中小企业利用互联网金融融资的问题研究

马欣欣

【摘 要】互联网与金融业的结合，促使互联网金融产业出现，这一产业的出现为很多企业的资金融通提供了新平台，并在企业融资方面发挥着越来越重要的作用。文章立足于中小企业融资发展过程存在的问题，研究中小企业融资现状，并结合互联网、大数据、云计算、互联网金融、智能财务等新兴科学技术，介绍具有代表性的互联网金融模式，分析其优劣势及适用情况，为中小企业融资提供参考。

【关键词】中小企业;互联网金融;融资

【中图分类号】F275 【文献标识码】A 【文章编号】1674-0688（2020）12-0123-03

资金是企业生产经营最重要的资源，企业融资能力的大小直接影响着企业生产经营规模的扩大和经营状况的好坏，融资能力强的企业造血功能强，可以满足企业对资金的合理需求，融资能力弱的企业因为资金问题在后续发展中受到一定限制。随着互联网和大数据的深入发展，各行各业或多或少都受到影响，反映到企业融资上体现为互联网金融与传统金融市场相区别，其融资渠道和方式也不同，为企业在资本市场上融资提供了新渠道，丰富了企业的融资选择。当前企业融资问题相对于生产经营的其他问题更加突出，尤其是对于中小企业来说，融资难直接导致缺乏资金的企业走向破产。因此，研究互联网金融在中小企业融资中的相关问题显得非常迫切，为中小企业融资解决资金难题提供思路。

1 中小企业融资现状

1.1 中小企业融资困难，选择少

中小企业是我国经济发展中的重要组成部分，在吸纳劳动就业、创造社会产品方面发挥着越来越重要的作用。相对于大型企业来说，中小企业具有船小好调头、灵活经营、更新发展快等特点。国家出台了很多扶持中小企业发展的政策方针，促进其长期经营。但在现实条件下，很多中小企业却面临着各种各样的融资难题，这些企业的经营规模不大，没有雄厚的资金实力，管理上可能也不规范，生产经营面临较大风险，这些特点使中小企业在融资时受到一定限制。同时，银行等金融机构不愿意将资金借贷给这些企业，以减少风险。对于中小企业来说，掐断了银行这个资金借贷途径如同掐断了其生产经营的命脉。中小企业的资金来源很少，能够选择的金融机构也少，除了向股东和投资者筹措资金外，银行是最重要的选择。

调查显示，中小企业在融资结构中主要采用债务资金，其中尤以银行贷款所占的比重较大，在所有资金中的比重为66%，其次是向亲戚朋友借款，所占比重为11.6%，再次是民间借贷，所占比重为6.8%，小额贷款公司借款的比重为6%，其余的均是比重较小的商业信用、担保公司及典当行业借款、内部员工筹资等形式。从整体上看，银行借款在中小企业融资中发挥着举足轻重的作用，银行是这些企业资金的可靠来源。

1.2 中小企业融资渠道单一，方式较少

虽然能够筹措资金的渠道和方式比较多，但中小企业实际能够操作使用的却很少。如发行股票和债券的筹资方式，在中小企业根本无法实现，这种筹资方式要求较高的资本成本，会加重企业的财务负担，而且有严格的审核标准，对财务数据质量要求较高，中小企业无法满足苛刻的条件，因此这些筹资渠道对中小企业来说形同虚设。在可选择的筹资方式中，向银行借款的困难也较大，除了需要有完善的组织机构外，健全的会计制度与会计核算账务都是必备条件，银行还要对企业的财务报表进行查阅，对企业盈利能力和现金流予以评估，符合银行的风险控制标准才能进行下一步资金借贷程序，往往耗时较长，结果也不尽如人意。

企业所有者即股东的资金并非随时可以取得，投资者在对中小企业的发展现状与发展前景进行评估后可能会作出不再投资的决策，这样企业取得权益资金的可能性就减少了。

1.3 中小企业融资成本高，风险大

对于中小企业来说，不仅融资成本较高，在与各类金融机构沟通协商的过程中，其信息沟通成本也比大型企业的成本高。中小企业一般设有财务部门，但人员较少，只能处理企业的日常账务，缺少专业的融资人员专门负责融通资金，帮助企业评估筹资的风险大小，在可控制的范围内降低企业筹资风险，现有的财务人员专业性和协商能力欠缺，经验缺乏。此外，中小企业由于信用等级不高、资金实力不强，在与金融机构的沟通协调中话语权不强，信息不对称，掌握资源有限，造成了融资成本上升，财务风险加大，筹资困境更加明显。除此之外，小額贷款公司、担保贷款等渠道本身的资本成本就很高，一旦取得借款需要定期支付本金和利息，对企业的财务压力较大，生产周期长的企业承受不起高额的资本成本。

