农户融资约束的后果分析

廖乔芊　李明贤

[摘 要] 农户融资难一直是中国农村经济发展的重要问题。通过农户融资用途，融资约束现状和后果分析，首先，农户融资约束对农户生产生活的影响：抑制农户消费能力、农户难以抓住投资机会以致生产效率提高受到影响、扩大农户间的贫富差距；其次，农户融资约束对农村金融发展的影响：给农村非正规金融发展留下了较大空间、导致农村高利贷的产生和发展；最后，农户融资约束对农村经济发展的影响：生产规模难以扩大，农业生产效率难以提高、影响农村产业结构优化升级，提出了政府应该加强农村普惠金融建设和深化农村地区金融增量改革，引领民间金融正规化的对策建议。

[关键词] 农户融资；融资约束；农村金融；后果分析；对策建议

[中图分类号] F83 [文献标识码] A

Consequences Analysis of Farmers Financing Constraints

LIAO Qiaoqian， LI Mingxian

Abstract： Farmers financing difficulty has been an important problem in Chinas rural economic development. This study discusses the purpose of farmers financing， present situation of financing constraints and consequences analysis. Firstly， farmers financing constraints effect on production and living. They restrain the consuming ability. Farmers are difficult to seize the investment opportunities so that they will affect production efficiency. And they enlarge the gap between rich and poor of farmers. Secondly， farmers financing constraints influence on rural finance development. They leave a large space for rural informal financial development and produce and develop the rural usury. Finally， farmers financing constraints impact on rural economic development. The scale of production is difficult to expand and production efficiency is difficult to improve. And they influence on the optimization of rural industrial structure. The government should strengthen the construction of rural inclusive finance， deepen the reform of rural financial increment， and lead the regularization of the folk finance.

Key words： farmers financing， financing constraints， rural finance， consequences analysis， countermeasures and suggestions

我国是农业大国，三农问题始终是我国经济和社会发展的重大问题。作为现代经济的核心，农村金融对推动农村经济发展及增加农民收入起着重要作用。虽然我国一直在努力改革和完善农村金融体系，加强普惠金融建设，推动农村经济发展，然而农户融资约束的状况并没有从根本上得到有效改善，农户融资难的困扰也始终存在。农户融资约束，是指农户个体因为缺乏足够的自有资本，在进行经济活动的过程中，通过正规金融途径进行融资时所受到的摩擦。本文在描述农户融资约束现状的基础上，分别从微观和宏观两个角度出发，对农户融资约束的后果进行分析，并提出缓解农户融资约束的相关建议。

一、农户融资的用途及融资约束现状

国内学者的研究显示，生产性用途和生活性用途是农户融资的主要用途。生产性用途包括购置种子、农药、肥料、生产工具等简单再生产用途和土地流转、购买家禽牲畜、雇佣工人、添置农机具、购置厂房及设备、扩大种植业和养殖业规模等扩大再生产用途以及其它商业投资用途。生活性用途包含子女教育、购买生活消费品和耐用消费品等日常生活开销以及用于婚丧嫁娶等人情往来、看病就医的健康支出、建造和修葺房屋等非经常性大额开支等。因此，融资对于农户农业生产和平滑跨期消费有着重要作用。然而我国农村金融对农村经济的支持乏力、涉农信贷配给严重，农户融资难一直是农村金融的现实问题。何明生等（2008）指出农村地区存在严重的信贷机制“越位”现象，农户普遍对正规金融贷款有强烈需求，并且资产水平越低的农户贷款需求越强烈。丁忠民（2009）的研究显示，普通农户往往既需要生产性贷款又需要生活性贷款，而多数金融机构规定不向农户提供生活性贷款；在生产性贷款方面，大多金融机构为农户提供的贷款期限为三个月，并不向农户提供中长期贷款。根据《中国农村金融发展报告2014》，农村正规信贷可得性仅为27.6%；有72.4%的农村家庭未能获得银行贷款，其中9.8%的家庭虽然提出贷款申请但遭到银行拒绝，还有62.7%的农村家庭有融资需求但并没有向银行申请贷款。童馨乐等（2015）发现农户在向金融机构申请贷款时会遇到不同形式的信贷配给，其中包括申请贷款但未被批准的完全信贷配给；或者农户只获得部分贷款的部分信贷配给；再有虽然贷款额度完全满足，但由于金融机构为了控制风险而要求农户提前支付利息最终导致实际使用的贷款额度要低于申请的额度。可见，农户面临着较严重的融资约束。

