企业集团财务公司的作用及应用探讨

张禹

【摘要】企业集团是市场经济发展到一定阶段的产物，很大程度上代表着一个国家的企业形象和经济实力。企业集团是国民经济发展的支柱，是实现产业结构调整和升级的主导力量，企业集团在某种程度上还代表着一个国家的国际竞争力，基于企业集团的这种战略作用，世界各國都在积极的发展和壮大企业集团以提高自己国家的综合竞争力。

【关键词】企业集团财务公司  作用  应用

虽然我国企业集团大量涌现，财务公司也伴随着大量成立。但我国理论界对财务公司还没做到足够的重视，专门研究财务公司的研究文献不多。本文希望对我国企业集团财务公司发展策略的研究，为我国财务公司的未来发展提供些微的借鉴。

一、企业集团财务公司的作用

（1）有助于促进企业集团的转型发展。在企业集团处于成长期或转型期，随着我国买方市场的形成而开始逐渐将业务重点转向促进企业集团产品销售上。企业发展转型所需资金量较大或临时需求较多，与专业银行相比，财务公司充分了解企业生产经营的特点，可及时为企业提供足够的贷款，由于财务公司对集团内企业各成员单位比较了解，往往能够更加灵活地解决企业资金需求，尤其是在解决企业急需方面，起到了银行起不到的作用。

（2）有助于增强企业集团的凝聚力。由于企业之间不能直接发生信贷关系，企业集团在资金管理上经常存在着部分企业资金暂时闲置的情况。财务公司通过内部的资金融通，形成了成员单位之间的资金纽带，通过其自身的股权关系及利润分配机制，形成了成员单位的利益结合点，使集团对各成员单位的影响力和凝聚力有所增强。由于集团内资金的有偿使用，进一步加强了对资金的集约化管理，彻底改变过去习惯伸手向上要资金、很少考虑资金成本的做法。

（3）有助于增强企业的金融意识。财务公司在开展业务的过程当中，为企业集团提供了多方位的金融服务，既方便了企业，又增强了企业的金融意识，特别是对金融风险的防范意识。财务公司事实上已经成为企业集团内部的金融和理财专家，特别是对那些从银行角度看有一定风险，但实际又有还款能力的企业，财务公司的作用更大。

二、企业集团财务公司应用

（1）建设完善的责任问责体系。财务决策的科学性是实现收益的关键，若是失误将造成重大的损失。想要实现高效的财务运作，每个财务管理人员都应该有明确的要求，从集团的董事会成员到每个部门的主管，再到每个公司成员都应该明确自己的职权，并对错误进行一定的惩罚，营造良好的工作运营模式，确保准确性。让每个成员都能够提高工作的认识程度，以更好的态度对待工作。

当风险发生时，能够及时应对和控制，其基本的运作程序为：企业集团控制环境与发展战略，分析财务风险控制目标的确定;财务公司构建风险预警体系并实施，监控财务风险的分析与处理，进行财务风险评估，建立完善的债务调节结构，做好预防机制降低财务风险。依据辩证法的思想和原理，并考虑到财务风险的特殊性，财务风险评估的基本观点和思路包括：由于财务风险不以人的意志为转移，所以财务风险只是大与小的问题，深入探究影响风险的原因，并通过原因与结果的比对，评估原因对结果的作用程度就是对结果的评估，即对财务风险的评估。考虑到财务风险的债务资金的比重与财务风险的大小直接相关，深入研究发现影响其风险大小起关键作用的是财务杠杆。

具体的做法，通过债务资金和财务资金比重对财务风险大小作用的机理分析判断收益率，确定风险投资，从而更好的利用负债提高经营者的业绩。降低了资金成本，增加权益资本收益水平，开辟多元化的资金融资渠道，控制单方面的债务投资比重防止过大。对于主要投资来源集团公司和集团成员投入的资本金可以在关键时刻给予帮助，充分发挥这笔资金的相对稳定性和可控制性，对于财务公司发放的金融券，给予及时的关注，防止出现较大的波动。另外在新的经济环境下，可以借助外部资金的力量，吸收外来资本，分散从银行借贷的负担，灵活的运用外部融资等优势降低风险。

积极探索开辟财务公司业务的新模式。集团公司内部结构比较复杂，涉及的成员单位较多，子公司分散在全国各地，彼此之间的独立性很强，并都以一个集团的母公司为核心，各子公司之间的交流较少，都是由母公司作为连接点，形式比较单一，信息的交流也不够及时。对于资金效率，时间显得尤为重要，把握时间并及时掌握信息就能保障资金不被闲置，使其处于流通的状态并发挥作用，财务公司在这些方面发挥的功能和作用具有显著优势。

（2）变化趋势分析。从目前企业集团资金管理变化趋势来看，从资金分散管理向集中管理转变，集团资金管理沿着从国内单一地区或国内跨区域的单一币种的资金管理向跨国境或全球性的多币种的资金管理变化;从账户管理、资金结算、现金流集中、银行融资等操作性职能向全面资金预算、多渠道投融资管理、风险管理、信用管理等管理性职能转变;从只涉及财务和资金的运营、规划和管理的单一领域向企业经营、供应链、战略决策的全面管理角色的演变。

大型企业集团选择何种资金管理的组织模式是由企业规模、资金管理要求、发展阶段以及企业信息化水平决定，其演变过程是一个由分散化管理逐渐走向集中化管理的过程。企业集团资金管理目前主要有内部银行模式、结算中心模式和财务公司模式。以上集团资金管理模式中，财务公司除具备法人资格外，其突出特点是具备金融资质，与内部银行、资金结算中心相比外部融资、投资、中介等功能大为加强，资金运作方式更灵活。所以，财务公司模式成为目前大型企业集团资金管理的重要模式之一。

财务公司也是企业集团的组成部分，但是和一般的企业集团下属公司不同，它是企业产融的结合物，从集团的职能上不仅为企业财务公司提供结算，而且还可以发挥投资和信贷的作用，因此需要对财务公司全面客观地评价，决策者才能从整体上对公司的发展提出正确的决策，也可以使外部投资者更加充分地了解企业，发挥企业的发展潜能。

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