从以上问题可以看出，中小企业当下面临严峻的筹资困境，从各方面都遇到了自身难以解决的问题，亟须开拓新的融资渠道，以较低的成本、较高的效率为中小企业提供资金，保证其正常运营，促进其发展。

2 互联网金融发展迅速

互联网金融是将互联网、大数据、智能财务等现代化信息技术结合起来加以运用的集大成科技，是对传统行业的整合和再发展，将金融机构的业务与互联网企业的技术结合起来，是在保证安全、移动等要求的水平上，适应用户的新需求而产生的新业务与新模式。与此同时，形成了基于互联网的金融市场体系、服务体系、组织体系和产品体系，伴随出现的是对互联网平台金融业务的监管体系，这一新兴的金融市场必须纳入国家对资本市场的监管，保护资金供给者和使用者的利益。

2.1 互联网金融发展现状

互联网金融是由传统的金融机构和非金融机构及互联网企业组合而成，将传统的金融市场业务转移到互联网平台，对传统业务加以创新并形成新的运作模式和运行平台，比较有代表性的是专业理财App软件、P2P模式的网络借贷平台、电商企业和第三方支付平台等。互联网金融的出现对国内外金融市场产生了深远影响，无论是提高企业融资效率，还是对新金融市场架构的形成都起到了举重若轻的作用。

近年来，互联网金融在我国得到长足发展。一是由于中小企业对资金的需求不断增长，催生了一大批以网络平台为媒介的办理资金融通业务的线上企业;二是由于互联网金融作为一种新生事物，国家对该领域的业务监管不足，对线上金融机构的资本要求、组织机构要求及资质要求等尚不健全，有一些资质不高的机构鱼目混珠地参与到互联网金融业务中，最终给融资企业和自身带来较大风险。互联网金融对于中小企业来说是一个利好，具有轻应用、碎片化、及时性的特征，这与中小企业的经营特点相似，因此受到中小企业的青睐，越来越多的中小微企业认识并利用互联网金融来解决资金需求问题。

2.2 互联网金融的特点

互联网金融不同于传统金融，具有自身的优点，也有一些难以克服的缺点。互联网金融具有以下优点：①成本低。互联网金融业务中，提供资金的企业与资金需求者通过线上平台协商沟通，信息交换、资质认定、议价和交易均发生在线上，无须通过线下见面就可以完成全部业务，省时省力，基本不发生交易成本，为融资企业节省了一笔开支。②效率高。互联网金融由计算机代替人工来处理业务，操作业务流程化、标准化，利用大数据挖掘和分析客户信息，在最短的时间内完成客户信用审核和资信调查，大大提高了融资效率。③范围广。互联网金融业务处理不依赖线下沟通，可以不受时间和地域的限制，跨越千里也可以为客户提供金融服务，中小企业和金融企业有更多的选择，寻找最合适的资源，弥补传统金融的不足之处，有利于资源的合理配置。④发展速度快。依托大数据、云计算和电子商务的发展，互联网金融发展的速度非常快，各种线上融资平台和理财平台如雨后春笋般出现，以余额宝为例，2018年出现了资金规模大而限制客户转入数额的情况。

互联网金融存在以下不足，给融资企业、资金提供者和社会带来一定的风险：①监管不足。我国对互联网金融还没有完善的法律法规来约束，很多互联网金融企业还没有接入中国人民银行的征信系统，数据共享也没有实现，存在的潜在风险比较大，一旦破产，投资者的资金可能血本无归。②风险大。由于缺少监管措施，互联网金融的违约成本比较低，发生骗贷、卷款跑路的情况较多，网络平台已经成为很多不法分子集资和犯罪的温床，各种各样的套路贷使人们防不胜防，网络诈骗的事件层出不穷。

基于互联网金融的优势和不足，企业在利用网络平台融资时要仔细审查相关企业的资质，寻找正规合法的金融机构融资，选择合适的方式引入资金，避免企业陷入高风险的境地。

3 中小企业利用互联网融资的模式

互联网金融利用其受众范围广、接收对象较多的特点，形成了很多各具特点的模式，中小企业可以选择适合自身发展的互联网金融模式，以下介绍较为普遍的几种互联网金融应用模式。