目前中国农村地区的农户融资约束可以划分为供给型融资约束和需求型融资约束。学者们普遍认为，由于农村信贷市场不完备和信息高度不对称，金融机构的“离农化”和“脱农化”倾向导致的信贷配给，是供给型融资约束产生的根本原因，也是我国农户面临融资约束的主要表现。在贷款期限、规模、保证方式以及申贷程序等方面，农村正规金融没能根据农户贷款分散性、规模小和缺乏合格抵押品的特点，创新出合适的信贷产品，所提供的贷款并不适合当前农户生产和消费的需求。同时，由于农信社缺乏有效的内部管理机制，极易导致信贷员放贷过程的“权力寻租”，形成以人情关系、人格身份及权钱交易等为条件的信贷配给。长期的信贷配给不仅直接约束农户的金融服务需求，还会影响农户的融资行为，进而导致了需求压抑下的行为惯性，即农户由于向正规金融机构申请贷款手续复杂、缺乏合适的抵押品、贷款期限不合理、贷款成本高以及贷款申请通过率低等原因而造成的农户认知偏差、行为选择和风险规避偏好等而形成的需求型融资约束。需求型融资约束不仅导致农村信贷需求量减少，而且从深层反映出农村信贷供求矛盾的本质，在一定程度上打击了农户渴望改善生产经营的信心和热情。

二、农户融资约束对农户生产生活的影响

（一）抑制农户消费能力

依照消费支出弹性大小的不同，可以将农户消费分为维持性消费支出和改善性消费支出，这主要是基于维持性消费支出受外部条件的影响较小，而改善性消费支出受流动性约束和收入不确定的影响较大（董志勇等，2010）。由于融资约束的存在，外加消费信用卡在农村地区的不普及，农户就不能沿着未来波动的收入流来平滑自己的消费支出，故融资约束一定程度上成为抑制农户消费能力的原因。在农户收入不稳定、农村社会保障体系不完善的情况下，农户为了应付未来可能出现的意外而引致的消费开支增加，就会减少当期消费支出。也即由于融资约束导致农户预防性货币需求增加，农户在维持性消费不变的前提下，减少改善性消费支出，造成农户消费支出减少，生活条件难以改善，健康状况和人力资本难以提升，进而影响农户的福利水平。

（二）农户难以抓住投资机会，生产效率提高受到影响

根据国家统计局的划分，农户收入分为经营性收入、财产性收入、工资性收入和政府转移收入等。2014年，经营性收入占我国农户收入的40.40%，提高生产经营性收入可以有效的提高农户收入。与政府投资不同，农户投资主要从经济利益和个人效用出发，以实现个体投资收益和个人效用最大化为最终目标。但当受到融资约束时，“小农生存逻辑”将会在农户生产投资活动中得到体现，即农户会放弃部分甚至全部收益率高的投资机会，以维持其基本的生活消费，避免基本生活遭受大幅影响。也即在面临的融资约束时，考虑到未来面临的各种不确定风险，农户会结合自身的实际情况，做出风险厌恶的决策，采取各种方法确保未来家庭收入的平稳性，从而优化家庭的跨期效用。所以，根据“小农生存逻辑”这一命题，具有强烈生存倾向的农户，在面临融资约束时，宁可牺牲大好的投资机会，以避免将来可能出现的经济灾难，从而选择坚持“安全第一”的原则，按理性投资者的原则行事，造成投资机会丧失，并产生严重的效率损失，影响农户家庭收入。

（三）扩大农户间的贫富差距

信贷配给被认为是造成供给型融资约束的根本原因之一。朱喜和李子奈（2006）的研究表明存在两种类型的信贷配给：一种是数量配给，即农户信贷需求额度由于金融机构所提供贷款数量的稀缺而得不到有效满足；另外一种是服务配给，即金融机构拒绝向有贷款需求的农户提供信贷服务。所以，由于农村金融机构的信贷配给，一部分收入水平较高、具有合格抵押物的农户可以通过农村金融机构获取资金融通，用于生产投资或消费等，从而提高收入水平和个人人力资本素质，而另一部分收入水平较低且无法满足农村金融机构信贷高门槛的农户，将无法得到信贷支持，难以获得提高收入的机会，生产生活难以为继，导致农户间贫富差距的扩大。

三、农户融资约束对农村金融发展的影响

（一）给农村非正规金融发展留下了较大空间

由于农村民间借贷有融资渠道广泛、融资方式多样、借贷期限灵活、融资程序简单、融资成本低及信息不对称程度低等优势，能满足不同收入水平农户的多样化融资需求。因而那些既面临资金刚性需求的压力、又无法从正规金融渠道获得信贷支持的农户，只能以亲朋借贷为主，或者在民间借贷市场上筹集资金，从而导致对农村民间借贷的需求旺盛，助推了农村非正规金融的发展。

（二）导致农村高利贷的产生和发展

与供给型融资约束产生的非正规金融不同，需求型融资约束主要造成的是民间借贷的高利率。在农村金融机构实行信贷配给的背景下，农户资金需求的缺口变大，借贷矛盾日益突出。当农户面临基本生活资金需求时，即使利率很高，为了维持生存，农户也不得不进行资金借贷；当农户面临基本生产资金需求时，若借款利率低于生产收益率，即使仍是处于高利率水平，农户往往为保证基本收入来源也会进行借贷；当农户面临的是一般经营性资金需求时，即使利率很高，但由于沉没成本的存在，农户为收回既往投资，也会进行借贷。因此，当农户面临生产生活资金需求时，出于生存压力和减少损失的考虑而进行的民间借贷行为可能导致农村民间借贷的高利率。

