现阶段市场处于外需受阻，内需不旺状态，由于中小民营企业的准入门槛低，行业竞争激烈，市场公平竞争机制不完善，因此出现供给大于需求的供需不平衡问题，进而导致产能存在过剩，同行业恶性竞争激烈，秉承货多不值钱原则，产品价格下降使我国市场出现陷入价值链低端锁定的问题。

（2）资金短缺。中小民营企业信息内部化，对外信息不透明，导致信息不对称，而且企业本身风险是相对较高的，因此会影响中小民营企业贷款利率，使中小民营企业融资成本增加。一些企业盲目扩大投资、盲目增加业务、盲目扩大生产，导致企业资金链断裂，资金的缺乏会导致一系列问题，产生一系列的连锁反应，如在人才引进方面，优秀人才将有助于深化企业改革，提高企业管理水平，有利于吸收和获得专业技术，增强企业的凝聚力和吸引力，中小民营企业资金不足将导致企业在薪酬方面没有优势，然后无法吸引优秀的高级人才，即使有一些公司把人才引入，但这些人才的存在大多具有短期效应。

（3）自身运营管理存在问题。长远眼光和充沛的知识体系能够为中小民营企业制订出符合自身发展的战略规划，这正是现如今许多企业所缺少的，大多数中小民营企业科学管理不足，缺少对新市场、新事物、新产品的科学预判能力，使自身资源内耗严重，生产效率较低，消耗的成本不断增加，最终走向破产倒闭的道路。

（4）创新能力不足。许多中小民营企业墨守陈规，生产的产品十年如一日，技术管理和商业模式也是止步不前，无法适应时代的变迁。当下正处于后工业时代，属于服务型社会，主要要解决娱乐、养老、医疗和教育问题，中小民营企业要顺应社会发展，应该去满足不断变化的市场客户价值，在社会需求的层次上，不断创新发展。

三、问卷设计

根据中小企民营企业的业务转型-社会资本投融资理论分析，我们设计了一个由五个部分组成的问卷调查：1、企业的基本信息，包括企業的人数、企业的年营业额、填写人、填写人职务、企业从事的业务类型。2、企业的业务转型，询问企业是否开始转型，转型进程如何。3、企业的融资，包括调查企业融资的目的、对融资渠道的了解程度、优先融资方法、融资中存在的问题、融资约束的原因以及如何缓解融资约束。4、货币政策对企业的影响，包括调查企业的融资约束是否缓解、融资约束缓解体现在哪些方面、企业对社会资本投资的依赖程度如何以及对社会资本投资依赖程度增加（或者减少）主要体现在哪些方面。5、企业希望将来政府努力的方向。

四、问卷调查结果分析

本次调研中收回有效问卷32份，其中被访问到的对象部分是公司的总经理。

（一）被访者行业分析

受访企业涉及的行业有农业、制造、建筑、批发零售、住宿和餐饮、信息技术服务，其中农业有3个，占9.375%，制造业8个，占25%，建筑业3个，占9.375%，批发零售业10个，占31.25%，住宿和餐饮业3个，占9.375%，信息技术服务业5 个，占15.625%。

（二）中小企业转型情况分析

从企业的业务转型升级进程来看，仅有8.7%的企业已成功转型，而还未开始转型的企业达到了43.48%，刚刚开始转型的有26.09%，正在转型的有21.74%。

（三）企业融资情况分析

企业融资主要用于补充营运资金、扩大生存经营规模、开发和引进新产品和新技术、开发新市场，而企业对融资渠道的了解程度大部分是了解一些，大部分采用银行贷款、股权融资和内部融资，他们认为在融资过程中存在使用不够灵活、融资渠道不够宽广、融资程序不够简易等问题，这些问题的主要来源于信用担保环境的影响、政府的政策支持力度不够、资本市场的缺陷，而要缓解这些约束就要寻求政府政策支持、企业之间集合担保或互为担保、与银行建立良好的关系。

（四）松紧适度的货币政策背景下融资情况分析

自2019年我国央行执行了松紧适度的货币政策，有73.91%的企业认为企业的融资约束得到了缓解，主要体现在银行贷款额度的增加、股权融资面得到了拓展，他们认为政府今后应该发展中小企业资本市场、建立和完善中小金融机构体系，培育民营银行。

