企业集团财务公司资金归集模式研究

高亚明

摘 要：在企业集团的日常经营管理中，集中统筹和运用集团整体资金，确保资金发挥最大化效益，是促进其发展的重要动力，也是当前集团企业生存和发展面临的重要挑战。伴随着我国社会经济的快速发展，当前我国各大企业在市场上的竞争日益激烈化，一个错误的决定直接影响集团企业的规划与发展，因此资金管理工作非常重要。本文结合笔者多年的实践研究，探讨企业集团财务公司资金归集模式及实践应用，以供参考。

关键词：集团财务公司  资金归集模式  实践应用

中图分类号：F275.1 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2020）02（a）--02

任何一个公司要寻求长远稳定的发展，就必须确保资金的价值得以最大程度地发挥，特别是企业集团，资金管理的作用非常巨大。资金集中管理是企业集团提升资金管理效率的有效手段，但在实践中也发现，企业集团公司资金筹得越多，就越容易出现资金归集的各种问题，反而对集团旗下子公司的发展不利，在这样的背景下，各种统收统支模式、内部银行模式、拨付备用金模式、结算中心模式以及财务公司模式等企业集团资金归集模式应运而生。

1 现代化资金归集模式对集团企业的作用分析

作为集团企业日常运营中资金管理的重要手段，各种资金归集模式的应用均能促进集团企业子公司的生存和发展，盘活子公司的存量资金，提高集团整体资金使用率，减少运营成本的浪费。除此以外，资金归集模式的应用还对综合授信、评级以及风险的防范工作有着重要作用。

1.1 规范资金管理，确保对子公司的财务控制更便捷

首先，通过对各种资金归集模式的应用，集团企业总部对子公司资金流等财务信息具备更全面更深入的知情权，这样不但有助于集团企业掌握子公司发展现状，还能实时监控和促进子公司生产运营与发展，及时发现可能出现的财务风险并做好有效的防范预警;其次则是最大程度地监管子公司资金收支状况，确保子公司资金应用的时效性与科学性。

1.2 强化集团企业资源配置的优势

应用资金归集模式能够增强集团企业融资能力和偿债能力，不难发现，很多集团公司旗下的不同子公司生产经营情况差异较大，一些经营效率高，流动资金充足甚至有结余，但也有一些因经营不善、资金缺乏等问题面临生存和发展威胁，而集团企业则能利用资金归集模式的管理手段帮助子公司盘活各项资金，尤其是对资金短缺的子公司及时予以资金的配置与补充，最大程度地降低成本，确保资金得以最大利益地应用，而集团企业自身的融资能力与偿债能力也将得以提升[3]。

1.3 更好地实现风险管理目标

资金集中管理有助于降低经营风险，尤其是在全球化背景下，越来越多的企业涉及很多国际上的业务，针对各种外汇风险，子公司往往无以应对，而集团公司通过应用各种资金归集模式，根据汇率预期波动的情况，对汇率风险敞口进行统一管理，降低集团整体外汇风险。

2 企业集团财务公司模式出现的背景分析

2.1 传统的企业集团资金归集应用模式简述

在集团财务公司诞生以前，统收统支模式、拨付备用金模式内部银行模式以及结算中心模式这四种模式就已经出现，形成了企业集团资金归集最传统的模式。首先是统收统支模式，集团企业所有的现金收付活动都集中于母公司或总部的财务部门，任何子公司都不能单独设立账户，这种模式企业集团资金管理高度集权，管控力度大，但会使资金的使用和管理缺乏一定的活力，影响集团整体资金运作的效率[1];其次是拨付备用金模式，主要用以解决统收统支模式导致较低效率的问题而应用的模式，该模式下子公司增多了部分权限，但依旧不能满足当前市场上现代股份有限公司的需求，且还要求子公司与母公司之间的距离偏近，在现今全球化浪潮下这种模式受到一定的地理位置限制而应用较少;再次是内部银行模式，则需要集团企业从银行资金管理功能中进行借鉴，并在内部设立具有银行功能的部门，以达到提高企业资金管理效率的目标，但这样的模式也导致了很多银行才有的资金管理风险转移到自己身上;最后是结算中心模式则为解决内部银行模式风险而出现的一种更便于操作的方法模式，但这种模式的功能较为单一，无法满足一些规模庞大且业务复杂的企业集团的资金管理需求，并且该模式還与统收统支模式有一定的相似度，即没能很好地解决集权与独立效力之间的关系[2]。

2.2 应用集团财务公司资金归集模式的优势

早在20世纪80年代，我国开展改革开放的几年后财务公司模式就出现了，当时国务院批准了东风汽车工业集团成立财务公司，后续有很多大型企业通过设立财务公司促进自身发展，时至今日，财务公司以其独特的优势帮助集团企业解决很多资金归集的问题。关于企业集团财务公司模式应用的优势，首先这种模式在业务处理上具有广泛性的特点，能够帮助企业内部解决资金管理问题，而这种广泛性均在上述四种模式中有所体现，如弥补了内部银行模式的缺点，提高了集团企业资金归集的效率;其次，财务公司是集团企业的重要组成部分，这样的依附作用很大程度使财务公司模式的应用不需要面对太多外部性的风险;最后，财务公司有一定的独立性，进而有助于其发挥资金管理的功能，提高集团企业资金的利用率和管理的效率，为企业良好持续地发展奠定基础。