3.1 众筹

众筹即大众筹资，利用团购的形式向不特定的人募集资金的模式。利用项目本身的优势和创意吸引投资人，投资人经过对项目进行详细了解，最终将资金投入需要资金的项目。这种模式的门槛较低，无论身份、地位、职业、企业经营状况等，都可以作为发起人进行筹资。众筹不限制企业的经营领域，科技、食品、游戏等行业均可参加。该模式注重考察企业发展的愿景和潜力，企业的发展战略必须能吸引投资人的注意力并具有操作性，由于依靠大众的力量筹资，其资金供给者中以普通投资者居多。由于其涉及众筹平台的资质审查，众筹平台经过审核合格后策划筹资方案，将项目展示在线上以获取资金。中小企业利用较好的项目来吸引投资者，从而达到深入合作的目的，为投资者创造更多利润。

3.2 P2P网贷

P2P网贷即点对点信贷，这种方式在现实中应用得较多。利用第三方的互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，需要资金的企业通过网络平台寻找有出借能力并愿意出借的投资者，与需要资金的中小企业达成合作意向，双方都可以在第三方平台选择合适的对象。中小企业利用这种融资方式能快速找到有合作意向的投资者，融资成功率较高。

该模式中网贷平台仅是信息交换的媒介，网贷平台并不实质参与借贷双方的债权债务关系，其利润主要是向借贷双方收取手续费。我国当前的信用体系尚不完善，企业的征信条件不能准确地取得，因此，投资人可能要求企业提供担保或亲朋好友联保，使得借款程序复杂化，降低了投资人的风险，加大了企业的筹资难度。

3.3 第三方支付

即具有一定资金实力和信誉保障的金融机构利用互联网平台采用安全的交易方式与各大银行签订合约，为客户与银行支付系统建立电子支付的模式，像应用比较广泛的支付宝开通了花呗、借呗等融资功能，为中小企业提供资金支持，无论数额大小的支付场景均能应对，使用范围非常广泛。

该模式能够使互联网金融交易更加快捷和便利，集合多个银行整合到一个软件应用中，交易界面内容丰富，节约了融资成本，为资金供求双方提供了平台。同时，资金供给与需求者的操作程序也简单，复杂的身份认证与沟通问题均由第三方支付平台完成，节约了双方的时间。该模式通常是由大型门户网站来运营，具有良好的群众基础和使用量，如支付宝、微信，可以很好地解决资金双方的信用问题。

3.4 大数据金融

大数据金融指集合海量的非结构化数据对其进行分析，为互联网金融机构提供客户的全面信息，挖掘客户交易习惯，预测客户的资金行为与需求，从而为金融机构和金融平台在提供服务的过程中有所参考，向有需求的客户提供合适的服务。这种模式适用于电子商务企业开展的相关金融服务，对其客户的数据分析有助于挖掘有用信息，为企业吸引更多客户。

从互联网金融的主要模式可以看出，互联网金融不仅为中小企业融资提供了全新的渠道和方式，并且可以克服中小企业当前的融资困难，为企业节约资金成本，减少融资风险与财务风险，在信用审核中能节约时间和精力，是中小企业融资的不错选择。互联网金融在今后中小企业的融资过程中将发挥越来越重要的作用，中小企业要认识和利用好互联网金融带来的便利，规避可能的風险，为企业生产经营提供更多的资金支持。

互联网金融自身存在一些问题，如网络融资平台管理不规范，在业务操作中对于风险的把控与业务流程存在纰漏，从而给资金提供者带来相应的风险。由于信用体系不健全，对需要资金的企业调查不详细可能给投资者带来一定的风险。互联网金融作为一门新兴学科，对其从业人员的业务素质要求较高，需要既有一定金融知识又有互联网技术的复合型人才，这样的人才属于当前的紧缺人才，需要大力培养和引进。只有不断健全互联网金融发展的各项内外部机制，才能为企业尤其是中小企业融资提供更优质的服务。

参 考 文 献

[1]赵心恺.论互联网金融模式下中小企业的融资[J].中外企业家，2020（11）：99-100.

[2]王立朋.互联网金融对科技型中小企业融资的影响和对策[J].商讯，2020（4）：121-122.

[3]吴莹莹.沧州地区中小企业多渠道的融资机制研究[J].中外企业家，2020（11）：44.