四、农户融资约束对农村经济发展的影响

（一）生产规模难以扩大，农业生产效率难以提高

农户进行农业再生产投资主要指农户重新组合各项生产要素、调整生产结构、提高劳动生产率等。农业生产是一个循环往复的跨期决策过程，在此过程中，为了保证农业生产性投入，农户往往需要一个持续稳定的现金流，但农户家庭的收入现金流却大多集中于收获季节之后的短时间内，因此导致了农户家庭支出的跨期选择。从经济学的角度出发，如果在进行农业生产的过程中，农户能够获得金融支持，就可以采用先进技术和装备，重新配置有限的生产要素和资源，进而使生产效率得到大幅提高。并且随着生产技术的革新，农户在引入新技术进行农业生产时，也需要大量的资金铺底。所以农户为了平滑农业生产性投入，往往需要借助于金融机构或提前储蓄绝大多数的收入。如果农户能够以可接受的交易成本和机会成本获得金融支持，就能够扩大农业生产和提高农业生产率，进而实现跨期效用的优化。而如果农户受到融资约束，农户就无法突破自身资源禀赋限制，只能维持简单再生产，甚至靠天吃饭，农业生产效率难以提高。

（二）影响农村产业结构优化升级

当前我国经济发展进入新阶段，农业也面临转方式、调结构、补短板、去产能的供给侧结构改革。加上农业产值占国民收入的比例不断下降是一个必然趋势，要提高农民收入，农村产业结构也要不断优化调整。要实现农村一二三产业融合发展，拓展农业产业链，开发农业的多种功能，发展农产品加工业、乡村旅游等二三产业，使二三产业成为农村经济增长的新动力。通过增加农产品附加值带动农民收入水平的提高；努力推动乡村旅游、休闲农业等第三产业发展，解决农村剩余劳动力的就业问题等等，为农村经济增长注入新的活力。

然而，农村产业结构的战略转型作为促进我国农村经济增长的重要力量，正面临着资金匮乏等难题。农村正规金融机构离农倾向严重，农户和农村经济主体面临着严重的融资约束，制约了农户和农村经济主体投资的积极性和能力，也制约了他们创新创业能力，导致农产品加工程度低、工艺简单落后、产品质量差，农村旅游形式简单重复，基础条件差、缺乏特色和差异化等。

五、对策建议

（一）加强农村普惠金融建设

农村普惠金融建设旨在为穷人和低收入群体提供金融产品和服务，缓解农村地区普遍存在的金融抑制与金融排斥，因而了解目标客户的金融需求、改善农村金融环境和填补金融空白是解决问题关键。而加强农村地区普惠金融建设，可以从金融服务的广度和深度两方面着手。在农村金融服务的广度方面，可以通过拓宽农户信贷抵押物的担保范围、贷款技术再造、创新金融产品和服务等方式去扩大贷款的覆盖面，使农村地区不仅仅只有种养大户和专业农户能获得金融机构的贷款，贫困农户也能获得相应的金融支持，从而有效缓解农户融资约束。在农村金融服务的深度方面，通过普及农户相关的金融知识和贷款常识、加强信贷产品的宣传力度和降低金融服务门槛来增强农户向正规金融机构的贷款意愿，并以提高农户对贷款的满意度为目标，不断提升金融机构的服务水平。农村普惠金融建设要以可持续为总体目标，但农业的先天弱质性、农村产业的低资本积累和农村经济的高风险低回报，都为农村普惠金融的可持续发展设置了障碍。因此，还需通过完善农村地区支付结算体系和增设金融机构的农村服务网点为普惠金融提供便利，建设征信体系、引入评级机构和审计机构降低逆向选择，建立担保机制、创新信用担保服务和完善保险及再保险机制减少道德风险，从而优化农村金融环境，为农村普惠金融建设提供基础支持。

（二）深化农村地区金融增量改革，引领民间金融正规化

目前我国农村地区普遍存在二元金融结构，正规金融与非正规金融共同存在，但非正规金融不仅具有高利率的显性成本，还存在“人情成本”的隐性成本，很难很好的弥补正规金融机构信贷配给造成的资金缺口。所以要积极引导民间金融健康规范发展，更好地发挥其作用，来满足农村经济发展必要的资金供给。作为农村金融增量改革的产物，新型农村金融机构是民间资本进入农村金融体系的一个平台和跳板，对改善农村地区金融服务、增加金融供给和引导民间资本阳光化具有重要意义。因此深化农村地区金融增量改革，促进以村镇银行为主的新型农村金融机构发展，使其充分吸收民间金融“交易半径小，信息成本低”的特点，对有效治理民间金融乱象，引导社会资本进入实体经济，促进金融机构类型多样化、股权结构多元化、激发农村金融市场活力具有重要意义。通过引导民间资本有序进入金融业，不仅能够更好地推动当地经济的发展，还可以在极大程度上促进农村地区金融机构内生于农村经济，有效增加农村地区的金融供给，缓解农户面临的融资约束。

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[责任编辑：高萌]