集团公司现金流量管理研究

梁惠强

摘要：在如今“现金为王”的社会，越来越多的集团公司管理者开始重视企业的现金流量管理，希望通过提高现金流量的使用效率，为整个集团公司的长远发展助力。文章在分析加强集团公司现金流量管理的重要性基础上，深入探讨了集团公司现金流量管理现状和存在的问题，并针对性提出了加强集团公司现金流管理的措施，具体包括：加强现金流量意识、加强现金流量日常管理、建立健全集团公司现金流量管理制度，以期加强集团公司现金流量管理，促进集团公司的长期可持续发展。

关键词：集团公司;现金流;现金流量管理

一、引言

在企业实践中，影响集团公司可持续发展的因素很多，其中起决定性因素的不是子公司的数量，不是子公司的业务量，也不是子公司的利润，而是集团公司的现金流量。当前，因现金流量不足以支撑集团公司日常运转而破产的案例数不胜数，现金流量管理能力是集团公司发展过程中必须具有的能力。在如今“现金为王”的社会，越来越多的集团公司领导层开始关注集团总部和子公司的现金流量管理，希望通过提高现金流量的使用效率，为整个集团公司长远发展助力。因此，探讨集团公司现金流量管理具有重要的现实意义。

二、集团公司现金流量管理的现状和存在的问题

由于对现金流量没有明确的目标，集团公司对自己所管辖的子公司的现金资产未进行集中管理，下属子公司有独立管理支配现金的权力，子公司的各项经营活动资金安排由本公司决定。子公司为了保证资金的安全，满足公司的正常经营活动外，很少资金用于投资活动和其他安排，造成集团公司资金分散、闲置多、资金周转效率不高，未充分发挥出集团统筹、调配的优势。集团公司因能支配的资金有限，无法投资一些吸引力比较高的项目，丧失一些机会。另外，大多数集团公司管理者认为集团公司的现金存量越多越好，管理重心在于业务的拓展和稳定方面，对现金流量方面的思考会大大减少。

（一）集团公司缺乏现金流量管理的意识

集团公司在下属公司的组织架构、业务指导、经营规范、员工素质提升、安全管理等方面起了一个统筹的作用，给下属公司搭建一个良好的平台，让下属子公司对外的竞争力保持一定的水平。在对内的管理活动中，除了必要的内部管理报表外，会计准则要求出具的三大报表（资产负债表、利润表和现金流量表），大多数集团公司领导层对利润表的关注度几乎是100%，对资产负债表的关注度稍微下降，对现金流量表的关注度却少之又少，公司经营过程中，除了财务负责人和极少数员工外，其他员工包括公司领导层很少关注现金流量的存量，财务人员并未对现金流量进行详细的宣讲，很多员工并不清楚现金存量的多少意味着什么，造成大多数员工缺乏对现金流量的关注，这是一个普遍存在的现象。这三大报表可以反映出一个公司整体的经营情况，反映公司的营运能力、盈利能力、偿债能力。

（二）忽视对集团公司现金流量的日常管理

集团公司的现金流可以分为经营活动的现金流、投资活动的现金流和筹资活动的现金流。如何运用集团公司现有的现金流量，提高集团公司的资金使用效率，增加集团公司的收益，对于大部分管理者来说，是一个陌生的领域，缺乏一定的经验。管理者大多数只关心集团公司的收入和利润，认为利润等同于集团公司的货币资金，只要集团公司的业务量保持稳定，能收回部分款项，就可以万事大吉的心态普遍存在，管理者在现金流量方面花心思比较少，不清楚哪些经营活动会影响现金流量，不清楚如何投资和筹资才能让集团公司利益最大化。

（三）集团公司缺乏现金管理相关制度

现金净流量是现金流入与现金流出的净额，是一个存量的概念，一定程度上，现金流量无法做到准确估量。现金流入一般包含收到的货款、利息、押金、保证金等与集团公司正常运转有关的所有流入，现金流出一般包含材料费、人工费、日常费用开支等与公司日常运转有关的所有流出。衡量一个集团公司的现金流量是否充裕，就需要衡量现金流入和现金流出的关系。由于现金流入存在不确定性，客户能否按照合同的规定或是约定的协议执行，主动权在对方，虽然集团公司有催收的权利，但最终该笔现金能否顺利回流到公司的账号，只能根据一定的概率来预测。现金流出虽然公司有一定的控制权，但存在不少必须支付的人工费、租金、材料费、工程款等费用，造成公司对现金流量的存量无法估量，也就无从对这些存量进行相应的投资或筹资活动，收取一定的效益。加上现金流量在管理上没有明确的目标，相关制度不完善，员工未能掌握相关技能去管理好公司的现金。