五、松紧适度的货币政策背景下业务转型及社会资本投融资策略

（一）中小民营企业管理者要转变思想，引进人才，提升企业软实力

福建未转型的企业比重占到了40%左右，这就意味着在近几年福建近几年将需要大量的投资、融资，而对于还未转型的中小民营企业的首要任务是提升自身的竞争实力，研发、引进新技术、新设备培养有用的的人才。现代竞争就是人才的竞争，因此，要做好一个企业人才是至关重要的，企业应当尽力地去发现人才、培养人才，建立人力资源管理的现代理念，提高企业的软实力。

（二）中小民营企业要抓住货币政策的导向，为企业的融资做出正确的决策

货币政策是央行为落实控制和调节货币供应量的目标而采取的措施，它能起到调节市场经济的效用。所以，中小民营企业首先抓住了货币政策的导向就可以比较快地满足自己的融资需求。

（三）银行应该将有限的资金贷给更有需要的企业

我们都知道资金是有限的，如果银行将大部分的资金都贷给了政府和大企业，那么中小企业所能获得的贷款就只剩一小部分，一些低于银行评级标准的中小民营企业就不能获得资金，即使中小民营企业有很好的项目，没有了资金也是无能为力。所以银行应当降低贷款的准入门槛，转变战略，从求着大企业来贷款而小企业贷不到款，到只要符合条件的小企业想要贷款的都能贷到款，同时，银行还要降低贷款的利息，扶持中小民营企业，吸引更多的企业来贷款。

（四）社会资本应该放长远目光，将资金投向有实力的企业

每个人都想要以更低的资金成本获得更多的财富，所以在这个信息发达的时代，我们可以通过自己的双眼去发现更有潜力的企业、项目，使得自己的闲置资金得到最大化的效益。我们应更多地将资金投向优秀的中小民营企业，大企业的发展潜力是有限的，所带来的回报也是有限的，而中小民营企业的发展潜力是无限的，所带来的回报将可能远远大于上游大企业所带来的回报。

（五）政府更多地去扶持中小民营企业

我们都知道中小民营企业的总体水平不高，融资渠道狭窄，再加上多数企业没有抵押、質押资产，融资遇到了瓶颈，因此，在这个时候政府应该更多地去扶持中小民营企业，作为中小民营企业的后盾，破解中小民营企业的融资难题。政府可以建立相关的社企平台，发展中小企业资本市场，让有需要的中小企业登记信息，提交材料，通过政府的层层审核，以政府为担保，为企业和银行搭建桥梁，加强银企之间的沟通，为中小企业的发展给予更大力度的支持。同时，上游的大企业也可以在上面登记信息，发布想要合作的项目，通过政府牵线，寻找优秀的中小民营企业，实现以大企业带动小企业发展的作用。另外，政府还可以建立和完善中小金融机构体系，培育民营银行，放宽贷款的准入门槛，将钱贷给有需要的人，创造更多的社会财富。

六、总结

中小民营企业在我国经济发展中对促进经济增长和增加就业岗位具有十分重要的作用。通过问卷调研进而分析数据可以看到，在松紧适度的货币政策背景下福建省中小民营企业已经成功转型的企业仅占8.7%，而未开始转型的企业则达到了43.48%。该数据显示，在福建省部分城市中，很多中小民营企业尚未成功完成转型，依旧是以传统模式经营，福建省中小民营企业的转型仍是一个需要不断努力的方向。自2019年央行执行了松紧适度的货币政策后，中小民营企业的融资难问题得到了解决，中小民营企业的融资更加便捷，中小民营企业拥有了较为充裕的资金进行企业正常经营并转型。在中国社会经济不断飞速发展的情况下，中小民营企业如果不转型就有可能面临被市场淘汰的风险，这种转变是中小民营企业发展的内在要求，也是中小民营企业适应变化的外部环境的必然选择。

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基金项目：2019年福建省大学生创新创业训练计划项目“松紧适度的货币政策背景下福建省中小民营企业的业务转型和社会资本投融资研究”（项目编号201911313008）。

作者简介：汤月秋（1997-），女，福建省漳州市人，汉族，学历：本科在读，研究方向：资本市场，单位：福建商学院;吴燕燕：福建商学院;连钰璇：福建商学院。