LPR改革对通化银行业金融机构的影响

（中国人民银行通化市中心支行，吉林通化 134001）

一、LPR改革的主要背景

2019年8月17日，人民银行〔2019〕第15号公告向社会公布，提出贷款市场报价利率（LPR）形成机制应当作为升级首要对象。通过LPR改革可以缓解经济下行压力，能让利率达到“两轨并一轨”的目标，利率传导渠道由此更加通畅，对实体经济利好创建新的空间。

二、通化市存贷款利率执行情况

（一）存款执行情况

2020年4月通化市各银行业金融机构负债端成本提高，存款利率明显较基准利率大幅度上浮。除活期存款外，其他期限档次上浮幅度较大，均在30%以上，农合金融机构、城市商业银行存款利率上浮幅度在40%左右；村镇银行存款利率上浮幅度在45%；相比较而言，国有商业银行还是处于低幅度上浮水平。

（二）贷款执行情况

一方面贷款利率差别化较为明显。受企业规模、企业信誉影响，不同企业间贷款利率差别较大。2020年4月通化市，对大中型企业提供的贷款加权平均利率分别是4.3%、6.59%，对小微型企业则差异不大，各自为6.32%、6.3%。另一方面金融机构贷款利率浮动差异大。大型商业银行利率浮动相对较小，中小金融机构利率浮动幅度较大。2020年4月通化市政策性银行贷款全部执行LPR至LPR+0.5%，其中浮动利率4.32%，固定利率4.05%；国有商业银行贷款利率主要执行LPR-0.5%至LPR+1.5%，其中浮动利率4.91%，固定利率4.43%；城市商业银行贷款利率执行集中在LPR至LPR+5%，其中浮动利率7.06%，固定利率4.76%；地方法人金融机构贷款利率执行集中在LPR+0.5%至LPR+5%及其以上。

三、通化市推进LPR进度情况

（一）新发放贷款LPR利率推进情况

一是人民银行通化市中心支行积极引导金融机构成立专项小组对政策进行解读和学习。二是完善基础配置。截至2019年末通化市地方法人金融机构均已完成贷款利率定价系统的改造，并完成各类贷款合同文本的修订，且均开展不同形式的宣传推广，为政策落地夯实基础，积极稳妥有序推进LPR 形成机制改革。三是与MPA考核挂钩，有利于实现LPR “358”计划执行。到2019年9月，全国性银行金融机构在进行新贷款的发放时，会采用LPR这一定价基准，应用比例要达到30%以上；到12月结束时，占比实现50%以上；2020年3月实现80%水平的效果。各地银行LPR落地效果是MPA考核重要参照项，不能达标时就采用一票否决原则，定义考核等级是C。2020年4月末，通化辖内各金融机构参考LPR定价占比为100%。

（二）存量浮动利率贷款转换情况

人民银行通化市中心支行高度重视存量浮动利率贷款定价基准转换工作，确保转换工作平稳有序的推进。截至2020年5月末通化市十三家地方法人金融机构仅有五家存在存量浮动利率贷款，按照金融机构类型划分，其中农商行存量浮动利率贷款转换进度为32.51%；农信社存量浮动利率贷款转换进度为0.16%；村镇银行存量浮动利率贷款转换进度为46.62%。按照各家地方法人金融机构存量浮动利率贷款转换方案，均可于2020年8月末前完成全部转换。

四、LPR改革对通化市银行业金融机构的影响

（一）正面影响

一是对金融机构经营自主权扩大有很好的作用。金融机构需要以长期市场变化为参考，制定阶段性存贷款利率。二是对金融机构创新提供便利。要保证阶段性利润，各个金融机构可通过创新开拓的形式，实现金融产品多元增加。三是有利于金融机构的经营模式升级。各金融机构必须将优势发挥出来，探索核心竞争力，挖掘特色经营模式。

（二）负面影响

一是金融机构存量业务面临压力。参考LPR定价后，金融机构资产定价一方面会受到分母端利率变化影响，同时也会受到分子端现金流变化影响。二是金融机构经营将面临挑战。部分金融机构面临的信用风险等级可能会增长。三是金融机构贷款定价能力要求提高。能否真实反映自身成本收益对比，这将直接考验报价行的资产负债管理能力和贷款定价能力。目前通化十三家地方法人金融机构中仅有两家运用FTP进行定价。

五、对策建议

（一）监管部门应打好组合拳，实现金融成本下降

LPR改革后会出现金融机构息差问题，对监管部门来说，应当通过组合拳形式来推进多项举措落实，减少金融机构受利润降低造成的风险问题。既要考虑到政策执行后存款考核空间的放松，又要为同业负债限制适度放宽，通过监管部门来进行同业负债限制的设定，确保该指标在1/3以内。

（二）将一级交易商运行范围合理拓展，实现MLF利率调控灵敏

由于LPR报价逐步与市场利率变化有愈发明显的关联性，一方面，动态调整MLF利率，市场利率变化时，会有明显联动性，央行要由此来调整MLF利率的标准，通过实现MLF灵活度提升，保证对应浮动有升有降。另一方面，适当对一级交易商的准入条件进行调整或扩展。为提高 LPR报价质量，增大报价行对MLF利率和规模变化的敏感性。

（三）中小金融机构应对LPR改革的战略对策

1.优化自身资产。一是增加信贷资产利率弹性高的企业比重。一方面央行从多种货币政策工具积极鼓励金融机构提高支持中小微企业份额，以吉林省为例，特制定“央行吉林三十条”全面支持企业复工复产；另一方面中小金融机构应当以中小微企业作为战略客户配置，在大力发展中小微企业信贷业务时要坚守信贷风险的底线；二是创新信贷产品。中小金融机构采用金融工具很多。就通化市目前状况来看，十三家地方法人金融机构中仅有两家使用此种金融工具，通过商业银行提供相应的信用担保，可以能拓展商业银行利息收入来源，较好地将有息贷款转化为客户低息的资金运用，相对增加金融机构的存贷利差。

2.落实负债管理。对于金融产品较少的中小金融机构，吸纳存款赚取利差是立足的根本，存款结构中低成本存款的占比尤为重要。主要方法如下：其一，中小金融机构要大力发展贸易金融，以此来实现移动、跨境等支付业务，利用结算业务带动具有结算功能存款比例提升；其二，实现供应链金融业务覆盖面增加。供应链闭环形成的资金沉淀及信贷资产的运用均可给中小金融机构带来意外的收益；三是做大长尾客户规模，对小额存款业务特别关注。中小金融机构可通过移动支付业务的推进，强化合作市场中第三方支付结算公司的关系。

3.拓展经营渠道。对中小金融机构来说，数字资产经营非常重要，同时可将经营规模适度拓宽。应用数字资产仅涉及其内部比对，尚未充分发挥潜在价值。这类无形资产势必成为货币相似的使用价值，要保值及增值，必须借助市场交易，推动市场经营交易目标多元化目标的达成。