我国艺术品金融化的发展

王雪

摘 要：当前我国经济呈现出迅猛发展趋势，国民收入水平得到了显著提升，促进了居民消费结构的转型升级，在消费者可支配收入中，艺术品投资占据的份额愈来愈大。现阶段，我国艺术品市场规模不断扩大，金融化形式日益增强，金融创新发展越来越迅速，推动了文化产权交易所模式的转变，但仍有一些问题存在于法律法规、市场风险以及产业链等相关方面。因此，为了促进我国艺术品市场的金融化发展，必须制定有效的监管制度与法律法规，加强对艺术品市场金融化风险控制体系的构建，积极引进更专业的复合型艺术金融人才，构建完善的艺术品金融产业链。本文将针对我国艺术品金融化的发展予以更深层的研究，以期能为相关业界人士提供一些有价值的参考，从而推动我国艺术品行业的长远发展。

关键词：艺术品投资;艺术品市场;金融化

前言：投资艺术品意味着通过金融的方式，将艺术品转化为如证券、房地产一样的资产，成为资本介入艺术品市场、促使艺术品金融化的形式。艺术品金融化使艺术品不仅具有文化意义，同时具备了经济意义，其功能从单纯的审美功能转变为交易商品，并最终具备资产功能，甚至成为金融工具。

1艺术品市场金融化的相关理论

1.1财富增长理论

近年来，我国居民在经济的高速发展下生活水平提升了显著提升，财务和收入有了显著增长，对资金安全及财富管理方面的需求也越来越高，进一步推动了金融业的创新和转型。随着居民支配收入的不断增长，对投资方面愈加重视，仅仅依靠传统股票债券难以满足其投资需求，一些居民已向艺术品投资领域迈进。但艺术品市场具有高准入门槛、高风险性以及低流动性，导致一些普通消费者望而却步。金融市场为了满足广大客户的需求，加大了对文化艺术产品的金融创新力度，通过金融市场与艺术品市场的融合，诞生了许多创新型艺术金融产品，涉及到艺术品份额化交易、艺术品质押货款、艺术品保险、艺术品基金以及艺术品信托等各个方面。通过这些艺术金融产品不仅可以在一定范围内控制居民的投资风险，还可以使艺术品的市场门槛得到降低。在艺术品市场金融化的背景下，越来越多的消费者参与到艺术品市场交易中，购买了艺术品金融类产品，同时，在艺术金融产品种类的不断增多下，也为广大投资者提供了更多的选择。

1.2交易成本理论

降低交易成本就是金融创新最關键的一个目标。金融创新是否优劣，最主要的评定标准就是交易成本的高低，其充分展现了一种金融工具或一项金融业务的实际应用价值。应用先进的科学技术，在艺术品市场金融化过程中，可以降低人工操作环节、切实提升交易效率，这也是降低新型金融化艺术品交易成本的有效手段。过去由于交易效率低、信息不对称等相关因素的影响，导致传统艺术品交易市场的交易成本较高，随着艺术品市场金融化的发展转型，各种以艺术品组合或艺术品为标的金融创新产品越来越多，不但推动了艺术品市场的金融化发展，还降低了艺术品交易市场的成本。

1.3技术推进理论

随着新技术的出现，如云计算、区块链、大数据、人工智能、其他电信设备以及计算机等，促进了金融行业技术的水平的显著提升，这些技术在金融市场的应用，为其创新奠定了基础。特别是互联网技术的逐渐普及下，增强了市场的信息流动性，有效避免了市场中不对称信息现象的发生，使艺术品市场变得愈加透明，实现了信息共享，拓宽了信息获取渠道，而艺术品交易的参与门槛也在此过程中也在信息逐渐透明和共享的背景下得到了降低，为艺术品市场的金融化发展起到了重要的促进作用。在互联网等新技术的融合下，因为艺术品具有的流动性特点，明显加快了艺术品市场资本的运作效率，实现了艺术品市场资源的有效配置，从而使艺术品市场金融化发展更加稳定。

1.4制度创新理论

金融创新与制度创新在金融创新理论中属于相互影响，金融创新应以制度创新为前提，而制度创新必须与金融创新相匹配。随着经济发展的日新月异，我国政府更加重视艺术品市场的发展，并推出了多项措施，如简化审批流程等，不但降低了交易门槛，还激发了市场活力。艺术品市场在制度的不断创新与变革下得到了发展，也为艺术品市场的金融化奠定了更加坚定的基础。

2我国艺术品金融化的现状及前景

艺术、股票和房地产是国际上三大主要投资领域。西方银行早已将艺术品投资作为避免金融市场系统性风险的主要手段。几个世纪以来，西方国家艺术与金融资本的融合已相对成熟，也成为各类艺术创作的金融支持手段。中国是文明古国，中华艺术文化源远流长，但中国艺术品金融化仍然道阻且长，不过随着经济蓬勃发展，积极因素也随之出现。2010年，中宣部、文化部和人民银行共同发布《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见文件》，指出金融部门应大力促进金融和文化产业的融合、创新和开发符合其特征的金融产品②。这一政策的发布推动了艺术品金融化的进程，也为金融行业注入了新的动力。根据胡润与雅昌联合发布的《2019中国高净值人群艺术品投资白皮书》，2018年三大艺术品拍卖市场为美国、中国和英国，三大市场总份额占比超过八成。其中，中国以29%的市场份额位列第二。这些数据表明，我国艺术品正逐步实现与金融行业融合，艺术品金融化前景令人鼓舞。

