企业投资管理中存在的问题及对策分析

□ 文| 杜秀彬

企业投资管理

企业投资管理的一般流程是：企业根据自身实际情况，制定符合自身实际情况的发展规划，明确企业应该向哪个方面或方向发展，然后进行市场调研，看确定的发展方向是否有发展空间。同时对投资风险进行估计和计算。如果投资方向能为股东赚钱，那就再做一个详细的投资方案，判断方案是否可行。如果投资计划在项目评估后得到企业最高管理层的批准，可以用于合同签订、跟踪管理、会计控制和投资处理。

企业风险投资管理存在的问题

（1）风险投资管理的外部环境不相适应。企业在开展风险投资活动时，投资环境对投资结果有很大的影响。风险投资环境涵盖的范围很广，包括社会环境、经济环境、法律环境等。每一种都可能在投资活动中造成或大或小的风险。其中，法律环境对投资活动的影响很大。对于风险投资活动，没有健全完善的投资法律法规，使得投资活动始终处于无规则可循的状态。（2）融资渠道少、监管力度不足。一方面，目前中国的融资渠道仍然以银行市场和证券市场为主。通过这种传统而正规的融资渠道，民营企业的融资规模往往是有限的。往往由于抵押品不足、信用评级不足、前景不确定等因素，传统渠道的融资成本过高或无法筹集到足够的资金。另一方面，一些民营企业由于经营风险高，其主要收入具有很大的不确定性。所以为了筹集到足够的资金，他们往往会选择一些无人监管的渠道进行融资。但由于信息不对称，如果一个债权企业在不了解对方企业情况的情况下，将其资金贷给这样的民营企业，会给债权企业带来不可预测的风险。（3）对风险控制不够完善。就企业投资管理而言，我国许多企业对风险控制研究不够重视，导致在企业投资管理过程中没有建立了一些专门的机构或系统进行风险研究和评估。当风险发生时，企业的各个部门都在推卸责任。此外，企业不能有效地将投资管理过程中的风险估计与风险发生后的管理和控制相结合，正确合理地处理投资过程中的风险，使得投资前的风险评估和解决方案显得完全没有意义，从而使企业在面临风险时无法及时有效地收回投资损失，导致企业和投资者的投资失败。

加强和完善金融投资管理工作

（1）加强宏观经济的研究。由于企业发展与宏观经济发展存在高度正相关关系，基于企业工商登记数据构建的企业发展指数领先于宏观经济。目前，中国企业投资的风险投资还处于初级阶段，行业市场发展还不成熟。企业对风险投资的管理意义深远，但问题频发，有效的宏观管理措施在企业风险投资管理活动中发挥着重要作用。企业可以通过研究宏观经济来有效地分析市场，从而使企业的运营更加有效，更有针对性，最大限度地规避市场风险，降低资本投资成本，提高企业竞争力，从而提高企业的投资风险管理水平。（2）提高项目前期调研分析的深度。首先，企业要对投资项目进行深入的市场调研，详细了解当前的市场经济环境和项目所在行业的发展趋势。其次，要不断完善投资项目可行性分析报告，从项目背景及必要性、市场分析、项目内容及规模、项目实施方案、投资估算及财务分析、风险分析等方面进行充分论证，从而提高项目前期研究的准确性和水平。第三，对于符合企业发展战略的新产业、新技术、新领域、新模式的投资项目，以及具有重大战略意义的投资项目、投资规模较大的投资项目、金融投资项目，需要聘请一个高度专业的投资分析团队对项目进行深入研究，帮助企业控制项目风险，提高投资决策的科学性。（3）合理设计投资融资方案。作为企业的投融资管理者，要充分了解企业的资金和经营状况，根据企业的实际情况合理设计投融资方案，使方案更好地满足企业的实际需要和发展目标。在企业融资方面，融资管理者应积极探索多种不同的方式，拓宽企业的融资渠道，使企业获得多渠道的资金支持，这不仅有利于融资目标的实现，也有利于融资结构的优化。在企业参与投资方面，投资管理者需要科学筛选投资项目，通过制定项目投资决策评价体系对投资项目进行科学评价，并根据评价结果选择合适的投资项目，尽可能降低企业的投资风险，帮助企业获得更多的收益，达到企业投资的目的。（4）设立风险管理机构，健全风险管理制度。企业风险控制管理就是企业投资管理的灵魂和精髓。当面临投资过程中的风险时，企业往往难以及时解决问题，甚至难以弥补或收回投资损失。因此，为了企业的长期稳定发展，企业应该设立专门的风险管理机构，建立和完善相应的风险管理体系，以确保企业在投资过程中能够获得更多的利益，拥有更好的发展空间。（5）进一步健全企业内部金融监管。首先要求企业管理层和决策层制定适当、规范的企业行为准则，立足国内政治经济市场环境，把握世界发展形势，以法律政策为准绳，结合企业实际情况制定。其次，企业应采取风险防范机制，制定风险防范措施，最大限度地保护企业，防止企业发生危机。最后，企业应实行投资责任制，明确投资决策者成功的权利和投资失败的义务，避免投资决策者不顾风险盲目追求利益的行为，从而严格对待投资项目，促进科学决策。

结束语

在现代企业的实际发展过程中，企业的投融资管理非常重要。投融资活动的开展需要引起企业高层管理者的重视，选择和培养职业经理人对其进行有效管理，因此需要建立规范的投融资工作管理机制。作为现代企业的投融资管理者，应该清醒地认识到投融资活动的重要作用和存在的风险，以有效的策略加强对企业投融资活动的管理，从而实现投融资活动的有效开展，解决企业投融资管理的困境。