三、加强集团公司现金流量管理的建议

针对当前集团公司现金流量管理现状和存在的问题，建议从以下方面采取措施，以加强集团公司现金流量管理。

（一）加强集团公司现金流量意识

首先，从提高财务人员的素质入手，财务人员能够顺畅地讲述现金流量表的构成、作用、集团公司哪些活动会引起现金流量的变化、会引起怎样的变化、结果会是怎样，能解释现金流量表在集团公司中的重要作用。其次，需要财务人员在财务分析报告中有专门的篇章来阐述集团公司的现金流量情况，分析集团公司现金流量的现状、出现该现状的原因，并提出如何改变这个局面的建议，让集团公司领导层意识到学会利用现金流量也是一种给集团公司带来不少效益的途径。最后，在集团公司层面的会议中，财务人员积极引导，多次重点提及假设集团公司有充裕的现金流量会给集团公司带来怎样的机会和发展空间，让集团公司各层的管理者意识到现金流量的存量与自己的决策和行动力有很大的关系，进而一步一步帮助各层管理者甚至是全体员工树立心中存有现金流的想法。

（二）加强集团公司现金流量日常管理

加强集团公司现金流量的日常管理，提高现金流量的使用率，为集团公司创造更多的财富和价值，集团公司可以考虑：一是购买理财产品，选择标准是该理财产品的收益率高于银行存款同期利率。二是投资部分风险可控的短期项目和长期项目，投资该项目前必须充分做好投资可行性分析，综合权衡风险和收益的关系。三是加强应收款的回收，成立应收款回收小组，定期公布应收款的回收情况，并把应收款回收率列入集团公司的绩效考核，全员参与应收款的回收工作。四是加强存货管理，从订货、销货、存储、盘点这一系列工作中，把控每一关键节点，提高存货的周轉效率，最大限度降低资金的占用。五是对现金流量进行预算，并对之进行考核。这样能让各层管理者从集团公司整体效益出发，时刻关注集团公司的现金存量。在预算执行过程中，定期披露集团公司的资金情况，包括收款情况、付款情况和剩余现金存量。同时定期披露利用集团公司现金存量进行投资的情况，包括整体投资项目的介绍，重点介绍投资该项目想法、投资时间、投资金额、投资收益和预期的投资收益，让更多的管理者参与到集团公司的现金流管理中。

（三）建立健全集团公司现金流量管理制度

很多管理者都会误认为利润就是等同于现金流，看到集团公司的利润总额很可观，心里一片光明，却没意识到集团公司已濒临破产的边缘，这就是我们经常会惊讶知名品牌破产的原因之一。建立健全集团公司的现金流量管理机制，定期向集团公司各层管理者汇报现金流量情况，包含经营活动、投资活动和筹资活动的现金流入的构成、现金流出的构成、现金流量的存量、集团公司正常运营需要的基本现金流、集团公司现金流不够支撑开支时筹资的方式方法、多余现金流的投资方案、对现金流量进行目标管理，制定年度和月度资金计划、并纳入绩效考核等等，同时建立现金流量的预警方案，从制度上规范管理集团公司的现金流，充分发挥集团公司的现金流收益，把控集团公司的经营风险，促进集团公司健康长远发展。

四、结束语

如果把集团公司的现金流比作是人体的血液，血液循环顺畅，人体才会保持一个平衡舒适的状态，并能健康长寿。如果集团公司想保持可持续发展，集团公司的现金流也就必须保持一定的存量，能随时调用，保持集团公司处于一个良好的环境中。

参考文献：

[1]陈华.公司现金流量管理与控制问题刍议[J].环渤海经济瞭望，2017（08）.

[2]谭芳.上市公司现金流量管理问题研究[J].财会研究，2016（03）.

[3]陈佩.现金流量管理与企业风险控制[J].中国集体经济，2018（10）.

（作者单位：广东汇源通集团有限公司）