3 当前集团财务公司资金归集管理存在的问题及有效的解决策略

3.1 集团财务公司资金归集管理存在的问题

当前，我国诸多集团公司要确保资金的集中度，尤其是一些国企更是通过绩效考核的形式对子公司进行约束以维持高资金归集度的效果，这种方式产生了较大的弊端。首先面临的问题是高贷款和高存款，一些子公司为了确保考核任务的完成，在很多经营活动不需要资金的情况下没有及时偿还银行的贷款，未及时降低子公司的融资成本，以确保资金集中，达到考核的预定目标，从长远的发展角度来看，这种形式对子公司或是集团企业的发展都非常不利[4];其次面临的问题是高负债和高存款，如子公司完成采购后往往延期向供应商支付，形成大量的应付账款，导致企业信誉度大大降低，采购成本增加，产品的实际成本也会提高，企业的市场竞争力而被大大削弱;最后是面临低债务和低存款的问题，这种问题与以上两种问题正好相反，子公司在不顾集团企业长远发展利益的基础上将资金收回，有的甚至提前用以还清债务，无法确保集团整体资金合理有效地利用[5]。

3.2 集团财务公司资金归集管理问题的解决对策

3.2.1 应用先进的归集资金余额管控方式

要确保高效合理配置资金资源，财务公司需要选择合理的归集资金余额管控方式，使其满足集团公司整体的发展需求和子公司的生存发展需要。先进的归集资金余额管控方式并非简单地集中结算处理，还与企业内部控制制度、组织流程以及外部的配套与建设密切相关。纵观当前市场上各集团财务公司的资金归集模式，保持良好发展势头的公司均结合集团管理实际情况选择了恰当的余额管控方式，真正最大程度发挥财务公司具有的调配资源、控制风险的功能[6]。

首先是资金限额方式，是为对集团内资金进行有效归集与合理使用而存在的方式，通过减少资金流转的环节以提高使用效率，通常情况下，财务公司次日返还或补足给子公司在商业银行开设的收支结算户或支出结算户，有最高限额的设定，财务公司结合子公司的账户资金的使用情况对限额进行多次的调整与核定，日末再对留存资金进行归集。另外财务公司还要针对不经常有业务的子公司进行监督，在用款时向财务公司提交指令办理，如果资金限额无法满足当日资金需求，那么所涉大额度资金则在前一天将指令提交，于次日进行办理，这对子公司的要求相对更高，必须合理安排支出，财务公司则同时掌握资金池主账户头寸情况，预防出现退票的问题。应用这种模式有助于控制子公司在银行的留存资金，確保财务公司发挥更大的蓄水池作用，但这也要求财务公司必须每日尽早对子公司的资金限额予以下拨，确保及时用款。

其次是零余额管理方式。有稳定资金来源的子公司在财务公司存入充足的资金，然后通过银行核定透支额度办理对外付款的业务，日末再与财务公司核对结算，将账户清零。财务公司结合子公司财务存款情况和月资金的使用计划，对其可透支的额度进行管控，无问题后方可执行。财务公司还要核定最大可透支额度，预防子公司透支严重的情况发生。这样就能最大程度减少资金的沉淀，强化财务公司归集资金力度。

最后是代理行模式。这与传统模式相似，也贯穿于以上两种模式之中，应用优势为子公司能够不经过商业银行进行对外支付，有节约成本和提高工作效率的作用。

3.2.2 提高财务公司创新能力，有效推动资金归集管理

提高企业集团财务公司业务创新能力，才能满足集团子公司在生产运营方面的要求，最大程度地减少对银行的依赖程度，降低银行保证金等低效资金的占用，实现资金效率的提升。在提高产品创新手段上主要形式有两种，一是应用自主创新保函与保理业务产品，确保子公司需求得以满足，二是和商业银行合作创新业务，提高财务公司产品市场的认可度与接受度。

3.2.3 积极从集团公司战略发展的高度推进资金归集

集团企业通常有长远的发展战略，因此需要借助财务公司的载体实现对子公司资金的管控。所有管理均以利益为前提，且必须确保在整体的战略目标指导下，将子公司闲置资金纳入集团进行集中的管理，真正实现最优配置，为此，提出的建议包括以下三点：（1）集团企业要加大对子公司流动资金的集中管理力度，尤其在考核、监督与审计环节必须予以重视;（2）集团企业要全面统筹境内外资金的归集和管理，且分阶段适时提高资金归集率考核的要求，并形成境内外资金池的联动;（3）集团推出子公司积极配合资金集中管理的相关政策，进一步实现子公司资金配置的最优化目标。

4 结语

综上所述，企业集团财务公司是专门服务于集团公司的金融机构，其需结合集团公司整体运营情况和实际经营需要，并借鉴国内外先进企业的优秀实践，将资金归集模式设计得更加科学与高效，不断优化各环节业务制度与流程，最大程度地控制财务风险，促进集团企业稳定长远发展。

参考文献

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王冰.改善企业集团财务公司资金管理的问题研究[J].商业会计，2017，2（20）.

李春梅.交通集团财务公司资金归集问题思考[J].资产管理，2015，11（12）.

付娜娜.企业集团财务公司资金集中管理问题研究[J].商场现代化，2016，11（9）.

康鲲鹏，杨铭.论财务公司模式下企业集团资金归集[J].贸易实战，2016，2（11）.

杨云龙.浅议集团财务公司资金归集的难题及建议[J].财会研究，2014，5（7）.