3我国艺术品金融化存在的问题

3.1估值风险

首先是艺术品的市场估值问题。由于艺术品的价值衡量标准取决于其艺术价值、文化价值，同时也受时代特征及政治文化等因素影响，评估标准比一般金融产品的评估标准更加复杂，且具有一定风险性。目前我国在艺术品估值方面缺乏权威公正的机构，估值风险已成为金融行业进入艺术领域的障碍，也是短期无法解决的问题。

3.2鉴定风险

其次是艺术品的真伪鉴定问题。根据《2019中国高净值人群艺术品投资白皮书》，“艺术品自身的赝品风险”是投资者在购买艺术品时最关注的风险问题，占据所有投资者关注问题的43.3%。这充分说明艺术品的真伪鉴定问题是艺术品金融化进程上亟需解决的重要问题。一个经典案例就是1994年的北魏陶俑事件，一批在北京潘家园旧货交易市场发现的北魏陶俑，经国家博物馆专家和顶尖考古学家鉴定为北魏时期的珍贵文物，并推测是河南省被盗掘的北魏大墓陪葬品，于是对这批文物申请拨款收回。然而在这之后，同类文物不断出现在北京古董市场，国家文物局成立特别小组调查后发现，这批“文物”均为赝品。

3.3金融风险

最后是艺术品金融化后带来的金融风险。2011年，“金缕玉衣”大案在金融圈和艺术品圈引起轩然大波。商人谢根荣伪造两件“金缕玉衣”并声称其价值24亿，同时收买数位顶级文物鉴定师出具评估意见，后用鉴定结果骗取银行高额贷款。这样的案例提示艺术品金融化进程要时刻关注金融风险，避免对国家和企业造成损失。

4艺术品金融化的创新对策

4.1培养专业人才

相较于现代艺术品的主观观赏价值判定，文物艺术品仍然需要具有一定专业素养和道德水准的人员来进行判定。尽管文物市场所谓的专家人数不断增加，但多数评估人员缺乏严格的专业培训和学术造诣。对于艺术品鉴定领域专业人才的技能水平以及职业道德水平的培训还有待加强和完善，这也是我国艺术品金融化发展过程必须解决的问题。要顺利实现艺术品金融化，就迫切需要相关部门提供政策、资金和机遇支持，创新培養兼具艺术品评估和金融专业知识、对艺术品市场敏感且掌握宏观经济动态的复合型专业人才，这是我国艺术品金融化发展的先决条件。

4.2建立诚信自律机制

自律机制是金融机构为保障自身及系统健康运营、防止出现金融危机，而在行业内部建立的风险管控、内部监督、稽核检查等一系列的约束机制。同理而言，艺术品市场也可建立一定的诚信自律机制，约束市场上艺术品过度包装、拍卖行假拍、专家虚报价格用以谋取利益等行为。当前我国艺术品市场诚信和自律机制还不完善，同时艺术品信息披露也十分有限，艺术品市场良莠不齐，真伪艺术品鱼龙混杂，真正有价值的艺术品难以被发现和有效利用创造价值，这将严重影响我国艺术品金融化的发展进程。建立艺术品市场诚信和自律机制，将加快艺术品金融化前进的脚步，是实现我国艺术品金融化的必要条件之一。

4.3增强艺术品鉴定评估体系的权威性

当前我国艺术品鉴定评估体系中缺乏科学权威的标准和完善的法律法规。对投资者而言，最重要的问题就是艺术品的鉴定和定价。国家鉴定机构不对民间收藏品进行鉴定，而司法鉴定机构也只接受法庭委托后的鉴定。从某种程度而言，我国艺术品市场并无权威的评估机制和体系，也缺乏权威公正的中立机构，使得金融机构难以量化艺术品价值，更无从谈起规避金融风险。为了艺术品金融化的良性发展，应督促市场上的古董行、画廊、拍卖行、艺术服务公司和咨询服务公司等建立一套完整的诚信和自律机制，建立全国统一的、受法律约束的艺术品登记与评估机构，促成高效良性的艺术品供货流通渠道，确保艺术品鉴定的准确性、权威性，尽可能减少因艺术品价值评估偏差造成的各类风险，为我国艺术品市场发展和艺术品金融化进程保驾护航。

结语：

历史经验表明，现代经济的发展历程中，任何行业和市场一旦缺乏了金融投资，都难以实现真正的发展和繁荣。虽然目前我国艺术品金融化发展还存在诸多问题，但随着相关政策制度的进一步完善、市场机制的逐步建立、专业人才的陆续涌现以及文化艺术产业的不断发展，上述问题终将得到有效解决。让艺术品展现其应有的艺术价值和经济价值，使艺术品真正成为能够在市场上流通起来的金融资产，才能从根本上实现我国艺术品金融化的发展。

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（安徽艺术学院新闻播音系  南开大学国家经济战略研究院）